ASIGNATURA: HERRAMIENTAS WEB PARA LA
INVESTIGACIÓN
RESUMEN TRABAJO 3: Análisis Financiero
Autor: Alis Chavela Fernández Torres
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Análisis Financiero |
INTRODUCCIÓN
El análisis financiero es un proceso mediante el cual se
aplican diversos métodos a los estados financieros e información complementaria
para hacer una medición adecuada de los resultados obtenidos por la
administración y tener una base apropiada para emitir una opinión correcta
acerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su
administración; así como para el descubrimiento de hechos económicos referentes
a la misma y la detección de deficiencias que deban ser corregidas mediante
recomendaciones.
NATURALEZA
DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Existen dos tipos de análisis: a) Análisis Interno:
se realiza dentro de la propia empresa y, b) Análisis Externo: es
llevado a cabo fuera de la empresa, bien sea por un analista de crédito,
asesores de inversión o cualquier persona interesada.
Las técnicas de análisis financiero contribuyen a la
obtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de
administración financiera, al dotar al gerente del área de indicadores y otras
herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones
acerca de cuestiones tales como:
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Supervivencia |
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Evitar riesgos de pérdida o insolvencia |
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Competir eficientemente |
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Maximizar la participación en el mercado |
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Minimizar los costos |
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Maximizar las utilidades |
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Agregar valor a la empresa |
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Mantener un crecimiento uniforme en
utilidades |
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Maximizar el valor unitario de las acciones |
La información
contable que se genera en una empresa suele ser extensa; sin embargo, no toda
requiere darse a conocer a los interesados ya que la mayor parte se elabora
como herramienta administrativa. Es
responsabilidad de la administración de cualquier negocio reflejar en los
estados financieros la información esencial que satisfaga los requerimientos
del usuario. En el análisis se trata de aislar lo relevante o significativo. Al
realizar la interpretación, se tratará de detectar los puntos fuertes y débiles
de la compañía cuyos estados se están analizando e interpretando. Así se podrán
tomar decisiones bien fundamentadas.
MÉTODOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Existen términos
cuyo significado deben conocerse antes de realizar un análisis financiero.
Estos términos son: Rentabilidad
(rendimiento que generan los activos puestos en operación), liquidez (capacidad
que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente) y tasa de
rendimiento (porcentaje de utilidad en un periodo determinado)
De igual forma se hace
necesario conocer los estado financieros básicos de los cuales proviene la
información necesaria para realizar el análisis financiero de una empresa. Los estados financieros básicos son:
Ø
Balance general o Estado de situación financiera.
Ø
Estado de resultados
Ø
Estado de Costo de Producción y Venta
Ø
Estado de Origen y Aplicación de Recursos
Ø
Estado de variaciones en el capital contable
De acuerdo con
la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los
siguiente métodos de evaluación:
1.
Método
Vertical:
Se utilizan los estados financieros de un
período para conocer su situación o resultados
2.
Método
Horizontal:
Con éste método se comparan estados financieros
homogéneos de dos o más periodos.
Uno de
los instrumentos más utilizados para realizar análisis financieros de empresas
son las conocidas RAZONES o RATIOS FINANCIEROS. Las razones financieras dan indicadores para conocer si la
entidad sujeta a evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez, etc.
Las razones financieras pueden ser:
Ø Razones de liquidez (capital de
trabajo, solvencia, prueba del ácido, rotación de inventario, plazo promedio de
inventario, rotación de cuentas por cobrar, plazo promedio de cuentas por
cobrar, rotación de cuentas por pagar y plazo promedio de cuentas pos pagar)
Ø Razones de
endeudamiento (razón de endeudamiento, razón pasivo-capital y razón pasivo a
capitalización total)
Ø Razones de
rentabilidad (margen bruto de utilidades, margen de utilidades operacionales,
margen neto de utilidades, rotación de activo total, rendimiento de la
inversión, rendimiento del capital común, utilidades por acción y dividendos
por acción)
Ø Razones de cobertura (veces que se ha
ganado el interés, cobertura total del pasivo y razón de cobertura total)
PASOS PARA UN ANÁLISIS FINANCIERO EFECTIVO
Los indicadores financieros son un instrumento muy útil para la
dirección de las empresas, sin embargo tienen sus limitaciones y por lo tanto
no deben ser el único ni el medio más importante para dirigirlo.
La principal limitante de los estados financieros es la
extemporaneidad. Otra limitante es la falta de conexión directa entre las
cifras y lo que esta ocurriendo en la operación. Una mas es la imposibilidad
con solo los estados financieros, de tomar acciones especificas. La
presentación es otro problema pues al no poder medir directamente cosas como la
rentabilidad, la liquidez, la rotación de capital de trabajo, etc, la
evaluación de los estados financieros se vuelve inconsistente desperdiciando el
potencial de dicha información.
Existen unas
reglas básicas que deben considerarse para contar con un análisis financiero
completo y consistente. Estas reglas son:
1. Selección de
Indicadores.
2.
Describir que significa cada indicador
3.
Diseñar un
formato para presentación de indicadores financieros.
4. Implementar el
reporte
5. Tener una junta
mensual con el director y los responsables de las distintas áreas del negocio.
1. CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
En esta página se
menciona la clasificación de los métodos que existen para realizar el análisis
financiero. Se explica en forma detallada los procedimientos a seguir en cada
uno de los métodos y el uso de las razones financieras como uno de los
instrumentos más usados para realizar el análisis financiero de las
empresas.
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin1/clasmeanfinisr.htm
2.
NATURALEZA DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Página con
información breve y concisa sobre la importancia del análisis financiero,
usuarios de la información del análisis financiero, objetivos e instrumentos de
análisis. Para personas que se inician en el tema resulta una guía muy
interesante para comprenderlo.
http://www.temasdeclase.com/libros%20gratis/analisis/capuno/anal1_0.htm
3. ANÁLISIS
FINANCIERO
Accediendo a ésta
página Web encontrará información amplia y detallada de cada uno de los
instrumentos y ratios que se utilizan para el análisis financiero. La
información incluye conceptos básicos, fórmulas y ejemplos sencillos que
permiten comprender su aplicabilidad y la forma de interpretar los resultados
obtenidos.
http://www.onellyasociados.com/analisis_financiero.htm
4. ANÁLISIS
FINANCIERO
Con la información
que se encuentra en ésta página se puede entender una de las aplicaciones del
análisis financiero que es el análisis de proyectos. El análisis de proyectos
constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual
se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al
pretender realizar una inversión u alguna otro movimiento, en donde uno de sus
objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a
actividades de inversión.
http://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtml
5. UN MODELO DE
ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO
Al acceder a ésta página Web
se entrará directamente a la introducción del Capítulo 6 de “Análisis Económico
y financiero de Empresas. Un manual de formación sindical” de la Organización
Internacional del Trabajo (OIT). En forma general en este capítulo se
encontrará información sobre el ratio de análisis, construcción de un modelo de
análisis y perfil de un modelo. Este
modelo de análisis fue desarrollado después de las discusiones dentro de la Federación
Europea de Analistas Financieros, para satisfacer la necesidad del negociador
interesado en los asuntos claves de rentabilidad, eficiencia, desarrollo
potencial y estabilidad financiera.
http://training.itcilo.it/actrav/finance/hedderwick/c60.htm