UNIVERSIDAD DE YACAMBU
EVALUACION FINANCIERA DE
PROYECTOS DE INVERSION
REALIZADO PRO DANIEL
VILLAMIZAR
El presente trabajo contiene
los estudios de mercado, técnico y económico-financiero de una empresa de
servicios de localización satelital de vehículos. Si bien los estudios de
mercado y técnico habían sido abordados en un trabajo anterior, los mismos han
sido reformulados completamente luego de
efectuar el estudio económico-financiero.
ESTUDIO DE MERCADO
o
Descripción del producto:
Características y usos
El
producto en el que se centrarán las actividades de la empresa será básicamente
la prestación del servicio de localización satelital de vehículos automotores,
mediante el uso de tecnologías de posicionamiento global (GPS) y de
comunicación celular. Este servicio permitirá a los usuarios conocer la
ubicación de sus vehículos con una exactitud de hasta 15 metros.
Otras
posibilidades del sistema son las de controlar algunos eventos de manera
remota, con el fin de proveer herramientas de seguridad y protección al
usuario. Entre estas pudieran mencionarse las siguientes:
o
Capacidad de emisión
de una señal de alarma desde el vehículo hacia una estación remota lo que permitirá avisar a los organismos de
seguridad en caso de asalto, secuestro o alguna otra emergencia dentro del
mismo. Dicha señal será activada por el usuario mediante la activación discreta
de un botón de pánico o interfase
similar.
o
Recepción de
señal del audio en el interior del vehículo, que podrá ser grabada desde la
estación de monitoreo en caso de que el usuario lo requiera para los fines que
le convengan.
o
Activación de
eventos en el vehículo desde la estación de monitoreo, tales como: apagado del
motor, aseguramiento de las puertas, activación de sirenas, etc.
La
central de monitoreo, estará disponible los 365 días del año, las 24 horas del
día para brindar atención a los usuarios
del servicio
o
Demanda del producto:
El
servicio será ofrecido inicialmente en la ciudad de San Cristóbal Estado
Táchira. Los demandantes iniciales serán los propietarios de vehículos
adscritos a líneas de taxis, las cuales,
de acuerdo a investigación realizada, están alrededor de 105 en número. De
estas, un 85% están constituidas por vehículos de modelos recientes, lo cual
incrementa el riesgo de robo de los mismos y por lo tanto la iniciativa hacia
el uso del servicio. El número de vehículos por línea promedia los 16
automóviles, de tal modo que para cubrir una expectativa de venta de 164
unidades en el primer año debería captarse un 11,5% de este segmento del
mercado.
A
partir del segundo año, se expedirá el mismo servicio a la ciudad de
Barquisimeto, la cual cuenta con aproximadamente 74 líneas de taxis de de
características similares, y en el año 3 se incluiría la ciudad de Maracaibo . Se han seleccionado estas ciudades en virtud de
la necesidad de seguridad existente en las mismas, ya que, según estadísticas
del Ministerio del Interior y Justicia, en estas 4 poblaciones se dio el 23% de
los casos de hurto o robo de vehículos para el año 2003.
o
Oferta del producto:
El
producto es actualmente ofrecido a nivel nacional por algunas empresas entre
las que se pudieran destacar Movilnet, Telcel, Orbilink, Autopro, SiGis entre otras. La
empresa Servitrack desde hace dos años presta el
servicio en la ciudad de San Cristóbal, pero por ahora no se ha investigado la penetración de esta
empresa en el sector de mercado estudiado.
Con
respecto a las otras empresas mencionadas, algunos de sus servicios están
restringidos geográficamente a la zona norte y central del país debido a la plataforma tecnológica que emplean. El
operar con una plataforma mucho más versátil y de mayor cobertura geográfica
será la principal ventaja competitiva de la empresa. Por otra parte el costo de
servicio ofrecido por las diferentes
compañías es bastante superior a los precios a los que la compañía espera
prestar el servicio.
o
Mercado potencial
El mercado potencial lo constituye el segmento
conformado por todos aquellos propietarios de vehículos cuyo costo supere los
Bs. 13.000.000 y que motivados por la necesidad de seguridad tengan la
intención de proveerse de un sistema de protección de muy alta confiabilidad.
Los estados objetivo serán Táchira, Lara y
Zulia, y aunque en un comienzo se ofrecerá el servicio a empresas de
transporte privadas, el mismo podrá ser adquirido y usado por clientes particulares.
La novedad del servicio ha hecho que la penetración del mismo en el mercado sea
poco significativa, lo que da lugar a la posibilidad de capturar los diferentes
segmentos.
o
Formación de su precio
En
la formación del precio se han tomado en consideración los costos de producción
y los precios ofrecidos por la competencia. Estos últimos oscilan entre los Bs.
1500000 y Bs. 3000000 anuales que incluyen los diferentes servicios de instalación
de hardware requerido y los de cobertura y conexión. Otras empresas en países
vecinos (Colombia, Brasil, Ecuador) prestan el servicio en una franja de
precios de entre los 500 y 800 dólares al año.
Para el caso de la empresa, se estimo conveniente,
tratándose de una nueva entidad en el mercado, de establecer el precio en un
punto cercano al límite inferior de estas bandas. En virtud de esto, se
prevé que la misma preste el servicio con un costo para
el usuario de Bs. 1200000 por unidad
vehicular suscrita, lo cual incluirá la instalación de la unidad GPS en el
vehículo y el servicio de rastreo durante el primer año. El servicio de rastreo
para las unidades suscritas tendrá un
precio de Bs. 1100000 a partir del segundo año. Estos precios permitirán cubrir
los costos de producción del servicio y generar la utilidad esperada.
o
Canales de distribución
La
comercialización se efectuará en forma directa con el cliente a través de
oficinas de atención y venta, y alternativamente mediante una interfaz virtual
(sitio Web) con capacidades de comercio electrónico B2C. De cualquiera de las
dos formas, el cliente realizara la solicitud
de suscripción al servicio, después de lo cual, será remitido a uno de
los centros de instalación asociados para efectuar la debida conexión a ala
plataforma. De momento no existirán vendedores intermediarios del servicio (al
menos hasta el 3° o 4° año) pues se estima que la capacidad instalada de venta
será suficiente para atender los procesos de distribución proyectados.
En
otra modalidad de distribución, se realizarán visitas planeadas a las sedes de
las diversas empresas, que por la posesión de cierto número de vehículos sean
clientes potenciales del servicio.
ESTUDIO TECNICO
o
Localización de la planta:
La
sede de la empresa estará ubicada en la ciudad de Trujillo, y desde esta se
realizarán las principales labores técnicas y administrativas. Se ha
seleccionado dicha localidad como la
ubicación más conveniente, debido su cercanía a las ciudades en las cuales se
prestará el servicio. Esto permitirá entre otras cosas, actuar de epicentro de
distribución de las unidades de hardware requerido para la suscripción de cada nuevo cliente, las cuales ingresaran
al país por el estado Carabobo.
En
esta sede funcionarán las centrales de monitoreo remoto de cada una de las
ciudades mencionadas. La conveniencia de ubicar tales centros de rastreo en una
ciudad diferente a la de prestación del servicio obedece a razones de
seguridad, ya que de este modo se disminuye el riesgo asociado a sabotaje de
procesos. Existirá en cada ciudad una oficina de atención al cliente, donde
cada suscriptor podrá realizar las solicitudes de información, suscripción,
reclamos o de cualquier otro proceso que considere pertinente.
o
Infraestructura de servicios:
La
oficina central deberá poseer las condiciones necesarias para albergar el
hardware y equipo auxiliar necesario en las labores de monitoreo. Tendrá
igualmente un área destinada a mantener en buenas condiciones un stock mínimo
de los implementos requeridos para instalar el sistema en los vehículos. En
principio la oficina central estará constituida por un local con un área de 20
m2 con las condiciones de seguridad suficientes para imposibilitar la incursión
de personas extrañas a la misma. La zona en que se ubique dicho local deberá
tener como mínimo las siguientes condiciones:
o
Acceso a electricidad y línea telefónica residencial
o
Deberá estar en
un área de cobertura de las diferentes compañías de teléfonos celulares
o
Deberá poseer
condiciones de temperatura y humedad controladas por sistemas de
acondicionamiento de aire.
Además
de la planta física, se requerían de algunos elementos auxiliares tales como
los mencionados a continuación:
o
Mobiliario: 3
mesas para computadores, sillas, 1 nevera ejecutiva.
o
Equipo de
electricidad de emergencia: Unidades UPS
o
Alarmas y equipos
de seguridad antirrobos y contra incendios.
Las
oficinas de atención al cliente, estarán constituidas básicamente por locales
comerciales de 15 m2 de área con el mobiliario y decoración propios de esta
modalidad de oficinas. Preferiblemente se ubicaran en locales pertenecientes a
centros comerciales de alta concurrencia de público.
o
Tecnología Utilizada
La prestación del
servicios de localización satelital de vehículos se logra gracias a un sistema
denominado GPS (Sistema de Posicionamiento Geográfico Satelital. El sistema GPS
esta conformado por más de una veintena de satélites que hace algunos años el
Departamento de Defensa de Los Estados Unidos de América puso en órbita al
rededor de la tierra. Dichos satélites inicialmente fueron enviados con fines
militares, pero posteriormente fueron donados a la humanidad para aplicaciones
civiles. Dichos satélites están ubicados en el espacio de tal manera que
cubren la totalidad del globo terrestre, garantizando que desde cualquier punto
del planeta se puede recibir simultáneamente, mínimo la señal de tres (3)
satélites. Estos satélites están enviando permanentemente unas señales de radio
que pueden ser percibidas por un receptor, donde se puede conocer con un error
no mayor a 20 metros su ubicación geográfica en términos de longitud, latitud y
altitud. Este receptor se denomina receptor GPS y es una unidad muy similar a
una calculadora electrónica de bolsillo en cuyo interior posee una antena.
El sistema, que como se acaba de mencionar es una de las tantas aplicaciones
del GPS, aprovecha la información que se tiene en el receptor GPS, de un
vehículo y la transmite a un centro de control donde se encuentra instalada una
computadora que posee un mapa digitalizado de la ciudad o región de operación.
En este mapa se puede visualizar, en forma de icono, la ubicación del vehículo
deseado. Explicando de una manera más detallada el principio de
funcionamiento, se tendría el siguiente proceso:
Las señales de los satélites son
recibidas por el receptor GPS de un vehículo determinado. Dicho receptor
entrega esta información mediante una interfase al medio de comunicación
existente. Pro los momentos se usara como vía de transmisión la telefonía
celular. La información enviada por el vehículo es recibida en el centro de
Control. Mediante otra interfase es entregada a la computadora que posee el
mapa digitalizado, convirtiendo esta información en un icono sobre dicho
mapa. La ubicación del vehículo se puede obtener a voluntad del operador
del sistema, cuando él interroga manualmente la unidad respectiva,
denominándose esto localización del vehículo.
Los equipos requeridos para el sistema de
localización, también podemos clasificarlos en dos grupos: los equipos del
Centro de Control y los equipos de los vehículos.
o
Equipos del
centro de control: El Centro de Control normalmente esta conformado por los
siguientes equipos: una línea telefónica; una interfase entre la línea y la computadora principal (servidor); y una
computadora o una red local de computadoras dependiendo de la cantidad de
terminales que se requieran en el Centro de Control. Adicionalmente se puede
tener una pantalla gigante en un auditorio o un salón múltiple, cuando un grupo
de personas requieran coordinar alguna actividad en caso de alguna
eventualidad. .
o
Equipos
vehiculares: En resumen, los equipos que se requieren para los vehículos son: Receptor
GPS (con su respectiva antena) y la interfase entre este y el teléfono celular
incorporado.
o
Prestación de servicio
La
prestación del servicio comienza con la solicitud por parte del cliente de la
suscripción al servicio. La misma podrá ser realizada en las oficinas de atención
ubicadas en las respectivas ciudades o a
través del sitio Web de la empresa. Una vez recibida la solicitud se genera la orden de instalación del
hardware transceptor GPS en el vehículo del usuario.
Después de que el mismo es instalado se procede a incorporar el móvil al
sistema automático de localización satelital.
El
monitoreo del vehículo se efectúa en forma remota desde la central de
monitoreo. Allí estará a la espera de cualquiera de los siguientes eventos:
o
Una llamada de
solicitud de ubicación actual del móvil: Esta solicitud se hace vía telefónica
y será respondida una vez se verifique la identificación del solicitante (con
una clave de usuario).
o
Una señal de
emergencia del interior del vehículo del usuario: En caso de que un usuario
active alguna señal “de pánico” la misma será recibida por el software quien indicara
su posición exacta y podrá activar un micrófono oculto en el interior del
vehículo para escuchar desde la estación de control lo que acontece en el
interior del vehículo
Ante
cualquiera de las llamadas o a voluntad del usuario los operadores del centro
de monitoreo podrán:
o
Deshabilitar el
encendido del motor, o activar su apagado.
o
Encender alguna
alarma existente en el carro, luces, seguros de puertas, etc.
o
Descargar del
sistema un registro de la posición del vehículo de las últimas 24 horas y enviarlo
al cliente por correo electrónico o fax.
o
Informar acerca
de la velocidad o aceleración del vehículo en un instante
El
precio de instalación del servicio incluye el servicio de rastreo durante el
primer año. A partir del segundo año deberá pagarse una cuota ligeramente menor
que incluye el servicio de localización.
Estos contratos serán renovados en las oficinas de atención a clientes.
o
Efluentes y pérdidas durante la
prestación del servicio:
Entre
algunos factores que podrían considerarse pérdidas del proceso podrían
considerarse:
o
Parte del tiempo
prepagado a las compañías de telefonía celular para hacer posible la conexión
nunca será utilizado, por lo tanto existirá una cantidad de recursos de comunicación
que sencillamente estarán siendo subutilizados.
o
Los gastos
adicionales de envío ocasionados por la devolución de unidades defectuosas
(dentro de los periodos de garantía) serán cubiertos por la empresa y
representaran una perdida durante la prestación del servicio.
o
Las horas-hombre
de los operadores de las estaciones de monitoreo durante los horarios de muy
poco actividad no podrán ser aprovechadas para ningún otro fin pues esto
restaría confiabilidad al proceso.
o
El daño de
cualquier equipo de hardware de los usados en la prestación del servicio
representara un efluente del proceso.
o
Los costos
o
Cronograma de inversión:
La
proyección del estudio será efectuado en 5 años. Durante el primer mes de
operaciones se realizara la inversión necesaria para el montaje de la
plataforma requerida en la prestación del servicio y para cubrir los costos de
ventas estimados para el primer mes. En el segundo mes se hará uso del capital
de trabajo para la adquisición del hardware requerido para la suscripción de
nuevos usuarios. Esta inversión permitirá prestar el servicio en una ciudad. En
el segundo año se efectuará la inversión necesaria para incorporar otra ciudad
al sistema y en el tercer año se realizará una inversión igual.
o
Volumen de ocupación:
Todo
el personal que interviene en la prestación del servicio es de tipo fijo. Para
cada una de las actividades que el mismo ejecutara se requiere de capacitación
específica la cual será provista por la compañía. Existirán tres descripciones
de cargos fundamentales:
o
Supervisor de
servicio: Encargado de coordinar las diferentes etapas de prestación del
servicio de localización. Deberá tener grado de instrucción mínima el de un
técnico superior.
o
Operadores de
estación: encargados del manejo del sistema centralizado de monitoreo
satelital. Deberá tener grado de instrucción deseable el de un técnico
superior.
o
Coordinador de
ventas: Encargado de coordinar toda la actividad comercial de una oficina de
atención al cliente en una ciudad determinada.
Durante
el primer año de servicios, la tarea del supervisor del servicio será realizada
conjuntamente por el presidente y vicepresidente de la empresa. A partir del
segundo año con la incorporación de una nueva ciudad al sistema ingresará un
nuevo Coordinador de ventas y un Supervisor del Servicio. Para el tercer año,
cuando ingrese la tercera localidad al sistema se contratará un Coordinador de
ventas adicional.
Los
operadores de la estación serán tres durante el primer año. A partir del
segundo año, este número ascenderá a seis para poder cubrir las tareas de
monitoreo de las ciudades agregadas al sistema, ya que se contara con una
terminal adicional para el seguimiento satelital. Cada grupo de tres personas
atenderá en dos turnos rotativos una de las terminales de monitoreo. Estos
turnos serán de 12 horas, laborando 4 días seguidos por dos de descanso. La
distribución de los turnos de tres trabajadores A, B y C sería como se muestra
a continuación:
Turno/Día |
1 2 3
4 5 6
7 8 9
10 11 12
13 14… |
|||||||||||||
0-12 hrs. |
C |
C |
A |
A |
A |
A |
B |
B |
B |
B |
C |
C |
C |
C |
12-24 hrs. |
B |
B |
B |
B |
C |
C |
C |
C |
A |
A |
A |
A |
B |
B |
La
proyección de de la cantidad de personal
laborando para la compañía en cada uno de los cinco años considerados en el
estudio se muestra a continuación:
Cargo / Año |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Supervisor de Servicio |
0 |
1 |
1 |
1 |
1 |
Operadores de estación |
3 |
6 |
6 |
6 |
6 |
Coordinador de ventas |
1 |
2 |
3 |
3 |
3 |
Se
contemplan dos meses de prestaciones sociales al año y aumentos de hasta 15% anual sobre el salario,
basado en productividad para los empleados de la empresa
o
Capacidad de prestación de servicio y
capacidad utilizada
La
capacidad instalada de prestación del servicio viene dada por la capacidad de
cada operador para manipular cierta cantidad de vehículos. De acuerdo a
información suministrada por los creadores del sistema, cada terminal podrá
manejar con relativa comodidad hasta 700 unidades móviles. De acuerdo a las
expectativas de incorporación de nuevos usuarios en cada año, puede proyectarse
la capacidad utilizada de las estaciones de monitoreo
|
Año |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
No de estaciones de monitoreo |
1 |
2 |
2 |
2 |
2 |
Capacidad instalada |
700 |
1400 |
1400 |
1400 |
1400 |
Unidades móviles GPS en
circulación |
164 |
464 |
764 |
1064 |
1364 |
|
|
|
|
|
|
% de utilización |
23.43% |
33.14% |
54.57% |
76.00% |
97.43% |
|
|
|
|
|
|
o
Control de calidad
El control de calidad del servicio se basará
fundamentalmente en la verificación del buen funcionamiento de los elementos
involucrados en la prestación del servicio.
Cada uno de los
dispositivos a instalar en los vehículos de los clientes, será previamente sometido
a pruebas en las instalaciones de la sede principal para descartar cualquier
gasto de fabricación. Una vez instalados se realizará un seguimiento de larga
frecuencia durante la primera semana que permite certificar el buen
funcionamiento del mismo.
Para asegurar la calidad del servicio de monitoreo, se
realizaran algunas operaciones periódicas de verificación de la comunicación y funcionamiento de las
unidades móviles, previo consentimiento del usuario. Como mínimo se establecerá
comunicación con cada unidad móvil suscrita
en lapsos no mayores a 15 días para comprobar la operatividad. Los
operarios serán sometidos a evaluaciones de desempeño y se llevara un control
de ocurrencia de no conformidades (así como las debidas acciones preventivas y
correctivas) en la prestación del servicio, basadas fundamentalmente en
reclamos o auditorias técnicas efectuadas al mismo..
ESTUDIO ECONOMICO-FINANCIERO
o
Elementos de infraestructura y
estructura:
Los
elementos de infraestructura y estructura son básicamente los muebles y locales
comerciales destinados a las actividades de comercialización y operaciones técnicas.
Estos últimos serán alquilados al menos durante los primeros cinco años de
operación por lo cual no se contempla ninguna inversión para la construcción de
los mismos. La inversión en mobiliario y equipos auxiliares incluyen los
elementos mencionados en el estudio técnico. Además se dispondrá de un vehículo
de bajo costo para realizar algunas tareas menores de traslados.
|
Costo Total |
Mobiliario |
Bs 1,500,000 |
Equipos
Auxiliares |
|
Unidad UPS |
Bs 1,200,000 |
Sistema contra incendios |
Bs 800,000 |
Equipos de acondicionamiento |
Bs 1,000,000 |
Gastos varios de remodelación |
Bs 500,000 |
Vehículo |
Bs 4,000,000 |
|
|
Total
elementos de infraestructura |
Bs 9,000,000 |
o
Plataforma necesaria para la prestación
del servicio
Los
elementos necesarios para la prestación del servicio son básicamente hardware y
software. El software requerido, conformado por el programa de monitoreo y los
mapas digitalizados serán enteramente importados. Parte del hardware será
importado y la otra parte será adquirida localmente. Los ítems importados serán
comprados en la ciudad de Montevideo-Uruguay. Los costos de embalaje son
incluidos en el precio de la mercancía y los costos de aduana se han estimado
en 23% del valor de los artículos basados en
algunas consultas realizadas a diferentes agencias aduaneras. El
transporte local a la sede se realizará usando el servicio de correo expreso
local. A continuación se muestra el detalle de los costos de plataforma para la
prestación del servicio.
ELEMENTOS PARA LA
PRESTACION DEL SERVICIO |
|
|
|
|
|
|
|
Costo FOB en Uruguay. Incluye embalaje |
Costos de traslado y seguro |
Costo CIF en puerto venezolano |
Costos de aduana |
Transporte a la sede |
Costo total en sede |
Elementos productivos
nacionales |
|
|
|
|
|
|
Computador de escritorio |
|
|
|
|
|
Bs
1,000,000 |
Computador portátil |
|
|
|
|
|
Bs
2,500,000 |
Aparato telefónico fijo |
|
|
|
|
|
Bs
160,000 |
Aparatos telefónicos móviles |
|
|
|
|
|
Bs
400,000 |
MODEM CDMA 1x |
|
|
|
|
|
Bs
600,000 |
Total equipos productivos nacionales |
|
|
|
|
|
Bs
4,660,000 |
Elementos productivos
importados |
|
|
|
|
|
|
Unidad móvil prototipo |
|
Bs
59,400 |
Bs
59,400 |
Bs 0 |
Bs
18,000 |
Bs
77,400 |
Software de control HP60 GPS |
Bs
2,970,000 |
Bs
29,700 |
Bs
2,999,700 |
Bs
683,100 |
Bs
9,000 |
Bs
3,691,800 |
Mapas digitalizados |
Bs
2,650,000 |
Bs
29,700 |
Bs
2,679,700 |
Bs
609,500 |
Bs
9,000 |
Bs
3,298,200 |
Total elementos productivos importados |
|
|
|
|
|
Bs
7,067,400 |
Total elementos productivos |
|
|
|
|
|
Bs
11,727,400 |
o
Proyectos de plataforma
Los
costos de instalación de la plataforma se concentran en la creación de la
interfase Web de la compañía y la puesta en marcha de la estación de monitoreo.
Los detalles se muestran a continuación
COSTOS DE
INSTALACION DE PLATAFORMA |
Costo total |
Programación de pagina Web |
Bs 3,500,000 |
Instalación y puesta en marcha del sistema
de monitoreo |
Bs 2,750,000 |
Total
estudios y Proyectos |
Bs 6,250,000 |
o
Inversión Total
La
inversión de capital se hace en tres etapas diferentes en los años considerados
en el estudio. En una primera etapa se invierte lo necesario para la
adquisición de la plataforma requerida en la prestación de servicio en una
ciudad, esta se da en el primer año de operaciones. Posteriormente se dan dos
nuevas etapas de inversión para adquirir el software necesario para incorporar
a las ciudades de Barquisimeto y Maracaibo en los años dos y tres de
operaciones respectivamente. Los detalles se muestran a continuación.
|
Primer año |
Segundo año |
Tercer año |
Activos fijos |
|
|
|
Vehículo |
Bs 4,000,000 |
|
|
Equipos productivos nacionales |
Bs 4,660,000 |
Bs 3,298,200 |
Bs 3,298,200 |
Equipos productivos importados |
Bs 7,067,400 |
|
|
Mobiliario y equipos auxiliares |
Bs 5,000,000 |
|
|
Total
activos fijos |
Bs 20,727,400 |
|
|
Otros activos |
|
|
|
Programación de pagina Web |
Bs 3,500,000 |
|
|
Instalación y puesta en marcha del
sistema de monitoreo |
Bs 2,750,000 |
|
|
Total otros activos |
Bs 6,250,000 |
|
|
Total
activos |
2697740000.0% |
|
|
Capital
de trabajo |
Bs 7,030,000 |
|
|
Inversión
total |
Bs 34,007,400 |
Bs 3,298,200 |
Bs 3,298,200 |
El
capital de trabajo mencionado en la tabla se calculará en función de los
egresos e ingresos en una tabla posterior
o
Depreciación y amortización.
A
continuación se muestra el detalle de los costos de amortización y/o
deprecación de activos, según la naturaleza de los mismos. Los equipos de
hardware poseen cortos periodos de depreciación debido a que los mismos sufren
un rápido camino a la obsolescencia
DEPRECIACION
Y AMORTIZACION |
Valor de
los activos |
Anos de Depr./amort |
Año 1 |
Año 2 |
Año 3 |
Año 4 |
Año 5 |
Depreciación |
|
|
|
|
|
|
|
Vehículo |
Bs 4,000,000 |
15 |
Bs 266,667 |
Bs 266,667 |
Bs 266,667 |
Bs 266,667 |
Bs 266,667 |
Equipos productivos nacionales |
Bs 4,660,000 |
3 |
Bs 1,553,333 |
Bs 1,553,333 |
Bs 1,553,333 |
|
|
Equipos productivos importados |
Bs 4,000,000 |
3 |
Bs 1,333,333 |
Bs 1,333,333 |
Bs 1,333,333 |
|
|
Mobiliario |
Bs 4,500,000 |
8 |
Bs 562,500 |
Bs 562,500 |
Bs 562,500 |
Bs 562,500 |
Bs 562,500 |
Total depreciación |
Bs 17,160,000 |
|
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 829,167 |
Bs 829,167 |
Amortización |
|
|
|
|
|
|
|
Programación de pagina Web |
Bs 3,500,000 |
3 |
Bs 1,166,667 |
Bs 1,166,667 |
Bs 1,166,667 |
|
|
Instalación y puesta en marcha del
sistema de monitoreo |
Bs 2,750,000 |
3 |
Bs 916,667 |
Bs 916,667 |
Bs 916,667 |
|
|
Total amortización |
Bs 6,250,000 |
|
Bs 2,083,333 |
Bs 2,083,333 |
Bs 2,083,333 |
|
|
Total depreciación
y amortización |
Bs 23,410,000 |
|
Bs 5,799,167 |
Bs 5,799,167 |
Bs 5,799,167 |
Bs 829,167 |
Bs 829,167 |
o
Financiamiento de Terceros
No
se incluyen cálculos correspondientes a inversiones de terceros debido a que la
totalidad del capital aportado es propio
o
Nomina
El
personal contratado fijo en la empresa irá cambiando en número de acuerdo a la
evolución de las operaciones tal como se evidenciaba en el estudio técnico. Las
prestaciones sociales se calcularon en
base a 5 días por mes laborado y se prevén incrementos salariales
anuales de hasta 15% dependiendo de la productividad del trabajador. La
totalidad de los trabajadores deben ser personal capacitado dada la naturaleza
de la labor a cumplir. LA tabla siguiente muestra la proyección de los primeros
5 años de operaciones
NOMINA |
|||||||
Primer año |
|||||||
Código |
Descripción del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
0 |
Bs
600,000.00 |
Bs 0.00 |
Bs 0.00 |
Bs 0.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
3 |
Bs
450,000.00 |
Bs 1,350,000.00 |
Bs
2,700,000.00 |
Bs
18,900,000.00 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
1 |
Bs
300,000.00 |
Bs
300,000.00 |
Bs
600,000.00 |
Bs
4,200,000.00 |
|
Totales |
|
|
|
Bs
1,650,000.00 |
Bs
3,300,000.00 |
Bs
23,100,000.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Segundo año |
|||||||
Código |
Descripción del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
1 |
Bs
600,000.00 |
Bs
600,000.00 |
Bs
1,200,000.00 |
Bs
8,400,000.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
6 |
Bs
517,500.00 |
Bs
3,105,000.00 |
Bs
6,210,000.00 |
Bs
43,470,000.00 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
2 |
Bs
345,000.00 |
Bs
690,000.00 |
Bs
1,380,000.00 |
Bs
9,660,000.00 |
|
Totales |
|
|
|
|
|
Bs
61,530,000.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tercer año |
|||||||
Código |
Descripción del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
1 |
Bs
690,000.00 |
Bs
690,000.00 |
Bs
1,380,000.00 |
Bs
9,660,000.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
6 |
Bs
595,125.00 |
Bs
3,570,750.00 |
Bs
7,141,500.00 |
Bs
49,990,500.00 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
3 |
Bs
396,750.00 |
Bs
1,190,250.00 |
Bs
2,380,500.00 |
Bs
16,663,500.00 |
|
Totales |
|
|
|
|
|
Bs
76,314,000.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Cuarto año |
|||||||
Código |
Descripción del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
1 |
Bs
793,500.00 |
Bs
793,500.00 |
Bs
1,587,000.00 |
Bs
11,109,000.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
6 |
Bs
684,393.75 |
Bs
4,106,362.50 |
Bs
8,212,725.00 |
Bs
57,489,075.00 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
3 |
Bs
456,262.50 |
Bs
1,368,787.50 |
Bs
2,737,575.00 |
Bs
19,163,025.00 |
|
Totales |
|
|
|
|
|
Bs
87,761,100.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Quinto año |
|||||||
Código |
Descripción del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
1 |
Bs
912,525.00 |
Bs
912,525.00 |
Bs
1,825,050.00 |
Bs
12,775,350.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
6 |
Bs
787,052.81 |
Bs
4,722,316.88 |
Bs
9,444,633.75 |
Bs
66,112,436.25 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
3 |
Bs
524,701.88 |
Bs
1,574,105.63 |
Bs
3,148,211.25 |
Bs
22,037,478.75 |
|
Totales |
|
|
|
|
|
Bs
100,925,265.00 |
o
Costos de prestación de servicios y
costos de ventas de unidades
Los
costos en la prestación del servicio se dan de modo distinto dependiendo de si
el mismo se presta a un nuevo suscriptor o a un suscriptor de años anteriores.
En el caso del nuevo suscriptor, el costo de servicio incluirá no solo los
egresos por concepto de cobertura y conexiones, sino también el costo del
hardware requerido para la instalación. En el caso de aquellos usuarios cuyo
hardware fue instalado en algún año anterior, los costos de servicios
únicamente incluirían los costos de conexión y cobertura. Aquí se incluirán los
costos de publicidad y alquiler de locales por estar directamente asociados a
la prestación del servicio; estos serán
de tipo fijo.
COSTOS DE VENTAS |
F/V |
Año 1 |
Año 2 |
Año 3 |
Año 4 |
Año 5 |
|
|
|
|
|
|
|
Unidades GPS móviles a instalar |
V |
164 |
300 |
300 |
300 |
300 |
|
|
|
|
|
|
|
Costo unitario de unidades móviles |
|
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Costo unitario de instalación |
|
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Costo por
unidades móviles |
V |
Bs 97,367,620 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
Costos de
instalación |
V |
Bs 8,200,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
Costos de
alquiler de local de venta |
F |
Bs 3,000,000 |
Bs 6,000,000 |
Bs 7,200,000 |
Bs 8,640,000 |
Bs 10,368,000 |
Costos de
publicidad |
F |
Bs 2,500,000 |
Bs 5,000,000 |
Bs 10,000,000 |
Bs 12,000,000 |
Bs 12,000,000 |
Total costos de venta e
instalación |
|
Bs 111,067,620 |
Bs 204,111,500 |
Bs 210,311,500 |
Bs 213,751,500 |
Bs 215,479,500 |
COSTOS DE SERVICIOS |
|
|
|
|
|
|
Unidades GPS en circulación |
V |
164 |
464 |
764 |
1064 |
1364 |
|
|
|
|
|
|
|
Cantidad prom. de conexiones
al año por unidad |
|
365 |
365 |
365 |
365 |
365 |
Costo unitario de cobertura |
|
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Costo unitario por conexión |
V |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Costo de conexiones |
V |
Bs 5,387,400 |
Bs 15,242,400 |
Bs 25,097,400 |
Bs 34,952,400 |
Bs 44,807,400 |
Costo de cobertura |
V |
Bs 19,680,000.00 |
Bs 55,680,000.00 |
Bs 91,680,000.00 |
Bs 127,680,000.00 |
Bs 163,680,000.00 |
Total costo de servicio |
|
Bs 25,067,400.00 |
Bs 70,922,400.00 |
Bs 116,777,400.00 |
Bs 162,632,400.00 |
Bs 208,487,400.00 |
|
|
|
|
|
|
|
Total costos |
|
Bs 136,135,020.00 |
Bs 275,033,900.00 |
Bs 327,088,900.00 |
Bs 376,383,900.00 |
Bs 423,966,900.00 |
o
Ingresos de prestación de servicios y
costos de ventas de unidades
Los
ingresos dependen fundamentalmente de la venta del servicio de localización
satelital. Dependiendo de si se trata de un nuevo usuario o uno ya suscrito,
los precios serán diferentes. Además estos disminuirán a través de los años
como una estrategia de competitividad.
INGRESOS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Unidades
GPS móviles a instalar |
V |
164 |
300 |
300 |
300 |
300 |
Unidades
GPS en circulación |
V |
164 |
464 |
764 |
1064 |
1364 |
|
|
|
|
|
|
|
Precio de venta de unidad móvil + servicio anual |
|
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Precio anual del servicio de cobertura |
|
|
Bs 1,100,000 |
Bs 1,000,000 |
Bs 1,000,000 |
Bs 1,000,000 |
Ingreso
por ventas |
V |
Bs 196,800,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Ingresos
por prestación de servicios |
V |
|
Bs 180,400,000 |
Bs 464,000,000 |
Bs 764,000,000 |
Bs 1,064,000,000 |
Ingresos
totales |
|
Bs 196,800,000 |
Bs 540,400,000 |
Bs 824,000,000 |
Bs 1,124,000,000 |
Bs 1,424,000,000 |
o
Gastos de fabricación
Los
gastos de fabricación incluirán los gastos por servicios de electricidad, agua
y teléfono así como otros gastos varios que incluirían la compra de artículos
para oficina y demás consumibles. En este renglón se considerarán también los
diferentes gastos por impuestos asociados a la nomina y a ingresos totales, los
cuales se calcularan en la siguiente base:
Seguro social obligatorio |
9% Nomina |
Ley de política
habitacional |
2% Nomina |
Subsistema de paro forzoso |
1% Nomina |
INCE |
2% Nomina |
Impuestos y patentes |
0.5% Ingresos totales |
De
este modo se tiene.
GASTOS DE FABRICACION |
|
|
|
|
|
|
Primer año |
Segundo año |
Tercer año |
Cuarto año |
Quinto año |
Seguro social obligatorio |
Bs 2,079,000 |
Bs 5,537,700 |
Bs 6,368,355 |
Bs 7,323,608 |
Bs 8,422,149 |
Ley de política habitacional |
Bs 462,000 |
Bs 1,230,600 |
Bs 1,415,190 |
Bs 1,627,469 |
Bs 1,871,589 |
Subsistema de paro forzoso |
Bs 231,000 |
Bs 615,300 |
Bs 707,595 |
Bs 813,734 |
Bs 935,794 |
INCE |
Bs 462,000 |
Bs 1,230,600 |
Bs 1,415,190 |
Bs 1,627,469 |
Bs 1,871,589 |
Impuestos y patentes |
Bs 984,000 |
Bs 2,702,000 |
Bs 4,120,000 |
Bs 5,620,000 |
Bs 7,120,000 |
Gastos varios y por servicios |
Bs 504,000 |
Bs 1,008,000 |
Bs 1,512,000 |
Bs 2,268,000 |
Bs 3,402,000 |
Total gastos de fabricación |
Bs 4,722,000 |
Bs 12,324,200 |
Bs 15,538,330 |
Bs 19,280,280 |
Bs 23,623,121 |
o
Estado de resultados
ESTADO DE RESUTADOS |
|
|
|
|
|
|
Año 1 |
Año 2 |
Año 3 |
Año 4 |
Año 5 |
Ingresos |
|
|
|
|
|
Ingreso por ventas |
Bs
196,800,000 |
Bs
360,000,000 |
Bs
360,000,000 |
Bs
360,000,000 |
Bs
360,000,000 |
Ingresos por prestación de servicios |
|
Bs
180,400,000 |
Bs
464,000,000 |
Bs
764,000,000 |
Bs
1,064,000,000 |
Total Ingresos |
Bs
196,800,000 |
Bs
540,400,000 |
Bs
824,000,000 |
Bs
1,124,000,000 |
Bs
1,424,000,000 |
Egresos |
|
|
|
|
|
Costos de Venta y Servicios |
|
|
|
|
|
Costos de venta e instalación |
Bs
111,067,620 |
Bs
204,111,500 |
Bs
210,311,500 |
Bs
213,751,500 |
Bs
215,479,500 |
Costo del servicio |
Bs
25,067,400 |
Bs
70,922,400 |
Bs
116,777,400 |
Bs
162,632,400 |
Bs
208,487,400 |
Gastos de fabricación |
Bs
4,722,000 |
Bs
12,324,200 |
Bs
15,538,330 |
Bs
19,280,280 |
Bs
23,623,121 |
Nomina |
Bs
23,100,000 |
Bs
61,530,000 |
Bs
76,314,000 |
Bs
87,761,100 |
Bs
100,925,265 |
Total Egresos |
Bs
163,957,020 |
Bs
348,888,100 |
Bs
418,941,230 |
Bs
483,425,280 |
Bs
548,515,286 |
Utilidad de producción |
Bs
32,842,980 |
Bs
191,511,900 |
Bs
405,058,770 |
Bs
640,574,721 |
Bs
875,484,714 |
Amortización/depreciación |
Bs
3,715,833 |
Bs
3,715,833 |
Bs
3,715,833 |
Bs
829,167 |
Bs
829,167 |
Utilidad antes de impuestos |
Bs
29,127,147 |
Bs
187,796,067 |
Bs
401,342,937 |
Bs
639,745,554 |
Bs
874,655,547 |
Impuesto sobre la renta |
Bs
9,320,686.93 |
Bs
60,094,741.33 |
Bs
128,429,739.73 |
Bs
204,718,577.23 |
Bs
279,889,775.01 |
Utilidad neta |
Bs
19,806,460 |
Bs
127,701,325 |
Bs
272,913,197 |
Bs
435,026,977 |
Bs
594,765,772 |
Del
cuadro de resultados puede verse como los ingresos por prestación de servicios
a usuarios ya inscritos, si bien en los primeros años son superados por los
ingresos por nuevas suscripciones, en los últimos años de proyección representan
el 74.5% de los ingresos. Estos significa que en este punto cobra mas
importancia el mantener los clientes existentes que el de captar nuevos
suscriptores. La rata de incremento en
los egresos decrece en los últimos años, lo que cual significa que los costos
fijos se hacen menos incidentes al incrementarse el numero de suscriptores en
ele servicio. Los costos por depreciación disminuyen considerablemente y la
utilidad neta presenta un crecimiento favorable con el avance del tiempo. Esta última
se hace prácticamente lineal como una función proporcional a la cantidad de
usuarios suscritos.
o
Estructura del valor del servicio
El
siguiente cuadro muestra la estructura del valor aportado por la prestación del
servicio. A partir del mismo podrá determinarse el aporte al PIB que surgirá de
la de prestación del servicio. Puede
observarse como el promedio del aporte a los factores de producción alcanza a
59.13%. Sin embargo lo notable del hecho es que este porcentaje se incrementa
constantemente hasta alcanzar un masico en el 5 años
de proyección de un 72,6%
ESTRUCTURA DE VALOR DE LA PRESTACION
DEL SERVICIO |
|
|
|
|
|
|
Insumos |
|
|
|
|
|
|
Costo de unidades móviles |
Bs
97,367,620 |
Bs
178,111,500 |
Bs
178,111,500 |
Bs
178,111,500 |
Bs
178,111,500 |
|
Costo de servicio |
|
|
|
|
|
|
Costo de conexiones |
Bs
5,387,400 |
Bs
15,242,400 |
Bs
25,097,400 |
Bs
34,952,400 |
Bs
44,807,400 |
|
Costo de cobertura |
Bs
19,680,000 |
Bs
55,680,000 |
Bs
91,680,000 |
Bs
127,680,000 |
Bs
163,680,000 |
|
Servicios a la producción |
|
|
|
|
|
|
Gastos varios
y por servicios |
Bs
504,000 |
Bs
1,008,000 |
Bs
1,512,000 |
Bs
2,268,000 |
Bs
3,402,000 |
|
Total insumos |
Bs
122,939,020 |
Bs
250,041,900 |
Bs
296,400,900 |
Bs
343,011,900 |
Bs
390,000,900 |
|
Valor agregado |
|
|
|
|
|
|
Trabajo |
|
|
|
|
|
|
Nomina |
Bs
23,100,000.00 |
Bs
61,530,000.00 |
Bs
76,314,000.00 |
Bs
87,761,100.00 |
Bs
100,925,265.00 |
|
Servicios de Terceros |
|
|
|
|
|
|
Costos de publicidad |
Bs
2,500,000 |
Bs
5,000,000 |
Bs
10,000,000 |
Bs
12,000,000 |
Bs
12,000,000 |
|
Costo de instalación |
Bs
8,200,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs
15,000,000 |
Bs
15,000,000 |
Bs
15,000,000 |
|
Tierra |
|
|
|
|
|
|
Costos de alquiler de local de venta |
Bs
3,000,000 |
Bs
6,000,000 |
Bs
7,200,000 |
Bs
8,640,000 |
Bs
10,368,000 |
|
Empresario |
|
|
|
|
|
|
Utilidad Neta |
Bs
19,806,460 |
Bs
127,701,325 |
Bs
272,913,197 |
Bs
435,026,977 |
Bs
594,765,772 |
|
Estado |
|
|
|
|
|
|
Seguro social obligatorio |
Bs
2,079,000.00 |
Bs
5,537,700.00 |
Bs
6,368,355.00 |
Bs
7,323,608.25 |
Bs
8,422,149.49 |
|
Ley de política habitacional |
Bs
462,000.00 |
Bs
1,230,600.00 |
Bs
1,415,190.00 |
Bs
1,627,468.50 |
Bs
1,871,588.78 |
|
Subsistema de paro forzoso |
Bs
231,000.00 |
Bs
615,300.00 |
Bs
707,595.00 |
Bs
813,734.25 |
Bs
935,794.39 |
|
INCE |
Bs
462,000.00 |
Bs
1,230,600.00 |
Bs
1,415,190.00 |
Bs
1,627,468.50 |
Bs
1,871,588.78 |
|
Impuestos y patentes |
Bs
984,000.00 |
Bs
2,702,000.00 |
Bs
4,120,000.00 |
Bs
5,620,000.00 |
Bs
7,120,000.00 |
|
Impuesto sobre la renta |
Bs 9,320,687 |
Bs 60,094,741 |
Bs 128,429,740 |
Bs 204,718,577 |
Bs 279,889,775 |
|
Total valor agregado |
Bs
70,145,147 |
Bs
286,642,267 |
Bs
523,883,267 |
Bs
780,158,933 |
Bs
1,033,169,933 |
|
Valor de la producción |
Bs
193,084,167 |
Bs
536,684,167 |
Bs
820,284,167 |
Bs
1,123,170,833 |
Bs
1,423,170,833 |
|
Depreciación y amortización |
Bs
3,715,833 |
Bs
3,715,833 |
Bs
3,715,833 |
Bs
829,167 |
Bs
829,167 |
|
Ingresos por ventas |
Bs
196,800,000 |
Bs
540,400,000 |
Bs
824,000,000 |
Bs
1,124,000,000 |
Bs
1,424,000,000 |
|
Aporte al PIB (expresado en
%) |
|
|
|
|
|
Promedios |
Pagos a los factores de producción |
36.33% |
53.41% |
63.87% |
69.46% |
72.60% |
59.13% |
Pagos a los proveedores de insumos |
63.67% |
46.59% |
36.13% |
30.54% |
27.40% |
40.87% |
|
|
|
|
|
|
|
o
Punto de equilibrio.
El calculo del punto de equilibrio en este caso, presenta algún grado de complejidad, dado que los ingresos provienen de dos formas diferenciadas (venta a nuevos usuarios y cuenta de servicio a usuarios antiguos) pero dependientes de la cantidad de usuarios suscritos. En el caso del servicio que se presta, este tendrá dos fuentes de ingresos:
o
Ingresos de venta
e instalación de las unidades móviles GPS lo cual incluye el primer año de
servicio
o
Ingresos por
prestación del servicio a unidades adquiridas en años anteriores
Si llamamos qn a las unidades vendidas en el año n, la cantidad de
clientes que pagarían por el servicio sería igual al acumulado de unidades
vendidas en los años anteriores de operación. Se esta asumiendo la disposición
de los clientes de usar el servicio al menos durante los cuatro años siguientes
a la instalación, dado el costo que implica para el mismo la inversión inicial
durante la instalación.
Si llamamos a Sn a las unidades a
las cuales se les prestara el servicio en un año n, entonces: Sn = Sn-1 + Vn-1
De tal modo que se calculará
el punto de equilibrio en función del primer año de operación que es donde se
tiene solo la variable q1-pe (el q1 requerido para el punto de equilibrio) y en
función de esta se calcularan las qn-pe y las Sn-pe para los años
siguientes.
Veamos como se equilibrarían
los gastos para cada año siendo:
Ps: Precio de servicio para unidades ya circulando desde
años anteriores
Pc+s: Precio de compra incluyendo el servicio para un año
Cs: Costo de servicio para unidades ya circulando desde
años anteriores
Cv+s: Costo de ventas incluyendo el servicio para un año
CFT: Costos fijos totales
CFT 1 = q1 * ( Pc+s - Cv+s)
CFT 2 = q2 * ( Pc+s - Cv+s) + q1*(Ps - Cs)
CFT 3 = q3 * ( Pc+s - Cv+s) +
(q1+q2)*(Ps - Cs)
CFT 4 = q4 * ( Pc+s - Cv+s) +
(q1+q2+q3)*(Ps - Cs)
.
.
CFT i = qi*
( Pc+s - Cv+s) +
Σ(m=1→i-1) qi*(Ps - Cs)
Entonces: qi = (CFT i - Σ(m=1→i-1)
qi*(Ps - Cs) ) / ( Pc+s - Cv+s)
Donde: Σ(m=1→i-1) qi son las unidades vendidas acumuladas de años
anteriores
De este modo se calcularan
los puntos de equilibrio:
PUNTO DE EQUILIBRIO |
|
|
|
|
|
Unidades vendidas e
instaladas |
q1 |
q2 |
q3 |
q4 |
q5 |
Unidades en circulación |
s1=q1 |
s2=q1 |
s3=q1+q2 |
s4=q1+q2+q3 |
s5=q1+q2+q3+q4 |
|
|
|
|
|
|
Precio de venta de unidad
móvil |
Bs
1,200,000 |
Bs
1,200,000 |
Bs
1,200,000 |
Bs
1,200,000 |
Bs
1,200,000 |
Precio anual del servicio
de cobertura |
|
Bs
1,100,000 |
Bs
1,000,000 |
Bs
1,000,000 |
Bs
1,000,000 |
Costos de venta e
instalación |
|
|
|
|
|
Costo unitario de unidades móviles |
Bs
593,705 |
Bs
593,705 |
Bs
593,705 |
Bs
593,705 |
Bs
593,705 |
Costo unitario de instalación |
Bs
50,000 |
Bs
50,000 |
Bs
50,000 |
Bs
50,000 |
Bs
50,000 |
Costo de servicio |
|
|
|
|
|
Costo unitario de conexiones |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Costo unitario de cobertura |
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Bs 120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Total costo unitario de
servicio (para unidades circulando) |
Bs
152,850.00 |
Bs
152,850.00 |
Bs
152,850.00 |
Bs
152,850.00 |
Bs
152,850.00 |
Total costos unitarios de
venta e instalación + servicio (para unidades nuevas) |
Bs
796,555 |
Bs
796,555 |
Bs
796,555 |
Bs
796,555 |
Bs
796,555 |
|
|
|
|
|
|
Costos fijos |
|
|
|
|
|
Gastos varios y por servicios |
Bs
504,000 |
Bs
1,008,000 |
Bs
1,512,000 |
Bs
2,268,000 |
Bs
3,402,000 |
Costos de publicidad |
Bs
2,500,000 |
Bs
5,000,000 |
Bs
10,000,000 |
Bs
12,000,000 |
Bs
12,000,000 |
Nomina |
Bs 23,100,000.00 |
Bs
61,530,000.00 |
Bs
76,314,000.00 |
Bs
87,761,100.00 |
Bs
100,925,265.00 |
Costos de alquiler de local de venta |
Bs
3,000,000 |
Bs
6,000,000 |
Bs
7,200,000 |
Bs
8,640,000 |
Bs
10,368,000 |
Impuestos |
|
|
|
|
|
Seguro social obligatorio |
Bs
2,079,000 |
Bs
5,537,700 |
Bs 6,368,355 |
Bs
7,323,608 |
Bs
8,422,149 |
Ley de política habitacional |
Bs
462,000 |
Bs
1,230,600 |
Bs
1,415,190 |
Bs
1,627,469 |
Bs
1,871,589 |
Subsistema de paro forzoso |
Bs
231,000 |
Bs
615,300 |
Bs
707,595 |
Bs
813,734 |
Bs
935,794 |
INCE |
Bs
462,000 |
Bs
1,230,600 |
Bs
1,415,190 |
Bs
1,627,469 |
Bs
1,871,589 |
Impuestos y patentes |
Bs
984,000 |
Bs
2,702,000 |
Bs
4,120,000 |
Bs
5,620,000 |
Bs
7,120,000 |
Depreciación y amortización |
Bs
3,715,833 |
Bs
3,715,833 |
Bs
3,715,833 |
Bs
829,167 |
Bs
829,167 |
Total costos fijos |
Bs
37,037,833 |
Bs
88,570,033 |
Bs
112,768,163 |
Bs
128,510,546 |
Bs
147,745,553 |
|
|
|
|
|
|
Punto de equilibrio en
unidades móviles |
|
|
|
|
|
Unidades vendidas e instaladas |
92 |
4 |
78 |
-47 |
99 |
Unidades vendidas e instaladas acumuladas hasta el
año anterior |
0 |
92 |
96 |
174 |
127 |
Unidades en circulación |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valores corregidos (sin
ventas negativas) |
|
|
|
|
|
Unidades vendidas e instaladas |
92 |
4 |
78 |
0 |
0 |
Unidades vendidas e instaladas acumuladas hasta el
año anterior |
0 |
92 |
96 |
174 |
174 |
Unidades en circulación |
92 |
191 |
191 |
191 |
191 |
Al
calcular los nuevos suscriptores que como mínimo deben suscribirse en el cuarto
año, el resultado es negativo. Esto significaría que la empresa podría asumir
hasta la dimisión de 47 suscriptores antiguos sin ninguna venta sin llegar a
tener perdidas. Al recalcular los valores tomando este valor como cero, se
puede notar como a partir de del cuarto año de circulación la compañía podría
dejar de vender nuevas suscripciones y conservar los clientes antiguos sin
tener perdidas.
o
Calculo del capital de trabajo
Este
capital de trabajo significará la inversión adicional que deberá realizarse con
el fin de evitar un déficit en caja durante el primer año de operación. Del
alcance de ingresos y egresos en los primeros doce meses de operación se tiene:
Mes |
Unidades vendidas e instaladas |
Ingresos por ventas de nuevas unidades |
Costo de unidad móvil e instalación |
Costo de alquiler local de ventas |
Nomina |
Capital de trabajo |
Mes 0 |
|
|
Bs
6,430,000 |
Bs
600,000 |
|
-Bs 7,030,000 |
Mes 1 |
Bs 10 |
Bs
12,000,000 |
Bs
6,430,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
4,020,000 |
Mes 2 |
Bs 10 |
Bs
12,000,000 |
Bs
7,716,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
4,020,000 |
Mes 3 |
Bs 12 |
Bs
14,400,000 |
Bs
9,002,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
5,134,000 |
Mes 4 |
Bs 14 |
Bs
16,800,000 |
Bs
9,002,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
6,248,000 |
Mes 5 |
Bs 14 |
Bs
16,800,000 |
Bs 9,002,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
6,248,000 |
Mes 6 |
Bs 14 |
Bs
16,800,000 |
Bs
9,002,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
6,248,000 |
Mes 7 |
Bs 14 |
Bs
16,800,000 |
Bs
9,002,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
6,248,000 |
Mes 8 |
Bs 14 |
Bs
16,800,000 |
Bs
9,002,000 |
Bs
200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs
6,248,000 |
Mes 9 |
Bs 14 |
Bs
16,800,000 |
Bs
10,288,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
6,248,000 |
Mes 10 |
Bs 16 |
Bs
19,200,000 |
Bs
10,288,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
7,362,000 |
Mes 11 |
Bs 16 |
Bs
19,200,000 |
Bs
10,288,000 |
Bs
200,000 |
Bs
1,350,000 |
Bs
7,362,000 |
Mes 12 |
Bs 16 |
Bs
19,200,000 |
Bs
10,288,000 |
Bs
200,000 |
Bs
4,650,000 |
Bs
4,062,000 |
El
capital de trabajo será entonces Bs 7,030,000
para poder compensar el saldo negativo de caja durante el primer mes de
operaciones.
o
Origen y aplicación de fondos
Como puede observarse, se
tomo un año cero para indicar que la aplicación de la inversión inicial se da
antes del comienzo de operaciones. Justo cuando se comienza a prestar el
servicio se hace necesaria la inversión del capital de trabajo. En los dos años
posteriores se aplicara el capital necesario para la ampliación de la
plataforma con la adquisición de software. En función de esto pudo determinarse
el flujo de caja correspondiente a cada periodo de proyección y puede observa
la tendencia al incremento del mismo seguramente como resultado del incremento
en los ingresos al aumentar el numero de suscriptores al servicio de
localización.
ORIGEN Y APLICACIÓN
DEFONDOS |
|
|
|
|
|
|
Año |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Ingresos operacionales |
|
|
|
|
|
|
Ingreso por ventas |
|
Bs
196,800,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs
360,000,000 |
Bs
360,000,000 |
Bs
360,000,000 |
Ingresos por prestación de servicios |
|
Bs
180,400,000 |
Bs
464,000,000 |
Bs
764,000,000 |
Bs
1,064,000,000 |
|
Ingresos por Inversión |
|
|
|
|
|
|
Ingresos por Inversión propia |
Bs
34,007,400 |
|
Bs
3,298,200 |
Bs
3,298,200 |
|
|
Capital de trabajo |
|
Bs
7,030,000 |
|
|
|
|
Total Ingresos |
Bs
34,007,400 |
Bs
203,830,000 |
Bs
543,698,200 |
Bs
827,298,200 |
Bs
1,124,000,000 |
Bs
1,424,000,000 |
Egresos por costos de ventas |
|
|
|
|
|
|
Costos de venta e instalación |
|
Bs
111,067,620 |
Bs
204,111,500 |
Bs
210,311,500 |
Bs
213,751,500 |
Bs
215,479,500 |
Costo del servicio |
|
Bs
25,067,400 |
Bs
70,922,400 |
Bs
116,777,400 |
Bs
162,632,400 |
Bs
208,487,400 |
Nomina |
|
Bs
23,100,000 |
Bs
61,530,000 |
Bs
76,314,000 |
Bs
87,761,100 |
Bs
100,925,265 |
Gastos de fabricación |
|
Bs
4,722,000 |
Bs
12,324,200 |
Bs
15,538,330 |
Bs
19,280,280 |
Bs
23,623,121 |
Egresos por inversión |
Bs
34,007,400 |
|
Bs
3,298,200 |
Bs
3,298,200 |
|
|
Total Egresos |
|
Bs
163,957,020 |
Bs
348,888,100 |
Bs
418,941,230 |
Bs
483,425,280 |
Bs
548,515,286 |
Impuesto sobre la renta |
|
Bs
9,320,687 |
Bs
60,094,741 |
Bs
128,429,740 |
Bs
204,718,577 |
Bs
279,889,775 |
Saldo de caja |
Bs 0 |
Bs
39,872,980 |
Bs
194,810,100 |
Bs
408,356,970 |
Bs
640,574,721 |
Bs
875,484,714 |
o
Rentabilidad del negocio
Del cálculo del valor
presente neto puede verse como el mismo posee un valor positivo. Si se analiza
la tasa interna de retorno tomando los 5 años de proyección, la misma tiene un
valor de 282,49%, muy superior a las tasas activas de interés actuales. Esto
permite afirmar que el negocio tiene una rentabilidad que lo hace viable
RENTABILIDAD DEL NEGOCIO |
|
|
|
|
|
|
Año |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Inversión realizada |
-Bs 34,007,400 |
-Bs 3,298,200 |
-Bs 3,298,200 |
|
|
|
Saldo de caja |
|
Bs
39,872,980 |
Bs
194,810,100 |
Bs
408,356,970 |
Bs
640,574,721 |
Bs
875,484,714 |
Flujo neto de fondos |
-Bs 34,007,400 |
Bs
36,574,780 |
Bs 191,511,900 |
Bs
408,356,970 |
Bs
640,574,721 |
Bs
875,484,714 |
Valores presentes de flujos
de caja |
-Bs 26,568,281 |
Bs
28,574,047 |
Bs
149,618,672 |
Bs
319,028,883 |
Bs
500,449,000 |
Bs
683,972,432 |
Valor presente neto |
Bs
1,655,074,753 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Calculo del TIR |
|
|
|
|
|
|
Tasa interna retorno |
VPN |
|
|
|
|
|
200.00% |
Bs
8,699,591 |
|
|
|
|
|
250.00% |
Bs
2,153,182 |
|
|
|
|
|
300.00% |
-Bs 789,106 |
|
|
|
|
|
350.00% |
-Bs 2,200,983 |
|
|
|
|
|
Interpolando: |
|
|
|
|
|
|
282.49% |
Bs 0 |
|
|
|
|
|