CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo se define como el excedente de los activos circulantes respecto a las deudas. (Efectivo que se necesita para mantener en funcionamiento el negocio día a día). Los activos circulantes son todos los bienes que tienen liquidez y fácilmente son convertibles en efectivo. Los pasivos se convierten en obligaciones en un año. Por tanto el capital de trabajo mide lo que está disponible para pagar las deudas actuales de una compañía. También representa el colchón o margen de protección que una compañía puede darle al corto plazo a sus acreedores.

Otras definiciones:

El Capital de Trabajo se refiere a la inversión de la empresa en efectivo, valores a corto plazo, cuentas por cobrar e inventarios que es financiada principalmente mediante el crédito de nuestros proveedores y préstamos bancarios a corto plazo.

La diferencia entre los bienes de mayor disponibilidad de la compañía y las obligaciones que contrajo para obtenerlos, se designa como Capital de Trabajo.

Se define como los recursos destinados a cubrir el costo de operación diaria, es decir, la herramienta necesaria para poder operar.

Puede concebirse como la proporción de los activos circulantes de la empresa financiados mediante fondos  a largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).

TIPOS DE CAPITAL DE TRABAJO

El  capital de trabajo permanente es la cantidad de activos circulantes requerida para hacer  frente a las necesidades mínimas a largo plazo. Se le podría llamar capital de trabajo puro. El  capital de trabajo temporal es la cantidad de activos circulantes que varía con los requerimientos  estaciónales.

IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

El Capital de Trabajo es la sangre que alimenta a una organización y como en el ser humano, una presión alta o demasiado baja puede poner en riesgo su salud. Para conservar a un negocio en buena salud es necesario controlar la cantidad de Capital de Trabajo que nuestra compañía requiera.

El capital de trabajo es esencial para que una compañía cubra sus necesidades regulares de operación. La cantidad suficiente tiene que ver con la habilidad de la compañía en cubrir las deudas a corto plazo, así como el permanecer financieramente viable.

CONCEPTOS INVOLUCRADOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CIRCULANTE son los bienes de mayor disponibilidad con que cuenta la empresa encontrándose:

·        CAJA: Representa dinero en efectivo: billetes, monedas, cheques recibidos, giros bancarios.

·        BANCOS: Representa el valor de los depósitos a favor del negocio, hechos en las distintas instituciones bancarias.

·        CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES: Cuentas de personas que deben al negocio por haberles vendido producto a crédito.

·        CUENTAS POR COBRAR MISCELÁNEAS: Son cuentas de personas que deben al negocio por un concepto distinto a la venta de la venta del producto.

·        INVENTARIOS: es el producto o mercancía que se hace objeto de compra venta.

·        PASIVO CIRCULANTE: son las obligaciones que serán exigibles en el corto plazo (1 año o menos).

·        PROVEEDORES: son cuentas que se deben por haber comprado producto a crédito.

·        CUENTAS POR MISCELÁNEAS: obligaciones a instituciones hacendarias por operaciones diversas de la compañía.

·        ACREEDORES DIVERSOS: son las cuentas de las personas a las que se les debe por un concepto distinto de la compra de mercancía.

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Se  refiere  al  manejo  eficiente  de  los activos circulantes y de los pasivos de corto plazo. Representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa. La meta de la administración del capital de trabajo es maximizar el valor de la empresa, es decir implica la administración eficiente de los activos circulantes y los pasivos de corto plazo.

 POLÍTICAS DEL CAPITAL DE TRABAJO

Son decisiones básicas encaminadas al eficiente manejo de los recursos, el nivel deseado de inversión en ellos (Activos circulantes) y la forma de cómo deberán ser financiados (Pasivos a corto plazo).

No afectan al capital de trabajo:

Compras de activos corrientes en efectivo

Compras de activos corrientes a crédito

Recaudos de cuentas por cobrar

Préstamos de efectivo contra letras a corto plazo

Pagos que reducen los pasivos a corto plazo.

USOS Y APLICACIONES DEL CAPITAL DE TRABAJO

Se utiliza para determinar si el negocio cuenta con los bienes suficientes para cubrir sus obligaciones más próximas por lo que es recomendable mantener un Capital de Trabajo positivo

Las principales aplicaciones del capital de trabajo son:

·    Declaración de dividendos en efectivo.

·    Compra de activos no corrientes (planta, equipo, inversiones a largo    plazo en títulos valores comerciales.)

·    Reducción de deuda a largo plazo.

·    Recompra de acciones de capital en circulación.

·    Financiamiento espontáneo. Crédito comercial, y otras cuentas por pagar y acumulaciones, que surgen espontáneamente en las operaciones diarias de la empresa.

·    Enfoque de protección. Es un método de financiamiento en donde cada activo sería compensado con un instrumento de financiamiento de vencimiento aproximado.

El empleo del capital neto de trabajo en la utilización de fondos se basa en la idea de que los activos circulantes disponibles, que por definición pueden convertirse en efectivo en un periodo breve, pueden destinarse así mismo al  pago de las deudas u obligaciones presentes, tal y como suele hacerse con el efectivo