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国际金融基本概念

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国际金融基本概念

国际收支

1． 何谓国际收支（balance of Payments）？
    根据国际货币基金组织在其编制的《国际收支手册》中关于国际收支概念的表述，国际收支是一个国家或地区在一定时期内各种对外经济交易所产生的外汇的收入与支出。所谓对外交易是指在居民与非居民之间发生的，商品、劳务和资产的所有权从一方转移到另一方的行为。这个概念是建立在经济交易（Economic Transaction）基础上的，即既包括已实现外汇收支的交易，也包括尚未实现外汇收支的交易，因而称为广义的国际收支概念。狭义的国际收支的概念是建立在现金基础（cash Basic）上的，即一个国家在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇的收入与支出。由于这一概念仅包含已实现外汇收支的交易，因此称为狭义的国际收支概念。目前国际货币基金以及我国的国际收支统计中，都使用广义的国际收支概念。

2．何谓国际收支赤字？何谓国际收支黑字？

    在国际收支中，当对外交往产生的外汇收入大于支出时，便是国际收支顺差（Favourable or Active Balance of Payments），反之，则是国际收支逆差（Unfavourable or Passive or Adverse Balance of payments）。一般在逆差之前冠以“一”号，或以红字书写，因而国际收支逆差也被称为国际收支赤字（Deficit），国际收支顺差则被称为国际收支黑字或盈余（Surplus）。
3．何谓国际收支平衡表？该表包括哪三大类项目？其本质各是什么？
    国际收支平衡表（Balance of Payments Statement）是一个国家在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）所有对外外汇收支的系统记录，并应用会计原则，是按照会计核算的借贷平衡方式编制，经过调整最终达到帐面上收付平衡的统计报表。它包括经常项目（Current Acount）、资本项目（Capital Account）、平衡项目三大类。经常项目是其中最重要、最基本的项目，是一个实项目，其所记录的各项交易都是以所有权的转移为特征的。资本项目反映的是以货币表示的债权、债务在国际问的变动，所记录的交易是以转换使用权而所有权不变为特征的。因此因借贷资本而衍生之利息、股利、利润等则属于经常项目项下的劳务收支。平衡项目则是对自主性交易出现缺口或差额时进行的弥补性交易的记录，以及为最终正式帐面平衡所进行会计调整的记录，其作用在于最终实现国际收支平衡表中外汇收入与外汇支出相等，达成帐面上的平衡。

国际储备

1．什么是国际储备（InternationaI Reserve），其形式有哪几种？

    国际储备是一国货币当局持有的，用于国际支付、平衡国际收支和维持其货币汇率的各种形式的国际储备资产的总称。按照国际货币基金组织的统计口径，一国的国际储备由以下四个部分组成：黄金储备；外汇储备（货币当局持有的可兑换货币和用它们表示的支付手段）；普通提款权（General Drawing Rights指国际货币基金组织会员国向基金认缴份额25％的黄金和可兑换货币部分、基金组织为支付其他会员国的借款而使用的会员国货币净额；基金组织从会员国的借款）；特别提款权（Spelial Drawing Rights是国际货币基金组织创造的储备资产，用于会员国和基金组织间，以及会员国之间的支付。）

外汇汇率与汇率制度

1．什么是外汇？构成外汇必须具各哪三个要素？外汇和外币是同一概念吗？

    外汇是外币以及外币所表示的用于国际结算的支付凭证与信用凭证。支付凭证包括汇票（Bill of Exchange， Draft）、本票（Promissory Note）、支票、旅行支票等。信用凭证包括股票和债券等。外币支付凭证或信用凭证构成外汇．必须具备三个要素：1．外汇必须是外币表示的国外资产，而用本国货币表示的信用工具和有价证券是不能视为外汇的；2．外汇必须是在国外能得到补偿的债权，而空头支票和拒付的汇票不能视为外汇；3．外汇必须是能兑换成其他支付手段的外币资产，亦即可兑换货币表示的支付手段，而不可兑换货币表示的支付手段是不能视为外汇的。由以上的分析可知，外汇与外币不是同一概念，外汇包含可兑换的外币，同时还包括外币表示的支付凭证和信用凭
证。而且并不是所有的外币都是外汇，只有可兑换的外币才能构成外汇。

2．什么是外汇汇率（Foreign Exchange Rate） ？什么是买入汇率（Buying Rate）、卖出汇率（SelIlng Rate）、中间汇率（MediaI Rate）？外国电台、报纸所公布的 汇率是哪一种？

    外汇汇率是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。也可以说，是以本国货币表示的外国货币的“价格”。外汇买卖一般均集中在商业银行等金融机构。它们买卖外汇的目的是为了追求利润，方法是贱买贵卖，赚取买卖差价，其买进外汇时所依据的汇率为买入汇率，也称买入价；卖出外汇时所依据的汇率叫卖出汇率，也称卖出价。在直接标价法下，买入汇率是银行买入一单位外汇所付出的本币数，卖出汇率是银行卖出一单位外汇所收取的本币数。中间汇率是买入汇率与卖出汇率的中间价，也即买入汇率十卖出汇率1／2= 中间汇率，适用于银行之间买卖外汇，意味着它们之间买卖外汇不赚取利润。外国电台、报纸所公布的汇率常为中间汇率。

3．汇率变动是怎样影响一国的对外经济的？

1．汇率变动首先影响一国的资本流动。从长期看，当本市汇率下降时，本国资本为防止货币贬值的损失，常常逃往国外，特别是存在本国银行的国际短期资本或其它投资，也会调往他国，以防损失。如本市汇率上涨，则对资本移动的影响适与上述情况相反。也存在特殊情况，近几年，在短期内也曾发生美元汇率下降时，外国资本反而急剧涌人美国进行直接投资和证券投资，利用美元贬值的机会，取得较大的投资收益，这对缓解美元汇率的急剧下降有一定的好处，但这种情况的出现是由于美元的特殊地位决定的。2．汇率变动影响一国的对外贸易。本市价值下降，具有扩大本国出口，抑制本国进口的作用，从而有可能扭转贸易收支逆差。3．汇率变动对一国的旅游业及其有关部门也会发生影响。其它条件不变，以本市表现的外币价格上涨，而国内物价水平未变，外国货币购买力相对加强；对国外旅游者来说，本国商品和服务项目显得便宜，可促进本国旅游及有关贸易收入的增加。综上所述，一国货币贬值，可能资本项目收支恶化，经常项目收支好转，通过对这两个项目的影响，而最终影响该国的国际收支。

　
国际金融组织


1．国际货币基金组织（IMF）
 
   《国际货币基金协定》第一条提出的宗旨是：①建立一个永久性的国际货币机构，促进国际货币合作；②促进国际贸易的扩大与平衡发展，借以提高和维持就业、实际所得于较高的水平之上，并开发各会员国的生产资源；③促进汇率之稳定，维持会员国之间的正常汇兑关系，避免竞争性的货币贬值；④协助会员国建立国际收支中经常业务的多边支付制度，并消除阻碍国际贸易发展的外汇管制；⑤在适当的保障下，基金对会员国提供奖金，树立改善国际收支失调的信心，从而避免采取有损于本国或国际繁荣的措施；③缩短会员国国际收支失衡时间，并减轻其程度。从其宗旨中可以看出，基金组织的基本机能就在于向会员国提供短期信用，调整国际收支的不平衡，维持汇率稳定，减缓各国由于国际收支危机所引起的货币贬值竞争与外汇管制的加强，以促进国际贸易的发展，提高就业水平与国民收入的增加。

2．世界银行

    世界银行即国际复兴与开发银行（international Bank for
Reconstruction and Development，、IBRD），是根据布雷顿森林会议通过的《国际复兴开发银行协定》于1945年12月成立的企业性国际金融组织，其宗旨是：“①对用于生产目的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发，……以及鼓励较不发还国家的生产与资源开发”；②“以保证或参加私人贷款和私人投资的方法，促进私人对外投资”；③“用鼓励国际投资以开发会员国生产资源的方法，促进国际贸易的长期平衡发展，并维持国际收支平衡”；④在提供贷款保证时，“应与其他方面的国际贷款配合”。由此可见，世界银行的主要任务就是向会员国提供长期贷款，促进战后的复兴建设，协助不发达国家发展生产，开发资源，并通过为私人投资提供担保或与私人资本一起联合对会员国政府进行贷款和投资，来为私人资本的扩张与输出服务。

3．国际开发协会

    国际开发协会（InternationaI Development AssociatiOn，IDA）是由于世界银行发起成立的国际金融组织。其名义上是独立的，但从人事及管理系统来看，实际上是在界银行的一个附属机构，又叫第二世界银行。它与世界银行、国际金融公司一起组成世界银行集团。
    国际开发协会的宗旨是，“对落后国给予条件较宽，期限较长，负担较轻，并可用部分当地货币偿还的贷款”，以促进其经济发展，生产和生活水平的提高，它作为世界银行贷款的补充，从而促进世界银行目标的实现。国际开发协会的贷款一般只向较贫穷的发展中国家的会员国贷款。1986年新标准规定，按人口平均国民生产总值在425 美元以下的会员国，才能取得协会贷款，贷款的对象为会员国政府，或公私企业，但实际上均向会员国政府发放。货款应用于电力、交通运输、水利、港口建设之类的公共工程部门，以及农业。文化教育建设方面。贷款期限为50年，宽限期为10年，第二个10年每年还1％，其余30年每年还本3％，偿还贷款时可以全部或一部使用本国货币。在名义上贷款免收利息，但要收取0.75％手续费，实际上是低利贷款。国际开发协会贷款资金来源有四个：1．会员国认缴的股本，其会员国分为两组。第一组是高收入工业发达国家，其股本须以黄金或外汇缴纳；第二组是亚、非、拉的发展中国家。其股本10％须以可兑换货币缴纳， 20％可用本国货币缴
纳。2．会员国提供的补充资金。由于会员国缴纳的股本为数甚少，不能满足会员国需要，同时，国际开发协会又规定，该协会不得依靠在国际金融市场发行债券来动源资本，所以协会不得不要求会员国政府不时地提供补充资金。3．世界银行从净收入中拨给国际开发协会一部分款项。4．协会本身经营业务的净收入。

4．国际金融公司

    国际金融公司是联合国授权世界银行于1954年成立的国际金融组织，实际上是世界银行的一个附属机构，其宗旨是：促进不发达国家的私人企业部门的发展；与私人资本一起为会员国的企业提供没有政府担保的风险资本，帮助发展地区资本市场，寻求促进私人资本的国际变动，其主要业务是对会员国企业提供设有政府担保的资本。一般不对大型企业投资，而以中小企业为主要投资对象。贷款期限一般为7—15年，并且每笔贷款一般不超过200—500万美元，贷款须以原借款货币偿还。利息根据资金投放的风险和预期的收益等因素决定，一般为年利6—7％，有的还要参加企业分红。贷款的主要对象国是亚、非、拉不发达国家。贷款的主要部门有：制造业、加工业、开采业。

5．国际清算银行的宗旨和业务内容

    国际清算银行是西方国家中央银行合办的国际金融机构。其宗旨最初是处理第一次世界大战后德国对协约国赔款的支付和处理同德国赔款的“杨格计划”有关的业务。现在，它的宗旨则是促进各国中央银行间的合作，为国际全融业务提供便利，作为有关各方协议国际清算的代理人或受托人。国际清算银行的业务活动。二战后，它先后成为欧洲经济合作组织、欧洲支付同盟、欧洲煤钢联营、黄金总库的收付代理人，办理欧洲货币体系的帐户、清算工作，充当万国邮联、国际红十字会等国际机构的金融代理机构。国际清算银行主要同各国中央银行往来：接受各中央银行的存款，并向中央银行发放贷款；代中央银行买卖黄金、外汇和发行债券；为各国政府问贷款充当执行人或受托人；同有关国家中央银行签订持别协议，代办国际清算业务。此外，它还是欧洲货币合作基金董事会及其分委员会，和专家组等机构的永久秘书。

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