UNIVERSIDAD YACAMBU

Maestría en Gerencia y Finanzas de los Negocios

Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión

Participante: Santa Saldivia

TRABAJO FINAL

Introducción

Resumen Ejecutivo

Estudio de mercado

Estudio Técnico

Estudio Económico - Financiero

Propuesta

Conclusiones y Recomendaciones

INTRODUCCIÓN

     Este proyecto tiene como objetivo primordial, lograr la eficiencia los procesos administrativos de la Distribuidora CM los Llanos C.A, la cual distribuye productos de uso masivo a diferentes zonas del país.  Para lograr la factibilidad del mismo, se tienen que realizar estudios de mercado, estudios técnicos y estudios financieros, en este caso como es una empresa constituida y que esta operando desde varios años, se realizara una propuesta para mejorar y agilizar las actividades y procedimientos que se realizan en dicha empresa.

 Por tal motivo se propone implantar y desarrollar un sistema computarizado para la realización de los inventarios, que es la base fundamental de esta empresa y que este genere beneficios tanto para la empresa como para el cliente.

DISTRIBUIDORA  C.M  LOS LLANOS  C.A

La Distribuidora CM los llanos C.A, es una empresa que se dedica a la comercialización de una gran cantidad de productos no perecederos de uso masivo, como lo es el  papel higiénicos, toallas sanitarias, salsa de tomate, mayonesa, productos enlatados, confiterías etc, cubriendo la zona central  del  país , parte del Estado Guarico y Apure.

RESUMEN EJECUTIVO

Aspectos Administrativo

         Nombre y objeto de la empresa

 La Distribuidora CM los llanos C.A, es una empresa que se dedica a la comercialización de una gran cantidad de productos no perecederos como lo es el  papel higiénicos, toallas sanitarias, salsa de tomate, mayonesa, productos enlatados, confiterías etc, cubriendo diferentes zonas de país.

Situación jurídica

Esta empresa es una compañía anónima, como lo indica en su acta constitutiva y que contiene en sus cláusulas los privilegios y deberes legales que conforman la empresa, y está   integrada por 2 accionista, con mucha experiencia en el ramo además cuenta con asesores tanto jurídico, como de mercadeo, ubicado en el municipio Miranda específicamente en Calabozo, Estado Guarico

 Registro mercantil

                Inscrito en el  Registro Mercantil del Municipio Miranda, bajo el N: 85, tomo 7-B, Ubicado 

en la carrera 10 entre calles 4 y 5 de Calabozo Estado Guárico.

Capital suscrito y pagado

               El capital social de la compañía es de200 millones de bolívares y está dividida en 

10.000 acciones nominativas no convertibles al portador con un valor nominal de 20 mil bolívares 

cada una de ellas, totalmente suscritas y pagadas distribuidos en partes iguales, para  los

accionistas Jesús Straus,  Ignacio Pérez, Manuel Lugo y Armando Martinez.                                       

Sede jurídica

Su sede  está localizada en Calabozo Estado Guárico.

Nombre y currículo vitae de los promotores y directores: Los propietarios del 100% de las 

acciones son  el señor Jesús Straus,  Ignacio Pérez. Manuel Lugo y Armando Martínez. Los dos primerAdministradores, comerciante, tsu Informática respectivamente también cuentan  vendedores en las

 diferentes zonas del país como lo es san Fernando, Achaguas, Mantecal, El Orza, El tTigre, Caicara

 del Orinoco etc, con amplia experiencia en venta y mercadeo.    

               En el departamento de administración se lleva un registro de todos los ingresos y egresos

 generados por la actividad de la empresa mediante  los libros contables principales y auxiliares de

 compra y venta también  se lleva un control de las cuentas por pagar y por cobrar y de las cuentas 

bancarias de la empresa, además existe una caja chica para prestamos personales y  gastos 

menores

Aspectos legales

Leyes generales

Ley del Trabajo y Código de Comercio

Leyes regulatorias de la actividad económica

Leyes de incentivo a la actividad económica.

La Distribuidora CM lo llanos CA, como lo mencione anteriormente, esta legalmente constituida 

en el registro Mercantil del municipio Miranda,  como lo indica el acta constitutiva, La ley del trabajo

 y el código de comercio rigen el buen funcionamiento de la distribuidora, la primera se refiere a los

 derechos y deberes del  recurso humano y la segunda de la actividad a que e dedica y de los 

libros contable, aunque existe otras leyes como lo es la patente de industria y comercio de 

Calabozo, también existen reglamentos internos de la empresa.

Descripción del producto

                  La Distribuidora CM los llanos, es una empresa que se dedica a la comercialización de

 una serie de productos no perecederos, como lo es el  papel higiénicos, toallas sanitarias, salsa de

 tomate, mayonesa, productos enlatados, confiterías, champú, enjuague  etc, es decir compra y venta

 de  productos a mayoristas y minoristas. Los vendedores de cada zona se dedican en realizar los

 pedidos a supermercados y bodegas, y luego estos lo dirigen al departamento de administración para que estos ejecuten  la orden de despacho, por ultimo sale la mercancía y es entregada a su destino.

               Estos productos son dirigidos a cualquier usuario que realice  pedidos y cumpla con las condiciones establecidas por la empresa.

Demanda del producto

                Los principales demandante de estos productos son los supermercados y bodegas, ya

 que ellos son los intermediarios entre la distribuidora y el consumidor final, actualmente cuenta

con la demanda de 40 supermercados y 20 bodegas incluyendo todas las zonas.

Oferta del producto

               En Calabozo están en funcionamiento  aproximadamente  4 distribuidoras, que

comercializan los mismos productos de la misma o diferentes marcas, lo que los diferencia es

  la agilidad del proceso, la entrega de la mercancía y el precio de los mismos. 

Mercado Potencial.

Este se centra en los grandes supermercados y bodegas  de las diferentes zonas del país que cubre esta distribuidora, que hasta estos momentos no le han  realizado pedidos a la empresa, por diferentes causas. 

Formación del Precio

                El sistema de precios dentro del cual se realizan las operaciones de compra-venta de

productos no perecederos  va a depender de la  participación que existe   en el proceso de

comercialización. El precio de venta de los productos  está relacionado directamente con el

valor agregado que se le otorga luego de haber realizado la compra a la industria.

Canales de comercialización.

               Para este proceso, la distribuidora es un intermediario entre el productor y el mayorista,

 ya que la distribuidora  compra mercancía a los productores o industria lo almacena y luego se

lo vende a los mayoristas o minoristas, para que luego estos se lo hagan llegar a los consumidores  finales.

Localización de la Planta

                La Distribuidora CM los llanos C.A, esta ubicada en la urbanización misión arriba calle 6,

en Calabozo Estado Guarico.

Infraestructura de Servicio

               La infraestructura  de la planta consta de vialidad de acceso, un galpón para almacenar

los productos y  dos oficinas cómodas con todos los servicios de aguas blancas y negras, teléfono,

fax, aire acondicionado, televisión por cable, electricidad etc,para realizar todos los procedimientos administrativos, estacionamiento para vehículos livianos y pesados.

Tecnología  Utilizada

             En el área administrativa se cuenta con el sistema computarizado que lleva toda la contabilidad, cuenta por cobrar, cuenta por pagar  facturación y demás datos administrativos que rigen  la empresa.

            En cuanto al mantenimiento de las unidades de transporte donde hacen la entrega de los productos lo realiza un  taller mecánico particular, el pago se realiza mensual de acuerdo a la solicitud del servicio.

 Proceso de Producción

Efluentes o perdidas del Proceso

                  En esta empresa hay pérdida cuando ocurre algún accidente en la carga y descarga de

mercancía en los camiones, donde se dañan los  productos  rompiéndose  el envase o empaque 

y también hay pérdida por almacenamiento inadecuado y por obsolescencia del producto generando

 perdidas a la empresa si no se controla.

Volumen de Ocupación

Esta Empresa está integrada por la Junta Directiva y administrativos y obreros, de la manera siguiente:

 Junta Directiva: (1):  Gerente General. Que constituye la base fundamental  de la distribuidora ya que se encarga de establecer las estrategias tanto de mercadeo como de evaluación y ejecución del los procesos.

 Personal Administrativo y Obreros. (20): Integrada  por un (1) Gerente de Administración,(4)   vendedores, un (1) Contador (1) Secretaria, un (1) almacenista, un  (1) Vigilante, un (1) obrero de aseo.  Cinco (5) Despachadores y Cinco (5) ayudante 

En esta empresa se trabajan un solo turno  8 horas de 7am-12m y de 2pm-5pm diarias, 5 días a la semana, con días y horas  extra, cinco días a la semana doce meses al año, y el sueldo es de acuerdo  a la   ley orgánica del trabajo vigente.

Capacidad Instalada y utilizada

              La capacidad instalada va se puede medir por el numero de unidades existente o flota, que consta de 5 camiones 3-50 en buenas condiciones para transportar la mercancía a las diferentes zonas que abarca esta distribuidora.

        La capacidad de carga de cada camión  es de 4.000 kilos aproximadamente  por lo que se puede establecer como capacidad instalada 20.000 kilos de carga.

         La capacidad utilizada va a depender de los pedidos que realicen los vendedores, en algunas oportunidades viajan los 5 camiones en otras no, porque va a depender de la cantidad de pedido, aproximadamente la capacidad utilizada es el 80% de la capacidad instalada.

Control de calidad

         La Calidad de esta Distribuidora se mide por la eficiencia en la entrega de los pedidos,  traducido en el intervalo de tiempo entre el pedido hecho por el cliente y la entrega de  lla misma, el buen estado de la mercancía y en la satisfacción del cliente.     

          La infraestructura  de la Distribuidora es precisa y  consta de vialidad de acceso, un   galpón de 1000mts cuadrados para almacenar los productos, dos oficina cómodas para realizar todos los  procedimientos administrativos, 6 camiones 350 con capacidad de 5 mil kilos, estacionamiento  para vehículos livianos y pesados, dotados de todos los servicios, Como aguas blancas, negras y aseo    urbano. En el  área administrativa se cuenta con 3 computadoras, televisión por cable, 2 teléfonos, 6 escritorios 10 sillas, 2 archivos, 2 aires acondicionado, fax etc, también cuenta con el sistema computarizado Saint que lleva toda la contabilidad, cuenta por cobrar, cuenta por pagar  facturación y demás datos administrativos que rigen  la empresa  y un sistema de inventario, esto para lograr el buen funcionamiento de la empresa.

En cuanto al equipo auxiliar, cuenta con 6 carruchas para cagar los camiones con la mercancía. El estudio de mercado, se realiza para segmentar el mercado y para que la  empresa capte clientes potenciales, para que sus productos sean distribuidos.

Plan de Inversión

Inversión Fija Tangible                                Bs.  267.700.000,⁰⁰

Inversión Fija Intangible                               Bs.      3.250.000,⁰⁰    

TOTAL INVERSIÓN INICIAL                  Bs.     270.950.000,⁰⁰

Inversión Fija Tangible

CUADRO 1

Cuadro 2

Mobiliario

Cuadro 3

Equipos

Cuadro  4

Inversión Fija Intangible

Gastos de Organización: es igual al 0.5% de la inversión Fija Tangible, es el monto destinado a la permisología legal como Patente de Industria y Comercio, Registros de Documentos entre otros.

 G.O= IFTx0.5%

G.O= 89.500.000,00 x 0.5%= Bs. 447.000,⁰⁰

Gastos del Proyecto: representan los honorarios que deben cancelarse al profesional que avala el proyecto, es equivalente al 1% de la Inversión Fija Tangible.

G.P= IFT x 1%

G.P= 89.500.000 x 1%= Bs. 890.000,⁰⁰

^Nomina

 Un Gerente General. Un (1) Gerente de Administración, (4) vendedores, (1) Secretaria, un (1) almacenista, un  (1) Vigilante, un (1) obrero de aseo.  Cinco (5) Despachadores y Cinco (5) ayudantes.

 CUADRO 5

Prestaciones Sociales: de acuerdo al Articulo 108 de la Ley Orgánica del Trabajo, le corresponde a cada trabajador (mensualmente) el equivalente a 5 días de salario  después del tercer mes ininterrumpido de servicio en su primer año de labores (parágrafo primero, aparte b).

Materia Prima o suministro

La empresa CM los llanos, distribuye productos terminados de consumo masivo,Como lo son el papel higiénico, toallas sanitarias, salsa de tomate, mayonesa, productos enlatados, confiterías, champú, enjuague  etc, en distintas presentaciones, La capacidad instalada se puede medir, con el número de unidades disponibles o flota que consta de 5 camiones 3-50 en buenas condiciones para transportar la mercancía a las diferentes zonas que abarca esta distribuidora.

La capacidad de carga de cada camión  es de 4.000 kilos aproximadamente  por lo que se puede establecer como capacidad instalada 20.000 kilos de carga.

La capacidad utilizada va a depender de los pedidos que realicen los vendedores, en algunas oportunidades viajan los 5 camiones en otras no, porque no hay suficiente pedido, aproximadamente la capacidad utilizada es el 80% de la capacidad instalada.

CUADRO 6      

Materiales y Suministros

   Ingresos

  Los ingresos de esta empresa estan basado en la venta del producto y del sistema de precios dentro del cual se realizan las operaciones de compra-venta de productos no perecederos  y que va a depender de la  participación que existe   en el proceso de comercialización. El precio de venta de los productos  está relacionado directamente con el valor agregado que se le otorga luego de haber realizado la compra a la industria. Es decir, los ingresos varían dependiendo los productos que se despachen y los gastos que estos generen en un momento determinado.

CUADRO 7

INGRESOS

Gastos de Operación

Los gasto de fabricación, entre estos gastos tenemos los administrativos y son fijos, seguro social obligatorio, impuestos municipales, suministro de oficina, sueldos y salarios, pago de luz, agua, teléfono y los gastos de venta, comisiones a vendedores.

Cuadro 8

 COSTOS  FIJOS

CUADRO 9

Costos Variables

Depreciación

 Método de Línea Recta

 D= Costo – Valor Residual       

              Tiempo                                       

Cuadro 10

 Depreciación

Cuadro 11

Reparación y Mantenimiento

Estado de resultados

Este estado financiero representa, los ingresos, costos y gastos de la empresa en un  lapso de tiempo determinado, que en este caso es un año fiscal, es decir que estos se preparan al finalizar el año.

CUADRO 12

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Distribuidora  CM LOS LLANOS  C.A

 al 30/12/2003

Ingresos                                                                                        4.356.000.000,00

Costos Fijos

Sueldos y Salarios                                  83.400.000,00

Prestaciones Sociales                             5.520.000,00

Aporte patronal                                         2.991.600,00

Alquiler                                                    14.400.000,⁰⁰

Depreciación                                         14.654.600,00   

Costos variables

Materiales y Suministros                    603.000.000,00

Mantenimiento                                     1.600.000,00

Luz Eléctrica                                          1.326.000,00

Agua                                                       234.000,00

Teléfono                                               1.000.000,00

 Total Costos Fijos y Variables                                          (728.565.468,00)

Utilidad Neta Antes del Impuesto Bs.                               ^{403.627.434.532,00}

I.S.L.R                                                                                    (1.233.327.740,88)

Utilidad del Ejercicio                                                           ^{402.394.106.791,12}

Propuesta a  la Distribuidora  CM los llanos C.A

    La distribuidora CM los Llanos, como se expuso anteriormente en el estudio de mercado y técnico,  cuenta con un sistema computarizado para llevar el registro y control de las operaciones, en cuanto a cuentas por cobrar, cuentas por pagar, facturas, nominas de pago, pero  este sistema es insuficiente,  el sistema utilizado no realiza reporte en cuanto a  la mercancía  existente, ni las devoluciones hechas por los clientes y plantas , ya que esta  empresa, depende de los productos  que se encuentra en el almacén, para poder cumplir con los pedidos diarios  realizados por los clientes, la empresa realiza periódicamente conteo físico o inventario manual , para saber en realidad con que cuenta la empresa en un momento determinado, esto trae como consecuencia retraso en lo despachos de la mercancía.

            Por tal motivo se propone instalar un sistema computarizado, para el registro y control de los inventarios de la distribuidora, es decir que la empresa en cualquier momento, podrá tener  un reporte del inventario existente, lo cual agilizara el despacho de la mercancía lo que se traduce en satisfacción del cliente, y permitirá la ampliación de nuevos horizontes para la distribuidora.

Análisis Costo – Beneficio

     Para poder implantar  la propuesta,  hay que justificar económicamente el proyecto y realizar una serie de estudio como lo es el estudio financiero, en donde se detallen los costos que genera la propuesta y el beneficio que tendrá la empresa cuando se ejecute el proyecto, en este análisis se tomara en cuenta los costo relacionados con la realización del sistema y los cotos para el manejo del mismo.

     La empresa ha considerado que el tiempo para la realización del sistema de inventarios es de dos meses, por la premura que tiene la comercializadora de implementarlo  y los costos de manejo se tardaran un mes. Estos costos emanan de los equipos, recursos humanos, recursos materiales y gastos generales conexos con el análisis y diseño del sistema propuesto

Cuadro1. Costos del sistema

     Es importante destacar que la empresa cuenta con el equipo completo de computadoras para la implantación y desarrollo  del sistema, por tal motivo no forma parte de los costos.

Cuadro: 2          

 COSTOS DE OPERACIÓN

    Para poder implementar la propuesta además de tener los equipos, las personas y los materiales que son elementos tangibles hay que tomar en cuenta  los elementos intangibles como lo son las horas que utilizan los hombres para realizar los inventarios en la empresa.

 Cuadro 3. Horas hombre promedio utilizada en los dos sistemas.

     Las horas hombres, requeridas en el sistema manual para la realizar el inventario es de aproximadamente 150 horas mensuales, ya que el inventario se realiza por conteo físico por lo menos cuatro veces al mes  representado por 4 empleados, realizando informe que se traducen en el cuadro como (hacer consulta y generar reporte) y en el sistema computarizado propuesto se utilizaran  54 horas promedio es decir el 64% menos del tiempo requerido en el sistema actual ya que se utilizaran 30horas en cargar los datos en la computadora cada vez que llegue la mercancía a la empresa proveniente de las diferentes plantas que la proveen , se utilizaran 12 horas para hacer las consultas, la empresa tiene que consultar constantemente por su misma actividad y 12 horas para generar reporte donde se reflejan las devoluciones hecha por la empresa y por los clientes, la cual se puede constatar cuanta  mercancía se tiene en realidad en el almacén.

 Cuadro: 4

 Comparación entre el sistema actual  y el propuesto

En relación al mantenimiento y actualización el sistema computarizado de inventario, este estará a cargo de los mismos usuario, ya que ellos serán adiestrado para que cumplan dicha actividad.

 Cuadro 5.

Costo por horas hombre invertidas. Sistema manual

Cuadro 6

 Costo por horas hombre invertidas. Sistema propuesto 

     Mediante el cálculo de Los costos por horas trabajadas del sistema manual y el sistema computarizado, se pudo observar que hay un beneficio en cuanto a horas trabajadas y en cuanto a dinero, porque en el sistema manual se pagan horas extra y en el computarizado no, ya que el usuario lo manejara en los lapsos  de  trabajo.

 Costo de horas hombres  invertidas en el sistema actual menos costo por horas hombres invertidas en el sistema propuesto.  207.900 Bs/mes – 68.800 Bs/mes = 139.100,00

 Cuadro 7. Análisis costo beneficios del sistema propuesto.

    En el cuadro 7, se puede observar, el beneficio que obtiene la empresa al implantar un sistema computarizado, ya que en el manual se pagaban 207.900,00 Bs en horas extras, y en sistema propuesto no, si no que tendrá un costo de operación en el primer mes de 1.295.000,00 y a partir del segundo mes de 49.500, pero en 8 meses se recuperara la inversión y  a partir del 9 mes, la empresa obtendrá un beneficio de 89.600 Bs mensual que ahorrara, por pago de horas extra a los trabajadores, por concepto de inventarios.

 CONCLUSIONES  Y RECOMENDACIONES

    La distribuidora CM los llanos, es una empresa, que tiene varios años operando y que en la actualidad no esta  a la vanguardia de la tecnología, por tal motivo los proceso administrativo que hay se realizan no son eficiente en su totalidad, la empresa cuenta con un sistema computarizado para  el registro y control de las compras, las  facturas y el sistema de nomina, pero no cuenta con un sistema computarizado para el registro y control de los inventarios que es uno de los elementos primordiales de esta empresa, ya que estos se llevan de manera manual o conteo físico lo que conlleva a un retraso en los despachos de las mercancía a los clientes, porque no tienen en un determinado momento, un registro actualizado de los productos con que cuenta la empresa.

            Con lo antes expuesto, se toma como base para la siguiente propuesta, que es  la implantación y desarrollo de un sistema computarizado de inventarios, que le va a permitir a la empresa, agilizar el proceso y de esta manera cumplir a cabalidad y en un tiempo determinado,  con los pedidos realizado por los clientes, a demás de controlar las devoluciones y la perdida de productos  por obsolescencia.

Y en segundo lugar este sistema le va a generar a la empresa, beneficios económicos, después del octavo mes, que es donde se recupera la inversión,  porque no tendrá que pagar horas extra a los trabajadores para que realicen dichos  inventarios, si no que los usuarios lo realizaran en sus horas de trabajos, sin generar horas extras.

Se le recomienda a la empresa que adopten la propuesta, porque el sistema le permitirá agilizar el procesos de inventario, lo cual se traduce en satisfacción del cliente ,que es el objetivo primordial de cualquier empresa, ya que este es económico y productivo  y  que al final le generara muchos beneficios  cuantitativo y cualitativo, repercutiendo en la imagen de la empresa.