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Análisis
Financiero Trabajo Nº 3. Herramientas web para Por Daniel Eduardo Peña Guzmán. Nº de lista: 01 El análisis financiero
es una técnica matemático-financiera través de la cual se determinan los
beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión o algún otro movimiento. La interpretación de los datos obtenidos, mediante
el análisis financiero, permite a la gerencia medir el progreso comparando
los resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles
aplicados, además informa sobre la capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el análisis
de la situación económica de la empresa para la toma de decisiones. En pocas palabras el análisis financiero es un
bastión fundamental de la correcta toma de decisiones en una empresa. Ahora bien, para llevar a cabo un trabajo de
análisis es necesaria información, en el caso del análisis financiero la
información contable es el sustento indiscutible. La información contable debe tener cierto tipo de cualidades que
satisfagan las necesidades de los usuarios, esta debe ser comprensible, útil,
clara, pertinente, confiable, oportuna, neutral, verificable, comparable y
debe representar fielmente los hechos económicos de la empresa,
fundamentalmente de la gerencia y accionistas que tomarán decisiones en
función de los análisis resultantes de esta información. Estados Financieros Principales Balance
General:
Es el estado financiero que muestra los
activos, los pasivos y el capital contable de una empresa. Esta conformado
por las cuentas reales. Estado
de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto
los ingresos, costos y gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta
conformado por las cuentas nominales. Presenta las ventas en primer término. Estados
Financieros Secundarios -
Estado de flujo de efectivo -
Estado de variaciones en la utilidad bruta Objetivos de los Estados Financieros -
Satisfacer la necesidades de información de aquellas
personas que tengan menos posibilidad de obtener información y que dependen
de los estados financieros como principal fuente de esta acerca de las
actividades económicas de la empresa. -
Proporcionar a los inversionistas y acreedores
información útil que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos
potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su
oportunidad o fechas en que se hayan de obtener e incertidumbre con respecto
a su obtención. -
Proporcionar información útil para evaluar la
capacidad de la administración para utilizar con eficacia los recursos de la
empresa, alcanzando así la meta primordial de la empresa -
Proporcionar información sobre las transacciones y
demás eventos. -
Presentar una estado de la posición financiera de la
empresa. -
Presentar una estado de utilidad del periodo. -
Proporcionar información útil para el proceso de
predicción. En resumen, de todo
lo anterior podemos concluir que los estados financieros tienen como objetivo
presentar información relevante y confiable para el análisis financiero. Métodos para el Análisis Financiero Se pueden usar diversos instrumentos para medir la
capacidad financiera de un negocio incluyendo el análisis horizontal,
vertical y razones financieras. Un analista financiero emplea los índices
para efectuar dos tipos de comparaciones: -
Comparación industrial: Los índices de una empresa se comparan con los de compañías
similares o con promedios industriales o normas para determinar como se esta
comportando la empresa en relación con sus competidores. -
Análisis de
tendencias: El índice actual de una empresa se compara con sus
promedios pasados y futuros para determinar si la condición financiera de la
compañía esta mejorando o se esta deteriorando con el tiempo. Análisis
Horizontal. El
análisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas
durante varios años, por lo general se muestra en estados financieros
comparativos; es relativamente fácil identificar áreas de amplia divergencia
que exigen mayor atención. Cuando el análisis cubre un período de muchos años,
los estados financieros comparativos resultan difíciles de manejar. Para
evitar esto, se pueden presentar los resultados del análisis horizontal que
muestren tendencias relativas a un año base. Análisis
Vertical. En el análisis vertical se utiliza una partida
importante en el estado financiero como cifra base, y todas las demás
partidas en dicho estado se comparan con ella. Al ejecutar un análisis
vertical del balance, se le asigna el 100% al total del activo. Cada cuenta
del activo se expresa como un porcentaje del total del activo. Al total de
pasivo y patrimonio también se le asigna el 100%. Cada cuenta del pasivo y
patrimonio se expresa como un porcentaje del total pasivo y patrimonio de los
accionistas. En el estado de resultados se le da el valor del 100% a las
ventas netas y todas las demás partidas en comparación con ellas. Las cifras
que resultan se dan entonces en un estado de tamaño común. El análisis vertical se emplea para revelar la
estructura interna de una empresa. Indica la relación que existe entre cada
cuenta del estado de resultados y las ventas. Muestra la mezcla de activos
que produce el ingreso y la mezcla de fuentes de capital, bien sea por
pasivos corrientes o a largo plazo o por fondos de patrimonio. Además de
hacer posible esa evaluación interna, los resultados del análisis vertical
también se usan para comparar la posición relativa de la empresa en relación
con la de la industria. El Análisis
Financiero Estratégico. Sin embargo el análisis financiero, dada la necesidad
de tomar decisiones en función de este, ya no puede depender exclusivamente
de las cifras de los instrumentos contables antes descritos, es por ello que
han venido tomando fuerza desde hace algún tiempo otras tendencias como El Análisis
Financiero Estratégico. Basado en la premisa de que se deben
también considerar las tendencias estratégicas y económicas que la empresa
debe conocer para lograr sostenibilidad en el largo plazo. Convirtiéndose
este en un análisis estratégico
porque además de identificar las fortalezas y debilidades del negocio, se
precisa conocer el impacto de los factores del entorno para diferenciar sus
oportunidades de negocios
como las amenazas que podrían afectarla. Pues, es importante ubicar, el país
o la región, dónde la empresa realiza sus actividades, para evaluar el nuevo concepto de riesgo país, o grado de
institucionalidad democrática que practique el estado de
derecho. Otro enfoque moderno, es el denominado "Modelo
de Análisis de la Competencia
de las Cinco Fuerzas De Porter", el cual usan muchas industrias
como un instrumento para elaborar estrategias.
La intensidad de la competencia
entre empresas
varía mucho de una industria
a otra. Según Porter esta competencia
está compuesta por cinco fuerzas: 1.
La rivalidad entre las empresas
que compiten. 2.
La entrada potencial de competidores nuevos. 3.
El desarrollo
potencial de productos
sustitutos. 4.
El poder
de negociación
de los proveedores.
5.
El poder
de negociación
de los consumidores. Que agregado al análisis de la matriz
FODA
(fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas), se puede construir dos matrices
adicionales: 1.
La Matriz
de Evaluación
de los Factores Externos, y 2.
La Matriz
de Evaluación
de los Factores Internos. En resumen podemos decir, que el análisis
de los estados
financieros de una empresa
estará en razón directa de la información
disponible. Será estratégico incluyendo las cinco fuerzas de Porter (con su
Matriz FODA,
de Factores Externos e Internos),o simplemente de
ratios tradicionales. Y dependiendo desde qué punto de vista interesa
analizar a la
organización. |
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Infografía: |
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Completa monografía sobre el Análisis
Financiero, se abordan los fines, métodos, y tópicos de relevancia como el
Punto de Equilibrio, que si bien no fue abordado en este resumen es un tema
de gran valía en las investigaciones de este campo. |
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http://www.gestiopolis.com/recursos2/documentos/fulldocs/fin/anainesfinhtm.htm |
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El estudio describe de manera
pormenorizada los Estados Financieros que son objeto del Análisis, detalla
los procedimientos y principios contables que rigen la elaboración de estos
importantes instrumentos de información económica y financiera. |
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Documento de Word, que presenta
interrogantes y respuestas que van más allá de la mera revisión de las cifras
contenidas en los estados financieros, que involucra más que el análisis, la
interpretación de los mismos, y habla de los métodos actuales para llevar a
cabo esta tarea. |
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http://www.gestiopolis.com/recursos3/docs/fin/anesfinint.htm |
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El Análisis Financiero Estratégico, en el
mundo actual no basta con mirar cifras, es necesaria la revisión de
información cuantitativa que ubique a la organización en el plano de la
realidad, y que conjuntamente con la revisión, análisis e interpretación de
los Estados Financieros nos den una visión de Financiero-Estratégica de la
empresa. |
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http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%208/infocontable.htm |
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Trabajo sobre la información contable,
analiza y presenta de manera sucinta las cualidades que esta debe poseer y
los objetivos que debe cumplir dentro de los cuales se destacan: |
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Conocer
los recursos, obligaciones y resultados de las operaciones de la empresa. |
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Apoyar a los usuarios de esta en la
planeación, organización y administración de la actividad empresarial. |
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Evaluar la gestión de los administradores. |
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Tomar decisiones de corto y largo plazo. |
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Establecer las obligaciones con el estado. |
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Fijar operaciones de control. |
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Evaluar el impacto social de la empresa. |