Irma Rodríguez O.

            Contador Público

DISTRIBUIDORA DE DROGAS Y    MISCELANIOS

( DISDROCA ).

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA INSTALAR UNA DISTRIBUIDORA DE DROGAS Y MISCELÁNEOS EN LA CIUDAD DE CALABOZO, ESTADO GUÁRICO (DISDROCA)

.

Calabozo, Marzo 2004

INTRODUCCIÓN

           El desarrollo empresarial en el estado Guárico y particularmente en la ciudad de Calabozo se ha limitado en gran medida al área agroindustrial, esto ha frenado hasta cierto punto el desarrollo de otras actividades. Creando la necesidad de servicios que rompen con esta situación, y   plantean la posibilidad de crear  empresas que abran nuevas perspectivas y posibilidades de diversificar la economía  en la región, y que sean capaces de dar  cabida a una población de profesionales  de áreas  distintas, a los  que tradicionalmente han ocupado la masa laboral de la zona. En el marco de lo expuesto, el presente proyecto enfoca la posibilidad, de Instalar  una Distribuidora de Drogas y Misceláneos, que no solo podría satisfacer necesidades de abastecimiento de la ciudad, sino, de otras áreas del país.  Distribuidora de drogas y misceláneos (DISDROCA) esta  recientemente constituida y registrada  y cuenta con un capital de cien millones de bolívares suscrito y pagado.  El Monto del  total inversión inicial   es de   Bs.  133.797.440,⁰⁰

RESUMEN EJECUTIVO

Marco Institucional

La empresa estudio del proyecto DISDROCA, tiene por objetivo principal la distribución y comercialización de productos farmacéuticos y misceláneos; tiene su sede jurídica en la carretera nacional vía San Fernando de Apure en la zona industrial el Ique. Tanto su estructura que es el depósito física de todo el material de medicinas y misceláneos  como sus oficinas, dicho terreno esta en el municipio miranda de  la ciudad de calabozo estado guárico.  Los accionistas  son tres personas, Lic. Franklin Bolívar, Lic. Karen Ortiz y el Dr. Hilmer Hernández.  Parte del capital ha sido aportado pagado y aportado por estos accionistas. Son personas que siempre han tendido relación directa con este mercado farmacéutico, es decir tienen amplia experiencia en el ramo.

Estudio de Mercado

Los productos a distribuir y comercializarse son medicinas y  misceláneos, el mercado son las 16 farmacias en la zona del municipio y  no se encuentra ubicado en la misma competencia ya que existe otra empresa distribuidora con las mismas características  de distribución y comercialización de           productos farmacéuticos y misceláneos.

Uno de los puntos importantes del estudio,  es la ubicación de la empresa  en una zona industrial de relevancia en la población, de fácil acceso para la distribución y comercialización. Los productos no corren riesgos de traslados porque están cerca  de la empresa y los costos de traslado son ínfimos.

Estudio Técnico

     En  este estudio se observa claramente la forma la forma de la estructura, la misma tiene un área de despacho, un área de depósito y una área administrativa, además de tiene una capacidad proporcional al número de empleados y a la cantidad de trabajo, son independientes a las destinadas para uso familia. No son frecuentadas   por menores de edad y en general por ninguna persona que no pertenezca a la organización. De igual forma sus  pisos son  lisos e impermeables,  con paredes de concreto, buena ventilación e iluminación.

Estudio socio-económico

Este estudio se caracteriza por dar a conocer el valor total de la inversión que es de 133.797.440,oo bolívares, para el primer año  de operación los  gastos  de nómina  representa 32.880.000,oo bolívares, en prestaciones sociales 32.880.000,oo bolívares,  la utilidad neta del ejercicio es de 126.651.594,56 bolívares. El punto de equilibrio promedio de los diez años es el 72,18%  y  la tasa interna de retorno del negocio es de 91% siendo esta cantidad mayor que demuestra que al termino de 10 años se recuperará en 91%; otra fortaleza que se observó en el estudio es que permite la obtención de ganancias aún con una elevada tasa de interés de hasta el 70%, quedando un margen de un 21% para soportar la inversión sin reportar pérdidas.

Análisis de Sensibilidad

            El análisis de sensibilidad no es en realidad una técnica de reducción o medición del riesgo. Sirve para evaluar el efecto que producirían en los posibles resultados los diversos cambios que el financiero puede introducir en cada variable de importancia.

            El análisis de sensibilidad financiera de un proyecto permite comparar mejor la rentabilidad de la inversión en el proyecto con las diversas tasas de interés prevalecientes en el mercado financiero. De este modo, lo que en realidad se está considerando  son los diversos precios del dinero para las diferentes partes de la inversión que se financien en condiciones distintas. El conjunto de las tasas de interés alternativas permite establecer la utilidad marginal del dinero en cada caso y, en consecuencia, las ventajas financieras de la inversión en comparación con la tasa de interés prevalecientes.

       Cabe destacar que cada proyecto, en general, comprende una mezcla de inversiones y  formas de financiamiento, vale decir, que requiere la intervención simultánea en diferentes mercados financieros. Como consecuencia, puede suponerse que el análisis de sensibilidad financiera tiende a basarse en la mezcla de inversiones antes que en una inversión determinada

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones

Planificar la instalación  de una empresa implica conocer muchos aspectos, elementos y situaciones que condicionan de una forma tanto interna como externa el desarrollo de la misma.  En este sentido, el estudio de factibilidad realizado,  en todas sus áreas o dimensiones, como estudio de mercado, factibilidades técnica - operativa, económica –financiera, social y legal  han demostrado  la posibilidad cierta, en los aspectos  anteriormente señalados, de instalación de una droguería en la ciudad de Calabozo.

 En este mismo orden de ideas cabe resaltar, el mercado estudiado posee todas las características que posibilitan la penetración y establecimiento en éste, porque está abierto a adquirir el producto, es un mercado en constante crecimiento. Éste posee una demanda de entrega inmediata, la cual no puede ser satisfecha por los oferentes actuales por estar ubicados en otros estados, lo que abre una gran posibilidad de establecimiento de una Distribuidora de Drogas que si la pueda ofrecer, por estar ubicada en la Ciudad, igualmente, las perspectivas de expansión a otras ciudades del estado y otros estados del país son realmente positivas, aumentando de esta forma el radio de acción de la empresa y por ende su capacidad económica – financiera. 

Además, en el aspecto técnico- operativo en la zona se cuenta tanto con la mano de obra requerida como con la infraestructura necesaria para el normal desarrollo de las actividades relacionadas con la empresa, lo que unido a la ubicación geográfica, verdaderamente estratégica del estado Guárico, le permitirá la rápida adquisición de los productos de los proveedores e igualmente despacharlos. Con respecto al área económico –financiero,  por ser una empresa  (como se demostró) que requiere de un número reducido de personal y no procesar materias primas sus costos operativos son relativamente bajos, el nivel de compras e ingresos de los clientes potenciales garantizan la colocación  de los productos a distribuir en cantidades suficientes para cubrir los gastos operativos y generar un margen de utilidad aceptable. Con solo captar un pequeño porcentaje del mercado, del cual es bueno señalar que aunque todas las farmacias sean clientes de la  droguería, esto no significa que se captó el 100% del mercado, porque dichas farmacias pueden ser a la vez clientes de varias droguerías.  Igualmente en el aspecto social, el estudio realizado corroboró la importancia que reviste la instalación de este  tipo de empresa en la ciudad de Calabozo,  por ser una fuente  generadora de nuevos empleos y diversificadora de la economía local tan golpeada estos últimos años y necesitada de nuevas inversiones que la hagan menos dependiente de los rubros agrícolas y  estimulen la reactivación y el desarrollo de la región.

Recomendaciones

 Por todo lo anteriormente expuesto y demostrado la factibilidad de instalación de una Distribuidora de Drogas en la Ciudad de Calabozo, queda en manos de los inversionistas y de la banca,  hacer realidad este proyecto el cual puede ejecutarse de la forma que aquí se señala o de la manera que mejor consideren éstos con la aplicación de acertadas estrategias de mercado que innoven la manera como se ha manejado la captación y despacho a los clientes, como el diseño de una página web para darse a conocer, ofrecer los productos y venderlos vía Internet, además de las conocidas llamadas de venta, pedidos vía fax  entre otros y estar abiertos a todas las necesidades que manifiesta el cliente.  Se puede crecer de una forma sostenida en el mediano plazo independientemente de la competencia existente, porque sabiéndola aprovechar, ésta  puede servir de trampolín para que la empresa se destaque, aprovechando sus debilidades para convertirlas en fortaleza.

Por otra parte es importante señalar que la provisión de medicinas y misceláneos, en el futuro inmediato, puede expandirse a otras áreas del mercado, que son todos aquellos establecimientos comerciales distintos a las farmacias que adquieren los productos a distribuir. Estos demandantes pueden ser los automercados, clínicas privadas,  ambulatorios entre otros, los cuales adquieren los productos al mayor y cuentan con los requisitos legales para expenderlos o hacer uso de estos, dependiendo de cada caso.

MARCO INSTITUCIONAL

• Aspectos Administrativos:  

Nombre de la empresa:   La empresa que se  coloca en este trabajo para su análisis, lleva por nombre:       DISTRIBUIDORA DE DROGAS Y MISCELANEOS COMPAÑÍA ANÓNIMA ( DISDROCA ). Su objeto es la distribución y comercialización de drogas  y misceláneos  en la región los llanos al sector farmacéutico.

Situación Jurídica:   Esta es una empresa en formación, que cuenta Registro Mercantil: Aún no tiene el número del registro mercantil ni el tomo, pero dicho registro está  ubicado en la calle 4 en el centro de la ciudad de Calabozo Edo. Guárico.

Capital suscrito y pagado:       Tiene un capital suscrito y pagado 100.000.000,oo de bolívares,  dividido en partes iguales por los accionistas y  50.000.000,oo los cuales están financiados en espera de aprobación por la entidad financiera correspondiente.

Accionistas: Son tres personas, Lic. Franklin Bolívar, Lic. Karen Ortiz y el Dr. Hilmer Hernández.  Parte del capital ha sido aportado pagado ha sido aportado por estos accionistas.

Sede Jurídica: Esta ubicada en el municipio Francisco de Miranda en   Calabozo estado Guárico, en la carretera nacional vía San Fernando de Apure zona industrial el Ique.

Nombre y Currículo vital de los promotores y directivos: Franklin Bolívar es Lic. En Administración mención Recursos Materiales y Financieros con amplia experiencia en la rama de farmacia,  igualmente Karen Ortíz es  T.S.U en Mercadotecnia y Licenciada en Administración mención Recursos Materiales y Financieros,  el Señor Hilmer Hernández es Médico con experiencia en el ramo.

• Aspectos Legales

·        Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (1999) en su capitulo 7 “De los derechos Económicos”; articulo 112 que se refiere a la libertad que tiene toda persona a dedicarse  libremente a la actividad económica de su preferencia. Articulo 115, que garantiza el derecho a la propiedad. Articulo 117, que se refiere a que todas las personas tendrán derecho a disponer de bienes y servicios de calidad. Articulo 118 que reconoce el derecho a asociación que tiendan a mejorar la economía.

·        Ley de Ejercicio de la Farmacia en su artículo 4 parágrafo primero, que trata de ciertas limitaciones para las droguerías.

·        Reglamento de la Ley de Ejercicio de la Farmacia, Artículo 1 que se refiere a los establecimientos donde se comercializará con productos medicinales. Artículos 28,29,31,34,y 35 que destacan todo lo concerniente a los establecimientos farmacéuticos, tales como ¿a quien vender?, ¿quien lo puede regentar?, inventario mínimo del que deben estar provistos y las condiciones de la infraestructura.

·        Ley del Medicamento en sus artículos 53, 54, 55 que establece la definición de droguerías, sus operaciones comerciales, sus registros y funcionamiento legal.

·        Permisos municipales, como la  patente de industria y comercio.

·         Permiso sanitario otorgado por el Ministerio de Salud y Desarrollo Social.

·        Inscripción ante el Colegio farmacéutico de la región.

·         Solicitud ante el Ministerio de Salud y Desarrollo Social para determinar que el local cumple las especificaciones requeridas. 

·        Permiso de instalación y funcionamiento concedido por el Ministerio de Salud y Desarrollo Social.

Las  solicitudes ante el Ministerio de Salud y Desarrollo Social deben ser hechas por un farmacéutico, el cual debe estar en forma permanente (dentro de su horario de trabajo) en las Instalaciones de la Droguería. Por tal motivo y como parte de accionista se cuenta con el Dr. Hilmer Hernández

 ESTUDIO DE MERCADO

·         Descripción de los productos:

El producto bajo estudio, según su durabilidad o tangibilidad entra en el rango de los no duraderos, según su uso es un bien de consumo final y dentro de éste, de acuerdo al hábito de compra, en un bien de compra rutinario estable o por impulso., su descripción es la de medicamentos de todo tipo y misceláneos.

• Características y usos

La característica principal, es como vengo explicando anteriormente  la distribución y  comercialización de medicinas lo cual lo convierte en producto final, lo que hace la droguería es el almacenamiento de las mismas y su ubicación en el mercado en un tiempo corto de tal manera que las farmacias cuenten con el producto en corto tiempo.

• Demanda de los mismos

Se entiende por demanda la cantidad de bienes o servicios que el mercado requiere o solicita para buscar la satisfacción de una necesidad específica a un precio determinado. El principal propósito que persigue el análisis de la demanda es determinar y medir cuáles son las fuerzas que afectan los requerimientos del mercado con respecto a un bien o servicio, así como determinar la posibilidad de participación del producto en la satisfacción de dicha demanda.

 La demanda es función de una serie de factores, como la necesidad real que se tiene del bien o servicio, su precio, el nivel de ingreso de la población, y otros, por lo que en esta Distribuidora se tomó en cuenta  informaciones tanto primarias como secundarias, de indicadores económicos y otros.   Pues bien la demanda son las  16 farmacias en Calabozo  Estado Guárico, y no existe ninguna otra distribuidora de Dragas y Misceláneos.

            En conclusión  mercado farmacéutico de la ciudad de Calabozo presenta una demanda promedio mensual, por  farmacia, de 12 millones de bolívares.

Oferta

Oferta es la cantidad de bienes que un cierto número de oferentes están dispuestos a poner en disposición del mercado a un precio determinado. El propósito que se persigue mediante el análisis de la oferta es determinar o medir las cantidades y las condiciones en que una economía puede y quiere poner a disposición del mercado un bien o un servicio.  La oferta, al igual que la demanda, es función de una serie  de factores, como son los precios en el mercado de los productos y los apoyos gubernamentales a la producción, entre otros. Asimismo, la oferta se realiza con los productos farmacéuticos que más necesidades tiene la población para hacer la entrada a este mercado, posteriormente se irá creciendo.

En la ciudad de Calabozo no existían hasta ahora empresas distribuidoras drogas y misceláneos, por lo que ésta tiene pocos competidores, ya que solo a Calabozo vienen distribuidores de otras zonas (en total 7) a proveer  medicinas a la farmacias, y muy pocos de ellos utilizan tecnología avanzada totalmente automatizadas, por lo que esto es una innovación en esta ciudad. La distribuidora en cuestión trabaja con toda su capacidad para atender un gran número de clientes diariamente, a fin de prestarles un servicio rápido y de excelente calidad. Los precios son accesibles hasta donde nos los es permitido, debido a que se ahorran costos de fletes por ser una empresa ubicada en la localidad. Además se  dan ofertas de precios a aquellas farmacias que compren una mayor cantidad.

Mercado potencial

Las empresas para conocer las necesidades del consumidor y con base a ellas establecer lo que van a producir, deben elaborar un estudio de mercado que permita conocer datos acerca del comportamiento del consumidor, proveedores, competidores, distribuidores, entre otros. La Distribuidora de Drogas y Misceláneos, tiene como mercado potencial las Farmacias no sólo de Calabozo sino las zonas aledañas.

Con este estudio de mercados se presentan siguientes objetivos para las Distribuidora:

1.     Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o la posibilidad de brindar un mejor servicio que le ofrecen los productos existentes en el mercado. Por la falta de este tipo de empresas en la zona.

2.     Determinar los bienes y servicios provenientes de una unidad de producción que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinados precios.

3.     Conocer cuáles son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes a los usuarios.

Como último objetivo, tal vez el más importante, el estudio de mercado se propone dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no, aceptado en el mercado. Y se ha demostrado realizo este estudio la penetración de la Distribuidora en este Mercado.

Formación de su precio y Canales de comercialización.

 Comercialización

            Mediante la aplicación del instrumento se verificó que el promedio de ingreso mensual de los clientes potenciales es de 20 millones de bolívares.

Canales de Comercialización

Este servicio tiene gran demanda tanto para las farmacias de la localidad como de las que se encuentran en zonas adyacentes a Calabozo, por lo que se puede afirmar que tendrá gran aceptación en esta ciudad. El tiempo en que se estima la entrega del pedido de drogas y misceláneos será aproximadamente  de 1 hora, siguiendo la ruta de comercialización que se señala a continuación:

Laboratorios                      Droguerías                   Farmacias                 Consumidor

• Localización de la planta

La Planta esta localizada en la carretera nacional vía San Frenado de Apure. En un galpón con todas las comodidades posibles y accesibles para la distribución de medicinas.

ESTUDIO TÉCNICO

• Infraestructura de servicios

Tiene un área de despacho, un área de depósito y una área administrativa, además de tiene una capacidad proporcional al número de empleados y a la cantidad de trabajo, son independientes a las destinadas para uso familia. No son frecuentadas   por menores de edad y en general por ninguna persona que no pertenezca a la organización. De igual forma sus  pisos son  lisos e impermeables,  con paredes de concreto, buena ventilación e iluminación.

Los armarios deben son solidamente construidos y su entrepaño inferior con una altura no menor de 20 cm. Todas estas condiciones están acorde con tamaño de la empresa y las necesidades de ésta. También es importante señalar que no existen condiciones legales en este aspecto.

Materiales y Equipos

            Los materiales y equipos a utilizan un mínimo de equipos como son: materiales de oficina, computadores, impresoras, refrigeradores, estantes metálicos, caja registradora, caja fuerte, archivadores metálicos, camioneta cava 150, escritorios y sillas. Localización de la Empresa

            La empresa esta  ubicada en la zona Liberal de Calabozo, la cual cuenta con la infraestructura física idónea para el desarrollo de las instalaciones de la Distribuidora de Drogas. Igualmente se cuenta con el acceso vial necesario y con la posibilidad de cumplir con toda la permisología legal exigida. Dentro de estas instalaciones funcionarán todas las áreas anteriormente señaladas en la estructura física.

Servicios Básicos

Electricidad

            El servicio se adquiere mediante la firma de un contrato con Elecentro.

Agua

            La provee Hidropáez

Teléfono

            Se tienen  2 Líneas por medio de un contrato con la Cantv. Un normal y otra para Internet

Cloacas

            El área comercial señalada cuenta con este servicio público, no presentando ningún tipo de problemas.

Aseo Urbano

            Este servicio lo  presta la Alcaldía de forma diaria en horario nocturno, el mismo se cancela en la factura emitida por Elecentro conjuntamente con el pago eléctrico.

• Tecnología utilizada

Con respecto a este punto, la tecnología que se usa es en el almacenamiento del producto con las diferentes cavas refrigerantes para aquellas medicinas que necesitan este tipo de protección ya que son lo último del mercado con reloj y alarma para indicar si algo anda mal.

• Proceso de producción

Los productos se adquieren directamente del fabricante, es decir, de las casas matrices como laboratorios  y fabricantes de misceláneos. A los proveedores se les requiere el pedido dos (2) veces por semana, éstos se encargan de retirar la solicitud y hacer llegar el despacho a la sede de la droguería en las siguientes veinticuatro (24) horas. Dicho pedido se puede solicitar de diversas formas: por vía telefónica, vía fax, solicitud por escrito (retirado por el vendedor) y / o por Internet ( vía E- mail ). La forma en que se solicite el despacho, va a depender del sistema que utilice, tanto el proveedor como el cliente y de la tecnología de la cual dispongan. Es importante señalar que los pedidos solicitados por escrito ( vía fax y retirados por el vendedor) tienden a ser despachados con menor celeridad que los demandados por las otras vías.    Por ser un proceso muy sencillo no requiere de flujograma.

• Efluentes y Pérdidas del Proceso

 Por ser una distribuidora no tiene efluentes o desechos, solo con una eventual descomposición de medicinas y están protegidas por el bien sea por fechas de vencimiento o destrucción con devolución a la compra.

• Volumen de ocupación

Mano de Obra

            Se tiene el l personal mínimo necesario para el  funcionamiento y es el siguiente: (1) Regente (Farmacéutico), (1) Gerente (Administrador), (1) sub. Gerente de Ventas y (1) sub. Gerente de Compras, (3) Vendedores, (3) Repartidores,  (2) Despachadores,  (1) Persona de Aseo, (2) Secretarias,  (2) Cobradores.

Estructura Organizativa

Descripción de Cargos

Gerente General

 Es la máxima autoridad de la empresa, planifica conjuntamente  con el encargado de compras y ventas, las políticas de la empresa y las estrategias de compra y  venta de la misma. Dirige la empresa.

Farmacéutico (Regente)

            Representante de la empresa ante el Ministerio de Sanidad, custodia los medicamentos de venta controlada (psicotrópicos, psicofármacos). Emite relación de medicinas despachadas mensualmente al Ministerio de Sanidad y Desarrollo Social (M.S.O.S). Reporta  al Gerente General.

Encargado de Compras y Ventas

Responsable de la elaboración de pedidos y recepción de los mismos, Ejecuta las políticas de la empresa, otorga y retira créditos a los clientes, es responsables de la cobranza, de cuentas por cobrar y por pagar. Supervisor del nivel de solvencia del cliente  Reporta al Gerente General.

Secretarias

            Encargadas de la trascripción de documentos, atención al publico, clientes y proveedores, auxiliar directa del Gerente General, Farmacéutico y del Encargado de compras y ventas. Responsables de archivo y custodia de documentos.

Facturadores

            Encargados de elaborar despachos solicitados por los clientes, ejecutores de las políticas de venta de la empresa (promociones, descuentos, etc.). Responsable del embalaje de los pedidos. Reporta al Encargado de Compras y Ventas.

Repartidor- Cobrador

            Garante de la entrega de los despachos solicitados por los clientes. Receptor de los reclamos y devoluciones de éstos. Encargado del cobro de las deudas contraídas por los clientes. Reporta al Encargado de Compras y Ventas.

Obreros

Encargados de la limpieza, mantenimiento y vigilancia de las instalaciones de la empresa. Reporta al Encargado de Compras y Ventas.

• Capacidad instalada

 Estructura Física

Consta de las siguientes áreas:

Área para oficinas 30 Mts²

Área para recepción (atención al publico, clientes y proveedores) 20Mts²

Área para deposito 130 Mts²  (Incluye Estacionamiento)

Su capacidad para almacenar el 100% de los medicamentos proyectados en comprar.

Área de facturación 20 Mts²

Total estructura Física 200 Mts2

• Capacidad utilizada

La capacidad utilizada es el 100% de su capacidad instalada

•  Control de Calidad:

Se cuenta con un supervisor que es el mismo subgerente en este caso que revisa cada una de las cavas donde se resguarda la medicinas y todas las tardes se chequea el inventario de la mercaría.

ESTUDIO ECONÓMICO-FINACIERO

Factibilidad Económica – Financiera

Margen de Ganancia

            Las droguerías trabajan sobre un Margen Bruto del 40.5%,  recibiendo    descuentos adicionales por volumen de compras y por concepto de pronto pago, el cual fluctúa entre un 2% y 5% dependiendo del lapso de pago.

Análisis de los Precios

Bacca (1990) define a los precios como “la cantidad monetaria a que los consumidores están dispuestos a comprar un bien o servicio cuando la oferta y la demanda está en equilibrio” (p. 56). De aquí que los precios vienen determinados por distintas variables dentro de una economía entre ellos, la inflación.

Determinación del Tipo de Precio

          Las medicinas por estar consideradas como artículos de primera necesidad (Ley de Protección al Consumidor e INDECU) reflejan en su empaque el precio de venta al público, el cual es fijado por su productor (Laboratorios). La determinación del precio de venta a las farmacias por parte de las droguerías se realiza sobre la base de ciertos criterios de comercialización, como descuentos por volumen de compras, descuentos por pronto pago, más el descuento del margen de Ganancia Bruta (30% sobre el Precio Sugerido).

             Por lo tanto los precios oscilan en: Descuentos Especiales para aquellos clientes que compren grandes cantidades (actualmente entre 3% a 5% adicional), que será proporcional al volumen de compra; igualmente al descuento de pronto pago dependiendo del lapso de créditos otorgados (desde una semana a 30 días).

Gastos Promedios de Mano de Obra

Para realizar los cálculos y proyecciones de los costos operativos, específicamente de la mano de obra de la Distribuidora de Drogas se consideró datos históricos de los últimos seis años (6), suministrados por las droguerías proveedoras de las farmacias de la ciudad de Calabozo, los cuales  incluyen gastos indirectos que surgen de la distribución directa de drogas y misceláneos, cabe destacar que Droguería los Andes en los años 1996  y  1997, no realizaban  despachos al mercado que es objeto de estudio a continuación se detalla la información anteriormente señalada: 

Cuadro 9

Gastos Promedios de Mano de Obra Anual

Nota: Tomado de las Distribuidoras de Drogas. (2002).

Plan de Inversión

Inversión Fija Tangible                                Bs.  126.224.000,⁰⁰

Inversión Fija Intangible                               Bs.      7.573.440,⁰⁰

TOTAL INVERSIÓN INICIAL                  Bs. 133.797.440,⁰⁰

Formulación Económica

Plan de inversión

 Cuadro 10

Inversión Fija Tangible

Cuadro 11

Mobiliario

Cuadro 12

Equipos

Pedido Inicial                                                         Bs.                 100.000.000,⁰⁰

Total Inversión Fija Tangible                          Bs.                   126.224.000,⁰⁰

Cuadro  13

Inversión Fija Intangible

Gastos de Organización: es igual al 1% de la inversión Fija Tangible, es el monto destinado a la permisología legal como Patente de Industria y Comercio, Registros de Documentos entre otros.

G.O=IFTx1%

G.O=126.224.000 x 1%= Bs 1.262.240,⁰⁰

Gastos del Proyecto: representan los honorarios que deben cancelarse al profesional que avala el proyecto, es equivalente al 5% de la Inversión Fija Tangible.

G.P= IFT x 5%

G.P= 126.224.000 x 5%= Bs. 6.311.200,⁰⁰

Total Inversión Fija Intangible            Bs.                   7.573.440,⁰⁰

TOTAL INVERSIÓN INICIAL                   Bs.             133.797.440,⁰⁰

Cuadro 14

INGRESOS

            Basados en el nivel de venta y la capacidad de compra de los clientes potenciales. (Aspirando cubrir inicialmente un 27% de la demanda existente en el mercado).

EGRESOS

Cuadro 15

Costos Fijos

Cuadro 16

Sueldos y Salarios

Prestaciones Sociales: de acuerdo al Articulo 108 de la Ley Orgánica del Trabajo, le corresponde a cada trabajador (mensualmente) el equivalente a 5 días de salario  después del tercer mes ininterrumpido de servicio en su

primer año de labores (parágrafo primero, aparte b).

Cuadro 17

Prestaciones Sociales

Cuadro 18

Aporte Patronal al Instituto Venezolano de Seguro Social, Paro Forzoso y Ley de Política Habitacional.

Nómina Mensual: 2.740.000

Cuadro 19

Alquiler del Local

            El monto señalado como costo de alquiler del local incluye tres meses de depósito, motivado a que se suscribirá un contrato por un año y se consumirá dicho depósito al finalizar el período.

Cuadro 20

Publicidad

Amortización de los Gastos de Organización (AGO)

Amortización =  Gastos de Organización  =

                                                Vida Útil

AGO = 1.262.240,00  

                   10

Amortización =  Bs.  126.224, ⁰⁰ Anual

Depreciación

Método de Línea Recta

D= Costo – Valor Residual       

                Tiempo      

Cuadro 21

Depreciación

Cuadro 22

Costos Variables

Cuadro 23

Materiales y Suministros

Cuadro 24

Reparación y Mantenimiento

Cuadro 25

Luz Eléctrica Kw.

Tarifa Industrial: Servicio 02, Tarifa 005.

Kw. x horas 24.845,22 / 600 = 41,40 Kw / Horas.

Costo x Kw= 27.161 Bs x 24.845,22 kw / Horas / Año=            674.821,⁰²

Carga / Demanda =  11.868,52 x 41,40 =                                    491.356,⁷²

Sub Total                                                                                       1.166.177,⁷⁴

I.V.A 14,5%                                                                                         169.095,⁷⁷

Total Bs.                                                                                          1.335.273,⁵¹

Cuadro 26

Luz Eléctrica

Cálculo del Consumo de Agua Mensual

Tarifa Comercial: 208,10 x m³

Consumo mensual: 25 m³

Derecho: 25 m 3 / 6= 4,16 x 208,10 m³ =    867,⁰⁸

208,10 m3 x 25 m3              =                     5.202,⁵⁰

I.V.A 14,5%                           =                        754,³⁶

Derecho                                =                        867,⁰⁸

Total                                      =                     6.823,⁹⁴ mensual

6.823,⁹⁴ x 12= 81.887,³¹ Anual.

Cuadro 27

Consumo de Agua

Punto de Equilibrio (P.E)

P.E = Costos de Inversión

                        Ventas

P.E = 498.103.644,⁰⁰  = 0,7218 x 100

          690.000.000,⁰⁰

P.E = 72,18%

El resultado anterior indica, que con unos ingresos equivalentes al 72,18% del monto señalado como ventas del primer año no obtendría ni pérdidas ni ganancias, es decir, sus ingresos se igualan con sus costos. Todo ingreso superior a la cantidad anteriormente señalada generaría utilidad, igualmente si dicho ingreso es inferior ocasionaría

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Empresa: Distribuidora de Drogas DISDROCA

Periodo:  al 30/12/2002

Ingresos                                                            690.000.000,⁰⁰

Costos Fijos

Sueldos y Salarios                32.880.000,⁰⁰

Prestaciones Sociales           4.110.000,⁰⁰

Aporte patronal                       4.175.760,⁰⁰

Alquiler                                  15.000.000,⁰⁰

Amortización                              126.224,⁰⁰

Depreciación                           1.494.500,⁰⁰

Costos variables

Materiales y Suministros     433.200.000,⁰⁰

Mantenimiento                          1.800.000,⁰⁰

Luz Eléctrica                             1.335.273,⁵¹

Agua                                               81.887,²⁸

Teléfono                                    2.400.000,⁰⁰

 Total Costos Fijos y Variables                          (498.103.644,⁶⁰)

Utilidad Neta Antes del Impuesto Bs.              191.896.355,⁴⁰

I.S.L.R (34%)                                                            (65.244.760,⁸³)

Utilidad del Ejercicio                                               126.651.594,⁵⁶

FINANCIAMIENTO

El financiamiento para este proyecto será otorgado por el Banco Industrial de Venezuela del Estado Guárico Agencia Calabozo, este organismo asigna  una tasa de interés del 30%, para un monto total de Bs. 169.000.000. Igualmente esta entidad Financiera fija una tasa de interés del 35 % en caso de mora.

Tasa de Interés = 30%.

Plazo: 10 Años

Periodo de Gracia: 1 año muerto en el cual no se cancelarán  intereses, ni se amortizará el crédito y 1 año de gracia en el cual se pagarán los intereses solamente. En el caso de los intereses del año muerto ellos serán diferidos para el saldo deudor y se sufragarán a lo largo del plazo de amortización de la deuda. Para el cálculo del Factor de Recuperación de Capital  se utilizó la siguiente formula:

Factor de Recuperación de Capital (FRC) = i(1+i)ⁿ

                                                                           (1+i)ⁿ –1

N= 8 años porque son los años en que se pagará el crédito ya que los dos primeros años son de gracia.

i = Tasa de Interés = 30%

Monto: el monto es de Bs 169.000.000 porque los intereses en el primer año, que es un período muerto, se incorporan al saldo deudor  (Bs 130.000.000 + Bs 39.000.000). A partir del tercer año, se cancela una cuota anual fija, la cual representa tanto los intereses como la amortización de capital, hasta el último año (año 10). 

Cuadro 29

Servicio de la Deuda

EVALUACIÓN ECONÓMICA

Cuadro 30

 Formulación Económica

Cuadro 31

Flujo Neto de Efectivo

Cuadro 32

Valor Actualizado Del Flujo Neto De Efectivo (V.A.F.N.E.)

Inversión Inicial Bs. 133.797.440,⁰⁰

Valor Actualizado del Flujo Neto de Efectivo = 302.930.468^,85

Calculo del VAN = Valor Actual Neto- Inversión Inicial

Indicadores

Valor Actual Neto (VAN)

VAN = VAFNE – INVERSIÓN INICIAL

Si el VAN > cero se acepta el proyecto

VAN = 302.930.468^,85-  133.797.440,⁰⁰=  169.133.028,⁸⁵ Siendo el VAN > 0 se acepta este proyecto, porque la cifra resultante representa la utilidad que se obtendría al comparar todas las ganancias esperadas contra todos los desembolsos necesarios para producir dichas ganancias. Esto implica una ganancia extra después de ganar la tasa aplicada (30%) en el período considerable.

Relación Costo Beneficio

RBC =                  VAFNE                 =         302.930.468^,85           =   2,26

                        INVERSIÓN TOTAL      133.797.440,⁰⁰

Siendo RBC > 1 se acepta el proyecto, quiere decir que por cada bolívar invertido se obtendrá un beneficio de  1 bolívar, con 26 céntimos.

            Todo esto demuestra  que el proyecto es factible económicamente de llevarse a cabo, por permitirle al inversionista una amplia base de confianza en el sentido de la posibilidad de recuperar su dinero por la significativa rentabilidad que este proyecto presenta, es decir, el beneficio que se recibe en el aspecto relativo, representa más de un 100% el costo de lo invertido.     

Cuadro 33

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Inversión Inicial Bs. 133.797.440

V.A.F.N.E. = 109.623.189,⁸⁹

Valor Actual Neto

VAN = VAFNE – INVERSIÓN INICIAL

VAN = 109.623.189,⁸⁹–133.797.440,⁰⁰= - 24.174.250,¹¹

Interpolación

TCP= 30%

X =  70________193.307.278,⁹⁶

                                                  X__________169.133.028,⁸⁵

                                          70 X 169.133.028,⁸⁵ = 61,24 %

    193.307.278,⁹⁶

           TIR = 30 + 61,24 = 91,24%

TIR > TCP = Tasa de Recuperación de Capital

T.I.R. = 91, % siendo esta cantidad mayor que la tasa de recuperación de capital, el proyecto es aceptable y rentable. También, esta tasa demuestra que al término de 10 años la inversión se recuperará en un 91%. Otra importante fortaleza que representa el TIR resultante es la ejecución de este proyecto que permite la obtención de ganancias aún con elevada tasa de interés, de hasta un70% quedando un margen de un 21%, igualmente el  resultado obtenido nos señala el punto máximo de tasa de interés que puede soportar esta inversión sin reportar pérdidas, lo que permite  aseverar con propiedad que sería una empresa poco sensible a los posibles embates de la inflación.