ESTRATEGIA DE MODERNIZACIÓN

Conforme avanza el desarrollo tecnológico, el funcionamiento de los sistemas financieros modernos descansa cada vez más en la seguridad y eficiencia de los sistemas de pago.  Dicha evolución ha llevado a que el uso de medios de pago tradicionales, como el efectivo y el cheque, tiendan a ser desplazados por instrumentos que requieren de una infraestructura tecnológica de avanzada y procesos automatizados para su operación y liquidación.

Conscientes de las tareas y retos que el país debe superar para mejorar los sistemas transaccionales que sirven de base para el desarrollo de las actividades productivas y de inversión como un medio para apoyar la mejora de la competitividad, el Banco Central de Reserva -BCR-  definió en el 2002 un conjunto de acciones destinadas a impulsar la modernización del sistema de pagos.

Con base en lo anterior, se ha establecido una estrategia para la modernización del sistema de pagos de El Salvador, cuya arquitectura contribuirá a consolidar la seguridad y estabilidad del sistema financiero.  En dicho contexto, se ha iniciado la ejecución de proyectos y acciones concretas de manera coordinada entre el Banco Central, organismos fiscalizadores e instituciones financieras.

Estrategia para la Modernización del Sistema de Pagos

La definición de la estrategia para la modernización del sistema de pagos, parte del establecimiento de una visión o modelo deseado para el sistema de pagos de El Salvador.  Las áreas o pilares en que se fundamenta, contienen una serie ordenada y lógica de acciones que llevarán a lograr, en un mediano plazo, la visión planteada para el sistema.

Visión de un Sistema de Pagos Moderno para El Salvador

Considerando como base los rasgos principales analizados a partir de la experiencia internacional, el modelo de sistema de pagos propuesto contiene un sistema central de liquidación de transacciones de alto valor (LBTR), que generalmente se desarrolla en el ámbito interbancario.  Este sistema central es operado por el BCR a través de las cuentas de depósito que los bancos poseen en el mismo y en él convergen cuatro principales subsistemas de pago:  a)  operaciones con valores; b) cámara de compensación de cheques; c) cámara automatizada de compensación de transacciones electrónicas (ACH); y d) transacciones internacionales.

Dado que las transacciones vinculadas a los procesos de pago representan una importante porción de los flujos de operaciones que realizan los bancos, el fortalecimiento y modernización del sistema de pagos de un país trae eficiencia y solidez a su sistema financiero.

En ese sentido, el Banco Central continuará analizando cada subsistema de pagos para proponer diseños informáticos y operativos, así como normativas según las condiciones específicas de nuestra economía, de tal manera que se minimicen los riesgos involucrados en los procesos de compensación y liquidación derivados del uso de diferentes medios de pago.       

Componentes de la Estrategia del Sistema de Pagos

Los componentes o pilares en que se fundamenta la estrategia para la modernización del sistema de pagos comprende tres áreas generales:  a) construcción de infraestructura; b) prevención de riesgos; y c) introducción de nuevos sisemas e instrumentos de pago.

El componente de infraestructura incluye aspectos como la definición del rol del Banco Central, que la evidencia empírica y los principios internacionales definen como de regulación y operación de procesos de liquidación de pagos finales o de alto valor, el fortalecimiento de la coordinación con entidades supervisoras como la Superintendencia del Sistema Financiero y Superintendencia de Valores, así como también la proposición de reformas al marco regulatorio (leyes, reglamentos e instructivos) y la creación de instancias o foros para discutir las propuestas de reforma entre los participantes, que en otros países se denominan Comité Nacional de Pagos, el cual estaría integrado por representantes del Banco Central y del sector financiero.

Proyecto de Modernización

Durante el año 2002, como parte de los objetivos y metas del plan de acción vinculados con la estrategia de modernización del sistema de pagos, se impulsaron reformas al marco normativo a efecto de fortalecer el uso de medios electróncios para realizar transacciones en el sistema bancario, disposiciones que fueron incorporadas en las reformas a la Ley de Bancos.  Asimismo, se desarrolló el proyecto de modernización de la cámara de cheques, el cual constituye un paso trascendental en el marco de la modernización de los sistemas de pago, especialmente porque permite que el sistema financiero pueda migrar hacia una cultura de operaciones bancarias electrónicas.

Después de un diagnósitico del sistema de compensación de cheques, se ha logrado que el envío de la información consolidada de los cheques a compensar sea remitido a través de un canal privado de comunicación electrónica entre los bancos y el Banco Central.

La estrategia de modernización del Sistema de Pagos del Banco Central también comprende apoyar los esfuerzos que en ese campo desarrolla el sector privado, cuyo objetivo es mejorar la infraestructura nacional de pagos.  Entre éstos cabe mencionar, los procesos en áreas como la liquidación de operaciones con valores, transacciones electrónicas ordenadas por personas o empesas y operaciones de transferencias al exterior.   

El Banco Central tiene previsto modernizar la infraestructura ya existente de transferencias interbancarias de fondos de alto valor, a efecto que las mismas puedan ser canalizadas y ejecutadas desde una plataforma electrónica operada por el Banco Central, mejorando de esa forma los servicios ya prestados al sistema financiero y al Gobierno en sus transacciones financieras. 

Componentes del Sistema de Pagos

Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR)

Este es el primero y más importante de los componentes que debe contener un sistema de pagos moderno, el cual, al dar soporte a la liquidación de operaciones del mercado interbancario constituye el sistema arterial de la economía de un país. Horii y Summers (1994)/1 consideran que la seguridad y la operación eficiente del mercado de dinero y capitales, en buena medida descansa en el buen funcionamiento de dichos sistemas de liquidación.  Por lo tanto, se convierte en una prioridad para los países en desarrollo, el establecimiento de las capacidades básicas para operar un sistema LBTR como pilar para apoyar el desarrollo de los distintos subsistemas que constituyen un sistema de pagos moderno.  Estos subsistemas son utilizados para la liquidación de las operaciones efectuadas dentro del mercado de valores, los procesos de compensación de cheques y Cámaras de Compensación Automatizadas (ACHs), así como también las operaciones financieras y reales con el exterior.

Sistema de liquidación de valores

Este subsistema canaliza los pagos de alto valor, derivados del proceso de negociación de valores (títulos, acciones, bonos, etc.) que son realizados a través de una bolsa de valores o directamente por los bancos centrales, en sus diferentes mercados (primario, secundario y reportos). El operar sobre la infraestructura de un sistema LBTR ha posibilitado a países como Colombia y España para que la liquidación de valores se efectúe en un esquema de entrega contra pago (DVP/2).  Es decir, que los valores sean entregados si, y solo si, el pago haya sido efectuado de manera simultánea. Al mismo tiempo, los procesos de liquidación están vinculados a la actividad de custodia y de registro de valores.  De hecho, en el mercado internacional las instituciones de custodia son las encargadas de ejecutar los procesos de liquidación derivadas de negociaciones en diferentes mercados e incluso de monitorear y ejecutar los vencimientos o pagos de cupones relacionados con las emisiones registradas bajo su custodia/3.

Cámara de Compensación de Cheques

La compensación de cheques es un proceso en el que, de mutuo acuerdo pactado en un contrato, los participantes intercambian cheques y datos para su posterior compensación y liquidación que se realiza normalmente en los bancos centrales. Aún con la tendencia creciente de los pagos electrónicos en algunos países, el cheque sigue siendo un importante instrumento de pago, sobre todo para hacer pagos de bajo valor/4. Por lo tanto, dentro de un sistema de pagos moderno, no pueden faltar las cámaras de compensación de cheque como otro subsistema importante del sistema de pago.

Las ACHs constituyen otro subsistema a considerar dentro de un sistema de pagos moderno.   Dada la variedad de medios de pago potenciales que pueden surgir como producto del desarrollo tecnológico. En ese sentido, las ACHs procesan la compensación y liquidación de operaciones interbancarias derivadas de pagos al detalle con tarjetas de crédito y débito, así como también las originadas por instrucciones de débito y crédito directos.

Pagos Transfronterizos

Finalmente, un sistema de pagos moderno debe disponer de un canal que posibilite efectuar pagos desde y hacia el exterior, elemento que garantiza la inserción del país en la economía y mercados globales. A este respecto, es importante el grado interacción y relaciones comerciales que el sistema financiero y empresas locales mantienen con instituciones financieras y empresas extranjeras, lo que necesariamente implica el uso de infraestructura bancaria internacional para liquidar las transacciones. También es vital la vinculación de las operaciones del sector público con el exterior, que están relacionadas principalmente con la obtención de financiamiento mediante préstamos y colocación de instrumentos de deuda, así como al cumplimiento posterior de dichas obligaciones. Un mecanismo muy utilizado para ordenar transferencias entre cuentas de diferentes instituciones financieras en el mercado internacional es el SWIFT/5, el cual en muchos países constituye la plataforma básica de mensajería, a través de la cual se transmiten instrucciones de pago al exterior, tanto en transacciones del sector privado como del sector público.