UNIVERSIDAD DE
YACAMBU
EVALUACION
FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSION
REALIZADO POR
DANIEL VILLAMIZAR
TRABAJO FINAL
El presente trabajo contiene los estudios de mercado,
técnico y económico-financiero de una empresa de servicios de localización
satelital de vehículos. Si bien los estudios de mercado y técnico habían sido
abordados en un trabajo anterior, los mismos han sido reformulados
completamente luego de efectuar el
estudio económico-financiero.
ESTUDIO DE
MERCADO
o Descripción del producto: Características y usos
El producto en el que se centrarán las
actividades de la empresa será básicamente la prestación del servicio de
localización satelital de vehículos automotores, mediante el uso de tecnologías
de posicionamiento global (GPS) y de comunicación celular. Este servicio
permitirá a los usuarios conocer la ubicación de sus vehículos con una
exactitud de hasta 15 metros.
Otras posibilidades del sistema son las
de controlar algunos eventos de manera remota, con el fin de proveer
herramientas de seguridad y protección al usuario. Entre estas pudieran
mencionarse las siguientes:
o Capacidad de emisión de una señal de
alarma desde el vehículo hacia una estación remota lo que permitirá avisar a los organismos de
seguridad en caso de asalto, secuestro o alguna otra emergencia dentro del
mismo. Dicha señal será activada por el usuario mediante la activación
discreta de un botón de pánico o
interfase similar.
o Recepción de señal del audio en el
interior del vehículo, que podrá ser grabada desde la estación de monitoreo en
caso de que el usuario lo requiera para los fines que le convengan.
o Activación de eventos en el vehículo
desde la estación de monitoreo, tales como: apagado del motor, aseguramiento de
las puertas, activación de sirenas, etc.
La central de monitoreo, estará
disponible los 365 días del año, las 24 horas del día para brindar
atención a los usuarios del servicio
o Demanda del producto:
El servicio será ofrecido inicialmente en
la ciudad de San Cristóbal Estado Táchira. Los demandantes iniciales serán los
propietarios de vehículos adscritos a
líneas de taxis, las cuales, de acuerdo a investigación realizada, están
alrededor de 105 en número. De estas, un 85% están constituidas por vehículos
de modelos recientes, lo cual incrementa el riesgo de robo de los mismos y por
lo tanto la iniciativa hacia el uso del servicio. El número de vehículos por
línea promedia los 16 automóviles, de tal modo que para cubrir una expectativa
de venta de 164 unidades en el primer año debería captarse un 11,5% de este
segmento del mercado.
A partir del segundo año, se expedirá el
mismo servicio a la ciudad de Barquisimeto, la cual cuenta con aproximadamente
74 líneas de taxis de de características similares, y en el año 3 se incluiría
la ciudad de Maracaibo . Se han seleccionado estas ciudades en virtud de la
necesidad de seguridad existente en las mismas, ya que, según estadísticas del
Ministerio del Interior y Justicia, en estas 4 poblaciones se dio el 23% de los
casos de hurto o robo de vehículos para el año 2003.
o Oferta del producto:
El producto es actualmente ofrecido a
nivel nacional por algunas empresas entre las que se pudieran destacar
Movilnet, Telcel, Orbilink, Autopro, SiGis entre otras. La empresa Servitrack
desde hace dos años presta el servicio en la ciudad de San Cristóbal, pero por
ahora no se ha investigado la
penetración de esta empresa en el sector de mercado estudiado.
Con respecto a las otras empresas
mencionadas, algunos de sus servicios están restringidos geográficamente a la
zona norte y central del país debido a
la plataforma tecnológica que emplean. El operar con una plataforma
mucho más versátil y de mayor cobertura geográfica será la principal ventaja
competitiva de la empresa. Por otra parte el costo de servicio ofrecido
por las diferentes compañías es
bastante superior a los precios a los que la compañía espera prestar el
servicio.
o Mercado potencial
El mercado potencial lo
constituye el segmento conformado por todos aquellos propietarios de vehículos
cuyo costo supere los Bs. 13.000.000 y que motivados por la necesidad de
seguridad tengan la intención de proveerse de un sistema de protección de muy
alta confiabilidad. Los estados objetivo serán Táchira, Lara y Zulia, y aunque en un comienzo se ofrecerá
el servicio a empresas de transporte privadas, el mismo podrá ser adquirido y
usado por clientes particulares. La novedad del servicio ha hecho que la
penetración del mismo en el mercado sea poco significativa, lo que da lugar a
la posibilidad de capturar los diferentes segmentos.
o Formación de su precio
En la formación del precio se han tomado
en consideración los costos de producción y los precios ofrecidos por la
competencia. Estos últimos oscilan entre los Bs. 1500000 y Bs. 3000000 anuales
que incluyen los diferentes servicios de instalación de hardware requerido y
los de cobertura y conexión. Otras empresas en países vecinos (Colombia,
Brasil, Ecuador) prestan el servicio en una franja de precios de entre los 500
y 800 dólares al año.
Para el caso de la empresa,
se estimo conveniente, tratándose de una nueva entidad en el mercado, de
establecer el precio en un punto cercano al límite inferior de estas bandas. En
virtud de esto, se prevé que la misma preste el servicio con un costo
para el usuario de Bs. 1200000 por unidad
vehicular suscrita, lo cual incluirá la instalación de la unidad GPS en el
vehículo y el servicio de rastreo durante el primer año. El servicio de rastreo
para las unidades suscritas tendrá un
precio de Bs. 1100000 a partir del segundo año. Estos precios permitirán cubrir
los costos de producción del servicio y generar la utilidad esperada.
o Canales de distribución
La comercialización se efectuará en forma
directa con el cliente a través de oficinas de atención y venta, y
alternativamente mediante una interfaz virtual (sitio Web) con capacidades de
comercio electrónico B2C. De cualquiera de las dos formas, el cliente realizara
la solicitud de suscripción al
servicio, después de lo cual, será remitido a uno de los centros de instalación
asociados para efectuar la debida conexión a ala plataforma. De momento no
existirán vendedores intermediarios del servicio (al menos hasta el 3° o 4°
año) pues se estima que la capacidad instalada de venta será suficiente para
atender los procesos de distribución proyectados.
En otra modalidad de distribución, se
realizarán visitas planeadas a las sedes de las diversas empresas, que por la
posesión de cierto número de vehículos sean clientes potenciales del servicio.
ESTUDIO TECNICO
o Localización de la planta:
La sede de la empresa estará ubicada en
la ciudad de Trujillo, y desde esta se realizarán las principales labores
técnicas y administrativas. Se ha seleccionado dicha localidad como la ubicación más conveniente, debido su cercanía a
las ciudades en las cuales se prestará el servicio. Esto permitirá entre otras
cosas, actuar de epicentro de distribución de las unidades de hardware
requerido para la suscripción de cada
nuevo cliente, las cuales ingresaran al país por el estado Carabobo.
En esta sede funcionarán las centrales de
monitoreo remoto de cada una de las ciudades mencionadas. La conveniencia de
ubicar tales centros de rastreo en una ciudad diferente a la de prestación del
servicio obedece a razones de seguridad, ya que de este modo se disminuye el riesgo
asociado a sabotaje de procesos. Existirá en cada ciudad una oficina de
atención al cliente, donde cada suscriptor podrá realizar las solicitudes de
información, suscripción, reclamos o de cualquier otro proceso que considere
pertinente.
o Infraestructura de servicios:
La oficina central deberá poseer las
condiciones necesarias para albergar el hardware y equipo auxiliar necesario en
las labores de monitoreo. Tendrá igualmente un área destinada a mantener en
buenas condiciones un stock mínimo de los implementos requeridos para instalar
el sistema en los vehículos. En principio la oficina central estará constituida
por un local con un área de 20 m2 con las condiciones de seguridad suficientes
para imposibilitar la incursión de personas extrañas a la misma. La zona en que
se ubique dicho local deberá tener como mínimo las siguientes condiciones:
o Acceso a
electricidad y línea telefónica residencial
o Deberá estar en un área de cobertura de
las diferentes compañías de teléfonos celulares
o Deberá poseer condiciones de temperatura
y humedad controladas por sistemas de acondicionamiento de aire.
Además de la planta física, se requerían
de algunos elementos auxiliares tales como los mencionados a continuación:
o Mobiliario: 3 mesas para computadores,
sillas, 1 nevera ejecutiva.
o Equipo de electricidad de emergencia:
Unidades UPS
o Alarmas y equipos de seguridad antirrobos
y contra incendios.
Las oficinas de atención al cliente,
estarán constituidas básicamente por locales comerciales de 15 m2 de área con
el mobiliario y decoración propios de esta modalidad de oficinas.
Preferiblemente se ubicaran en locales pertenecientes a centros comerciales de
alta concurrencia de público.
o Tecnología Utilizada
La prestación del servicios de localización satelital
de vehículos se logra gracias a un sistema denominado GPS (Sistema de
Posicionamiento Geográfico Satelital. El sistema GPS esta conformado por más de
una veintena de satélites que hace algunos años el Departamento de Defensa de
Los Estados Unidos de América puso en órbita al rededor de la tierra. Dichos
satélites inicialmente fueron enviados con fines militares, pero posteriormente
fueron donados a la humanidad para aplicaciones civiles. Dichos satélites
están ubicados en el espacio de tal manera que cubren la totalidad del globo
terrestre, garantizando que desde cualquier punto del planeta se puede recibir
simultáneamente, mínimo la señal de tres (3) satélites. Estos satélites están
enviando permanentemente unas señales de radio que pueden ser percibidas por un
receptor, donde se puede conocer con un error no mayor a 20 metros su ubicación
geográfica en términos de longitud, latitud y altitud. Este receptor se
denomina receptor GPS y es una unidad muy similar a una calculadora electrónica
de bolsillo en cuyo interior posee una antena. El sistema, que como se
acaba de mencionar es una de las tantas aplicaciones del GPS, aprovecha la
información que se tiene en el receptor GPS, de un vehículo y la transmite a un
centro de control donde se encuentra instalada una computadora que posee un
mapa digitalizado de la ciudad o región de operación. En este mapa se puede
visualizar, en forma de icono, la ubicación del vehículo deseado.
Explicando de una manera más detallada el principio de funcionamiento, se
tendría el siguiente proceso:
Las
señales de los satélites son recibidas por el receptor GPS de un vehículo
determinado. Dicho receptor entrega esta información mediante una interfase al
medio de comunicación existente. Pro los momentos se usara como vía de
transmisión la telefonía celular. La información enviada por el vehículo es
recibida en el centro de Control. Mediante otra interfase es entregada a la
computadora que posee el mapa digitalizado, convirtiendo esta información en un
icono sobre dicho mapa. La ubicación del vehículo se puede obtener a
voluntad del operador del sistema, cuando él interroga manualmente la unidad
respectiva, denominándose esto localización del vehículo.
Los
equipos requeridos para el sistema de localización, también podemos
clasificarlos en dos grupos: los equipos del Centro de Control y los equipos de
los vehículos.
o
Equipos del
centro de control: El Centro de Control normalmente esta conformado por los
siguientes equipos: una línea telefónica; una interfase entre la línea y la computadora principal (servidor); y una
computadora o una red local de computadoras dependiendo de la cantidad de
terminales que se requieran en el Centro de Control. Adicionalmente se puede
tener una pantalla gigante en un auditorio o un salón múltiple, cuando un grupo
de personas requieran coordinar alguna actividad en caso de alguna
eventualidad. .
o
Equipos
vehiculares: En resumen, los equipos que se requieren para los vehículos son:
Receptor GPS (con su respectiva antena) y la interfase entre este y el teléfono
celular incorporado.
o Prestación de servicio
La prestación del servicio comienza con
la solicitud por parte del cliente de la suscripción al servicio. La misma
podrá ser realizada en las oficinas de atención ubicadas en las respectivas ciudades o a través del sitio Web de
la empresa. Una vez recibida la solicitud
se genera la orden de instalación del hardware transceptor GPS en el
vehículo del usuario. Después de que el mismo es instalado se procede a
incorporar el móvil al sistema automático de localización satelital.
El monitoreo del vehículo se efectúa en
forma remota desde la central de monitoreo. Allí estará a la espera de
cualquiera de los siguientes eventos:
o Una llamada de solicitud de ubicación
actual del móvil: Esta solicitud se hace vía telefónica y será respondida una
vez se verifique la identificación del solicitante (con una clave de usuario).
o Una señal de emergencia del interior del
vehículo del usuario: En caso de que un usuario active alguna señal “de pánico”
la misma será recibida por el software quien indicara su posición exacta y
podrá activar un micrófono oculto en el interior del vehículo para escuchar
desde la estación de control lo que acontece en el interior del vehículo
Ante cualquiera de las llamadas o a
voluntad del usuario los operadores del centro de monitoreo podrán:
o Deshabilitar el encendido del motor, o
activar su apagado.
o Encender alguna alarma existente en el
carro, luces, seguros de puertas, etc.
o Descargar del sistema un registro de la
posición del vehículo de las últimas 24 horas y enviarlo al cliente por correo
electrónico o fax.
o Informar acerca de la velocidad o
aceleración del vehículo en un instante
El precio de instalación del servicio
incluye el servicio de rastreo durante el primer año. A partir del segundo año
deberá pagarse una cuota ligeramente menor que incluye el servicio de
localización. Estos contratos serán
renovados en las oficinas de atención a clientes.
o Efluentes y pérdidas durante la prestación del servicio:
Entre algunos factores que podrían
considerarse pérdidas del proceso podrían considerarse:
o Parte del tiempo prepagado a las
compañías de telefonía celular para hacer posible la conexión nunca será
utilizado, por lo tanto existirá una cantidad de recursos de comunicación que
sencillamente estarán siendo subutilizados.
o Los gastos adicionales de envío
ocasionados por la devolución de unidades defectuosas (dentro de los periodos
de garantía) serán cubiertos por la empresa y representaran una perdida durante
la prestación del servicio.
o Las horas-hombre de los operadores de las
estaciones de monitoreo durante los horarios de muy poco actividad no podrán
ser aprovechadas para ningún otro fin pues esto restaría confiabilidad al
proceso.
o El daño de cualquier equipo de hardware
de los usados en la prestación del servicio representara un efluente del
proceso.
o Los costos
o Cronograma de inversión:
La proyección del estudio será efectuado
en 5 años. Durante el primer mes de operaciones se realizara la inversión
necesaria para el montaje de la plataforma requerida en la prestación del
servicio y para cubrir los costos de ventas estimados para el primer mes. En el
segundo mes se hará uso del capital de trabajo para la adquisición del hardware
requerido para la suscripción de nuevos usuarios. Esta inversión permitirá
prestar el servicio en una ciudad. En el segundo año se efectuará la inversión
necesaria para incorporar otra ciudad al sistema y en el tercer año se
realizará una inversión igual.
o Volumen de ocupación:
Todo el personal que interviene en la
prestación del servicio es de tipo fijo. Para cada una de las actividades que
el mismo ejecutara se requiere de capacitación específica la cual será provista
por la compañía. Existirán tres descripciones de cargos fundamentales:
o Supervisor de servicio: Encargado de
coordinar las diferentes etapas de prestación del servicio de localización.
Deberá tener grado de instrucción mínima el de un técnico superior.
o Operadores de estación: encargados del
manejo del sistema centralizado de monitoreo satelital. Deberá tener grado de
instrucción deseable el de un técnico superior.
o Coordinador de ventas: Encargado de
coordinar toda la actividad comercial de una oficina de atención al cliente en
una ciudad determinada.
Durante el primer año de servicios, la
tarea del supervisor del servicio será realizada conjuntamente por el
presidente y vicepresidente de la empresa. A partir del segundo año con la
incorporación de una nueva ciudad al sistema ingresará un nuevo Coordinador de
ventas y un Supervisor del Servicio. Para el tercer año, cuando ingrese la
tercera localidad al sistema se contratará un Coordinador de ventas adicional.
Los operadores de la estación serán tres
durante el primer año. A partir del segundo año, este número ascenderá a seis
para poder cubrir las tareas de monitoreo de las ciudades agregadas al sistema,
ya que se contara con una terminal adicional para el seguimiento satelital.
Cada grupo de tres personas atenderá en dos turnos rotativos una de las
terminales de monitoreo. Estos turnos serán de 12 horas, laborando 4 días
seguidos por dos de descanso. La distribución de los turnos de tres
trabajadores A, B y C sería como se muestra a continuación:
Turno/Día |
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14… |
|||||||||||||
0-12 hrs. |
C |
C |
A |
A |
A |
A |
B |
B |
B |
B |
C |
C |
C |
C |
12-24 hrs. |
B |
B |
B |
B |
C |
C |
C |
C |
A |
A |
A |
A |
B |
B |
La proyección de de la cantidad de personal laborando para la compañía en cada
uno de los cinco años considerados en el estudio se muestra a continuación:
Cargo / Año |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Supervisor de Servicio |
0 |
1 |
1 |
1 |
1 |
Operadores de estación |
3 |
6 |
6 |
6 |
6 |
Coordinador de ventas |
1 |
2 |
3 |
3 |
3 |
Se contemplan dos meses de prestaciones
sociales al año y aumentos de hasta 15%
anual sobre el salario, basado en productividad para los empleados de la
empresa
o Capacidad de prestación de servicio y capacidad utilizada
La capacidad instalada de prestación del
servicio viene dada por la capacidad de cada operador para manipular cierta
cantidad de vehículos. De acuerdo a información suministrada por los creadores
del sistema, cada terminal podrá manejar con relativa comodidad hasta 700
unidades móviles. De acuerdo a las expectativas de incorporación de nuevos
usuarios en cada año, puede proyectarse la capacidad utilizada de las
estaciones de monitoreo
|
Año |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
No de estaciones de monitoreo |
1 |
2 |
2 |
2 |
2 |
Capacidad instalada |
700 |
1400 |
1400 |
1400 |
1400 |
Unidades móviles GPS en
circulación |
164 |
464 |
764 |
1064 |
1364 |
|
|
|
|
|
|
% de utilización |
23.43% |
33.14% |
54.57% |
76.00% |
97.43% |
|
|
|
|
|
|
o Control de calidad
El control de calidad del servicio se
basará fundamentalmente en la verificación del buen funcionamiento de los
elementos involucrados en la prestación del servicio.
Cada
uno de los dispositivos a instalar en los vehículos de los clientes, será
previamente sometido a pruebas en las instalaciones de la sede principal para
descartar cualquier gasto de fabricación. Una vez instalados se realizará un
seguimiento de larga frecuencia durante la primera semana que permite
certificar el buen funcionamiento del mismo.
Para asegurar la calidad del servicio de monitoreo, se realizaran algunas
operaciones periódicas de verificación de
la comunicación y funcionamiento de las unidades móviles, previo
consentimiento del usuario. Como mínimo se establecerá comunicación con cada
unidad móvil suscrita en lapsos no
mayores a 15 días para comprobar la operatividad. Los operarios serán sometidos
a evaluaciones de desempeño y se llevara un control de ocurrencia de no conformidades
(así como las debidas acciones preventivas y correctivas) en la prestación del
servicio, basadas fundamentalmente en reclamos o auditorias técnicas efectuadas
al mismo..
ESTUDIO
ECONOMICO-FINANCIERO
o Elementos de infraestructura y estructura:
Los elementos de infraestructura y estructura
son básicamente los muebles y locales comerciales destinados a las actividades
de comercialización y operaciones técnicas. Estos últimos serán alquilados al
menos durante los primeros cinco años de operación por lo cual no se contempla
ninguna inversión para la construcción de los mismos. La inversión en
mobiliario y equipos auxiliares incluyen los elementos mencionados en el
estudio técnico. Además se dispondrá de un vehículo de bajo costo para realizar
algunas tareas menores de traslados.
|
Costo Total |
Mobiliario |
Bs 1,500,000 |
Equipos Auxiliares |
|
Unidad UPS |
Bs 1,200,000 |
Sistema contra incendios |
Bs 800,000 |
Equipos de acondicionamiento |
Bs 1,000,000 |
Gastos varios de remodelación |
Bs 500,000 |
Vehículo |
Bs 4,000,000 |
|
|
Total elementos de infraestructura |
Bs 9,000,000 |
o Plataforma necesaria para la prestación del servicio
Los elementos necesarios para la
prestación del servicio son básicamente hardware y software. El software
requerido, conformado por el programa de monitoreo y los mapas digitalizados
serán enteramente importados. Parte del hardware será importado y la otra parte
será adquirida localmente. Los ítems importados serán comprados en la ciudad de
Montevideo-Uruguay. Los costos de embalaje son incluidos en el precio de la
mercancía y los costos de aduana se han estimado en 23% del valor de los
artículos basados en algunas consultas
realizadas a diferentes agencias aduaneras. El transporte local a la sede se
realizará usando el servicio de correo expreso local. A continuación se muestra
el detalle de los costos de plataforma para la prestación del servicio.
ELEMENTOS PARA LA PRESTACION DEL SERVICIO |
|
|
|
|
|
|
|
Costo FOB en Uruguay. Incluye embalaje |
Costos de traslado y seguro |
Costo CIF en puerto venezolano |
Costos de aduana |
Transporte a la sede |
Costo total en sede |
Elementos productivos nacionales |
|
|
|
|
|
|
Computador
de escritorio |
|
|
|
|
|
Bs 1,000,000 |
Computador
portátil |
|
|
|
|
|
Bs 2,500,000 |
Aparato
telefónico fijo |
|
|
|
|
|
Bs 160,000 |
Aparatos
telefónicos móviles |
|
|
|
|
|
Bs 400,000 |
MODEM
CDMA 1x |
|
|
|
|
|
Bs 600,000 |
Total
equipos productivos nacionales |
|
|
|
|
|
Bs 4,660,000 |
Elementos productivos importados |
|
|
|
|
|
|
Unidad
móvil prototipo |
|
Bs 59,400 |
Bs 59,400 |
Bs 0 |
Bs 18,000 |
Bs 77,400 |
Software
de control HP60 GPS |
Bs 2,970,000 |
Bs 29,700 |
Bs 2,999,700 |
Bs 683,100 |
Bs 9,000 |
Bs 3,691,800 |
Mapas
digitalizados |
Bs 2,650,000 |
Bs 29,700 |
Bs 2,679,700 |
Bs 609,500 |
Bs 9,000 |
Bs 3,298,200 |
Total
elementos productivos importados |
|
|
|
|
|
Bs 7,067,400 |
Total elementos productivos |
|
|
|
|
|
Bs 11,727,400 |
o Proyectos de plataforma
Los costos de instalación de la
plataforma se concentran en la creación de la interfase Web de la compañía y la
puesta en marcha de la estación de monitoreo. Los detalles se muestran a
continuación
COSTOS DE INSTALACION DE
PLATAFORMA |
Costo total |
Programación de pagina Web |
Bs 3,500,000 |
Instalación y puesta en marcha del sistema de monitoreo |
Bs 2,750,000 |
Total estudios y Proyectos |
Bs 6,250,000 |
o Inversión Total
La inversión de capital se hace en tres
etapas diferentes en los años considerados en el estudio. En una primera etapa
se invierte lo necesario para la adquisición de la plataforma requerida en la
prestación de servicio en una ciudad, esta se da en el primer año de
operaciones. Posteriormente se dan dos nuevas etapas de inversión para adquirir
el software necesario para incorporar a las ciudades de Barquisimeto y
Maracaibo en los años dos y tres de operaciones respectivamente. Los detalles
se muestran a continuación.
|
Primer año |
Segundo año |
Tercer año |
Activos fijos |
|
|
|
Vehículo |
Bs 4,000,000 |
|
|
Equipos productivos
nacionales |
Bs 4,660,000 |
Bs 3,298,200 |
Bs 3,298,200 |
Equipos productivos importados |
Bs 7,067,400 |
|
|
Mobiliario y equipos auxiliares |
Bs 5,000,000 |
|
|
Total activos fijos |
Bs 20,727,400 |
|
|
Otros activos |
|
|
|
Programación de pagina Web |
Bs 3,500,000 |
|
|
Instalación y puesta en marcha del sistema de monitoreo |
Bs 2,750,000 |
|
|
Total otros activos |
Bs 6,250,000 |
|
|
Total activos |
2697740000.0% |
|
|
Capital de trabajo |
Bs 7,030,000 |
|
|
Inversión total |
Bs 34,007,400 |
Bs 3,298,200 |
Bs 3,298,200 |
El capital de trabajo mencionado en la
tabla se calculará en función de los egresos e ingresos en una tabla posterior
o Depreciación y amortización.
A continuación se muestra el detalle de
los costos de amortización y/o deprecación de activos, según la naturaleza de
los mismos. Los equipos de hardware poseen cortos periodos de depreciación
debido a que los mismos sufren un rápido camino a la obsolescencia
DEPRECIACION Y AMORTIZACION |
Valor de los activos |
Anos de Depr./amort |
Año 1 |
Año 2 |
Año 3 |
Año 4 |
Año 5 |
Depreciación |
|
|
|
|
|
|
|
Vehículo |
Bs 4,000,000 |
15 |
Bs 266,667 |
Bs 266,667 |
Bs 266,667 |
Bs 266,667 |
Bs 266,667 |
Equipos productivos nacionales |
Bs 4,660,000 |
3 |
Bs 1,553,333 |
Bs 1,553,333 |
Bs 1,553,333 |
|
|
Equipos productivos importados |
Bs 4,000,000 |
3 |
Bs 1,333,333 |
Bs 1,333,333 |
Bs 1,333,333 |
|
|
Mobiliario |
Bs 4,500,000 |
8 |
Bs 562,500 |
Bs 562,500 |
Bs 562,500 |
Bs 562,500 |
Bs 562,500 |
Total depreciación |
Bs 17,160,000 |
|
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 829,167 |
Bs 829,167 |
Amortización |
|
|
|
|
|
|
|
Programación de pagina Web |
Bs 3,500,000 |
3 |
Bs 1,166,667 |
Bs 1,166,667 |
Bs 1,166,667 |
|
|
Instalación y puesta en marcha del sistema de monitoreo |
Bs 2,750,000 |
3 |
Bs 916,667 |
Bs 916,667 |
Bs 916,667 |
|
|
Total amortización |
Bs 6,250,000 |
|
Bs 2,083,333 |
Bs 2,083,333 |
Bs 2,083,333 |
|
|
Total depreciación y amortización |
Bs 23,410,000 |
|
Bs 5,799,167 |
Bs 5,799,167 |
Bs 5,799,167 |
Bs 829,167 |
Bs 829,167 |
o Financiamiento de Terceros
No se incluyen cálculos correspondientes
a inversiones de terceros debido a que la totalidad del capital aportado es
propio
o Nomina
El personal contratado fijo en la empresa
irá cambiando en número de acuerdo a la evolución de las operaciones tal como
se evidenciaba en el estudio técnico. Las prestaciones sociales se calcularon
en base a 5 días por mes laborado y se
prevén incrementos salariales anuales de hasta 15% dependiendo de la
productividad del trabajador. La totalidad de los trabajadores deben ser
personal capacitado dada la naturaleza de la labor a cumplir. LA tabla
siguiente muestra la proyección de los primeros 5 años de operaciones
NOMINA |
|||||||
Primer año |
|||||||
Código |
Descripción
del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
0 |
Bs 600,000.00 |
Bs 0.00 |
Bs 0.00 |
Bs 0.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
3 |
Bs 450,000.00 |
Bs 1,350,000.00 |
Bs 2,700,000.00 |
Bs 18,900,000.00 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
1 |
Bs 300,000.00 |
Bs 300,000.00 |
Bs 600,000.00 |
Bs 4,200,000.00 |
|
Totales |
|
|
|
Bs 1,650,000.00 |
Bs 3,300,000.00 |
Bs 23,100,000.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Segundo año |
|||||||
Código |
Descripción
del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
1 |
Bs 600,000.00 |
Bs 600,000.00 |
Bs 1,200,000.00 |
Bs 8,400,000.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
6 |
Bs 517,500.00 |
Bs 3,105,000.00 |
Bs 6,210,000.00 |
Bs 43,470,000.00 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
2 |
Bs 345,000.00 |
Bs 690,000.00 |
Bs 1,380,000.00 |
Bs 9,660,000.00 |
|
Totales |
|
|
|
|
|
Bs 61,530,000.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tercer año |
|||||||
Código |
Descripción
del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
1 |
Bs 690,000.00 |
Bs 690,000.00 |
Bs 1,380,000.00 |
Bs 9,660,000.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
6 |
Bs 595,125.00 |
Bs 3,570,750.00 |
Bs 7,141,500.00 |
Bs 49,990,500.00 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
3 |
Bs 396,750.00 |
Bs 1,190,250.00 |
Bs 2,380,500.00 |
Bs 16,663,500.00 |
|
Totales |
|
|
|
|
|
Bs 76,314,000.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Cuarto año |
|||||||
Código |
Descripción
del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
1 |
Bs 793,500.00 |
Bs 793,500.00 |
Bs 1,587,000.00 |
Bs 11,109,000.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
6 |
Bs 684,393.75 |
Bs 4,106,362.50 |
Bs 8,212,725.00 |
Bs 57,489,075.00 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
3 |
Bs 456,262.50 |
Bs 1,368,787.50 |
Bs 2,737,575.00 |
Bs 19,163,025.00 |
|
Totales |
|
|
|
|
|
Bs 87,761,100.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Quinto año |
|||||||
Código |
Descripción
del cargo |
F/V |
|
Salario Básico |
Nomina |
Prestaciones sociales |
Costo anual total |
1 |
Supervisor de Servicio |
F |
1 |
Bs 912,525.00 |
Bs 912,525.00 |
Bs 1,825,050.00 |
Bs 12,775,350.00 |
2 |
Operadores de estación |
F |
6 |
Bs 787,052.81 |
Bs 4,722,316.88 |
Bs 9,444,633.75 |
Bs 66,112,436.25 |
3 |
Coordinador de ventas |
F |
3 |
Bs 524,701.88 |
Bs 1,574,105.63 |
Bs 3,148,211.25 |
Bs 22,037,478.75 |
|
Totales |
|
|
|
|
|
Bs 100,925,265.00 |
o Costos de prestación de servicios y costos de ventas de unidades
Los costos en la prestación del servicio
se dan de modo distinto dependiendo de si el mismo se presta a un nuevo
suscriptor o a un suscriptor de años anteriores. En el caso del nuevo
suscriptor, el costo de servicio incluirá no solo los egresos por concepto de
cobertura y conexiones, sino también el costo del hardware requerido para la
instalación. En el caso de aquellos usuarios cuyo hardware fue instalado en
algún año anterior, los costos de servicios únicamente incluirían los costos de
conexión y cobertura. Aquí se incluirán los costos de publicidad y alquiler de
locales por estar directamente asociados a la prestación del servicio; estos serán de tipo fijo.
COSTOS DE VENTAS |
F/V |
Año 1 |
Año 2 |
Año 3 |
Año 4 |
Año 5 |
|
|
|
|
|
|
|
Unidades GPS móviles a instalar |
V |
164 |
300 |
300 |
300 |
300 |
|
|
|
|
|
|
|
Costo unitario de unidades móviles |
|
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Costo unitario de instalación |
|
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Costo por
unidades móviles |
V |
Bs 97,367,620 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
Costos de
instalación |
V |
Bs 8,200,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
Costos de
alquiler de local de venta |
F |
Bs 3,000,000 |
Bs 6,000,000 |
Bs 7,200,000 |
Bs 8,640,000 |
Bs 10,368,000 |
Costos de
publicidad |
F |
Bs 2,500,000 |
Bs 5,000,000 |
Bs 10,000,000 |
Bs 12,000,000 |
Bs 12,000,000 |
Total costos de venta e
instalación |
|
Bs 111,067,620 |
Bs 204,111,500 |
Bs 210,311,500 |
Bs 213,751,500 |
Bs 215,479,500 |
COSTOS DE SERVICIOS |
|
|
|
|
|
|
Unidades GPS en
circulación |
V |
164 |
464 |
764 |
1064 |
1364 |
|
|
|
|
|
|
|
Cantidad
prom. de conexiones al año por unidad |
|
365 |
365 |
365 |
365 |
365 |
Costo
unitario de cobertura |
|
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Bs
120,000.00 |
Costo
unitario por conexión |
V |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs
32,850.00 |
Bs 32,850.00 |
Costo de conexiones |
V |
Bs 5,387,400 |
Bs 15,242,400 |
Bs 25,097,400 |
Bs 34,952,400 |
Bs 44,807,400 |
Costo de cobertura |
V |
Bs 19,680,000.00 |
Bs 55,680,000.00 |
Bs 91,680,000.00 |
Bs 127,680,000.00 |
Bs 163,680,000.00 |
Total costo de servicio |
|
Bs 25,067,400.00 |
Bs 70,922,400.00 |
Bs 116,777,400.00 |
Bs 162,632,400.00 |
Bs 208,487,400.00 |
|
|
|
|
|
|
|
Total costos |
|
Bs 136,135,020.00 |
Bs 275,033,900.00 |
Bs 327,088,900.00 |
Bs 376,383,900.00 |
Bs 423,966,900.00 |
o Ingresos de prestación de servicios y costos de ventas de unidades
Los ingresos dependen fundamentalmente de
la venta del servicio de localización satelital. Dependiendo de si se trata de
un nuevo usuario o uno ya suscrito, los precios serán diferentes. Además estos
disminuirán a través de los años como una estrategia de competitividad.
INGRESOS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Unidades GPS móviles a instalar |
V |
164 |
300 |
300 |
300 |
300 |
Unidades GPS en circulación |
V |
164 |
464 |
764 |
1064 |
1364 |
|
|
|
|
|
|
|
Precio de venta de
unidad móvil + servicio anual |
|
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Precio anual del
servicio de cobertura |
|
|
Bs 1,100,000 |
Bs 1,000,000 |
Bs 1,000,000 |
Bs 1,000,000 |
Ingreso por ventas |
V |
Bs 196,800,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Ingresos por prestación de
servicios |
V |
|
Bs 180,400,000 |
Bs 464,000,000 |
Bs 764,000,000 |
Bs 1,064,000,000 |
Ingresos totales |
|
Bs 196,800,000 |
Bs 540,400,000 |
Bs 824,000,000 |
Bs 1,124,000,000 |
Bs 1,424,000,000 |
o Gastos de fabricación
Los gastos de fabricación incluirán los
gastos por servicios de electricidad, agua y teléfono así como otros gastos
varios que incluirían la compra de artículos para oficina y demás consumibles.
En este renglón se considerarán también los diferentes gastos por impuestos
asociados a la nomina y a ingresos totales, los cuales se calcularan en la
siguiente base:
Seguro social obligatorio |
9% Nomina |
Ley de política habitacional |
2% Nomina |
Subsistema de paro forzoso |
1% Nomina |
INCE |
2% Nomina |
Impuestos y patentes |
0.5% Ingresos totales |
De este modo se tiene.
GASTOS DE FABRICACION |
|
|
|
|
|
|
Primer año |
Segundo año |
Tercer año |
Cuarto año |
Quinto año |
Seguro social obligatorio |
Bs 2,079,000 |
Bs 5,537,700 |
Bs 6,368,355 |
Bs 7,323,608 |
Bs 8,422,149 |
Ley de política habitacional |
Bs 462,000 |
Bs 1,230,600 |
Bs 1,415,190 |
Bs 1,627,469 |
Bs 1,871,589 |
Subsistema de paro forzoso |
Bs 231,000 |
Bs 615,300 |
Bs 707,595 |
Bs 813,734 |
Bs 935,794 |
INCE |
Bs 462,000 |
Bs 1,230,600 |
Bs 1,415,190 |
Bs 1,627,469 |
Bs 1,871,589 |
Impuestos y patentes |
Bs 984,000 |
Bs 2,702,000 |
Bs 4,120,000 |
Bs 5,620,000 |
Bs 7,120,000 |
Gastos
varios y por servicios |
Bs 504,000 |
Bs 1,008,000 |
Bs 1,512,000 |
Bs 2,268,000 |
Bs 3,402,000 |
Total gastos de
fabricación |
Bs 4,722,000 |
Bs 12,324,200 |
Bs 15,538,330 |
Bs 19,280,280 |
Bs 23,623,121 |
o Estado de resultados
ESTADO DE RESUTADOS |
|
|
|
|
|
|
Año 1 |
Año 2 |
Año 3 |
Año 4 |
Año 5 |
Ingresos |
|
|
|
|
|
Ingreso
por ventas |
Bs 196,800,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Ingresos
por prestación de servicios |
|
Bs 180,400,000 |
Bs 464,000,000 |
Bs 764,000,000 |
Bs 1,064,000,000 |
Total Ingresos |
Bs 196,800,000 |
Bs 540,400,000 |
Bs 824,000,000 |
Bs 1,124,000,000 |
Bs 1,424,000,000 |
Egresos |
|
|
|
|
|
Costos
de Venta y Servicios |
|
|
|
|
|
Costos
de venta e instalación |
Bs 111,067,620 |
Bs 204,111,500 |
Bs 210,311,500 |
Bs 213,751,500 |
Bs 215,479,500 |
Costo
del servicio |
Bs 25,067,400 |
Bs 70,922,400 |
Bs 116,777,400 |
Bs 162,632,400 |
Bs 208,487,400 |
Gastos
de fabricación |
Bs 4,722,000 |
Bs 12,324,200 |
Bs 15,538,330 |
Bs 19,280,280 |
Bs 23,623,121 |
Nomina |
Bs 23,100,000 |
Bs 61,530,000 |
Bs 76,314,000 |
Bs 87,761,100 |
Bs 100,925,265 |
Total Egresos |
Bs 163,957,020 |
Bs 348,888,100 |
Bs 418,941,230 |
Bs 483,425,280 |
Bs 548,515,286 |
Utilidad de producción |
Bs 32,842,980 |
Bs 191,511,900 |
Bs 405,058,770 |
Bs 640,574,721 |
Bs 875,484,714 |
Amortización/depreciación |
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 829,167 |
Bs 829,167 |
Utilidad antes de impuestos |
Bs 29,127,147 |
Bs 187,796,067 |
Bs 401,342,937 |
Bs 639,745,554 |
Bs 874,655,547 |
Impuesto sobre la renta |
Bs 9,320,686.93 |
Bs 60,094,741.33 |
Bs 128,429,739.73 |
Bs 204,718,577.23 |
Bs 279,889,775.01 |
Utilidad neta |
Bs 19,806,460 |
Bs 127,701,325 |
Bs 272,913,197 |
Bs 435,026,977 |
Bs 594,765,772 |
Del cuadro de resultados puede verse como
los ingresos por prestación de servicios a usuarios ya inscritos, si bien en
los primeros años son superados por los ingresos por nuevas suscripciones, en
los últimos años de proyección
representan el 74.5% de los
ingresos. Estos significa que en este punto cobra mas importancia el mantener
los clientes existentes que el de captar nuevos suscriptores. La rata de incremento en los egresos decrece
en los últimos años, lo que cual significa que los costos fijos se hacen menos
incidentes al incrementarse el numero de suscriptores en ele servicio. Los
costos por depreciación disminuyen considerablemente y la utilidad neta
presenta un crecimiento favorable con el avance del tiempo. Esta última se hace
prácticamente lineal como una función proporcional a la cantidad de usuarios
suscritos.
o Estructura del valor del servicio
El siguiente cuadro muestra la estructura
del valor aportado por la prestación del servicio. A partir del mismo podrá
determinarse el aporte al PIB que surgirá de la de prestación del servicio. Puede observarse como el promedio del
aporte a los factores de producción alcanza a 59.13%. Sin embargo lo notable del
hecho es que este porcentaje se incrementa constantemente hasta alcanzar un
masico en el 5 años de proyección de un 72,6%
ESTRUCTURA DE VALOR DE LA PRESTACION DEL SERVICIO |
|
|
|
|
|
|
Insumos |
|
|
|
|
|
|
Costo
de unidades móviles |
Bs 97,367,620 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
Bs 178,111,500 |
|
Costo
de servicio |
|
|
|
|
|
|
Costo
de conexiones |
Bs 5,387,400 |
Bs 15,242,400 |
Bs 25,097,400 |
Bs 34,952,400 |
Bs 44,807,400 |
|
Costo
de cobertura |
Bs 19,680,000 |
Bs 55,680,000 |
Bs 91,680,000 |
Bs 127,680,000 |
Bs 163,680,000 |
|
Servicios
a la producción |
|
|
|
|
|
|
Gastos varios y por servicios |
Bs 504,000 |
Bs 1,008,000 |
Bs 1,512,000 |
Bs 2,268,000 |
Bs 3,402,000 |
|
Total insumos |
Bs 122,939,020 |
Bs 250,041,900 |
Bs 296,400,900 |
Bs 343,011,900 |
Bs 390,000,900 |
|
Valor agregado |
|
|
|
|
|
|
Trabajo |
|
|
|
|
|
|
Nomina |
Bs 23,100,000.00 |
Bs 61,530,000.00 |
Bs 76,314,000.00 |
Bs 87,761,100.00 |
Bs 100,925,265.00 |
|
Servicios
de Terceros |
|
|
|
|
|
|
Costos
de publicidad |
Bs 2,500,000 |
Bs 5,000,000 |
Bs 10,000,000 |
Bs 12,000,000 |
Bs 12,000,000 |
|
Costo
de instalación |
Bs 8,200,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
Bs 15,000,000 |
|
Tierra |
|
|
|
|
|
|
Costos
de alquiler de local de venta |
Bs 3,000,000 |
Bs 6,000,000 |
Bs 7,200,000 |
Bs 8,640,000 |
Bs 10,368,000 |
|
Empresario |
|
|
|
|
|
|
Utilidad
Neta |
Bs 19,806,460 |
Bs 127,701,325 |
Bs 272,913,197 |
Bs 435,026,977 |
Bs 594,765,772 |
|
Estado |
|
|
|
|
|
|
Seguro
social obligatorio |
Bs 2,079,000.00 |
Bs 5,537,700.00 |
Bs 6,368,355.00 |
Bs 7,323,608.25 |
Bs 8,422,149.49 |
|
Ley
de política habitacional |
Bs 462,000.00 |
Bs 1,230,600.00 |
Bs 1,415,190.00 |
Bs 1,627,468.50 |
Bs 1,871,588.78 |
|
Subsistema
de paro forzoso |
Bs 231,000.00 |
Bs 615,300.00 |
Bs 707,595.00 |
Bs 813,734.25 |
Bs 935,794.39 |
|
INCE |
Bs 462,000.00 |
Bs 1,230,600.00 |
Bs 1,415,190.00 |
Bs 1,627,468.50 |
Bs 1,871,588.78 |
|
Impuestos
y patentes |
Bs 984,000.00 |
Bs 2,702,000.00 |
Bs 4,120,000.00 |
Bs 5,620,000.00 |
Bs 7,120,000.00 |
|
Impuesto
sobre la renta |
Bs
9,320,687 |
Bs
60,094,741 |
Bs
128,429,740 |
Bs
204,718,577 |
Bs
279,889,775 |
|
Total valor agregado |
Bs 70,145,147 |
Bs 286,642,267 |
Bs 523,883,267 |
Bs 780,158,933 |
Bs 1,033,169,933 |
|
Valor de la producción |
Bs 193,084,167 |
Bs 536,684,167 |
Bs 820,284,167 |
Bs 1,123,170,833 |
Bs 1,423,170,833 |
|
Depreciación y amortización |
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 829,167 |
Bs 829,167 |
|
Ingresos por ventas |
Bs 196,800,000 |
Bs 540,400,000 |
Bs 824,000,000 |
Bs 1,124,000,000 |
Bs 1,424,000,000 |
|
Aporte al PIB (expresado en %) |
|
|
|
|
|
Promedios |
Pagos
a los factores de producción |
36.33% |
53.41% |
63.87% |
69.46% |
72.60% |
59.13% |
Pagos
a los proveedores de insumos |
63.67% |
46.59% |
36.13% |
30.54% |
27.40% |
40.87% |
|
|
|
|
|
|
|
o Punto de equilibrio.
El calculo del punto de equilibrio en este caso, presenta algún grado de complejidad, dado que los ingresos provienen de dos formas diferenciadas (venta a nuevos usuarios y cuenta de servicio a usuarios antiguos) pero dependientes de la cantidad de usuarios suscritos. En el caso del servicio que se presta, este tendrá dos fuentes de ingresos:
o Ingresos de venta e instalación de las
unidades móviles GPS lo cual incluye el primer año de servicio
o Ingresos por prestación del servicio a
unidades adquiridas en años anteriores
Si llamamos qn a las unidades vendidas en el año n, la
cantidad de clientes que pagarían por el servicio sería igual al acumulado de
unidades vendidas en los años anteriores de operación. Se esta asumiendo la
disposición de los clientes de usar el servicio al menos durante los cuatro
años siguientes a la instalación, dado el costo que implica para el mismo la
inversión inicial durante la instalación.
Si llamamos a Sn a
las unidades a las cuales se les prestara el servicio en un año n,
entonces: Sn = Sn-1 + Vn-1
De tal modo que se calculará el punto de equilibrio en
función del primer año de operación que es donde se tiene solo la variable
q1-pe (el q1 requerido para el punto de equilibrio) y en función de esta se
calcularan las qn-pe y las Sn-pe para los años siguientes.
Veamos como se equilibrarían los gastos para cada año
siendo:
Ps: Precio de servicio para unidades ya circulando
desde años anteriores
Pc+s: Precio de compra incluyendo el servicio para un
año
Cs: Costo de servicio para unidades ya circulando
desde años anteriores
Cv+s: Costo de ventas incluyendo el servicio para un
año
CFT: Costos fijos totales
CFT 1 = q1 * ( Pc+s -
Cv+s)
CFT 2 = q2 * ( Pc+s -
Cv+s) + q1*(Ps -
Cs)
CFT 3 = q3 * ( Pc+s -
Cv+s) + (q1+q2)*(Ps -
Cs)
CFT 4 = q4 * ( Pc+s -
Cv+s) + (q1+q2+q3)*(Ps -
Cs)
.
.
CFT i = qi* ( Pc+s -
Cv+s) + Σ(m=1→i-1) qi*(Ps -
Cs)
Entonces: qi = (CFT i - Σ(m=1→i-1) qi*(Ps - Cs) ) / ( Pc+s -
Cv+s)
Donde: Σ(m=1→i-1) qi son las unidades vendidas acumuladas de
años anteriores
De este modo se calcularan los puntos de equilibrio:
PUNTO DE EQUILIBRIO |
|
|
|
|
|
Unidades vendidas e instaladas |
q1 |
q2 |
q3 |
q4 |
q5 |
Unidades en
circulación |
s1=q1 |
s2=q1 |
s3=q1+q2 |
s4=q1+q2+q3 |
s5=q1+q2+q3+q4 |
|
|
|
|
|
|
Precio de venta de unidad móvil |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Bs 1,200,000 |
Precio anual del servicio de cobertura |
|
Bs 1,100,000 |
Bs 1,000,000 |
Bs 1,000,000 |
Bs 1,000,000 |
Costos de venta e instalación |
|
|
|
|
|
Costo
unitario de unidades móviles |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Bs 593,705 |
Costo
unitario de instalación |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Bs 50,000 |
Costo de servicio |
|
|
|
|
|
Costo
unitario de conexiones |
Bs 32,850.00 |
Bs 32,850.00 |
Bs 32,850.00 |
Bs 32,850.00 |
Bs 32,850.00 |
Costo
unitario de cobertura |
Bs 120,000.00 |
Bs 120,000.00 |
Bs 120,000.00 |
Bs 120,000.00 |
Bs 120,000.00 |
Total costo unitario de servicio (para unidades
circulando) |
Bs 152,850.00 |
Bs 152,850.00 |
Bs 152,850.00 |
Bs 152,850.00 |
Bs 152,850.00 |
Total costos unitarios de venta e instalación +
servicio (para unidades nuevas) |
Bs 796,555 |
Bs 796,555 |
Bs 796,555 |
Bs 796,555 |
Bs 796,555 |
|
|
|
|
|
|
Costos fijos |
|
|
|
|
|
Gastos
varios y por servicios |
Bs 504,000 |
Bs 1,008,000 |
Bs 1,512,000 |
Bs 2,268,000 |
Bs 3,402,000 |
Costos
de publicidad |
Bs 2,500,000 |
Bs 5,000,000 |
Bs 10,000,000 |
Bs 12,000,000 |
Bs 12,000,000 |
Nomina |
Bs 23,100,000.00 |
Bs 61,530,000.00 |
Bs 76,314,000.00 |
Bs 87,761,100.00 |
Bs 100,925,265.00 |
Costos
de alquiler de local de venta |
Bs 3,000,000 |
Bs 6,000,000 |
Bs 7,200,000 |
Bs 8,640,000 |
Bs 10,368,000 |
Impuestos |
|
|
|
|
|
Seguro
social obligatorio |
Bs 2,079,000 |
Bs 5,537,700 |
Bs 6,368,355 |
Bs 7,323,608 |
Bs 8,422,149 |
Ley
de política habitacional |
Bs 462,000 |
Bs 1,230,600 |
Bs 1,415,190 |
Bs 1,627,469 |
Bs 1,871,589 |
Subsistema
de paro forzoso |
Bs 231,000 |
Bs 615,300 |
Bs 707,595 |
Bs 813,734 |
Bs 935,794 |
INCE |
Bs 462,000 |
Bs 1,230,600 |
Bs 1,415,190 |
Bs 1,627,469 |
Bs 1,871,589 |
Impuestos
y patentes |
Bs 984,000 |
Bs 2,702,000 |
Bs 4,120,000 |
Bs 5,620,000 |
Bs 7,120,000 |
Depreciación
y amortización |
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 3,715,833 |
Bs 829,167 |
Bs 829,167 |
Total costos fijos |
Bs 37,037,833 |
Bs 88,570,033 |
Bs 112,768,163 |
Bs 128,510,546 |
Bs 147,745,553 |
|
|
|
|
|
|
Punto de equilibrio en unidades móviles |
|
|
|
|
|
Unidades
vendidas e instaladas |
92 |
4 |
78 |
-47 |
99 |
Unidades
vendidas e instaladas acumuladas hasta el año anterior |
0 |
92 |
96 |
174 |
127 |
Unidades
en circulación |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valores corregidos (sin ventas negativas) |
|
|
|
|
|
Unidades
vendidas e instaladas |
92 |
4 |
78 |
0 |
0 |
Unidades
vendidas e instaladas acumuladas hasta el año anterior |
0 |
92 |
96 |
174 |
174 |
Unidades
en circulación |
92 |
191 |
191 |
191 |
191 |
Al calcular los nuevos suscriptores que
como mínimo deben suscribirse en el cuarto año, el resultado es negativo. Esto
significaría que la empresa podría asumir hasta la dimisión de 47 suscriptores
antiguos sin ninguna venta sin llegar a tener perdidas. Al recalcular los
valores tomando este valor como cero, se puede notar como a partir de del
cuarto año de circulación la compañía podría dejar de vender nuevas
suscripciones y conservar los clientes antiguos sin tener perdidas.
o Calculo del capital de trabajo
Este capital de trabajo significará la
inversión adicional que deberá realizarse con el fin de evitar un déficit en
caja durante el primer año de operación. Del alcance de ingresos y egresos en
los primeros doce meses de operación se tiene:
Mes |
Unidades vendidas e instaladas |
Ingresos por ventas de nuevas unidades |
Costo de unidad móvil e instalación |
Costo de alquiler local de ventas |
Nomina |
Capital de trabajo |
Mes 0 |
|
|
Bs 6,430,000 |
Bs 600,000 |
|
-Bs 7,030,000 |
Mes 1 |
Bs 10 |
Bs 12,000,000 |
Bs 6,430,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 4,020,000 |
Mes 2 |
Bs 10 |
Bs 12,000,000 |
Bs 7,716,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 4,020,000 |
Mes 3 |
Bs 12 |
Bs 14,400,000 |
Bs 9,002,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 5,134,000 |
Mes 4 |
Bs 14 |
Bs 16,800,000 |
Bs 9,002,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 6,248,000 |
Mes 5 |
Bs 14 |
Bs 16,800,000 |
Bs 9,002,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 6,248,000 |
Mes 6 |
Bs 14 |
Bs 16,800,000 |
Bs 9,002,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 6,248,000 |
Mes 7 |
Bs 14 |
Bs 16,800,000 |
Bs 9,002,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 6,248,000 |
Mes 8 |
Bs 14 |
Bs 16,800,000 |
Bs 9,002,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 6,248,000 |
Mes 9 |
Bs 14 |
Bs 16,800,000 |
Bs 10,288,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 6,248,000 |
Mes 10 |
Bs 16 |
Bs 19,200,000 |
Bs 10,288,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 7,362,000 |
Mes 11 |
Bs 16 |
Bs 19,200,000 |
Bs 10,288,000 |
Bs 200,000 |
Bs 1,350,000 |
Bs 7,362,000 |
Mes 12 |
Bs 16 |
Bs 19,200,000 |
Bs 10,288,000 |
Bs 200,000 |
Bs 4,650,000 |
Bs 4,062,000 |
El capital de trabajo será entonces Bs 7,030,000 para poder
compensar el saldo negativo de caja durante el primer mes de operaciones.
o Origen y aplicación de fondos
Como puede observarse, se tomo un año cero para
indicar que la aplicación de la inversión inicial se da antes del comienzo de
operaciones. Justo cuando se comienza a prestar el servicio se hace necesaria
la inversión del capital de trabajo. En los dos años posteriores se aplicara el
capital necesario para la ampliación de la plataforma con la adquisición de
software. En función de esto pudo determinarse el flujo de caja correspondiente
a cada periodo de proyección y puede observa la tendencia al incremento del
mismo seguramente como resultado del incremento en los ingresos al aumentar el
numero de suscriptores al servicio de localización.
ORIGEN Y APLICACIÓN DEFONDOS |
|
|
|
|
|
|
Año |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Ingresos
operacionales |
|
|
|
|
|
|
Ingreso
por ventas |
|
Bs 196,800,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Bs 360,000,000 |
Ingresos
por prestación de servicios |
|
Bs 180,400,000 |
Bs 464,000,000 |
Bs 764,000,000 |
Bs 1,064,000,000 |
|
Ingresos
por Inversión |
|
|
|
|
|
|
Ingresos
por Inversión propia |
Bs 34,007,400 |
|
Bs 3,298,200 |
Bs 3,298,200 |
|
|
Capital
de trabajo |
|
Bs 7,030,000 |
|
|
|
|
Total Ingresos |
Bs 34,007,400 |
Bs 203,830,000 |
Bs 543,698,200 |
Bs 827,298,200 |
Bs 1,124,000,000 |
Bs 1,424,000,000 |
Egresos
por costos de ventas |
|
|
|
|
|
|
Costos
de venta e instalación |
|
Bs 111,067,620 |
Bs 204,111,500 |
Bs 210,311,500 |
Bs 213,751,500 |
Bs 215,479,500 |
Costo
del servicio |
|
Bs 25,067,400 |
Bs 70,922,400 |
Bs 116,777,400 |
Bs 162,632,400 |
Bs 208,487,400 |
Nomina |
|
Bs 23,100,000 |
Bs 61,530,000 |
Bs 76,314,000 |
Bs 87,761,100 |
Bs 100,925,265 |
Gastos
de fabricación |
|
Bs 4,722,000 |
Bs 12,324,200 |
Bs 15,538,330 |
Bs 19,280,280 |
Bs 23,623,121 |
Egresos
por inversión |
Bs 34,007,400 |
|
Bs 3,298,200 |
Bs 3,298,200 |
|
|
Total
Egresos |
|
Bs 163,957,020 |
Bs 348,888,100 |
Bs 418,941,230 |
Bs 483,425,280 |
Bs 548,515,286 |
Impuesto sobre la renta |
|
Bs 9,320,687 |
Bs 60,094,741 |
Bs 128,429,740 |
Bs 204,718,577 |
Bs 279,889,775 |
Saldo de caja |
Bs 0 |
Bs 39,872,980 |
Bs 194,810,100 |
Bs 408,356,970 |
Bs 640,574,721 |
Bs 875,484,714 |
o Rentabilidad del negocio
Del cálculo del valor presente neto puede verse como
el mismo posee un valor positivo. Si se analiza la tasa interna de retorno
tomando los 5 años de proyección, la misma tiene un valor de 282,49%, muy
superior a las tasas activas de interés actuales. Esto permite afirmar que el
negocio tiene una rentabilidad que lo hace viable
RENTABILIDAD DEL NEGOCIO |
|
|
|
|
|
|
Año |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Inversión realizada |
-Bs 34,007,400 |
-Bs 3,298,200 |
-Bs 3,298,200 |
|
|
|
Saldo de caja |
|
Bs 39,872,980 |
Bs 194,810,100 |
Bs 408,356,970 |
Bs 640,574,721 |
Bs 875,484,714 |
Flujo neto de fondos |
-Bs 34,007,400 |
Bs 36,574,780 |
Bs 191,511,900 |
Bs 408,356,970 |
Bs 640,574,721 |
Bs 875,484,714 |
Valores presentes de flujos de caja |
-Bs 26,568,281 |
Bs 28,574,047 |
Bs 149,618,672 |
Bs 319,028,883 |
Bs 500,449,000 |
Bs 683,972,432 |
Valor presente neto |
Bs 1,655,074,753 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Calculo del TIR |
|
|
|
|
|
|
Tasa interna retorno |
VPN |
|
|
|
|
|
200.00% |
Bs 8,699,591 |
|
|
|
|
|
250.00% |
Bs 2,153,182 |
|
|
|
|
|
300.00% |
-Bs 789,106 |
|
|
|
|
|
350.00% |
-Bs 2,200,983 |
|
|
|
|
|
Interpolando: |
|
|
|
|
|
|
282.49% |
Bs 0 |
|
|
|
|
|
ANALISIS DE
SENSIBILIDAD
Los factores incidentes que se tomaron en consideración fueron aquellos que pueden variar de modo intempestivo o que representan variables principales en el esquema resultados (entre ellas las ventas esperadas):
1. Costo unitario de las Unidades GPS: Este factor va directamente asociado al cambio del dólar ya que los mismos son importados. Otros artículos igualmente importados no se consideraron en el análisis pues forman parte de la inversión inicial la cual se hará al cambio actual, y en caso de que el valor del dólar aumentara desde ahora hasta su adquisición, el importe seria poco significativo con respecto al total de los egresos. En el análisis se asumirá un incremento del 40% en el precio del dólar
2. Costo de publicidad: Se asume un incremento del 20%
3. Costos de instalación: Se asume un incremento del 40%
4. Cantidad de unidades a instalar (ventas): Una disminución del 40%
5. Costo unitario de cobertura: Por esto se entenderá a renta básica a pagar a la compañía de telefonía celular por cada suscrito al servicio. Se asumirá un incremento del 40% con respecto a las tarifas actuales
6. Costo por conexión: Este costo esta asociado al costo de una llamada telefónica. Se ha asumido un incremento del 60% para efectos de análisis.
7. Nomina: Se asumirá una desviación máxima del 40% en sueldos.
FASE 1: Los valores incrementados o disminuidos fueron sustituidos en las hojas de cálculo correspondientes para determinar los valores de TIR que correspondían a tales variaciones. Todas las operaciones aritméticas no se especifican a continuación, debido a que se recurrió directamente a sustituir los valores en el libro de cálculo el cual presentaba las formulas, vínculos e hipervínculos necesarios para obtener los resultados deseados. Los resultados se exponen a continuación:
Proyectada |
282.49% |
|
|
Factor 1 |
203% |
Factor 2 |
282% |
Factor 3 |
276% |
Factor 4 |
273% |
Factor 5 |
258% |
Factor 6 |
275% |
Factor 7 |
258% |
Como puede verse solo el precio de las unidades importadas influye significativamente en el TIR. Solo se analizara el factor del costo del dólar el cual influye indirectamente en este factor para al fase 2
FASE 2: Se probaron con diferentes factores de incremento en el costo de las unidades importadas y se requirió un factor del 365% (es decir un incremento del 265% en el precio del dólar) para llevar la Tasa interna de retorno a cero. Esto se debe mayormente a que a partir del tercer año los ingresos resultantes por prestación de servicios superan considerablemente a los ingresos por nuevos suscriptores. Aunque el TIR se hace cero a este nivel de incremento, cabe destacar que para poder superar esta situación habría que asimilar una utilidad negativa de 397 millones de bolívares en los tres primeros años que se vería compensada en los años siguientes. Esto incrementaría enormemente el capital necesario haciendo inviable la propuesta. Para obtener alguna utilidad desde el primer año el incremento no debería superar el 30%.
FASE 3: Dado que las cantidad de factores que se consideran influyentes es pequeña, se ha tomado para este análisis la totalidad de los mismos, aplicándoles las variaciones especificadas de manera conjunta, se obtiene una tasa interna de retorno del 155%, lo cual es indicador de fiabilidad del proyecto
CONCLUSIONES
Y RECOMENDACIONES
Como conclusiones basadas en los resultados esperados puede decirse que el proyecto en cuestión cumple los criterios empleados ara evaluar la factibilidad de su ejecución. Entre dichos indicadores pueden destacarse:
· El punto de equilibrio con respecto a las ventas y a la prestación del servicio, esta muy por debajo de las esperadas según puede consultarse en la sección dedicada a este calculo
· El capital de trabajo está representada por cantidades disponibles para ser invertidas en el desarrollo del negocio
· El proyecto reviste un amplio compromiso social reflejado en los altos márgenes atribuidos al pago de factores de producción
· Al evaluar la tasa interna de retorno a 5 años de las proyecciones efectuadas, la misma posee un valor que supera el 250% sobre la inversión
· La sensibilidad del proyecto ante los cambios no esperados en los diferentes factores productivos es baja