UNIVERSIDAD DE YACAMBU

EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSION

REALIZADO POR DANIEL VILLAMIZAR

TRABAJO FINAL

 

 

El presente trabajo contiene los estudios de mercado, técnico y económico-financiero de una empresa de servicios de localización satelital de vehículos. Si bien los estudios de mercado y técnico habían sido abordados en un trabajo anterior, los mismos han sido reformulados completamente  luego de efectuar el estudio económico-financiero.

 

ESTUDIO DE MERCADO

 

 

o       Descripción del producto: Características y usos

 

El producto en el que se centrarán las actividades de la empresa será básicamente la prestación del servicio de localización satelital de vehículos automotores, mediante el uso de tecnologías de posicionamiento global (GPS) y de comunicación celular. Este servicio permitirá a los usuarios conocer la ubicación de sus vehículos con una exactitud de hasta 15 metros.

 

Otras posibilidades del sistema son las de controlar algunos eventos de manera remota, con el fin de proveer herramientas de seguridad y protección al usuario. Entre estas pudieran mencionarse las siguientes:

 

o       Capacidad de emisión de una señal de alarma desde el vehículo hacia una estación remota lo que  permitirá avisar a los organismos de seguridad en caso de asalto, secuestro o alguna otra emergencia dentro del mismo. Dicha señal será activada por el usuario mediante la activación discreta  de un botón de pánico o interfase similar.

o       Recepción de señal del audio en el interior del vehículo, que podrá ser grabada desde la estación de monitoreo en caso de que el usuario lo requiera para los fines que le convengan.

o       Activación de eventos en el vehículo desde la estación de monitoreo, tales como: apagado del motor, aseguramiento de las puertas, activación de sirenas, etc.

 

La central de monitoreo, estará disponible los 365 días del año, las 24 horas del día para brindar atención  a los usuarios del servicio

 

o       Demanda del producto:

 

El servicio será ofrecido inicialmente en la ciudad de San Cristóbal Estado Táchira. Los demandantes iniciales serán los propietarios de vehículos adscritos a  líneas de taxis, las cuales, de acuerdo a investigación realizada, están alrededor de 105 en número. De estas, un 85% están constituidas por vehículos de modelos recientes, lo cual incrementa el riesgo de robo de los mismos y por lo tanto la iniciativa hacia el uso del servicio. El número de vehículos por línea promedia los 16 automóviles, de tal modo que para cubrir una expectativa de venta de 164 unidades en el primer año debería captarse un 11,5% de este segmento del mercado.

 

A partir del segundo año, se expedirá el mismo servicio a la ciudad de Barquisimeto, la cual cuenta con aproximadamente 74 líneas de taxis de de características similares, y en el año 3 se incluiría la ciudad de Maracaibo . Se han seleccionado estas ciudades en virtud de la necesidad de seguridad existente en las mismas, ya que, según estadísticas del Ministerio del Interior y Justicia, en estas 4 poblaciones se dio el 23% de los casos de hurto o robo de vehículos para el año 2003.

 

 

o       Oferta del producto:

 

El producto es actualmente ofrecido a nivel nacional por algunas empresas entre las que se pudieran destacar Movilnet, Telcel, Orbilink, Autopro, SiGis entre otras. La empresa Servitrack desde hace dos años presta el servicio en la ciudad de San Cristóbal, pero por ahora  no se ha investigado la penetración de esta empresa en el sector de mercado estudiado.

 

Con respecto a las otras empresas mencionadas, algunos de sus servicios están restringidos geográficamente a la zona norte y central del país debido a  la plataforma tecnológica que emplean. El operar con una plataforma mucho más versátil y de mayor cobertura geográfica será la principal ventaja competitiva de la empresa. Por otra parte el costo de servicio ofrecido por  las diferentes compañías es bastante superior a los precios a los que la compañía espera prestar el servicio.

 

o       Mercado potencial

 

El mercado potencial lo constituye el segmento conformado por todos aquellos propietarios de vehículos cuyo costo supere los Bs. 13.000.000 y que motivados por la necesidad de seguridad tengan la intención de proveerse de un sistema de protección de muy alta confiabilidad. Los estados objetivo serán Táchira, Lara y  Zulia, y aunque en un comienzo se ofrecerá el servicio a empresas de transporte privadas, el mismo podrá ser adquirido y usado por clientes particulares. La novedad del servicio ha hecho que la penetración del mismo en el mercado sea poco significativa, lo que da lugar a la posibilidad de capturar los diferentes segmentos.

 

o       Formación de su precio

 

En la formación del precio se han tomado en consideración los costos de producción y los precios ofrecidos por la competencia. Estos últimos oscilan entre los Bs. 1500000 y Bs. 3000000 anuales que incluyen los diferentes servicios de instalación de hardware requerido y los de cobertura y conexión. Otras empresas en países vecinos (Colombia, Brasil, Ecuador) prestan el servicio en una franja de precios de entre los 500 y 800 dólares al año.

 

Para el caso de la empresa, se estimo conveniente, tratándose de una nueva entidad en el mercado, de establecer el precio en un punto cercano al límite inferior de estas bandas. En virtud de esto, se prevé  que  la misma preste el servicio con un costo para el usuario  de Bs. 1200000 por unidad vehicular suscrita, lo cual incluirá la instalación de la unidad GPS en el vehículo y el servicio de rastreo durante el primer año. El servicio de rastreo para las unidades suscritas  tendrá un precio de Bs. 1100000 a partir del segundo año. Estos precios permitirán cubrir los costos de producción del servicio y generar la utilidad esperada.

 

o       Canales de distribución        

 

La comercialización se efectuará en forma directa con el cliente a través de oficinas de atención y venta, y alternativamente mediante una interfaz virtual (sitio Web) con capacidades de comercio electrónico B2C. De cualquiera de las dos formas, el cliente realizara la solicitud  de suscripción al servicio, después de lo cual, será remitido a uno de los centros de instalación asociados para efectuar la debida conexión a ala plataforma. De momento no existirán vendedores intermediarios del servicio (al menos hasta el 3° o 4° año) pues se estima que la capacidad instalada de venta será suficiente para atender los procesos de distribución proyectados.

 

En otra modalidad de distribución, se realizarán visitas planeadas a las sedes de las diversas empresas, que por la posesión de cierto número de vehículos sean clientes potenciales del servicio.

 

ESTUDIO TECNICO

 

 

o       Localización de la planta:

 

 La sede de la empresa estará ubicada en la ciudad de Trujillo, y desde esta se realizarán las principales labores técnicas y administrativas. Se ha seleccionado dicha  localidad como la ubicación más conveniente, debido su cercanía a las ciudades en las cuales se prestará el servicio. Esto permitirá entre otras cosas, actuar de epicentro de distribución de las unidades de hardware requerido para la suscripción  de cada nuevo cliente, las cuales ingresaran al país por el estado Carabobo.

 

En esta sede funcionarán las centrales de monitoreo remoto de cada una de las ciudades mencionadas. La conveniencia de ubicar tales centros de rastreo en una ciudad diferente a la de prestación del servicio obedece a razones de seguridad, ya que de este modo se disminuye el riesgo asociado a sabotaje de procesos. Existirá en cada ciudad una oficina de atención al cliente, donde cada suscriptor podrá realizar las solicitudes de información, suscripción, reclamos o de cualquier otro proceso que considere pertinente.

 

o       Infraestructura de servicios:

 

La oficina central deberá poseer las condiciones necesarias para albergar el hardware y equipo auxiliar necesario en las labores de monitoreo. Tendrá igualmente un área destinada a mantener en buenas condiciones un stock mínimo de los implementos requeridos para instalar el sistema en los vehículos. En principio la oficina central estará constituida por un local con un área de 20 m2 con las condiciones de seguridad suficientes para imposibilitar la incursión de personas extrañas a la misma. La zona en que se ubique dicho local deberá tener como mínimo las siguientes condiciones:

 

o       Acceso a  electricidad y línea telefónica residencial

o       Deberá estar en un área de cobertura de las diferentes compañías de teléfonos celulares

o       Deberá poseer condiciones de temperatura y humedad controladas por sistemas de acondicionamiento de aire.

 

Además de la planta física, se requerían de algunos elementos auxiliares tales como los mencionados a continuación:

 

o       Mobiliario: 3 mesas para computadores, sillas, 1 nevera ejecutiva.

o       Equipo de electricidad de emergencia: Unidades UPS

o       Alarmas y equipos de seguridad antirrobos y contra incendios.

 

Las oficinas de atención al cliente, estarán constituidas básicamente por locales comerciales de 15 m2 de área con el mobiliario y decoración propios de esta modalidad de oficinas. Preferiblemente se ubicaran en locales pertenecientes a centros comerciales de alta concurrencia de público.

 

o       Tecnología Utilizada

La prestación del servicios de localización satelital de vehículos se logra gracias a un sistema denominado GPS (Sistema de Posicionamiento Geográfico Satelital. El sistema GPS esta conformado por más de una veintena de satélites que hace algunos años el Departamento de Defensa de Los Estados Unidos de América puso en órbita al rededor de la tierra. Dichos satélites inicialmente fueron enviados con fines militares, pero posteriormente fueron donados a la humanidad para aplicaciones civiles.  Dichos satélites están ubicados en el espacio de tal manera que cubren la totalidad del globo terrestre, garantizando que desde cualquier punto del planeta se puede recibir simultáneamente, mínimo la señal de tres (3) satélites. Estos satélites están enviando permanentemente unas señales de radio que pueden ser percibidas por un receptor, donde se puede conocer con un error no mayor a 20 metros su ubicación geográfica en términos de longitud, latitud y altitud. Este receptor se denomina receptor GPS y es una unidad muy similar a una calculadora electrónica de bolsillo en cuyo interior posee una antena.  El sistema, que como se acaba de mencionar es una de las tantas aplicaciones del GPS, aprovecha la información que se tiene en el receptor GPS, de un vehículo y la transmite a un centro de control donde se encuentra instalada una computadora que posee un mapa digitalizado de la ciudad o región de operación. En este mapa se puede visualizar, en forma de icono, la ubicación del vehículo deseado.  Explicando de una manera más detallada el principio de funcionamiento, se tendría el siguiente proceso: 

Las señales de los satélites son recibidas por el receptor GPS de un vehículo determinado. Dicho receptor entrega esta información mediante una interfase al medio de comunicación existente. Pro los momentos se usara como vía de transmisión la telefonía celular. La información enviada por el vehículo es recibida en el centro de Control. Mediante otra interfase es entregada a la computadora que posee el mapa digitalizado, convirtiendo esta información en un icono sobre dicho mapa.  La ubicación del vehículo se puede obtener a voluntad del operador del sistema, cuando él interroga manualmente la unidad respectiva, denominándose esto localización del vehículo. 

Los equipos requeridos para el sistema de localización, también podemos clasificarlos en dos grupos: los equipos del Centro de Control y los equipos de los vehículos.

o       Equipos del centro de control: El Centro de Control normalmente esta conformado por los siguientes equipos: una línea telefónica; una interfase entre la línea  y la computadora principal (servidor); y una computadora o una red local de computadoras dependiendo de la cantidad de terminales que se requieran en el Centro de Control. Adicionalmente se puede tener una pantalla gigante en un auditorio o un salón múltiple, cuando un grupo de personas requieran coordinar alguna actividad en caso de alguna eventualidad. .
 

o       Equipos vehiculares: En resumen, los equipos que se requieren para los vehículos son: Receptor GPS (con su respectiva antena) y la interfase entre este y el teléfono celular incorporado.

 

o       Prestación de servicio

 

La prestación del servicio comienza con la solicitud por parte del cliente de la suscripción al servicio. La misma podrá ser realizada en las oficinas de atención  ubicadas en las respectivas ciudades o a través del sitio Web de la empresa. Una vez recibida la solicitud  se genera la orden de instalación del hardware transceptor GPS en el vehículo del usuario. Después de que el mismo es instalado se procede a incorporar el móvil al sistema automático de localización satelital.

 

El monitoreo del vehículo se efectúa en forma remota desde la central de monitoreo. Allí estará a la espera de cualquiera de los siguientes eventos:

 

o       Una llamada de solicitud de ubicación actual del móvil: Esta solicitud se hace vía telefónica y será respondida una vez se verifique la identificación del solicitante (con una clave de usuario).

o       Una señal de emergencia del interior del vehículo del usuario: En caso de que un usuario active alguna señal “de pánico” la misma será recibida por el software quien indicara su posición exacta y podrá activar un micrófono oculto en el interior del vehículo para escuchar desde la estación de control lo que acontece en el interior del vehículo

 

Ante cualquiera de las llamadas o a voluntad del usuario los operadores del centro de monitoreo podrán:

 

o       Deshabilitar el encendido del motor, o activar su apagado.

o       Encender alguna alarma existente en el carro, luces, seguros de puertas, etc.

o       Descargar del sistema un registro de la posición del vehículo de las últimas 24 horas y enviarlo al cliente por correo electrónico o fax.

o       Informar acerca de la velocidad o aceleración del vehículo en un instante

 

El precio de instalación del servicio incluye el servicio de rastreo durante el primer año. A partir del segundo año deberá pagarse una cuota ligeramente menor que incluye el servicio de localización.  Estos contratos serán renovados en las oficinas de atención a clientes.

 

 

o       Efluentes y pérdidas durante la prestación del servicio:

 

Entre algunos factores que podrían considerarse pérdidas del proceso podrían considerarse:

 

o       Parte del tiempo prepagado a las compañías de telefonía celular para hacer posible la conexión nunca será utilizado, por lo tanto existirá una cantidad de recursos de comunicación que sencillamente estarán siendo subutilizados.

o       Los gastos adicionales de envío ocasionados por la devolución de unidades defectuosas (dentro de los periodos de garantía) serán cubiertos por la empresa y representaran una perdida durante la prestación del servicio.

o       Las horas-hombre de los operadores de las estaciones de monitoreo durante los horarios de muy poco actividad no podrán ser aprovechadas para ningún otro fin pues esto restaría confiabilidad al proceso. 

o       El daño de cualquier equipo de hardware de los usados en la prestación del servicio representara un efluente del proceso.

o       Los costos

 

o       Cronograma de inversión:

 

La proyección del estudio será efectuado en 5 años. Durante el primer mes de operaciones se realizara la inversión necesaria para el montaje de la plataforma requerida en la prestación del servicio y para cubrir los costos de ventas estimados para el primer mes. En el segundo mes se hará uso del capital de trabajo para la adquisición del hardware requerido para la suscripción de nuevos usuarios. Esta inversión permitirá prestar el servicio en una ciudad. En el segundo año se efectuará la inversión necesaria para incorporar otra ciudad al sistema y en el tercer año se realizará una inversión igual.

 

 

o       Volumen de ocupación:

 

 

Todo el personal que interviene en la prestación del servicio es de tipo fijo. Para cada una de las actividades que el mismo ejecutara se requiere de capacitación específica la cual será provista por la compañía. Existirán tres descripciones de cargos fundamentales:

 

o       Supervisor de servicio: Encargado de coordinar las diferentes etapas de prestación del servicio de localización. Deberá tener grado de instrucción mínima el de un técnico superior.

o       Operadores de estación: encargados del manejo del sistema centralizado de monitoreo satelital. Deberá tener grado de instrucción deseable el de un técnico superior.

o       Coordinador de ventas: Encargado de coordinar toda la actividad comercial de una oficina de atención al cliente en una ciudad determinada.

 

Durante el primer año de servicios, la tarea del supervisor del servicio será realizada conjuntamente por el presidente y vicepresidente de la empresa. A partir del segundo año con la incorporación de una nueva ciudad al sistema ingresará un nuevo Coordinador de ventas y un Supervisor del Servicio. Para el tercer año, cuando ingrese la tercera localidad al sistema se contratará un Coordinador de ventas adicional.

 

Los operadores de la estación serán tres durante el primer año. A partir del segundo año, este número ascenderá a seis para poder cubrir las tareas de monitoreo de las ciudades agregadas al sistema, ya que se contara con una terminal adicional para el seguimiento satelital. Cada grupo de tres personas atenderá en dos turnos rotativos una de las terminales de monitoreo. Estos turnos serán de 12 horas, laborando 4 días seguidos por dos de descanso. La distribución de los turnos de tres trabajadores A, B y C sería como se muestra a continuación:

 

Turno/Día

1       2       3       4       5       6       7       8       9     10      11     12    13     14…

0-12 hrs.

C

C

A

A

A

A

B

B

B

B

C

C

C

C

12-24 hrs.

B

B

B

B

C

C

C

C

A

A

A

A

B

B

 

 

 

 

 

La proyección de de la cantidad de  personal laborando para la compañía en cada uno de los cinco años considerados en el estudio se muestra a continuación:

 

Cargo / Año

1

2

3

4

5

Supervisor de Servicio

0

1

1

1

1

Operadores de estación

3

6

6

6

6

Coordinador de ventas

1

2

3

3

3

 

 

Se contemplan dos meses de prestaciones sociales al año y  aumentos de hasta 15% anual sobre el salario, basado en productividad para los empleados de la empresa

 

o       Capacidad de prestación de servicio y capacidad utilizada

 

 

La capacidad instalada de prestación del servicio viene dada por la capacidad de cada operador para manipular cierta cantidad de vehículos. De acuerdo a información suministrada por los creadores del sistema, cada terminal podrá manejar con relativa comodidad hasta 700 unidades móviles. De acuerdo a las expectativas de incorporación de nuevos usuarios en cada año, puede proyectarse la capacidad utilizada de las estaciones de monitoreo

 

 

Año

 

1

2

3

4

5

No de estaciones de monitoreo

1

2

2

2

2

Capacidad instalada

700

1400

1400

1400

1400

Unidades móviles GPS en circulación

164

464

764

1064

1364

 

 

 

 

 

 

% de utilización

23.43%

33.14%

54.57%

76.00%

97.43%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

o       Control de calidad

 

 

El control de calidad del servicio se basará fundamentalmente en la verificación del buen funcionamiento de los elementos involucrados en la prestación del servicio.

 

Cada  uno de los dispositivos a instalar en los vehículos de los clientes, será previamente sometido a pruebas en las instalaciones de la sede principal para descartar cualquier gasto de fabricación. Una vez instalados se realizará un seguimiento de larga frecuencia durante la primera semana que permite certificar el buen funcionamiento del mismo.

 

Para asegurar  la calidad del servicio de monitoreo, se realizaran algunas operaciones periódicas de verificación de  la comunicación y funcionamiento de las unidades móviles, previo consentimiento del usuario. Como mínimo se establecerá comunicación con cada unidad móvil suscrita  en lapsos no mayores a 15 días para comprobar la operatividad. Los operarios serán sometidos a evaluaciones de desempeño y se llevara un control de ocurrencia de no conformidades (así como las debidas acciones preventivas y correctivas) en la prestación del servicio, basadas fundamentalmente en reclamos o auditorias técnicas efectuadas al mismo..

 

 

 

ESTUDIO ECONOMICO-FINANCIERO

 

 

 

o       Elementos de infraestructura y estructura:

 

Los elementos de infraestructura y estructura son básicamente los muebles y locales comerciales destinados a las actividades de comercialización y operaciones técnicas. Estos últimos serán alquilados al menos durante los primeros cinco años de operación por lo cual no se contempla ninguna inversión para la construcción de los mismos. La inversión en mobiliario y equipos auxiliares incluyen los elementos mencionados en el estudio técnico. Además se dispondrá de un vehículo de bajo costo para realizar algunas tareas menores de traslados.

 

 

 

Costo Total

Mobiliario

Bs 1,500,000

Equipos Auxiliares

 

Unidad UPS

Bs 1,200,000

Sistema contra incendios

Bs 800,000

Equipos de acondicionamiento

Bs 1,000,000

Gastos  varios de remodelación

Bs 500,000

Vehículo

Bs 4,000,000

 

 

Total elementos de infraestructura

Bs 9,000,000

 

 

o       Plataforma necesaria para la prestación del servicio

 

Los elementos necesarios para la prestación del servicio son básicamente hardware y software. El software requerido, conformado por el programa de monitoreo y los mapas digitalizados serán enteramente importados. Parte del hardware será importado y la otra parte será adquirida localmente. Los ítems importados serán comprados en la ciudad de Montevideo-Uruguay. Los costos de embalaje son incluidos en el precio de la mercancía y los costos de aduana se han estimado en 23% del valor de los artículos basados en  algunas consultas realizadas a diferentes agencias aduaneras. El transporte local a la sede se realizará usando el servicio de correo expreso local. A continuación se muestra el detalle de los costos de plataforma para la prestación del servicio.

 

ELEMENTOS PARA LA PRESTACION DEL SERVICIO

 

 

 

 

 

 

 

Costo FOB en Uruguay. Incluye embalaje

Costos de traslado y seguro

Costo CIF en puerto venezolano

Costos de aduana

Transporte a la sede

Costo total en sede

Elementos productivos nacionales

 

 

 

 

 

 

Computador de escritorio

 

 

 

 

 

Bs 1,000,000

Computador portátil

 

 

 

 

 

Bs 2,500,000

Aparato telefónico fijo

 

 

 

 

 

Bs 160,000

Aparatos telefónicos móviles

 

 

 

 

 

Bs 400,000

MODEM CDMA 1x

 

 

 

 

 

Bs 600,000

Total equipos productivos nacionales

 

 

 

 

 

Bs 4,660,000

Elementos productivos importados

 

 

 

 

 

 

Unidad móvil prototipo

 

Bs 59,400

Bs 59,400

Bs 0

Bs 18,000

Bs 77,400

Software de control HP60 GPS

Bs 2,970,000

Bs 29,700

Bs 2,999,700

Bs 683,100

Bs 9,000

Bs 3,691,800

Mapas digitalizados

Bs 2,650,000

Bs 29,700

Bs 2,679,700

Bs 609,500

Bs 9,000

Bs 3,298,200

Total elementos productivos importados

 

 

 

 

 

Bs 7,067,400

Total elementos productivos

 

 

 

 

 

Bs 11,727,400

 

 

 

o       Proyectos de plataforma

 

Los costos de instalación de la plataforma se concentran en la creación de la interfase Web de la compañía y la puesta en marcha de la estación de monitoreo. Los detalles se muestran a continuación

 

 

COSTOS DE INSTALACION DE PLATAFORMA

Costo total

   Programación de pagina Web

Bs 3,500,000

   Instalación y puesta en marcha del sistema de monitoreo

Bs 2,750,000

Total estudios y Proyectos

Bs 6,250,000

 

 

o       Inversión Total

 

La inversión de capital se hace en tres etapas diferentes en los años considerados en el estudio. En una primera etapa se invierte lo necesario para la adquisición de la plataforma requerida en la prestación de servicio en una ciudad, esta se da en el primer año de operaciones. Posteriormente se dan dos nuevas etapas de inversión para adquirir el software necesario para incorporar a las ciudades de Barquisimeto y Maracaibo en los años dos y tres de operaciones respectivamente. Los detalles se muestran a continuación.

 

 

 

Primer año

Segundo año

Tercer año

  Activos fijos

 

 

 

       Vehículo

Bs 4,000,000

 

 

       Equipos productivos nacionales

Bs 4,660,000

Bs 3,298,200

Bs 3,298,200

       Equipos productivos importados

Bs 7,067,400

 

 

       Mobiliario y equipos auxiliares

Bs 5,000,000

 

 

  Total  activos fijos

Bs 20,727,400

 

 

  Otros activos

 

 

 

       Programación de pagina Web

Bs 3,500,000

 

 

       Instalación y puesta en marcha del sistema de monitoreo

Bs 2,750,000

 

 

  Total otros activos

Bs 6,250,000

 

 

Total activos

2697740000.0%

 

 

Capital de trabajo

Bs 7,030,000

 

 

Inversión total

Bs 34,007,400

Bs 3,298,200

Bs 3,298,200

 

 

El capital de trabajo mencionado en la tabla se calculará en función de los egresos e ingresos en una tabla posterior

 

 

 

 

o       Depreciación y amortización.

 

 

A continuación se muestra el detalle de los costos de amortización y/o deprecación de activos, según la naturaleza de los mismos. Los equipos de hardware poseen cortos periodos de depreciación debido a que los mismos sufren un rápido camino a la obsolescencia

 

DEPRECIACION Y AMORTIZACION

Valor de los activos

Anos de Depr./amort

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Depreciación

 

 

 

 

 

 

 

Vehículo

Bs 4,000,000

15

Bs 266,667

Bs 266,667

Bs 266,667

Bs 266,667

Bs 266,667

Equipos productivos nacionales

Bs 4,660,000

3

Bs 1,553,333

Bs 1,553,333

Bs 1,553,333

 

 

Equipos productivos importados

Bs 4,000,000

3

Bs 1,333,333

Bs 1,333,333

Bs 1,333,333

 

 

Mobiliario

Bs 4,500,000

8

Bs 562,500

Bs 562,500

Bs 562,500

Bs 562,500

Bs 562,500

Total depreciación

Bs 17,160,000

 

Bs 3,715,833

Bs 3,715,833

Bs 3,715,833

Bs 829,167

Bs 829,167

Amortización

 

 

 

 

 

 

 

Programación de pagina Web

Bs 3,500,000

3

Bs 1,166,667

Bs 1,166,667

Bs 1,166,667

 

 

Instalación y puesta en marcha del sistema de monitoreo

Bs 2,750,000

3

Bs 916,667

Bs 916,667

Bs 916,667

 

 

Total amortización

Bs 6,250,000

 

Bs 2,083,333

Bs 2,083,333

Bs 2,083,333

 

 

Total depreciación y amortización

Bs 23,410,000

 

Bs 5,799,167

Bs 5,799,167

Bs 5,799,167

Bs 829,167

Bs 829,167

 

 

o       Financiamiento de Terceros

 

No se incluyen cálculos correspondientes a inversiones de terceros debido a que la totalidad del capital aportado es propio

 

o       Nomina

 

El personal contratado fijo en la empresa irá cambiando en número de acuerdo a la evolución de las operaciones tal como se evidenciaba en el estudio técnico. Las prestaciones sociales se calcularon en  base a 5 días por mes laborado y se prevén incrementos salariales anuales de hasta 15% dependiendo de la productividad del trabajador. La totalidad de los trabajadores deben ser personal capacitado dada la naturaleza de la labor a cumplir. LA tabla siguiente muestra la proyección de los primeros 5 años de operaciones

 

NOMINA

Primer año

Código

Descripción  del cargo

F/V

 

Salario Básico

Nomina

Prestaciones sociales

Costo anual total

1

Supervisor de Servicio

F

0

Bs 600,000.00

Bs 0.00

Bs 0.00

Bs 0.00

2

Operadores de estación

F

3

Bs 450,000.00

Bs 1,350,000.00

Bs 2,700,000.00

Bs 18,900,000.00

3

Coordinador de ventas

F

1

Bs 300,000.00

Bs 300,000.00

Bs 600,000.00

Bs 4,200,000.00

 

Totales

 

 

 

Bs 1,650,000.00

Bs 3,300,000.00

Bs 23,100,000.00

 

 

 

 

 

 

 

 

Segundo año

Código

Descripción  del cargo

F/V

 

Salario Básico

Nomina

Prestaciones sociales

Costo anual total

1

Supervisor de Servicio

F

1

Bs 600,000.00

Bs 600,000.00

Bs 1,200,000.00

Bs 8,400,000.00

2

Operadores de estación

F

6

Bs 517,500.00

Bs 3,105,000.00

Bs 6,210,000.00

Bs 43,470,000.00

3

Coordinador de ventas

F

2

Bs 345,000.00

Bs 690,000.00

Bs 1,380,000.00

Bs 9,660,000.00

 

Totales

 

 

 

 

 

Bs 61,530,000.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tercer año

Código

Descripción  del cargo

F/V

 

Salario Básico

Nomina

Prestaciones sociales

Costo anual total

1

Supervisor de Servicio

F

1

Bs 690,000.00

Bs 690,000.00

Bs 1,380,000.00

Bs 9,660,000.00

2

Operadores de estación

F

6

Bs 595,125.00

Bs 3,570,750.00

Bs 7,141,500.00

Bs 49,990,500.00

3

Coordinador de ventas

F

3

Bs 396,750.00

Bs 1,190,250.00

Bs 2,380,500.00

Bs 16,663,500.00

 

Totales

 

 

 

 

 

Bs 76,314,000.00

 

 

 

 

 

 

 

 

Cuarto año

Código

Descripción  del cargo

F/V

 

Salario Básico

Nomina

Prestaciones sociales

Costo anual total

1

Supervisor de Servicio

F

1

Bs 793,500.00

Bs 793,500.00

Bs 1,587,000.00

Bs 11,109,000.00

2

Operadores de estación

F

6

Bs 684,393.75

Bs 4,106,362.50

Bs 8,212,725.00

Bs 57,489,075.00

3

Coordinador de ventas

F

3

Bs 456,262.50

Bs 1,368,787.50

Bs 2,737,575.00

Bs 19,163,025.00

 

Totales

 

 

 

 

 

Bs 87,761,100.00

 

 

 

 

 

 

 

 

Quinto año

Código

Descripción  del cargo

F/V

 

Salario Básico

Nomina

Prestaciones sociales

Costo anual total

1

Supervisor de Servicio

F

1

Bs 912,525.00

Bs 912,525.00

Bs 1,825,050.00

Bs 12,775,350.00

2

Operadores de estación

F

6

Bs 787,052.81

Bs 4,722,316.88

Bs 9,444,633.75

Bs 66,112,436.25

3

Coordinador de ventas

F

3

Bs 524,701.88

Bs 1,574,105.63

Bs 3,148,211.25

Bs 22,037,478.75

 

Totales

 

 

 

 

 

Bs 100,925,265.00

 

 

 

o       Costos de prestación de servicios y costos de ventas de unidades

 

Los costos en la prestación del servicio se dan de modo distinto dependiendo de si el mismo se presta a un nuevo suscriptor o a un suscriptor de años anteriores. En el caso del nuevo suscriptor, el costo de servicio incluirá no solo los egresos por concepto de cobertura y conexiones, sino también el costo del hardware requerido para la instalación. En el caso de aquellos usuarios cuyo hardware fue instalado en algún año anterior, los costos de servicios únicamente incluirían los costos de conexión y cobertura. Aquí se incluirán los costos de publicidad y alquiler de locales por estar directamente asociados a la prestación del servicio;  estos serán de tipo fijo.

 

COSTOS DE VENTAS

F/V

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

 

 

 

 

 

 

 

Unidades GPS móviles a instalar

V

164

300

300

300

300

 

 

 

 

 

 

 

Costo unitario de unidades móviles

 

Bs 593,705

Bs 593,705

Bs 593,705

Bs 593,705

Bs 593,705

Costo unitario de instalación

 

Bs 50,000

Bs 50,000

Bs 50,000

Bs 50,000

Bs 50,000

  Costo por unidades móviles

V

Bs 97,367,620

Bs 178,111,500

Bs 178,111,500

Bs 178,111,500

Bs 178,111,500

  Costos de instalación

V

Bs 8,200,000

Bs 15,000,000

Bs 15,000,000

Bs 15,000,000

Bs 15,000,000

  Costos de alquiler de local de venta

F

Bs 3,000,000

Bs 6,000,000

Bs 7,200,000

Bs 8,640,000

Bs 10,368,000

  Costos de publicidad

F

Bs 2,500,000

Bs 5,000,000

Bs 10,000,000

Bs 12,000,000

Bs 12,000,000

Total costos de venta e instalación

 

Bs 111,067,620

Bs 204,111,500

Bs 210,311,500

Bs 213,751,500

Bs 215,479,500

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

COSTOS DE SERVICIOS

 

 

 

 

 

 

Unidades GPS en circulación

V

164

464

764

1064

1364

 

 

 

 

 

 

 

Cantidad prom. de conexiones al año por unidad

 

365

365

365

365

365

Costo unitario de cobertura

 

Bs 120,000.00

Bs 120,000.00

Bs 120,000.00

Bs 120,000.00

Bs 120,000.00

Costo unitario por conexión

V

Bs 32,850.00

Bs 32,850.00

Bs 32,850.00

Bs 32,850.00

Bs 32,850.00

  Costo de conexiones

V

Bs 5,387,400

Bs 15,242,400

Bs 25,097,400

Bs 34,952,400

Bs 44,807,400

  Costo de cobertura

V

Bs 19,680,000.00

Bs 55,680,000.00

Bs 91,680,000.00

Bs 127,680,000.00

Bs 163,680,000.00

Total costo de servicio

 

Bs 25,067,400.00

Bs 70,922,400.00

Bs 116,777,400.00

Bs 162,632,400.00

Bs 208,487,400.00

 

 

 

 

 

 

 

Total costos

 

Bs 136,135,020.00

Bs 275,033,900.00

Bs 327,088,900.00

Bs 376,383,900.00

Bs 423,966,900.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

o       Ingresos de prestación de servicios y costos de ventas de unidades

 

Los ingresos dependen fundamentalmente de la venta del servicio de localización satelital. Dependiendo de si se trata de un nuevo usuario o uno ya suscrito, los precios serán diferentes. Además estos disminuirán a través de los años como una estrategia de competitividad.

 

 

INGRESOS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unidades GPS móviles a instalar

V

164

300

300

300

300

Unidades GPS en circulación

V

164

464

764

1064

1364

 

 

 

 

 

 

 

Precio de venta de unidad móvil + servicio anual

 

Bs 1,200,000

Bs 1,200,000

Bs 1,200,000

Bs 1,200,000

Bs 1,200,000

Precio anual del servicio de cobertura

 

 

Bs 1,100,000

Bs 1,000,000

Bs 1,000,000

Bs 1,000,000

Ingreso por ventas

V

Bs 196,800,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Ingresos por prestación de servicios

V

 

Bs 180,400,000

Bs 464,000,000

Bs 764,000,000

Bs 1,064,000,000

Ingresos totales

 

Bs 196,800,000

Bs 540,400,000

Bs 824,000,000

Bs 1,124,000,000

Bs 1,424,000,000

 

 

 

o       Gastos de fabricación

 

Los gastos de fabricación incluirán los gastos por servicios de electricidad, agua y teléfono así como otros gastos varios que incluirían la compra de artículos para oficina y demás consumibles. En este renglón se considerarán también los diferentes gastos por impuestos asociados a la nomina y a ingresos totales, los cuales se calcularan en la siguiente base:

 

Seguro social obligatorio

9% Nomina

Ley de política habitacional

2% Nomina

Subsistema de paro forzoso

1% Nomina

INCE

2% Nomina

Impuestos y patentes

0.5% Ingresos totales

 

De este modo se tiene.

 

GASTOS DE FABRICACION

 

 

 

 

 

 

Primer año

Segundo año

Tercer año

Cuarto año

Quinto año

   Seguro social obligatorio

Bs 2,079,000

Bs 5,537,700

Bs 6,368,355

Bs 7,323,608

Bs 8,422,149

   Ley de política habitacional

Bs 462,000

Bs 1,230,600

Bs 1,415,190

Bs 1,627,469

Bs 1,871,589

   Subsistema de paro forzoso

Bs 231,000

Bs 615,300

Bs 707,595

Bs 813,734

Bs 935,794

   INCE

Bs 462,000

Bs 1,230,600

Bs 1,415,190

Bs 1,627,469

Bs 1,871,589

   Impuestos y patentes

Bs 984,000

Bs 2,702,000

Bs 4,120,000

Bs 5,620,000

Bs 7,120,000

   Gastos  varios y por servicios

Bs 504,000

Bs 1,008,000

Bs 1,512,000

Bs 2,268,000

Bs 3,402,000

Total gastos de fabricación

Bs 4,722,000

Bs 12,324,200

Bs 15,538,330

Bs 19,280,280

Bs 23,623,121


 

 

o       Estado de resultados

 

 

ESTADO DE RESUTADOS

 

 

 

 

 

 

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Ingresos

 

 

 

 

 

Ingreso por ventas

Bs 196,800,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Ingresos por prestación de servicios

 

Bs 180,400,000

Bs 464,000,000

Bs 764,000,000

Bs 1,064,000,000

Total Ingresos

Bs 196,800,000

Bs 540,400,000

Bs 824,000,000

Bs 1,124,000,000

Bs 1,424,000,000

Egresos

 

 

 

 

 

Costos de Venta y Servicios

 

 

 

 

 

Costos de venta e instalación

Bs 111,067,620

Bs 204,111,500

Bs 210,311,500

Bs 213,751,500

Bs 215,479,500

Costo del servicio

Bs 25,067,400

Bs 70,922,400

Bs 116,777,400

Bs 162,632,400

Bs 208,487,400

Gastos de fabricación

Bs 4,722,000

Bs 12,324,200

Bs 15,538,330

Bs 19,280,280

Bs 23,623,121

Nomina

Bs 23,100,000

Bs 61,530,000

Bs 76,314,000

Bs 87,761,100

Bs 100,925,265

Total Egresos

Bs 163,957,020

Bs 348,888,100

Bs 418,941,230

Bs 483,425,280

Bs 548,515,286

Utilidad de producción

Bs 32,842,980

Bs 191,511,900

Bs 405,058,770

Bs 640,574,721

Bs 875,484,714

Amortización/depreciación

Bs 3,715,833

Bs 3,715,833

Bs 3,715,833

Bs 829,167

Bs 829,167

Utilidad antes de impuestos

Bs 29,127,147

Bs 187,796,067

Bs 401,342,937

Bs 639,745,554

Bs 874,655,547

Impuesto sobre la renta

Bs 9,320,686.93

Bs 60,094,741.33

Bs 128,429,739.73

Bs 204,718,577.23

Bs 279,889,775.01

Utilidad neta

Bs 19,806,460

Bs 127,701,325

Bs 272,913,197

Bs 435,026,977

Bs 594,765,772

 

 

Del cuadro de resultados puede verse como los ingresos por prestación de servicios a usuarios ya inscritos, si bien en los primeros años son superados por los ingresos por nuevas suscripciones, en los últimos años de proyección  representan  el 74.5% de los ingresos. Estos significa que en este punto cobra mas importancia el mantener los clientes existentes que el de captar nuevos suscriptores.  La rata de incremento en los egresos decrece en los últimos años, lo que cual significa que los costos fijos se hacen menos incidentes al incrementarse el numero de suscriptores en ele servicio. Los costos por depreciación disminuyen considerablemente y la utilidad neta presenta un crecimiento favorable con el avance del tiempo. Esta última se hace prácticamente lineal como una función proporcional a la cantidad de usuarios suscritos.

 

 

 

 

 

 

o       Estructura del valor del servicio

 

El siguiente cuadro muestra la estructura del valor aportado por la prestación del servicio. A partir del mismo podrá determinarse el aporte al PIB que surgirá de la  de prestación del servicio. Puede observarse como el promedio del aporte a los factores de producción alcanza a 59.13%. Sin embargo lo notable del hecho es que este porcentaje se incrementa constantemente hasta alcanzar un masico en el 5 años de proyección de un 72,6%

 

 

 

ESTRUCTURA DE VALOR DE LA PRESTACION DEL SERVICIO

 

 

 

 

 

 

Insumos

 

 

 

 

 

 

Costo de unidades móviles

Bs 97,367,620

Bs 178,111,500

Bs 178,111,500

Bs 178,111,500

Bs 178,111,500

 

Costo de servicio

 

 

 

 

 

 

Costo de conexiones

Bs 5,387,400

Bs 15,242,400

Bs 25,097,400

Bs 34,952,400

Bs 44,807,400

 

Costo de cobertura

Bs 19,680,000

Bs 55,680,000

Bs 91,680,000

Bs 127,680,000

Bs 163,680,000

 

Servicios a la producción

 

 

 

 

 

 

Gastos  varios y por servicios

Bs 504,000

Bs 1,008,000

Bs 1,512,000

Bs 2,268,000

Bs 3,402,000

 

Total insumos

Bs 122,939,020

Bs 250,041,900

Bs 296,400,900

Bs 343,011,900

Bs 390,000,900

 

Valor agregado

 

 

 

 

 

 

Trabajo

 

 

 

 

 

 

Nomina

Bs 23,100,000.00

Bs 61,530,000.00

Bs 76,314,000.00

Bs 87,761,100.00

Bs 100,925,265.00

 

Servicios de Terceros

 

 

 

 

 

 

Costos de publicidad

Bs 2,500,000

Bs 5,000,000

Bs 10,000,000

Bs 12,000,000

Bs 12,000,000

 

Costo de instalación

Bs 8,200,000

Bs 15,000,000

Bs 15,000,000

Bs 15,000,000

Bs 15,000,000

 

Tierra

 

 

 

 

 

 

Costos de alquiler de local de venta

Bs 3,000,000

Bs 6,000,000

Bs 7,200,000

Bs 8,640,000

Bs 10,368,000

 

Empresario

 

 

 

 

 

 

Utilidad Neta

Bs 19,806,460

Bs 127,701,325

Bs 272,913,197

Bs 435,026,977

Bs 594,765,772

 

Estado

 

 

 

 

 

 

Seguro social obligatorio

Bs 2,079,000.00

Bs 5,537,700.00

Bs 6,368,355.00

Bs 7,323,608.25

Bs 8,422,149.49

 

Ley de política habitacional

Bs 462,000.00

Bs 1,230,600.00

Bs 1,415,190.00

Bs 1,627,468.50

Bs 1,871,588.78

 

Subsistema de paro forzoso

Bs 231,000.00

Bs 615,300.00

Bs 707,595.00

Bs 813,734.25

Bs 935,794.39

 

INCE

Bs 462,000.00

Bs 1,230,600.00

Bs 1,415,190.00

Bs 1,627,468.50

Bs 1,871,588.78

 

Impuestos y patentes

Bs 984,000.00

Bs 2,702,000.00

Bs 4,120,000.00

Bs 5,620,000.00

Bs 7,120,000.00

 

Impuesto sobre la renta

Bs 9,320,687

Bs 60,094,741

Bs 128,429,740

Bs 204,718,577

Bs 279,889,775

 

Total valor agregado

Bs 70,145,147

Bs 286,642,267

Bs 523,883,267

Bs 780,158,933

Bs 1,033,169,933

 

Valor de la producción

Bs 193,084,167

Bs 536,684,167

Bs 820,284,167

Bs 1,123,170,833

Bs 1,423,170,833

 

Depreciación y amortización

Bs 3,715,833

Bs 3,715,833

Bs 3,715,833

Bs 829,167

Bs 829,167

 

Ingresos por ventas

Bs 196,800,000

Bs 540,400,000

Bs 824,000,000

Bs 1,124,000,000

Bs 1,424,000,000

 

Aporte al PIB (expresado en %)

 

 

 

 

 

Promedios

Pagos a los factores de producción

36.33%

53.41%

63.87%

69.46%

72.60%

59.13%

Pagos a los proveedores de insumos

63.67%

46.59%

36.13%

30.54%

27.40%

40.87%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

o       Punto de equilibrio.

 

El calculo del punto de equilibrio en este caso, presenta algún grado de complejidad, dado que los ingresos provienen de dos formas diferenciadas (venta a nuevos usuarios y cuenta de servicio a usuarios antiguos)  pero dependientes de la cantidad de usuarios suscritos. En el caso del servicio que se presta, este tendrá dos fuentes de ingresos:

 

o       Ingresos de venta e instalación de las unidades móviles GPS lo cual incluye el primer año de servicio

o       Ingresos por prestación del servicio a unidades adquiridas en años anteriores

 

Si llamamos qn a las unidades vendidas en el año n, la cantidad de clientes que pagarían por el servicio sería igual al acumulado de unidades vendidas en los años anteriores de operación. Se esta asumiendo la disposición de los clientes de usar el servicio al menos durante los cuatro años siguientes a la instalación, dado el costo que implica para el mismo la inversión inicial durante la instalación.

 

Si llamamos a Sn a  las unidades a las cuales se les prestara el servicio en un año n, entonces: Sn = Sn-1 + Vn-1

 

De tal modo que se calculará el punto de equilibrio en función del primer año de operación que es donde se tiene solo la variable q1-pe (el q1 requerido para el punto de equilibrio) y en función de esta se calcularan las qn-pe y  las  Sn-pe para los años siguientes.

 

Veamos como se equilibrarían los gastos para cada año siendo:

 

Ps: Precio de servicio para unidades ya circulando desde años anteriores

Pc+s: Precio de compra incluyendo el servicio para un año

Cs: Costo de servicio para unidades ya circulando desde años anteriores

Cv+s: Costo de ventas incluyendo el servicio para un año

CFT: Costos fijos totales

 

CFT 1 = q1 * ( Pc+s   -  Cv+s) 

CFT 2 = q2 * ( Pc+s   -  Cv+s)  + q1*(Ps  -  Cs)

CFT 3 = q3 * ( Pc+s   -  Cv+s)  + (q1+q2)*(Ps  -  Cs)

CFT 4 = q4 * ( Pc+s   -  Cv+s)  + (q1+q2+q3)*(Ps  -  Cs)

.

.

CFT i = qi* ( Pc+s   -  Cv+s)  + Σ(m=1→i-1) qi*(Ps  -  Cs)

 

Entonces: qi   = (CFT i - Σ(m=1→i-1) qi*(Ps  -  Cs) ) / ( Pc+s   -  Cv+s) 

 

Donde: Σ(m=1→i-1) qi   son las unidades vendidas acumuladas de años anteriores

 

De este modo se calcularan los puntos  de equilibrio:

 

PUNTO DE EQUILIBRIO

 

 

 

 

 

Unidades vendidas e instaladas

q1

q2

q3

q4

q5

Unidades  en circulación

s1=q1

s2=q1

s3=q1+q2

s4=q1+q2+q3

s5=q1+q2+q3+q4

 

 

 

 

 

 

Precio de venta de unidad móvil

Bs 1,200,000

Bs 1,200,000

Bs 1,200,000

Bs 1,200,000

Bs 1,200,000

Precio anual del servicio de cobertura

 

Bs 1,100,000

Bs 1,000,000

Bs 1,000,000

Bs 1,000,000

Costos de venta e instalación

 

 

 

 

 

Costo unitario de unidades móviles

Bs 593,705

Bs 593,705

Bs 593,705

Bs 593,705

Bs 593,705

Costo unitario de instalación

Bs 50,000

Bs 50,000

Bs 50,000

Bs 50,000

Bs 50,000

Costo de servicio

 

 

 

 

 

Costo unitario de conexiones

Bs 32,850.00

Bs 32,850.00

Bs 32,850.00

Bs 32,850.00

Bs 32,850.00

Costo unitario de cobertura

Bs 120,000.00

Bs 120,000.00

Bs 120,000.00

Bs 120,000.00

Bs 120,000.00

Total costo unitario de servicio (para unidades circulando)

Bs 152,850.00

Bs 152,850.00

Bs 152,850.00

Bs 152,850.00

Bs 152,850.00

Total costos unitarios de venta e instalación + servicio (para unidades nuevas)

Bs 796,555

Bs 796,555

Bs 796,555

Bs 796,555

Bs 796,555

 

 

 

 

 

 

Costos fijos

 

 

 

 

 

Gastos varios y por servicios

Bs 504,000

Bs 1,008,000

Bs 1,512,000

Bs 2,268,000

Bs 3,402,000

Costos de publicidad

Bs 2,500,000

Bs 5,000,000

Bs 10,000,000

Bs 12,000,000

Bs 12,000,000

Nomina

Bs 23,100,000.00

Bs 61,530,000.00

Bs 76,314,000.00

Bs 87,761,100.00

Bs 100,925,265.00

Costos de alquiler de local de venta

Bs 3,000,000

Bs 6,000,000

Bs 7,200,000

Bs 8,640,000

Bs 10,368,000

Impuestos

 

 

 

 

 

Seguro social obligatorio

Bs 2,079,000

Bs 5,537,700

Bs 6,368,355

Bs 7,323,608

Bs 8,422,149

Ley de política habitacional

Bs 462,000

Bs 1,230,600

Bs 1,415,190

Bs 1,627,469

Bs 1,871,589

Subsistema de paro forzoso

Bs 231,000

Bs 615,300

Bs 707,595

Bs 813,734

Bs 935,794

INCE

Bs 462,000

Bs 1,230,600

Bs 1,415,190

Bs 1,627,469

Bs 1,871,589

Impuestos y patentes

Bs 984,000

Bs 2,702,000

Bs 4,120,000

Bs 5,620,000

Bs 7,120,000

Depreciación y amortización

Bs 3,715,833

Bs 3,715,833

Bs 3,715,833

Bs 829,167

Bs 829,167

Total costos fijos

Bs 37,037,833

Bs 88,570,033

Bs 112,768,163

Bs 128,510,546

Bs 147,745,553

 

 

 

 

 

 

Punto de equilibrio en unidades móviles

 

 

 

 

 

Unidades vendidas e instaladas

92

4

78

-47

99

Unidades vendidas e instaladas acumuladas hasta el año anterior

0

92

96

174

127

Unidades en circulación

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Valores corregidos (sin ventas negativas)

 

 

 

 

 

Unidades vendidas e instaladas

92

4

78

0

0

Unidades vendidas e instaladas acumuladas hasta el año anterior

0

92

96

174

174

Unidades en circulación

92

191

191

191

191

 

 

 

Al calcular los nuevos suscriptores que como mínimo deben suscribirse en el cuarto año, el resultado es negativo. Esto significaría que la empresa podría asumir hasta la dimisión de 47 suscriptores antiguos sin ninguna venta sin llegar a tener perdidas. Al recalcular los valores tomando este valor como cero, se puede notar como a partir de del cuarto año de circulación la compañía podría dejar de vender nuevas suscripciones y conservar los clientes antiguos sin tener perdidas.

 

 

 

 

o       Calculo del capital de trabajo

 

Este capital de trabajo significará la inversión adicional que deberá realizarse con el fin de evitar un déficit en caja durante el primer año de operación. Del alcance de ingresos y egresos en los primeros doce meses de operación se tiene:

 

Mes

Unidades vendidas e instaladas

Ingresos por ventas de nuevas unidades

Costo de unidad móvil e instalación

Costo de alquiler local de ventas

Nomina

Capital de trabajo

Mes 0

 

 

Bs 6,430,000

Bs 600,000

 

-Bs 7,030,000

Mes 1

Bs 10

Bs 12,000,000

Bs 6,430,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 4,020,000

Mes 2

Bs 10

Bs 12,000,000

Bs 7,716,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 4,020,000

Mes 3

Bs 12

Bs 14,400,000

Bs 9,002,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 5,134,000

Mes 4

Bs 14

Bs 16,800,000

Bs 9,002,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 6,248,000

Mes 5

Bs 14

Bs 16,800,000

Bs 9,002,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 6,248,000

Mes 6

Bs 14

Bs 16,800,000

Bs 9,002,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 6,248,000

Mes 7

Bs 14

Bs 16,800,000

Bs 9,002,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 6,248,000

Mes 8

Bs 14

Bs 16,800,000

Bs 9,002,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 6,248,000

Mes 9

Bs 14

Bs 16,800,000

Bs 10,288,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 6,248,000

Mes 10

Bs 16

Bs 19,200,000

Bs 10,288,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 7,362,000

Mes 11

Bs 16

Bs 19,200,000

Bs 10,288,000

Bs 200,000

Bs 1,350,000

Bs 7,362,000

Mes 12

Bs 16

Bs 19,200,000

Bs 10,288,000

Bs 200,000

Bs 4,650,000

Bs 4,062,000

 

El capital de trabajo será entonces Bs 7,030,000 para poder compensar el saldo negativo de caja durante el primer mes de operaciones.

 

 

o       Origen y aplicación de fondos

 

Como puede observarse, se tomo un año cero para indicar que la aplicación de la inversión inicial se da antes del comienzo de operaciones. Justo cuando se comienza a prestar el servicio se hace necesaria la inversión del capital de trabajo. En los dos años posteriores se aplicara el capital necesario para la ampliación de la plataforma con la adquisición de software. En función de esto pudo determinarse el flujo de caja correspondiente a cada periodo de proyección y puede observa la tendencia al incremento del mismo seguramente como resultado del incremento en los ingresos al aumentar el numero de suscriptores al servicio de localización.

 

 

ORIGEN Y APLICACIÓN DEFONDOS

 

 

 

 

 

 

Año

0

1

2

3

4

5

Ingresos operacionales

 

 

 

 

 

 

Ingreso por ventas

 

Bs 196,800,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Bs 360,000,000

Ingresos por prestación de servicios

 

Bs 180,400,000

Bs 464,000,000

Bs 764,000,000

Bs 1,064,000,000

Ingresos por Inversión

 

 

 

 

 

 

Ingresos por Inversión propia

Bs 34,007,400

 

Bs 3,298,200

Bs 3,298,200

 

 

Capital de trabajo

 

Bs 7,030,000

 

 

 

 

Total Ingresos

Bs 34,007,400

Bs 203,830,000

Bs 543,698,200

Bs 827,298,200

Bs 1,124,000,000

Bs 1,424,000,000

Egresos por costos de ventas

 

 

 

 

 

 

Costos de venta e instalación

 

Bs 111,067,620

Bs 204,111,500

Bs 210,311,500

Bs 213,751,500

Bs 215,479,500

Costo del servicio

 

Bs 25,067,400

Bs 70,922,400

Bs 116,777,400

Bs 162,632,400

Bs 208,487,400

Nomina

 

Bs 23,100,000

Bs 61,530,000

Bs 76,314,000

Bs 87,761,100

Bs 100,925,265

Gastos de fabricación

 

Bs 4,722,000

Bs 12,324,200

Bs 15,538,330

Bs 19,280,280

Bs 23,623,121

Egresos por inversión

Bs 34,007,400

 

Bs 3,298,200

Bs 3,298,200

 

 

Total Egresos

 

Bs 163,957,020

Bs 348,888,100

Bs 418,941,230

Bs 483,425,280

Bs 548,515,286

Impuesto sobre la renta

 

Bs 9,320,687

Bs 60,094,741

Bs 128,429,740

Bs 204,718,577

Bs 279,889,775

Saldo de caja

Bs 0

Bs 39,872,980

Bs 194,810,100

Bs 408,356,970

Bs 640,574,721

Bs 875,484,714

 

 

 

 

o       Rentabilidad del negocio

 

Del cálculo del valor presente neto puede verse como el mismo posee un valor positivo. Si se analiza la tasa interna de retorno tomando los 5 años de proyección, la misma tiene un valor de 282,49%, muy superior a las tasas activas de interés actuales. Esto permite afirmar que el negocio tiene una rentabilidad que lo hace viable

 

 

RENTABILIDAD DEL NEGOCIO

 

 

 

 

 

 

 

Año

0

1

2

3

4

5

Inversión realizada

-Bs 34,007,400

-Bs 3,298,200

-Bs 3,298,200

 

 

 

Saldo de caja

 

Bs 39,872,980

Bs 194,810,100

Bs 408,356,970

Bs 640,574,721

Bs 875,484,714

Flujo neto de fondos

-Bs 34,007,400

Bs 36,574,780

Bs 191,511,900

Bs 408,356,970

Bs 640,574,721

Bs 875,484,714

Valores presentes de flujos de caja

-Bs 26,568,281

Bs 28,574,047

Bs 149,618,672

Bs 319,028,883

Bs 500,449,000

Bs 683,972,432

Valor presente neto

Bs 1,655,074,753

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Calculo del TIR

 

 

 

 

 

 

Tasa interna retorno

VPN

 

 

 

 

 

200.00%

Bs 8,699,591

 

 

 

 

 

250.00%

Bs 2,153,182

 

 

 

 

 

300.00%

-Bs 789,106

 

 

 

 

 

350.00%

-Bs 2,200,983

 

 

 

 

 

Interpolando:

 

 

 

 

 

 

282.49%

Bs 0

 

 

 

 

 

 

 

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

 

Los factores incidentes que se tomaron en consideración fueron aquellos que pueden variar de modo intempestivo o  que representan variables principales en el esquema resultados (entre ellas las ventas esperadas):

 

1.      Costo unitario de las Unidades GPS: Este factor va directamente asociado al cambio del dólar ya que los mismos son importados. Otros artículos igualmente importados no se consideraron en el análisis pues forman parte de la inversión inicial la cual se hará al cambio actual, y en caso de que el valor del dólar aumentara desde ahora hasta su adquisición, el importe seria poco significativo con respecto al total de los egresos. En el análisis se asumirá un incremento del 40% en el precio del dólar

 

2.      Costo de publicidad: Se asume un incremento del 20%

 

3.      Costos de instalación: Se asume un incremento del 40%

 

4.      Cantidad de unidades a instalar (ventas): Una disminución del 40%

 

5.      Costo unitario de cobertura: Por esto se entenderá a renta básica a pagar a la compañía de telefonía celular por cada suscrito al servicio. Se asumirá un incremento del 40% con respecto a las tarifas actuales

 

6.      Costo por conexión: Este costo esta asociado al costo de una llamada telefónica. Se ha asumido un incremento del 60% para efectos de análisis.

 

7.      Nomina: Se asumirá una desviación máxima del 40% en sueldos.

 

 

FASE 1: Los valores incrementados o disminuidos fueron sustituidos en las hojas de cálculo correspondientes para determinar los valores de TIR que correspondían a tales variaciones. Todas las operaciones aritméticas no se especifican a continuación, debido a que se recurrió directamente a sustituir los valores  en el libro  de cálculo  el cual presentaba las formulas, vínculos e hipervínculos necesarios para obtener los resultados deseados. Los resultados se exponen a continuación:

 

Proyectada

282.49%

 

 

Factor 1

203%

Factor 2

282%

Factor 3

276%

Factor 4

273%

Factor 5

258%

Factor 6

275%

Factor 7

258%

 

 

 

Como puede verse solo el precio de las unidades importadas influye significativamente en el TIR. Solo se analizara el factor del costo del dólar el cual influye indirectamente en este factor para al fase 2

 

FASE 2: Se probaron con diferentes factores de incremento en el costo de las unidades importadas y se requirió un factor del 365% (es decir un incremento del 265% en el precio del dólar) para llevar la Tasa interna de retorno a cero. Esto se debe mayormente a que a partir del tercer año los ingresos resultantes por prestación de servicios superan considerablemente a los ingresos por nuevos suscriptores. Aunque el TIR se hace cero a este nivel de incremento, cabe destacar que para poder superar esta situación habría que asimilar una utilidad negativa de 397 millones de bolívares en los tres primeros años que se vería compensada en los años siguientes. Esto incrementaría enormemente el capital necesario haciendo inviable la propuesta. Para obtener alguna utilidad desde el primer año el incremento no debería superar el 30%.

 

FASE 3: Dado que las cantidad de factores que se consideran influyentes es pequeña, se ha tomado para este análisis la  totalidad de los mismos, aplicándoles las variaciones especificadas de manera conjunta, se obtiene una tasa interna de retorno del 155%, lo cual es indicador de fiabilidad del proyecto

 

 

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

 

Como conclusiones basadas en los resultados esperados puede decirse que el proyecto en cuestión cumple los criterios empleados ara evaluar la factibilidad de su ejecución. Entre dichos indicadores pueden destacarse:

 

·        El punto de equilibrio con respecto a las ventas y a la prestación del servicio, esta muy por debajo de las esperadas según puede consultarse en la sección dedicada a este calculo

·        El capital de trabajo está representada por cantidades disponibles para ser invertidas en el desarrollo del negocio

·        El proyecto reviste un amplio compromiso social reflejado en los altos márgenes atribuidos al pago de factores de producción

·        Al evaluar la tasa interna de retorno a 5 años de las proyecciones efectuadas, la misma posee un valor que supera el 250% sobre la inversión

·        La sensibilidad del proyecto ante los cambios no esperados en los diferentes factores productivos es baja