REV. |
FECHA |
BREVE DESCRIPCIÓN DEL CAMBIO |
PAG |
ELAB. POR: |
REV. POR: |
APROB. POR FACILITADOR |
1 |
11/02/2007 |
1. Títulos Mejorados |
8,13,18 |
Equipo 3 |
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1 |
11/02/2007 |
2. Actualización de Tasa de Inflación e
interés. / Tabla de indicadores |
9,11,12,14,16, 17,19,21,22 |
Equipo 3 |
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1 |
11/02/2007 |
3.
Mejoras en Comentario |
23 |
Equipo 3 |
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ELABORADO POR: EQUIPO N° 3 ;
ASTRID, PERNÍA; YRINA, CARÍAS ; DOMINGO, SALCEDO |
APROBADO POR: GONZALO PÉREZ |
FIRMA |
FIRMA |
CARGO: ESTUDIANTES DEL CURSO DE EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN |
CARGO: FACILITADOR |
EVALUACIÓN
FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
SECCIÓN A
Documento de
Soporte de Decisión
“SERVICIO
Y CERTIFICACIÓN DE PUNTOS FISCALES DE MEDICIÓN DE GAS NATURAL EN
PROYECTO N°
EFPIA – SCPFM - 001
No. Rev |
No. de Págs. |
Fecha |
Descripción del Cambio |
Elaborado Por: |
Aprobado Por: |
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Octubre, 2006
DOCUMENTO
DE SOPORTE DE DECISIÓN
Equipo de
Trabajo
Astrid Pernía |
Lic. en Contaduría Pública |
asyoper@hotmail.com |
0414 9724423 |
Yrina Carías |
Ing. Químico |
yrinac@gmail.com |
0414 190 7436 |
Domingo Salcedo |
Lic. en Ciencias y Artes Militares |
domingosalcedov@gmail.com |
0412 4399112 |
Datos
Generales
Identificación del proyecto: “Servicio y
Certificación de Puntos Fiscales de Medición de Gas Natural”
Unidad Promotora del
Proyecto: Universidad
de Yacambú
Ubicación: Edo.
Anzoátegui; Municipio Simón Rodríguez y Guanipa.
Clasificación del proyecto: Conservación y
Utilización de Gas
CONTENIDO
III.- ESTUDIO DE SENSIBILIDAD
III.1. FUNDAMENTOS TEÓRICOS
III.2.- TABLAS DE ANÁLISIS
III.2.1.- CASO1:
III.2.2.- CASO 2
III.2.3.- CASO 3
IV.- CONCLUSIÓN
V.- INFOGRAFÍA
III.- ESTUDIO
DE SENSIBILIDAD
III.1. FUNDAMENTOS TEÓRICOS
Como ya
sabemos el control de los costos es de vital para cualquier empresa que se
dedica a la fabricación de cualquier tipo de producto ya que esto nos servirá
para determinar tanto el precio de venta como la utilidad que deseamos obtener.
Análisis de sensibilidad
En un
proyecto individual, la sensibilidad debe hacerse con respecto a los parámetros
más inciertos; por ejemplo, si se tiene una incertidumbre con respecto al
precio de venta del artículo que se proyecta fabricar, es importante determinar
que tan sensible es
La sensibilidad a la toma de decisiones está en la relación a nivel local y autogestionaria del programa.
Organizacionalmente se deben compatibilizar tres instancias que implican diferentes alternativas de roles: Tomador de decisiones: Toma de decisiones según lógica administrativa, política o profesional. Grupo técnico: Conflicto de roles, estereotipos profesionales, estilos burocráticos vrs democráticos, Personal de apoyo;
En los tomadores de decisiones pueden darse distintos tipos de liderazgo: por elección, por tradición, por imposición autoritaria.
El
análisis de sensibilidad determina la influencia de un parámetro o variable en
la medida del rendimiento económico. Consiste en introducir cambios o
variaciones en la variable que se considera crítica (inversión inicial,
ingresos brutos, costos operacionales, tasa mínima de rendimiento, etc) dentro
de un intervalo de interés, manteniendo el resto de las variables en su valor
más probable o en su valor promedio, con el fin de observar el efecto que
producen tales cambios en la rentabilidad del proyecto de inversión. Una
variable, para los efectos de sensibilidad, se considera crítica cuando se
espera que puedan ocurrir cambios futuros de su valor más probable, es decir,
que la probabilidad de ocurrencia del cambio sea significativa. Es evidente que
siempre existe un mayor interés en conocer la influencia de las variaciones en
sentido desfavorable, pero el método permite conocerse los efectos en ambos
sentidos.
Para la
empresa en estudio (Servicios y Certificación de Puntos Fiscales de Medición de
Gas Natural) , el estudio de sensibilidad de la empresa se enfocará en
el n° puntos de medición asignados por las operadoras para realizar servicios
de mantenimiento y certificación por la empresa proyecto; ya que este es el
factor determinante para el calculo de ingreso de la misma y por ende Tasa
Interna de Retorno (TIR) o el Valor Presente Neto (VPN)
.
La empresa Proyecto (Servicio y Certificación de
Puntos Fiscales de Medición en
1. Inspección general del Equipo de Medición con la finalidad de detectar
desviaciones para su corrección.
2. Auditorias exigidas por el MENPET
3. Mantenimiento del equipo de medición (con la finalidad de garantizar la
actividad de Certificación).
4. Instalación de Nuevos puntos de Medición (tomando como referencia las
Normas AGA REPORT N°3).
5. Reemplazo y reubicación de punto de medición.
Y como segunda actividad modular destaca
Ministerio de Energía y Petróleo (MENPET)
Empresa Operadora del Recurso (PDVSA;
Asociaciones Estratégicas; Empresas Mixtas; según sea el caso)
Departamento de Medición y Control de
Ente Acreditado por el MENPET (Empresa Proyecto)
En tal sentido, adicional a la cantidad de puntos de medición asignados a
la empresa para efectuar servicios y certificación, también juega un papel
determinante las actividades requeridas por nuestros clientes a cada uno de los
puntos de medición.
Es importante mencionar que el
análisis contempla los compromisos adquiridos con el ente financiero lo cual
también determinará la rentabilidad de la empresa.
III.2.- TABLAS DE ANÁLISIS
A continuación se anexa los resultados
obtenidos por la variación de servicios asignados por las operadoras (Pdvsa EyP
y Empresas Mixtas):
III.2.1.- CASO1.- 304 SERVICIOS ASIGNADOS
PARA SER ATENDIDOS POR
ES EL CASO MÁS
OPTIMISTA CON UNA ASIGNACIÓN MAYOR AL 50% DE LOS PUNTOS DE MEDICIÓN SOMETIDOS
MENSUALMENTE A SERVICIOS Y CERTIFICACIÓN (PUNTOS DE MEDICIÓN MENSUALES:217).
Como se muestra en la tabla 1.1. se tiene un total de 130 puntos de medición
fiscal, generando 304 actividades (servicios) asociados a los mismos.
Tabla 1.1.- Despliegue de actividades asignadas a la empresa proyecto y
costo asociado
En función a
los mismos se efectuó el análisis de indicadores y punto de equilibrio
Tabla 1.2.- Indicadores Caso 1
Nota:
El valor de
Tabla 1.3.- Punto
de equilibrio Caso 1
CONDICIÓN DE RENTABILIDAD cantidad necesaria en
importe de servicio para llegar
al punto de equilibrio Si el producto puede ser vendido en
mayores cantidades, de las que arroja el punto de equilibrio, tendremos
entonces que la empresa percibirá beneficios. Si por el contrario, se
encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendrá perdidas.
Tabla 1.4.- COMPROMISOS
FINANCIEROS / Caso 1
Tabla 1.4.- COMPROMISOS
FINANCIEROS / Caso 1…CONTINUACIÓN
III.2.2.- CASO 2 .- 210 SERVICIOS
ASIGNADOS PARA SER ATENDIDOS POR
El caso 2 se resume de la
siguiente forma (asignación del 40% del total de puntos de medición)
Como se
muestra en la tabla 2.1. se tiene un total de 87 puntos de medición fiscal,
generando 210 actividades (servicios) asociados a los mismos.
Tabla 2.1.- Despliegue de actividades
asignadas a la empresa proyecto y costo asociado
Tabla 2.2.- Indicadores Caso 2
Nota:
El valor de
Tabla 2.3.- Punto de equilibrio
Caso 2
CONDICIÓN DE RENTABILIDAD |
cantidad necesaria en importe de servicio para llegar al punto de equilibrio |
Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades, de las que arroja
el punto de equilibrio, tendremos entonces que la empresa percibirá
beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de
equilibrio, tendrá perdidas. |
Tabla 2.4.-
COMPROMISOS FINANCIEROS / Caso 2
Tabla 2.4.-
COMPROMISOS FINANCIEROS / Caso 2…CONTINUACIÓN
III.2.3.- CASO 3.- 138 SERVICIOS ASIGNADOS PARA SER ATENDIDOS
POR
El caso 3 se resume de la
siguiente forma (asignación del 25% del total de puntos de medición)
Como se
muestra en la tabla 3.1. se tiene un total de 54 puntos de medición fiscal,
generando 138 actividades (servicios) asociados a los mismos.
Tabla 3.1.- Despliegue de actividades
asignadas a la empresa proyecto y costo asociado
Tabla 3.2.- Indicadores Caso 3
Nota:
El valor de
Tabla 3.3.- Punto de
equilibrio Caso3
CONDICIÓN DE RENTABILIDAD |
cantidad necesaria en importe de
servicio para llegar al punto de
equilibrio |
Si el producto puede ser vendido en mayores
cantidades, de las que arroja el punto de equilibrio, tendremos entonces que
la empresa percibirá beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo
del punto de equilibrio, tendrá perdidas. |
Tabla 3.4.- COMPROMISOS
FINANCIEROS / Caso 3
Tabla 3.4.- COMPROMISOS
FINANCIEROS / Caso 3…CONTINUACIÓN
IV.- CONCLUSIÓN
1.
Se debe tener presente considerar que un
resultado en extremo desfavorable o favorable (en la primera etapa de la vida de
un proyecto de inversión) afectará el resultado final en la mayor parte de las
situaciones de inversiones. Por lo tanto la consecuencia de que los flujos de
efectivo estén correlacionados con el transcurso del tiempo garantiza tasas
internas de rendimiento y posibles valores presentes netos mayores de lo que
sería si se considerara la independencia (tal como se muestra en las tablas de
indicadores). Mientras mayor sea el grado de correlación, mayor será la
dispersión de la distribución de probabilidades. Sin embargo, es importante
destacar el valor esperado del valor presente neto es el mismo, cualquiera sea
el grado de correlación a través del tiempo.
2.
De acuerdo a los resultados obtenidos tenemos
que para los diferentes escenarios planteados tenemos una Tasa de Interna de
Retorno >= al 100% lo cual satisface las premisas tomadas en el proyecto, el
cual establecía una tasa de retorno mayor al 15%; en tal sentido se tiene un
alto porcentaje de rentabilidad en el proyecto en estudio.
3.
El factor crítico en el estudio de
sensibilidad fue el número de puntos de medición asignados a la empresa y las
actividades requeridas por cada uno de ellos. Esto determina los ingresos netos
a percibir, y por ende el estudio de indicadores. Es importante resaltar, que
por ser Puntos Fiscales de Medición de Gas existen dos actividades obligatorias
(Certificación y Servicios a caja de orificio) tal como lo establece el
Ministerio de Energía y Petróleo, ya que esto
permite garantizar la confiabilidad de la información generada y por
ende la transparencia en el Pago de Regalía a
4.
La empresa proyecto esta concebida con un
enfoque social ya que rentabilidad de la
misma se determinó en función a los indicadores antes descrito y al
cumplimiento de los compromisos adquiridos con el ente Financiero (BANDES /10%
para asignaciones sociales y otro 10% repartidos entre los empleados de la
empresa).
V.- INFOGRAFÍA
1.- PROYECTOS DE INVERSIÓN, Todo proyecto de inversión genera efectos o impactos de naturaleza diversa, directos, indirectos,
externos e intangibles. Estos últimos rebasan con mucho las posibilidades de su
medición monetaria y sin embargo no
considerarlos resulta pernicioso por lo que representan en los estados de animo
y definitiva satisfacción de la población beneficiaria o perjudicada.
http://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtml
2.- BANDES, El
Ejecutivo Nacional creó el BANDES, mediante la promulgación del decreto con
Rango y Fuerza de Ley de Transformación del Fondo de Inversiones de Venezuela
en el Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela, N° 1.274 (Publicado
en
http://www.bandes.gob.ve/infinst/index.shtml
3.-
EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN LINEAMIENTOS PARA UN ENFOQUE EMPRESARIAL. En nuestro país existen diversos criterios y parámetros para
clasificar a las pequeñas y medianas empresas, utilizados normalmente en forma
combinada. El de uso más intensivo en la actualidad es el de puestos de trabajo
ocupados, considerando un parámetro tope de 50. Este criterio es seguido
generalmente por los organismos gubernamentales de la provincia de Entre Ríos.
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/emp/evalpypy.htm#eva
4.- FACTIBILIDAD DE NEGOCIOS. INTELIGENCIA +
NEGOCIO
Actividades
desarrolladas por
http://www.proyectosdenegocio.com/factibilidaddenegocios.html
5.- ¿CÓMO
ELABORAR UN ESTUDIO DE FACTIBILIDAD?
Los
autores presentan una guía sobre como elaborar un Estudio de factibilidad explicando
en la misma las características más sobresalientes del estudio y en la cual se
resaltan los aspectos mas relevantes de las actividades a desarrollar con el
proyecto a emprender (Oportunidad, objetivos, demanda, inversión, ingresos,
rentabilidad).
http://ulaweb.adm.ula.ve/fomento/public2.htm#I.%20RESUMEN
6. ESTRUCTURA
DE
Presentación
que en su parte final muestra
http://www.bancomundial.org.ar/archivos/Formulacion%20de%20proyectos%20-%20BM.ppt
7.- "DRAGON TALES" PROYECTO DE INVERSIÓN.
Trabajo que describe el informe del proyecto de Inversión "Dragón Tales", el cual propone la instalación de un bar temático, tomando como base la cultura "galesa".
http://www.monografias.com/trabajos34/bar-tematico/bar-tematico.shtml
8.- MANUAL
PARA DETERMINAR
Rafael
Luna presenta un manual elaborado con la finalidad de involucrar paso a paso a
los interesados en el de aprendizaje sobre el concepto de factibilidad, por
medio del entendimiento del proceso de diseño de un proyecto, hasta la etapa de
cálculos económicos y financieros.
http://www.preval.org/php/docbiblio/doc3dde8d99ed020.DOC
9.- ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD
Explicación del objetivo de la realización de
un estudio de factibilidad y las diferentes pruebas por las que debe pasar la
propuesta, ya sea por la factibilidad tecnica, económica u operacional.
http://www.megaone.com/hectorm79/6%20Estudio%20de%20Factibilidad.htm
10.- ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
El
autor plantea el desarrollo de un estudio de factibilidad como necesario y
prudente para evaluar la viabilidad en los casos de sistemas o productos basado
en computadora ya que estos, muy probablemente estén plagados de escasez de
recursos y de fechas de entrega difíciles (o totalmente no realistas). http://snd.itcdguzman.edu.mx/ingsoft/viabili.htm
11.- PSAT. UN
PROGRAMA DE PREINVERSION
Fases
de la etapa de preinversión de los proyectos, indicando que su importancia
radica en el hecho de que la selección de los mejores proyectos de inversión,
es decir, los de mayor bondad relativa y hacia los cuales debe destinarse
preferentemente los recursos disponibles constituyen un proceso por fases. Profundiza
en e el estudio de factibilidad como el análisis y el estudio de las variables
que inciden en el proyecto, minimizando la variación esperada de sus costos y
beneficios, contando con la participación de especialistas, además de disponer
de información confiable.
http://www.mpd.gov.ve/multilateral/psat/psat-3.htm