PREGUNTAS Y TEMAS DE ANALISIS SOBRE EL MERCADO FINANCIERO

PREGUNTAS Y TEMAS DE ANALISIS SOBRE EL MERCADO FINANCIERO

NACIONAL E INTERNACIONAL

 

1. Describa y analice el ciclo de ahorro e inversión.

En el ciclo de ahorro e inversión intervienen:

Los fondos fluyen desde las unidades de gasto con excedentes hacia las unidades de gasto con déficit, mediante las personas o instituciones que realizan funciones de intermediarios financieros, estos facilitan la transferencia de fondos y cobran por sus servicios un diferencial en las tasas de interés, con la finalidad de cubrir sus gastos de operación y proporcionar un rendimiento a sus accionistas.

2. ¿Qué funciones desempeñan las personas e instituciones de intermediación financiera en la operación del sistema financiero estadounidense? ¿Cuál es la diferencia entre ambos?

Las personas o instituciones que se dedican a la intermediación financiera realizan el trabajo de permitir y facilitar que los fondos fluyan desde las unidades de gasto con excedentes hacia las unidades de gasto con déficit. La diferencia entre estos dos es las unidades de gasto con excedentes que trabajan con las personas que se dedican a la intermediación financiera adquieren derechos primarios, ya que, estos son vendidos directamente por el prestatario y comprados directamente al ahorrador (prestamista), en tanto que las instituciones de intermediación financiera otorgan derechos secundarios al prestamista final, ejemplo de ello es una cuenta de ahorros, que garantiza liquidez y seguridad a las unidades de gasto con excedente.

3.  ¿Cómo difieren entre sí los mercados de dinero y de capitales?

Los mercados de dinero manejan los títulos a corto plazo, cuyo vencimiento es de un año o menos. Los mercados de capitales manejan los títulos a largo plazo, que tienen vencimiento superiores a un año.

4. Describa a los diversos tipos de intermediarios financieros institucionales, incluyendo las fuentes de sus fondos y los tipos de inversiones que realizan.

Intermediario Financiero Fuente de sus fondos Tipos de Inversiones
Banca Comercial Depósitos de demanda (cuentas de cheques) y a plazo (cuentas de ahorro y certificados de depósito) Préstamos a personas, empresas y gobiernos, opciones de financiamiento a corto plazo.
Instituciones de Ahorro Depósitos de demanda y a plazo. Créditos Hipotecarios de Vivienda.
Empresas de Inversión Ahorradores Títulos de Deuda y participación de empresas, instrumentos del mercado de dinero, bienes raíces.
Fondos de pensión Contribuciones de empleados y/o patrones Activos Financieros: título corporativos, o reales como bienes raíces.
Compañias de Seguros Pagos globales o períodicosde primas, por parte de personas u organizaciones. Activos como títulos corporativos.
Empresas financieras Emisión de títulos de deuda propios y créditos de bancos comerciales. Préstamos a personas y empresas o financiamiento de productos de la empresa matriz.

5. ¿Qué factores se deben tomar en cuenta para determinar la forma óptima de organización para una empresa?

Las empresas entran a los mercados de capitales para obtener fondos de largo plazo, ya sean de deuda o de participación. Las empresas participan en el mercado global de muchas maneras. Algunas empresas simplemente exportan productos determinados para su venta en otro país e importan materias primas o productos de otros países para utilizarlos en sus operaciones internas. En el otro extremo se encuentran las empresas transnacionales, las cuales cambiaron dramáticamente la forma de hacer negocios alrededor del mundo. Ellas hacen relativamente sencillo que las empresas transfieran los factores fundamentales de producción (tierra, trabajo y capital) al lugar en que sean mas productivos.

6. ¿ En qué se diferencian los mercados financieros primarios y secundarios?

Los títulos nuevos se intercambian en los mercados primarios, y los ya existentes se negocian en los mercados secundarios, como la Bolsa de Valores de Nueva York, la Bolsa de Valores Estadounidense y el mercado extrabursátil. Un inversionista que adquiere títulos nuevos participa en un mercado financiero primario, los ingresos netos que provienen de la venta de títulos nuevos van directamente a la empresa emisora. Un inversionista que revende los títulos ya existentes, participa en un mercado financiero secundario, estos están bien establecidos en Estados Unidos donde las acciones pueden negociarse en el "piso de remates" de una Bolsa de Valores.

7. ¿ Cuál es la distinción fundamental entre los procesos de negociación de la Bolsa de Valores de Nueva York y en los mercados extrabursátiles?

Los mercados como el de la Bolsa de Valores de Nueva York operan en lugares designados y aplican requisitos a los tipos de valores que pueden registrarse y negociarse en ellos, en cambio los mercados extrabursátiles no tiene lugares centrales de operaciones, funcionan como redes de corredores de títulos, enlazados entre sí mediante sistemas de comunicaciones por teléfono y por terminales de computadora, que permiten a los corredores colocar los precios en que desean comprar y vender los diversos títulos.

8. Describa el concepto de eficiencia de mercado. ¿En qué sentido este concepto es una parte importante del objetivo de aumentar al máximo la riqueza de los accionistas?

Los mercados más eficientes son aquellos en los que los recursos encuentran los usos con rendimientos más elevados (ajustados al riesgo), por lo tanto, podemos decir que en un mercado de capital eficiente, el precio de las acciones proporciona un estimado, libre de desviaciones del verdadero valor de una empresa. La eficiencia de los mercados de capitales es una parte importante ya que une el valor presente de los flujos de efectivo netos de una empresa a la riqueza de los accionistas, medidas en términos del valor en el mercado de las acciones comunes de la misma.

9. Si un mercado de capitales no es eficiente, ¿Cuál es el impacto sobre una empresa que busca obtener capitales en el mercado? ¿Por qué?

Si un mercado de capitales no es eficiente no existen patrones detectables del movimiento y el precio de las acciones y los bonos, como consecuencia el precio de las acciones y de los movimientos de las tasas de interés no es predecible, con una eficiencia débil de mercado, ningun inversionista puede esperar obtener rendimientos excedentes con base en una estrategia de inversión que utilice información como precio histórico o rendimientos.

10. Defina los términos siguientes :

a. Corporación multinacional: son corporaciones que tienen inversiones directas en instalaciones de producción y distribución en más de un país, estas operaciones se estructuran como subsidiarias más o menos independientes.

b. Tipo de cambio spot: Tasa de intercambio entre dos divisas que se compran y venden para su entrega inmediata.

c. Tipo de cambio forward: Es es tipo de cambio entre dos divisas que se compran y venden para su entrega en una fecha futura.

d. Cotización directa contra cotización indirecta: La cotización directa es el precio de la divisa local en términos de una unidad de una divisa extranjera, y la indirecta es el precio en términos de una moneda extranjera, de una unidad de la divisa local.

e. Carta de crédito:  Es un documento emitido por el banco que autoriza al exportador o vendedor obtener el pago en un plazo especifico una vez que el exportador ha cumplido con los términos y condiciones descritos en la carta de crédito.

f. LIBOR: Tasa Interbancaria de oferta de Londres, tasa de interés para los préstamos que los bancos del mercado de Eurodivisas se hacen entre sí.

g. ECU: Unidad monetaria europes, "Moneda" compuesta, que consiste en cantidades fijas de divisas de los países europeos y que son parte del mecanismo de cambio de divisas.

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