UNIVERSIDAD DE YACAMBÚ
Vicerrectorado de Estudios Virtuales
MAESTRÍA GERENCIA EN FINANZAS Y DE LOS NEGOCIOS
Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión.
Facilitador: Gonzalo Pérez Autor: Raquel
García
ELEMENTOS
BÁSICOS DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN.
1. Introducción: Breve
reseña histórica del desarrollo y los usos del producto, además de precisar
cuáles son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo.
2. Antecedentes:
Proporcionar detalles de constitución de la persona física o moral a quien le
interesa el proyecto, así como también el estudio debe ser situado en las
condiciones económicas y sociales prevalecientes en el momento de su
realización.
3. Objetivo: Sintetiza
los fines del proyecto, tanto de manera general como específica.
4. Estudio de mercado: Estudio
de la oferta, demanda, el precio, el producto, la plaza y la competencia entre
otros factores. Se utiliza para conocer un pronóstico de las ventas.
5. El estudio técnico: En base a
los resultados del estudio de mercado se decidirá que infraestructura será la
necesaria para llevarlo a cabo.
6 .El estudio administrativo: Es la
estructuración administrativa de la nueva entidad para que pueda funcionar y
poder cumplir con su objetivo.
7. El estudio financiero: La
evaluación de los costos y gastos contra los ingresos y en base al resultado se
toma la decisión más conveniente.
8.Evaluación: Estudia el
efecto que produce un nuevo proyecto en la sociedad y en el empresario.
Pretende determinar la forma de distribuir los recursos económicos de tal
manera que su empleo sea óptimo, por lo que es necesario medir la relación que
existe entre los recursos utilizados con los resultados o beneficios estimados.
9. Conclusiones y
recomendaciones: Aspectos más importantes que se originan de la
posible ejecución del proyecto, así como de las recomendaciones sobre la
viabilidad del financiamiento propuesto y sobre todos los aspectos relevantes
del proyecto.
Estudio
de Mercado.
Es la recolección
y evaluación de todos los factores que influyen directamente en la oferta y
demanda del producto. Dentro de sus objetivos está determinar el segmento del
mercado al que se enfocará, y la cantidad del producto que se desea vender.
Concepto: En un
análisis de mercado se conocen cuatro variables fundamentales que componen su
estructura, como lo son; la demanda, oferta, precios y comercialización. En este estudio se buscan diferentes datos que van a ayudar a
identificar nuestro mercado y debe asegurar que realmente exista un mercado
potencial, el cual se pueda aprovechar para lograr los objetivos planeados, ya
sea en la venta de un bien o de un servicio. Se puede realizar de diferentes
formas, una de ellas es la aplicación de encuestas a los posibles consumidores,
dichas encuestas nos darán la idea de la situación del mercado.
Estructura
del análisis de mercado. Debe incluir una breve descripción de las
características del mercado incluyendo el área, volúmenes manejados, canales de
distribución, proveedores, precios, competencia
así como las prácticas generales del comercio de la región. Se debe
analizar tanto datos históricos como actuales de lo que es la demanda y la oferta pasada y actual, para poder ver si
la demanda del producto es atractiva y si la oferta existente es suficiente o
insuficiente, analizar las variaciones que han tenido tanto la oferta como la
demanda a través del tiempo.
Como en
todo proyecto de inversión se debe de analizar el futuro, en base a la
información que se tiene, crear un ambiente en el que se pueda dar una imagen
de lo que será la demanda futura del bien o servicio. Se debe considerar qué
participación en el mercado va a tener nuestro proyecto, considerando la oferta
y demanda, de igual manera estructurar el programa de marketing a utilizar.
La investigación que se realice debe de proporcionar la
información necesaria y suficiente, para que sirva de apoyo en la toma de
decisiones, que en este estudio debe de ir encaminada a determinar si las condiciones del mercado
no son un obstáculo para llevar a cabo el proyecto.
El
producto. Según William J. Stanton, “un producto es un conjunto de atributos
tangibles e intangibles, que incluye entre otras cosas empaque, color, precio,
calidad y marca, junto con los servicios y la reputación del vendedor. Un
producto puede ser un bien, un servicio, un lugar, una persona o una idea ”
Es
importante identificar cual será nuestro producto y cual o cuales los
subproductos, señalar la existencia y características de los productos que
sustituyan a los del proyecto en
desarrollo, de acuerdo con las
características de los productos del proyecto, precisar si su uso está
condicionado a la existencia de otro producto en el mercado.
El
mercado. Según Baca: “Es el área en que confluyen las fuerzas de la
oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a
precios determinados”
Se pretende
mediante este estudio generar una idea general del mercado en el que se va a
colocar el producto, para definir sus alcances con cierta precisión. Es importante y necesario tener una idea de la
ubicación y magnitud de la empresa, buscando que sea óptima, para poder
determinar el área específica donde operará el proyecto.
La
demanda. Un factor muy
importante es la demanda, ya que es la cantidad del bien o servicio que es
solicitado por el cliente. Depende de esta característica la cantidad de dichos
bienes o servicios a producir.
La
Oferta. No menos importante que la
anterior, la capacidad que se tenga para satisfacer esa demanda será la oferta.
Cuando se habla de capacidad se refiere al manejo de los recursos y a la
capacidad instalada de la competencia. En términos
simples como lo describe Michael J. Etzel en el libro
Fundamentos de Marketing, “Es la cantidad de dinero o de otros objetos con
utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se requiere para adquirir un producto”
Estudio
técnico.
Son todos
aquellos recursos que se tomarán en cuenta
para poder llevar a cabo la producción del bien o servicio.
Concepto. “Consiste
en diseñar la función de producción óptima, que mejor utilice los recursos
disponibles para obtener el producto deseado”.(5)
Es decir, es de lo que nos vamos a valer para poder producir, lo que es el
equipo a utilizar.
Objetivos:
· Verificar la posibilidad técnica de
fabricación del producto que se pretende crear.
· Analizar y determinar el tamaño
óptimo, la localización óptima, los equipos y las instalaciones requeridas para
realizar la producción.
Elementos
del estudio técnico.
1. Descripción
del producto, 2. Descripción del proceso de manufactura elegido (con
diagramas de flujo), 3.Determinación del tamaño de planta y el programa
de producción, 4. Selección de maquinaria y equipo, 5. Localización
de la planta, 6. Distribución de la planta, 7. Disponibilidad
de materiales e instalaciones, 8.Requerimientos de mano de obra, 9. Desperdicios,
10. Estimación del costo de inversión y de producción de la planta.
Tamaño
óptimo. Es aquel que asegure la más alta rentabilidad desde
el punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios y costos
sociales. El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada y se expresa en
unidades de producción por año.
De acuerdo
al segmento del mercado que se obtuvo mediante el estudio de mercado, se
determina la cantidad de productos a
producir y así el tamaño de la planta, se puede también basar tanto en
la demanda presente y en la futura.
Estudio
administrativo.
Se refiere
a ¿cómo vamos a hacer las cosas?. Es decir, cómo vamos
a administrar los recursos con que se cuenta.
Concepto. Se refiere
a la actividad ejecutiva de su administración: organización, procedimientos
administrativos, aspectos legales y reglamentos ambientales.
Objetivo
del estudio. Presentar los criterios analíticos que permitan
enfrentar en mejor forma el análisis de los aspectos organizacionales, aspectos
legales, administrativos, fiscales y ecológicos, así como sus consecuencias
económicas en los resultados de la evaluación.
Elementos
que integran el estudio administrativo.
a)Antecedentes. Se
presenta una breve reseña de los orígenes de la empresa y un esquema tentativo
de la organización que se considera necesaria para el adecuado funcionamiento administrativo
del proyecto. Se plasman los objetivos de la empresa, así como sus principales
accionistas.
b)Organización de la empresa. Se debe de presentar un
organigrama de la institución, donde se muestre su estructura, dirección y
control de funciones para el correcto funcionamiento de la entidad.
Los puestos
creados deberán de contar con sus respectivos perfiles y análisis de puestos,
para así evitar confusiones en las tareas asignadas a cada individuo, así como
detallar la responsabilidad de cada uno
de los puestos.
c) Aspecto legal. Se tienen que investigar todas las leyes que
tengan injerencia directa o indirecta en
la diaria operación de la empresa, ya sea
d)Aspecto
ecológico.- Reglamentos en cuanto a la prevención y control de la
contaminación del agua, del aire y en materia de impacto ambiental.
e)
Marco legal. Dentro de cualquier actividad en la que se quiera
participar existen ciertas normas que se deben de seguir para poder operar, las
que son obligatorias y equitativas.
Estudio
financiero y evaluación económica.
En este
estudio se empieza a jugar con los números, los egresos e ingresos que se
proyectan, a un periodo dado, arrojando un resultado sobre el cual el
inversionista fundamentará su decisión.
Conceptos. Pretende
determinar cual es el monto de los recursos económicos necesarios para la
realización del proyecto, cuál será el costo total para la operación de la
planta (que abarque las funciones de producción, administración y ventas), así
como otra serie de indicadores que servirán como base para la parte final y
definitiva del proyecto, que es la evaluación económica. La que es muy
importante para la toma de decisiones, ya que la información obtenida debe de
servir como base de la decisión tomada.
Objetivo:
· Demostrar la rentabilidad económica del proyecto, · Demostrar la viabilidad financiera del proyecto y
aportar las bases para su evaluación económica.
Elementos
que lo componen.
a)
Identificar, clasificar y programar las inversiones a realizar en activos
fijos, diferidos y capital de trabajo. Las inversiones se consideran los
recursos indispensables para la instalación de cualquier tipo de empresa,
independientemente de su giro. Estas inversiones constituyen el capital fijo,
la inversión diferida o activo diferido y el capital de trabajo de un proyecto.
b)
Conjuntar los datos del programa de producción
y venta formulados en los estudios de mercado, ingeniería y administrativo;
incluidos volúmenes de producción y venta, precios alternativos de
mercado, elementos a bases técnicas para
la determinación de los costos de producción así como de las inversiones a
realizar.
c) Formular
presupuestos de ·Ventas o ingresos · Costos y gastos de producción, ·Gastos de administración y ventas; · Pagos del principal e intereses.
d) Formular
los estados financieros de;
· Pérdidas y ganancias, · Balance
general, · Estado de
cambios en la situación financiera en base a efectivo.
Preguntas
Completacion: complete las siguientes oraciones para darle
sentido al texto:
1. _________________________
Es la recolección y evaluación de todos los factores que influyen directamente
en la oferta y demanda del producto.
2. En el
estudio ___________________________ se empieza
a jugar con los números, los egresos e ingresos que se proyectan, a un periodo
dado, arrojando un resultado sobre el cual el inversionista fundamentará su
decisión.
3.
Pretende determinar cual es el monto de los recursos
económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo
total para la operación de la planta (que abarque las funciones de producción,
administración y ventas), así como otra serie de indicadores que servirán como
base para la parte final y definitiva del proyecto, que es
______________________________
4.
El objetivo del estudio financiero y de la evaluación
económica es de demostrar la ________________________________ del proyecto, demostrar
la _____________________ del proyecto y aportar las bases para su
________________________.
Infografía
http://www.univerxity.com/aspSmartUpload/12200518920.doc
http://www.gestiopolis.com/recursos2/documentos/fulldocs/fin/evaproivan.htm