RESUMEN

Evaluación de Proyectos .

       Es primordial conocer lo que es un proyecto, debido a la labor que podemos desempeñar  puede llevarnos a tener distinto puntos de vista en lo relacionado o en cuanto a ello se refiere, como por ejemplo si se es proclive al riesgo, por lo que es importante reconocer dichos sesgos profesionales y conjugarlos en aras de conseguir un "equipo" de trabajo que logre mayores éxitos en la ejecución de proyectos de Inversión.

        Se puede definir como proyecto la fuente de costos y beneficios que ocurren en distintos períodos de tiempo. El desafío que enfrenta es identificar los costos y beneficios atribuibles al proyecto, y medirlos o Valorarlos con el fin de emitir un juicio sobre la conveniencia de ejecutar ese proyecto, para otros el proyecto es el origen de un flujo de fondos provenientes de ingresos y egresos de caja, que ocurren a lo largo del tiempo; el desafío es determinar si los flujos de dinero son suficientes para cancelar la deuda. Esta manera de concebir el proyecto lleva a la Evaluación Financiera de Proyectos.

    Otra definición podría ser la Asignación de recursos económicos y/o financieros destinados a la satisfacción de una necesidad en estado de carencia, insertándose en un mercado específico; es esencial que esta asignación de recursos retorne beneficios positivos.

     En la actualidad debido a los grandes riesgos que se incurren al realizar una inversión, se han establecido técnicas que ayuden a realizar un pronóstico en base a información cierta y actual de los factores que influirán al proyecto del que se trate, con el fin de evaluar los resultados para tomar una decisión.

    Los riesgos del cual se mencionan son situaciones que pueden contribuir en el fracaso de la inversión y por consiguiente la pérdida total o parcial de los recursos utilizados.

 Preparación de un Proyecto:

    a.)    Estudio de Ideas: Que aborda oportunidades que en un mercado se podrían presentar, balanceando con los recursos que puedan obtenerse.

    b.)    Estudio de Perfil: Que incorpora una evaluación, genérica de montos involucrados, tanto de ingresos y egresos esperados.

    c.)    Estudio de Preinversión: Que cuantifica al estimado de Inversión inicial que el proyecto o la idea requiere.

             Las Viabilidades, se tienen que cumplir todas para que el proyecto sea factible.

•   Viabilidad Política: Es la actitud del Inversionista, adverso al riesgo o proclive al riesgo, el capitalista y los que evalúan el proyecto que se crea.

• Viabilidad Técnica: La capacidad técnica para llevar el proyecto, capitales, tasas de interés. 

•   Viabilidad Legal: evaluar que el Proyecto no este regido con la normativa vigente, respecto del destino u objeto o del emplazamiento ( Ubicación Geográfica).

•   Viabilidad económica y financiera: Es que tengamos los recursos para plasmar las ideas que tenemos, después de pasar todos los filtros y ver la Disponibilidad y Oportunidad.

            Factibilidad:

        Cuando un proyecto es o no factible, es cuando antes era o no era Viable, y cumplió todo lo anterior.

        El Anteproyecto recoge la Viabilidad, el terreno, socios, cuánto me cuesta; un grado mínimo de seguridad en cuanto a terminología de Viabilidad y factibilidad, valor en el tiempo o del dinero.

            2.    Evaluación;

    La importancia se halla en experiencias ingratas de inversionistas que apostaron por una idea, crearon una empresa y al poco tiempo quebraron, perdiendo todo o parte de su inversión y quedando en muchos casos endeudados; si estos inversionistas hubiesen evaluado antes su inversión, hubiesen llegado a la conclusión de que el proyecto no era rentable y por lo tanto no hubiesen invertido y por consiguiente no hubiesen perdido sus recursos ni mucho menos hubiesen quedado endeudados.

        a.)    Evaluar a nivel de Perfil ¬ Es lo primero o Anteproyecto;

        Es el nivel más básico de evaluar un proyecto, es una evaluación estática de costos y beneficios generada a partir de información secundaria.

        b.)    Pre-factibilidad;

        Este nivel es dinámico, es decir utiliza flujos de caja, utiliza información primaria, nosotros generamos esa información.Ocurren decisiones Probables, tales como: No hacerlo, Hacerlo o esperar.

        c.)    Factibilidad

        Tal aplicabilidad o viabilidad del proyecto (económico y/o social) obedece a estimar las ventajas y desventajas de asignar recursos a su realización, asegurando así la mayor productividad de los recurso.

PROYECTO DE INVERSIÓN ( CONCEPTO):

    Es una propuesta de acción técnico económica para resolver una necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnológicos entre otros.

Debe contener una introducción, antecedentes, objetivos estudios de mercados, estudio técnica estudio administrativo, estudio financieros, evaluación, conclusiones y recomendaciones.

    TIPOS DE PROYECTO:

PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADO;

    Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos . Los beneficios que la espera del proyecto, son los resultados del valor de la venta de los productos ( bienes o servicios ), que generara el proyecto.

PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA O SOCIAL;

    Busca cumplir con objetivos sociales a través de metas gubernamentales o alternativas, empleadas por programas de apoyo. Los terminas evolutivos estarán referidos al termino de las metas bajo criterios de tiempo o alcances poblacionales.

CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS:

PREINVERSIÓN;

FASES EN LA ETAPA DE PREINVERSIÓN;

    La selección de los mejores proyectos de inversión , es decir, los de mayor bondad relativa y hacia los cuales debe destinarse preferentemente los recursos disponibles constituyen un proceso por fases.

    Se entiende así las siguientes:

            1.- Generación y análisis de la idea del proyecto.

            2.- Estudio del nivel de perfil.

            3.- Estudio de prefactibilidad.

            4.- Estudio de Factibilidad.

ETAPAS DE INVERSIÓN:

Esta etapa de un proyecto se inicia con los estudios definitivos y termina con la presta en marcha. Sus fases son:

FINANCIAMIENTO; Se refiere al conjunto de acciones , trámites y demás actividades destinadas a la obtención de los fondos necesarios para financiar a la inversión, en forma o proporción definida en el estudio de pre-inversión correspondiente. Por lo general se refiere a la obtención de préstamos.

ESTUDIO DEFINITIVOS ; Denominado también estudio de ingeniería , es el conjunto de estudios detallados para la construcción , montaje y puesta en marcha. Generalmente se refiere a estudios de diseño de ingeniería que se concretan en los planos de estructuras , planos de instalaciones eléctricas , planos de instalaciones sanitarias, etc.

EJECUCIÓN Y MONTAJE; Comprende al conjunto de actividades para la implementación de la nueva unidad de producción , tales como compra del terreno, la construcción física en si, compra e instalación de maquinaria y equipos, instalaciones varias, contratación del personal , etc. Esta etapa consiste en llevar a ejecución o a la realidad el proyecto, el que hasta antes de ella, solo eran planteamientos teóricos.

PUESTA EN MARCHA ; Denominada también "Etapa De Prueba" consiste en el conjunto de actividades necesarias para determinar las deficiencias, defectos e imperfecciones de la instalación de la instalación de la infraestructura de producción , a fin de realizar las correcciones del caso y poner "a punto" la empresa , para el inicio de su producción normal.

ETAPAS DE OPERACIÓN;

Es la etapa en que el proyecto entra en producción, iniciándose la corriente de ingresos generados por la venta del bien o servicio resultado de las operaciones , los que deben cubrir satisfactoriamente a los costos y gastos en que sea necesario incurrir. Esta etapa se inicia cuando la empresa entra a producir hasta el momento en que termine la vida útil del proyecto, periodo en el que se hará el análisis evaluación de los resultados obtenidos.

DIVERSOS MÉTODOS:

MÉTODO HORIZONTAL Y VERTICAL E HISTÓRICO;

El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados.

En el método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el período que esta sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto .

En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras , puede graficarse para mejor ilustración .

SOFTWARE PARA EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN:

.Permite el ingreso de información de Proyectos de Producción. Datos de: 

o .A partir de los datos ingresados, se calcula la Matriz de Flujos de Caja y luego los principales indicadores financieros

MÉTODOS PARA AVALUAR UN PROYECTO DE INVERSIÓN;

VAN

Mide el valor actual de los desembolsos y de los ingresos, actualizándolos al momento inicial y aplicando un tipo de descuento en función del riesgo que conlleva el proyecto.

PORCENTAJE VAN / INVERSIÓN

Este método mide la rentabilidad que se obtiene por cada peseta invertida, con lo que soluciona la limitación que hemos señalado en el método VAN.

Se elegirá aquel proyecto que presente este ratio más elevado.

Ejemplo: Hallar el ratio "VAN/Inversión" del ejemplo anterior

TASA DE RENDIMIENTO INTERNO (TIR)

Este método consiste en calcular la tasa de descuento que hace cero el VAN. Un proyecto es interesante cuando su tasa TIR es superior al tipo de descuento exigido para proyectos con ese nivel de riesgo.

PAY-BACK

Mide el número de años que se tarda en recuperar el importe invertido. Se trata de calcular en que momento los ingresos percibidos cubren los gastos realizados.

PAY-BACK (CON ACTUALIZACIÓN)

El funcionamiento es el mismo que en el método del Pay-back, con la diferencia de que se actualizan los importes, superando, de esta manera, una de las limitaciones que presenta el método del "pay back".

ELEMENTOS BÁSICOS DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN .

1. Introducción : Breve reseña histórica del desarrollo y los usos del producto, además de precisar cuáles son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo.

2. Antecedentes : Proporcionar detalles de constitución de la persona física o moral a quien le interesa el proyecto, así como también el estudio debe ser situado en las condiciones económicas y sociales prevalecientes en el momento de su realización.

3. Objetivo : Sintetiza los fines del proyecto, tanto de manera general como específica.

4 . Estudio de mercado : Estudio de la oferta, demanda, el precio, el producto, la plaza y la competencia entre otros factores. Se utiliza para conocer un pronóstico de las ventas.

5. El estudio técnico : En base a los resultados del estudio de mercado se decidirá que infraestructura será la necesaria para llevarlo a cabo.

6 . El estudio administrativo : Es la estructuración administrativa de la nueva entidad para que pueda funcionar y poder cumplir con su objetivo.

7. El estudio financiero : La evaluación de los costos y gastos contra los ingresos y en base al resultado se toma la decisión más conveniente.

8.Evaluación : Estudia el efecto que produce un nuevo proyecto en la sociedad y en el empresario. Pretende determinar la forma de distribuir los recursos económicos de tal manera que su empleo sea óptimo, por lo que es necesario medir la relación que existe entre los recursos utilizados con los resultados o beneficios estimados.

9. Conclusiones y recomendaciones : Aspectos más importantes que se originan de la posible ejecución del proyecto, así como de las recomendaciones sobre la viabilidad del financiamiento propuesto y sobre todos los aspectos relevantes del proyecto.

Estudio de Mercado .

Es la recolección y evaluación de todos los factores que influyen directamente en la oferta y demanda del producto. Dentro de sus objetivos está determinar el segmento del mercado al que se enfocará, y la cantidad del producto que se desea vender.

Concepto : En un análisis de mercado se conocen cuatro variables fundamentales que componen su estructura, como lo son; la demanda, oferta, precios y comercialización. En este estudio se buscan diferentes datos que van a ayudar a identificar nuestro mercado y debe asegurar que realmente exista un mercado potencial, el cual se pueda aprovechar para lograr los objetivos planeados, ya sea en la venta de un bien o de un servicio. Se puede realizar de diferentes formas, una de ellas es la aplicación de encuestas a los posibles consumidores, dichas encuestas nos darán la idea de la situación del mercado.

Estructura del análisis de mercado . Debe incluir una breve descripción de las características del mercado incluyendo el área, volúmenes manejados, canales de distribución, proveedores, precios, competencia así como las prácticas generales del comercio de la región. Se debe analizar tanto datos históricos como actuales de lo que es la demanda y la oferta pasada y actual, para poder ver si la demanda del producto es atractiva y si la oferta existente es suficiente o insuficiente, analizar las variaciones que han tenido tanto la oferta como la demanda a través del tiempo.

Como en todo proyecto de inversión se debe de analizar el futuro, en base a la información que se tiene, crear un ambiente en el que se pueda dar una imagen de lo que será la demanda futura del bien o servicio. Se debe considerar qué participación en el mercado va a tener nuestro proyecto, considerando la oferta y demanda, de igual manera estructurar el programa de marketing a utilizar.

La investigación que se realice debe de proporcionar la información necesaria y suficiente, para que sirva de apoyo en la toma de decisiones, que en este estudio debe de ir encaminada a determinar si las condiciones del mercado no son un obstáculo para llevar a cabo el proyecto.

El producto . Según William J. Stanton , “un producto es un conjunto de atributos tangibles e intangibles, que incluye entre otras cosas empaque, color, precio, calidad y marca, junto con los servicios y la reputación del vendedor. Un producto puede ser un bien, un servicio, un lugar, una persona o una idea ”

Es importante identificar cual será nuestro producto y cual o cuales los subproductos, señalar la existencia y características de los productos que sustituyan a los del proyecto en desarrollo, de acuerdo con las características de los productos del proyecto, precisar si su uso está condicionado a la existencia de otro producto en el mercado.

El mercado . Según Baca: “Es el área en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios determinados”

Se pretende mediante este estudio generar una idea general del mercado en el que se va a colocar el producto, para definir sus alcances con cierta precisión. Es importante y necesario tener una idea de la ubicación y magnitud de la empresa, buscando que sea óptima, para poder determinar el área específica donde operará el proyecto.

La demanda . Un factor muy importante es la demanda, ya que es la cantidad del bien o servicio que es solicitado por el cliente. Depende de esta característica la cantidad de dichos bienes o servicios a producir.

La Oferta . No menos importante que la anterior, la capacidad que se tenga para satisfacer esa demanda será la oferta. Cuando se habla de capacidad se refiere al manejo de los recursos y a la capacidad instalada de la competencia. En términos simples como lo describe Michael J. Etzel en el libro Fundamentos de Marketing, “Es la cantidad de dinero o de otros objetos con utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se requiere para adquirir un producto”

Estudio técnico .

Son todos aquellos recursos que se tomarán en cuenta para poder llevar a cabo la producción del bien o servicio.

Concepto . “Consiste en diseñar la función de producción óptima, que mejor utilice los recursos disponibles para obtener el producto deseado” . ( 5) Es decir, es de lo que nos vamos a valer para poder producir, lo que es el equipo a utilizar.

 Objetivos:

· Verificar la posibilidad técnica de fabricación del producto que se pretende crear.

· Analizar y determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los equipos y las instalaciones requeridas para realizar la producción.

Elementos del estudio técnico .

1 . Descripción del producto, 2 . Descripción del proceso de manufactura elegido (con diagramas de flujo), 3 .Determinación del tamaño de planta y el programa de producción, 4 . Selección de maquinaria y equipo, 5 . Localización de la planta, 6 . Distribución de la planta, 7 . Disponibilidad de materiales e instalaciones, 8 .Requerimientos de mano de obra, 9 . Desperdicios, 10 . Estimación del costo de inversión y de producción de la planta.

Tamaño óptimo . Es aquel que asegure la más alta rentabilidad desde el punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios y costos sociales. El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada y se expresa en unidades de producción por año.

De acuerdo al segmento del mercado que se obtuvo mediante el estudio de mercado, se determina la cantidad de productos a producir y así el tamaño de la planta, se puede también basar tanto en la demanda presente y en la futura.

Estudio administrativo .

Se refiere a ¿cómo vamos a hacer las cosas ?. Es decir, cómo vamos a administrar los recursos con que se cuenta.

Concepto . Se refiere a la actividad ejecutiva de su administración: organización, procedimientos administrativos, aspectos legales y reglamentos ambientales.

Objetivo del estudio . Presentar los criterios analíticos que permitan enfrentar en mejor forma el análisis de los aspectos organizacionales, aspectos legales, administrativos, fiscales y ecológicos, así como sus consecuencias económicas en los resultados de la evaluación.

Elementos que integran el estudio administrativo .

a)Antecedentes . Se presenta una breve reseña de los orígenes de la empresa y un esquema tentativo de la organización que se considera necesaria para el adecuado funcionamiento administrativo del proyecto. Se plasman los objetivos de la empresa, así como sus principales accionistas.

b)Organización de la empresa . Se debe de presentar un organigrama de la institución, donde se muestre su estructura, dirección y control de funciones para el correcto funcionamiento de la entidad.

Los puestos creados deberán de contar con sus respectivos perfiles y análisis de puestos, para así evitar confusiones en las tareas asignadas a cada individuo, así como detallar la responsabilidad de cada uno de los puestos.

c ) Aspecto legal . Se tienen que investigar todas las leyes que tengan injerencia directa o indirecta en la diaria operación de la empresa, ya sea la Ley del Trabajo, La Ley del Impuesto Sobre La Renta y demás leyes que pudieran afectar su operación.

d)Aspecto ecológico .- Reglamentos en cuanto a la prevención y control de la contaminación del agua, del aire y en materia de impacto ambiental.

e) Marco legal . Dentro de cualquier actividad en la que se quiera participar existen ciertas normas que se deben de seguir para poder operar, las que son obligatorias y equitativas.

Estudio financiero y evaluación económica .

En este estudio se empieza a jugar con los números, los egresos e ingresos que se proyectan, a un periodo dado, arrojando un resultado sobre el cual el inversionista fundamentará su decisión.

Conceptos . Pretende determinar cual es el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo total para la operación de la planta (que abarque las funciones de producción, administración y ventas), así como otra serie de indicadores que servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es la evaluación económica. La que es muy importante para la toma de decisiones, ya que la información obtenida debe de servir como base de la decisión tomada.

Objetivo:

· Demostrar la rentabilidad económica del proyecto, · Demostrar la viabilidad financiera del proyecto y aportar las bases para su evaluación económica.

Elementos que lo componen .

a) Identificar, clasificar y programar las inversiones a realizar en activos fijos, diferidos y capital de trabajo. Las inversiones se consideran los recursos indispensables para la instalación de cualquier tipo de empresa, independientemente de su giro. Estas inversiones constituyen el capital fijo, la inversión diferida o activo diferido y el capital de trabajo de un proyecto.

 b) Conjuntar los datos del programa de producción y venta formulados en los estudios de mercado, ingeniería y administrativo; incluidos volúmenes de producción y venta, precios alternativos de mercado, elementos a bases técnicas para la determinación de los costos de producción así como de las inversiones a realizar.

c) Formular presupuestos de · Ventas o ingresos · Costos y gastos de producción, · Gastos de administración y ventas; · Pagos del principal e intereses.

d) Formular los estados financieros de;

· Pérdidas y ganancias, · Balance general, ·  E stado de cambios en la situación financiera en base a efectivo.

La evaluación financiera juega un papel fundamental en el proceso decisorio de un proyecto porque permite analizar la rentabilidad financiera del mismo. Además, es una herramienta útil para el análisis de estrategias de recuperación de costos y de financiamiento, para el establecimiento de tarifas y subsidios, y para el análisis de la sostenibilidad financiera.

Un proyecto no es más ni menos que la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de problema que tiende a resolver, entre tantas, una necesidad humana .

Clasificación de los proyectos:

Aunque hay muchas formas de clasificar los proyectos, aquí se utiliza la que lo hace por el objetivo del proyecto. De esta manera se encuentran dos grandes grupos, el primero es el de los proyectos de inversión , cuyo objetivo principal es la obtención de beneficios futuros. En el segundo grupo se encuentran los proyectos de inversión social , los cuales tienen como objetivo el lograr un aumento en el bienestar de una comunidad específica. La diferencia entre unos y otros, es entonces que para el primer grupo la obtención de dinero es el objetivo mientras que para el segundo el dinero es solo un medio para alcanzar el objetivo trazado.

A)Proyectos de inversión : Hay una gran variedad de formas de inversión y de causas que las soportan, por ejemplo son diferentes los tipos de inversiones que hace una empresa que tiene excedentes de liquidez y una que quiere construir una nueva planta. Estos proyectos a su vez se pueden dividir en dos tipos: ?

- Inversiones que generan valor agregado: a través de la fabricación, comercialización o distribución de productos o la prestación de servicios. Este tipo de inversiones de nuevo se pueden dividir entre las que se producen una nueva unidad económica (por ejemplo, la constitución de una nueva empresa de fabricación de computadores), las que se hacen para la ampliación de una empresa (una nueva línea de productos) y las que se hacen para mantener la supervivencia de estas (creación de un departamento de servicio al cliente)

- ? Inversiones de carácter especulativo: Estas se hacen en el mercado de capitales y en general buscan satisfacer las necesidades de financiación que existen en el mercado.

B)Proyectos de inversión social: Estos proyectos tienen como característica la búsqueda de una mejor calidad de vida de una población, ya sea mejorando la infraestructura existente en la región (tales como el transporte o las comunicaciones), o por medio de proyectos que ayuden a al desarrollo social, mejorando la prestación de servicios básicos como la salud, el bienestar, etc.

A menudo, estos proyectos además de su meta social, tienen flujos de caja atractivos para los inversionistas privados, por lo cual se presenta una situación que puede ser tan beneficiosa como perjudicial parar los objetivos últimos del proyecto, ya que la intervención del sector privado puede significar aportes financieros, que van a liberar los recursos públicos para aliviar otro tipo de necesidades, pero también puede generar un conflicto de intereses entre el inversionista, que busca el mayor retorno posible de su inversión, y la comunidad que busca la solución de sus necesidades al menor precio posible.

Esta clasificación es de vital importancia a la hora de definir los objetivos del proyecto y variables principales a definir en la formulación y evaluación de proyectos.

El ciclo de vida del proyecto:

Al proceso de desarrollo del proyecto, desde el momento en el que surge la idea para satisfacer una necesidad o atender una oportunidad, hasta que se implementa la solución y se evalúan sus resultados, se le ha denominado como el “ ciclo del proyecto ”. Dentro del ciclo se distinguen una serie de etapas3, en las cuales se selecciona una idea promisoria , se identifican y evalúan los costos y beneficios que esta implica (Preinversión) , se ejecuta el plan trazado en el proyecto (Ejecución) , se pone a funcionar el nuevo desarrollo concebido en el proyecto (Funcionamiento) y por último la recuperación de la inversión (si es un proyecto de inversión privada) o se realiza la evaluación de los resultados del proyecto (si es un proyecto de inversión social).

Etapas del ciclo del proyecto

Preinversión: En esta etapa se realiza toda la planeación del proyecto, empieza en el momento en el que surge la idea y termina cuando todos los aspectos referentes al proyecto están debidamente analizados. Por ser una tapa muy extensa se debe dividir en varias subetapas:

a. identificación : Se describe claramente el problema, la oportunidad o la necesidad que dio origen al proyecto y se definen cuales son los resultados que se esperan

Con el proyecto.

La necesidad del proyecto es un sistema de información que permita sistematizar el flujo de información de tal manera que esta sea:

1. Confiable

2. Oportuna

3. Precisa

4. De fácil acceso

5. Actualizada

b. ideas de proyectos : Se buscan múltiples soluciones que podrían producir los resultados esperados.

Herramientas: Tormenta de ideas.

c. Selección del proyecto: De las ideas de proyectos, se selecciona una o varias que en principio, cumplen con las expectativas de manera eficiente.

Herramientas: Diagrama de Ishikawa

El diagrama de Ishikawa permite hacer un análisis rápido y estructurado de los proyectos que solucionan el problema. Con esta metodología se permite contrastar rápidamente las principales características de los proyectos, para así poder un proceso de selección ágil y confiable.

d. Formulación del proyecto : Después de seleccionado el proyecto, se definen todos los elementos que intervendrán en él, los recursos necesarios, las actividades por realizar y las variables con las que se va a trabajar. Las entidades de cooperación internacional han diseñado una metodología para la formulación de proyectos, que permite de manera sencilla y eficiente sistematizar toda la información del proyecto. Esta metodología está compuesta por tres herramientas: la ficha del Proyecto, la cadena de resultados y el cuadro lógico. ? La cadena de resultados: Es una herramienta útil para la identificación de todos los insumos que requiere el proyecto (INPUTS), las tareas que se deben realizar en él (medios) y los resultados esperados a corto (OUTPUT), mediano (EFECTOS) y largo (IMPACTOS) plazo.

e. Evaluación: En esta etapa se evalúan todos los aspectos fundamentales del proyecto, se le suele llamar también el estudio de factibilidad del proyecto y comprende los siguientes pasos:

Etapas de la evaluación de Proyectos de Inversión

-Estudio del entorno Económico, Político y social

-Estudio del sector económico al que pertenece el proyecto

-Estudio del mercado

-Estudio de localización

-Estudio técnico

-Estudio de costos

- ? Estudio organizacional

-Estudio jurídico

-Evaluación financiera

- ? Evaluación de impacto social

-Evaluación de impacto ambiental

Tipos de Proyectos

-Proyectos de creación de empresas

-Proyectos de ampliación de empresas Necesario

-Proyectos de supervivencia de la empresa Irrelevante

-Inversiones especulativas

-Proyectos de infraestructura Importante

-Proyectos de desarrollo social Importante

Estudio del mercado

El proceso de investigación del mercado de un proyecto, comprende varias etapas que estudian diferentes actores externos que intervienen en él.

1. El primer paso es la definición del producto , se pregunta por su composición, sus usos, usuarios y el empaque que se utiliza.

- ? Composición (¿Qué es?) : Aquí es importante definir qué es el producto, y para ello se analizan los elementos del producto y el valor agregado en su fabricación.

- Usos (¿Para qué?): Aquí se identifican todas las posibles utilidades que pueda prestar el producto.

- Usuarios (¿Quiénes?) : Se buscan todos los compradores y los consumidores del producto. La diferencia entre comprador y consumidor, es necesaria por ejemplo en productos para bebés, en donde por lo general la madre es la compradora y el niño es el consumidor.

- Empaque (¿Cómo?) : Se estudia la forma en que se debe presentar el producto al consumidor.

2. Después de definir el producto, se estudia la demanda de este para evaluar su capacidad de penetrar a algún mercado y sus posibilidades de generación de ingresos o bienestar, a esta etapa se le llama Estudio de la Demanda. El estudio de demanda se ha utilizado generalmente para proyectos de inversión privada, sin embargo, cada vez es más usado en proyectos de inversión social porque es necesario conocer las necesidades y comunidad afectada por el proyecto.

- ? Tamaño del mercado : La cuantificación de la demanda del producto está compuesta por dos variables: 1. La cantidad de población que tiene la necesidad (P) y

2. La cantidad de producto que requiere en un intervalo de tiempo (Qt).

El producto de estas dos variables es el mercado potencial , es decir la cantidad de unidades del producto demandadas en un periodo de tiempo (Q).

Q = P x Qt

Si lo que se desea es calcular el valor del mercado potencial (M), se deberá multiplicar la cantidad de unidades del mercado potencial (Q) por el precio de venta unitario del producto (PUV).

M = Q x PUV

Cabe anotar que si la cantidad demandada y el precio no tienen un comportamiento estático, hay una relación inversa entre las dos variables, a mayor precio, las cantidades vendidas serán menores y a menor precio la demanda aumentará. A este concepto se le conoce cómo función de la demanda.

Por lo general el producto que se ofrece tiene ciertas características que hacen que sea más interesante para cierto grupo de personas. La diferenciación (segmentación) de este grupo puede hacerse por el sector geográfico en donde se ubican, por su nivel socioeconómico.

En los proyectos de inversión privada, se limitará el mercado por el poder adquisitivo de los posibles compradores, es decir, la demanda estará compuesta por la aquella parte de la población que pueda pagar los precios mínimos establecidos para el producto. Mientras tanto, en los proyectos de inversión social el poder adquisitivo, no debe ser en principio un criterio de exclusión.

Por último, se calcula que porcentaje de participación en el mercado objetivo se planea obtener, esto depende del precio del producto, la promoción, la diferenciación etc. Paralelamente al estudio de la demanda, se realiza el estudio de la oferta , que busca conocer quienes son los competidores actuales, los posibles

competidores y cuales son las barreras de entrada al mercado. Estas barreras son los obstáculos que se deben cruzar si se desea entrar a competir. Existen múltiples tipos de barreras de entrada como:

-Montos de inversiones

- ? Reglamentación del mercado

- ? Insuficiencia de abastecimiento de insumos

-Inexistencia de canales de comercialización

Otro de los estudios fundamentales es el de los proveedores , que surtirán al proyecto de los insumos necesarios para la elaboración de los productos. Aquí se busca solucionar preguntas como:

A. ¿La demanda nueva de insumos puede generar aumento de precios de estos y perjudicar toda la oferta incluyendo al proyecto mismo?

B. ¿Existen alianzas estratégicas entre la competencia y los proveedores para generar integraciones verticales que podrían generar un insuficiente abastecimiento de insumos al proyecto?

C. ¿Los insumos proveídos tienen la calidad requerida?

D. ¿Cuál es el nivel de cumplimiento en cuanto a plazos y volúmenes?

Canales de comercialización : En este estudio se analiza la forma como el producto deberá llegar al comprador final. Existen varios niveles de distribución, desde el directo, en donde la empresa lo comercializa directamente y lo vende al comprador final, hasta complejas formas de distribución en donde el producto pasa por varios canales hasta llegar a su objetivo final.

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