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1
MÉTODOS
DE VALORACIÓN DE PROPIEDAD INTELECTUAL
Método
Características
Cuantificación
Rendimiento
Origen
/ Referencia
1
Balanced
Score Card (BSC)
Los indicadores utilizados cubren cuatro áreas principales:
1.
Financiera
2. Clientes
3. Procesos
internos
4.
Aprendizaje y crecimiento
Cualitativa
Histórico y
futuro
Kaplan and
Norton, Harvard Business
Review,
71-79, 1992
2
Technology
Broker
La
determinación del valor
de la Propiedad Intelectual de una organización
está basado
en las respuestas a 20 preguntas relacionadas con sus activos
comerciales,
humanos y de infraestructuras así como su Propiedad
Intelectual.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico y
futuro
Brooking,
A., 1996
Intellectual
Capital: Core Assets for the
3
rd
Millennium
Enterprise
Thomson
Business Press, London
3
Citación
Ponderada de
Patentes
La
evaluación de la Propiedad Intelectual está basada en el impacto de los
esfuerzos en
I+D a partir de una serie de índices tales como el número de
patentes y el coste de una patente
respecto al volumen de ventas.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico
Mid 60’s
F.M. Scherer, & Shmookler
4
Vigilancia
Intangible de
Activos
(IAM)
La
evaluación de la Propiedad Intelectual está basada en una serie de
indicadores
relacionados con los
objetivos estratégicos de la compañía.
Dichos
indicadores evalúan cuatro componentes principales de los activos
intangibles:
1.
Crecimiento
2.
Innovación
3.
Eficiencia
4.
Estabilidad
Cualitativa
Histórico y
futuro
Sveiby, K-E,
1997
5
Navegador
Skandia
El Capital Intelectual de una organización es evaluado
mediante el análisis
de
164
indicadores (91 con base intelectual y 73 basados en métricas
tradicionales)
que cubren 5 componentes:
1.
Financiero
2. Clientes
3. Procesos
4.
Renovación – Desarrollo
5. Humano
Relativa
Histórico y
futuro
Edvinsson L.
& Malone M.S. , 1997
“Intellectual
Capital: Realising your
company’s
true value by finding its
hidden
brainpower”, Harper Business
NY
6
Coeficiente
de Valor Añadido
Intelectual
(VAIC)
Evalúa la
cantidad y la eficiencia del
Capital Intelectual y el
capital financiero
empleados
por una organización para crear valor. Este coeficiente está
basado en
tres componentes principales:
1. Capital
empleado
2. Capital
humano
3. Capital
estructural
Relativa
Histórico
Pulic A.,
1997
Austrian IC
Res. Centre
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2
Método
Características
Cuantificación
Rendimiento
Origen
/ Referencia
7
Metodología
de Valoración
Inclusiva
(IVM)
Esta
metodología aplica los
axiomas de las evaluaciones empíricas científicas
a la
evaluación del valor
inclusivo, entendiendo por “valor inclusivo” un
cuantificador
multi-dimensional que cubre los
resultados financieros,
operativos y
empresariales de una compañía o de un proceso tecnológico.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico
McPherson,
P.K. , 1998
8
Tobin’s q
La “q” es el ratio del valor de mercado de la
compañía dividido por el
coste de
reposición
de sus activos. Cambios en “q” proporcionan una aproximación
para la
evaluación efectiva del
rendimiento del
Capital Intelectual de una
empresa.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico
Tobin J.,
Yale Univ., Nobel price in
Economics,
1981
9
Método de
Capitalización de
Mercado
El valor del
Capital Intelectual se considera la diferencia entre el valor de
mercado de
la compañía y su valor contable.
Cifra única
Histórico
Stern
Stewart & Co, NY 1997
and
Luthy, 1998
10
Valor
Añadido Económico
(EVA
TM
)
Se estima
ajustando el
beneficio declarado de la compañía respecto a los
cambios
relacionados con sus intangibles. Cambios en el EVA proporcionan
una
indicación sobre la productividad de su Capital Intelectual.
Cuantitativa
Histórico
Stern
Stewart & Co, NY, 1980’s
11
Valor de
Mercado Asignado
por el Inversor (IAMV
TM
)
Toma el valor de mercado de la
compañía como su verdadero valor y lo
divide por
Capital Intangible + Capital Intelectual + Erosión del Capital
Intelectual
+ Ventaja Competitiva Sostenible
Cuantitativa
Histórico y
futuro
Standfield
K., KNOWCORP, Australia,
1991
12
Accounting
for the Future
(AFTF)
AFTF es el valor actualizado de todos
los flujos de caja
netos, descontados al
coste de
mercado del capital.
El valor AFTF al
final del período
proyectado
menos el valor AFTF al comienzo del período constituye el valor añadido.
Cuantitativa
Histórico y
futuro
Humphrey H.
Nash, “Accounting for the
Future, a
Disciplined Approach to Value
Added
Accounting” Richmond, VA,
1998
13
Valor
Intangible Estimado
Estima el exceso del retorno de los activos fijos y utiliza
esta cifra para
determinar
la proporción del
retorno atribuible a los
activos intangibles.
Cuantitativa
Histórico
Stewart Tom,
“The new wealth of
Organisations”
1997
14
Human
Resource Costing &
Accounting
(HRCA)
Estima el impacto oculto de los costes relacionados con los recursos
humanos, que
reducen los
beneficios de una compañía. El
Capital Intelectual
es evaluado
mediante el cálculo
de la contribución de los
activos humanos de
la compañía
dividido por la capitalización de los
gastos salariales.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico
Johansson,
Ulf Stockholm University
1996
15
Ingresos del Capital del
Conocimiento
Los ingresos procedentes del capital del conocimiento son estimados como la
porción de los ingresos normalizados
respecto a los
ingresos esperados,
atribuibles
a los activos
intangibles.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico y
futuro
Lev B., 1999
Stern School
of Management, NY
University
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3
Método
Características
Cuantificación
Rendimiento
Origen
/ Referencia
16
Value
Chain Scoreboard
TM
Consiste en
una matriz de indicadores no financieros organizados en tres
categorías
según el ciclo de
desarrollo de productos:
a.
Descubrimiento/Aprendizaje, Renovación Interna, Conocimiento Adquirido,
Trabajo en
Red.
b.
Implantación, Propiedad Intelectual, Viabilidad Tecnológica, Clientes,
Empleados.
c.
Comercialización, Top Line, Bottom Line, Opciones de Crecimiento.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico y
futuro
Lev B., 2001
Stern School
of Management, NY
University
17
The Value
Explorer
TM
Metodología
propuesta por la consultora KPMG para estimar y asignar el
valor de 5
tipos de intangibles:
1. Activos y
dotaciones
2.
Capacidades y conocimiento tácito
3. Valores y
normas
4.
Tecnología y conocimiento explícito
5. Procesos
primarios y de gestión
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico y
futuro
Andriessen
& Tiessen, “Weightless
Weight –
Find your real value in a future
of
intangible assets”. Pearson
Education
London
2000
18
Sistema
de Gestión de
Activos
Intelectuales (IAMS)
El valor de la Propiedad Intelectual de una compañía se extrae
de un
conjunto
genérico de actividades y decisiones organizadas en un flujo o
proceso
lógico. Las actividades incluyen procesos de decisión, captura de
información
y procesos de trabajo.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico y
futuro
Sullivan, P.
& Harrison S. ICM Group,
USA,
“Profiting
from IC”, J.Intel. Capital,
Vol.1, No.1,
2000
19
Creación
de Valor Total
(TVC
TM
)
Utiliza la proyección
de flujos de caja descontados para examinar cómo
ciertos
acontecimientos afectan a las actividades planificadas. Esta iniciativa
procede del Canadian Institute of
Chartered Accountants.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Futuro
Anderson
Rod. & Mc Lean Rob. 2000,
The Canadian
Institute of Chartered
Accountants
20
Índice IC
TM
Su objetivo
es consolidar todos los
indicadores individuales que representan
las
propiedades y los
componentes intelectuales de una empresa en un único
índice. Los cambios en dicho índice
son relacionados con cambios en el
valor de
mercado de la compañía. Este índice sintetiza la estrategia
financiera,
las evaluaciones no financieras y la gestión del valor añadido.
Índice único
Histórico y
futuro
Roos J.,
Roos G., Dragonetti NC and
Edvinsson
L., ‘Intellectual Capital:
Navigating
in the New Business
Landscape”,
1997
21
Método
Financiero de
Evaluación
de los Activos
Intangibles
(FiMIAM)
Este método
considera que el
Capital Intelectual de una compañía consta de
recursos
humanos, clientes y medios estructurales. Permite estimar el valor
monetario de
los componentes del Capital Intelectual e
incluirlos en el
balance
contable.
Cualitativa
y
Cuantitativa
Histórico y
futuro
Rodov I.,
Leliaert P., “FiMIAM:
Financial
method of intangible assets
measurement”
J.Intel. Capital,
Vol.3,
No.3, 2002