A história começa com Ryu Roshi e Ken Masters, dois jovens lutadores que foram treinados juntos desde pequenos. Ryu era um pequeno órfão mas Ken era filho do milionário Sr. Masters e foi mandado ao Japão para ser educado nas artes marciais. Já adulto Ken retorna aos Estados Unidos para junto de seu pai, mas Ryu continua no Japão treinando arduamente.

        Passa-se 2 anos. Ken manda uma carta para Ryu convidando-o para passar um tempo na casa dele. Ryu não perde tempo e parte para o encontro do amigo. Finalmente a dupla se reencontra depois de 2 anos separados. A dupla resolve comemorar arrumando brigas por bares da cidade. Numa delas encontram o Sargento Guile. O militar queria tomar satisfações de Ken e Ryu, pois eles haviam acabado de dar uma surra em alguns cadetes da força aérea.

        Ryu resolve desafiar o gigante louro, que pensou em recusar. Ken não conseguia acreditar no que estava vendo: seu amigo apanhava para valer de Guile, que encerrou o combate desferindo o “Flash Kick”. Seu adversário não teve forças para se levantar. Indignado, Ken resolveu dar uma chegada na Base Aérea para trocar uma prosa com Guile. O jovem milionário queria era vingar a tremenda surra que seu companheiro levou na noite anterior.

        Na base, Ken encontrou Guile num dia ruim. O Sargento tinha acordado na maior injúria e meio gripado. Ken desafiou Guile para uma lutinha. O Sargento, mesmo ruim, não só topou como também venceu seu novo adversário. As surras que Guile deu em Ryu e depois em Ken serviram para abrir os olhos dos dois jovens lutadores de caratê. Ao contrário do que imaginavam, não eram tão bons assim com os punhos e resolvem partir para uma viagem ao redor do mundo atrás de novos desafios e para conhecerem novos estilos de defesa pessoal.

        A primeira parada da dupla é em Hong Kong onde conhecem Chun Li. A gatinha trabalhava como guia turística e iria mostrar a cidade aos dois. Ryu e Ken decidem ir a Colum, uma parte da cidade que foi banida do resto do mundo. Lá existiam lutas à base de apostas e Ryu conseguiu derrotar todos os lutadores. Isso despertou a fúria do chefe Lin, que ordenou que todos de Colum deveriam matar os três invasores. Vários lutadores tentaram detê-los, entre eles o Cobra Negra – líder dos lutadores chamados de Dragões Voadores – e os Hockers, uma galera que lutava usando uniformes e equipamentos de hockey. Claro que Ryu e Ken deram conta rapidinho das turmas.

        Quando os três estavam para sair da zona proibida, Lin conseguiu cercá-los. Para sorte deles, Dubal, o chefe de polícia e pai de Chun Li, chegou afugentando os assassinos de Colum.

        Durante uma tarde de compras em Hong Kong, Ryu acabou se deparando com um velho que estava passando muito mal. Para espanto do rapaz, o ancião se curou concentrando uma estranha energia em torno de si. Ryu se maravilhou com o que viu e insistiu ao velho para que lhe contasse mais sobre o que acabara de fazer.
 Ryu foi até a Casa de Chá onde o velho morava. Lá teve o primeiro contato com a técnica secreta Hadouken, uma poderosa rajada de energia criada a partir da harmonia plena entre o espírito e as forças da natureza. O que Ryu desconhecia é que o velho era o Mestre Yoh Senkai, que havia deixado as forças especiais chinesas para levar uma vida pacata em Hong Kong. Desde aquele dia Ryu decidiu que tinha que aprender o Hadouken. Partiu junto com Ken para a Tailândia, mas no aeroporto, um enviado da Ashura – uma organização criminosa que estava atrás de Ryu e Ken – colocou drogas na mala de Ryu, que foi preso.

        Enquanto Ken buscava provas para inocentar o amigo, Ryu foi mandado para uma prisão controlada pela organização criminosa. Além de ser torturado, o rapaz ainda teve que se confrontar com Sagat. Mas para a surpresa de todos, o campeão de Muai Tai, percebendo que haviam armado para cima de seu adversário, encerrou o combate. Sagat estava preso por se recusar a forjar resultados de apostas para a organização criminosa.

        Nesse meio tempo, Ken obteve provas para libertar o amigo.

        Furiosos, os heróis partiram para se vingar da organização. Conseguiram acabar com a Ashura, com uma ajudinha de Dubal. De quebra ainda tiraram Sagat da cadeia.
 O que Ryu e Ken não sabiam é que a Ashura era controlada por uma organização ainda mais poderosa e operante em todo mundo, a Shadaloo, cujo líder é conhecido como Bison. A dupla de lutadores agora parte para a Índia, onde pretende encontrar Dhalsim, que, segundo Sagat, é conhecedor da técnica Hadouken. Dhalsim é encontrado numa pequena aldeia, mas não se mostra muito disposto a passar algum conhecimento para as “duas feras”, como ele chamava os visitantes. Só depois que Ryu e Ken salvam o vilarejo de saqueadores, é que o mestre indiano resolve dar-lhes uma pequena demonstração.

        Ken e Ryu deixam a Índia para se juntarem a Chun Li e seu pai na sede da Interpol em Barcelona, na Espanha, onde receberam agradecimentos especiais por terem ajudado a dar um fim a Ashura. Após as homenagens, os três amigos foram assistir a uma tourada. Lá eles conhecem o ídolo nacional Vega, um dos maiores toureiros da Espanha. Mas o galã é um agente da Shadaloo e está cumprindo ordens de Bison.

        Durante a tourada, Vega fica maravilhado pelos encantos de Chun Li e se apaixona perdidamente por ela, mas deseja de todo coração matar Ken e Ryu. Após a tourada, os três retornam ao hotel e vão dormir. Durante a noite Vega aparece no quarto de Chun Li e lhe enfeitiça, beijando-a.

        Na manhã seguinte Ken, Ryu e Chun Li recebem um convite para um jantar social. Ken e Chun Li resolvem ir e Ryu vai treinar o Hadouken em uma praia deserta. No salão, o casal encontra Vega, que propõe a Ken um desafio para decidir quem iria ficar com Chun Li. Ken aceita e o terrível e sanguinário combate está prestes a começar e, com um espectador especial: Bison.

        A luta procede mas com Ken e Vega lutando de igual para igual. Ken é ferido várias pelas garras afiadas de Vega e fica muito fraco, mas ainda lhe resta força para liberar seu golpe Shoryuken. E assim ele o faz e encerra o combate, conquistando a vitória. Mas Ken e Vega estão gravemente feridos e são levados pelos médicos da Shadaloo, a mando de Bison, para fazerem exames. Aproveitando a situação Bison seqüestra Ken e Chun Li e manda o gigantesco Zangief para capturar Ryu.

        Enquanto isso a Shadaloo envia a assassina Cammy para exterminar Dubal. E ela o faz, enforcando-o com seu crucifixo e atirando-o pela varanda do apartamento.
O vilão pede um resgate milionário por Ken. Seu pai, o Sr. Masters, envia os oficiais Guile e Nash para encontrar e libertar seu filho. Rapidamente eles chegam à base de Bison.

        No hospital de Barcelona, Balrog – o agente da Shadaloo que contratou Cammy – descobre que o pai de Chun Li sobrevivera ao atentado de Cammy. O espião da Shadaloo contacta a assassina para terminar o serviço, mas desta vez ela tem que encarar Fei Long, o pupilo de Dubal.

        Ken usa toda sua energia para se libertar e está a procura do corpo de Chun Li – já que ele viu Chun Li ser assassinada pelos poderes psíquicos de Bison. Para sua surpresa, Ken a encontra bem viva. Entretanto, na testa da bela chinesa foi implantado um cyber chip, sinal que ela está sob o poder de Bison. Ryu também aparece e, também está com o cyber chip implantado em sua testa. A luta entre os dois amigos se torna inevitável.

        Guile segue pelos corredores da fortaleza e vence Zangief. Enquanto isso, Nash, o oficial que foi mandado junto com Guile, morre vítima dos poderes psíquicos de Bison. Guile chega à sala de Bison e encontra Nash morto. Com lágrimas nos olhos, o Sargento quer vingança e parte com tudo para cima de Bison.

        A luta entre Ken e Ryu está chegando ao seu ponto crítico. Chegou a hora de saber qual é o mais forte: o Hadouken ou o Hadou-Shoryu?

        Guile encontra Chun Li. Dominada pelo chip, ela ataca Guile, que tenta contê-la sem lhe causar ferimentos. A luta entre Ryu e Ken continua. Os dois concentram seus poderosos golpes. É hora de medir forças.

        O Hadouken é disparado contra o Hadou-Shoryu. Uma enorme explosão ocorre com o choque entre as bolas de energia. O chip de Ryu cai e ele volta ao normal, para o alívio de Ken. Os dois amigos seguem para salvar Chun Li e a encontram lutando contra Guile.

        De penumbra surge Bison. Ele aciona a Águia de Prata – sua fonte de energia – que desfere um estranho raio que joga Guile e Chun Li para fora da fortaleza.
 Restam Ryu e Ken para confrontarem com o poderoso Bison. A dupla de heróis não começa muito bem e levam uma tremenda surra. Ken se levanta e concentra sua energia, disparando o Hadou-Shoryu contra Bison. O golpe não o mata, mas é forte o bastante para destruir a Águia de Prata e quebrar o feitiço de Chun Li.

        Cabe a Ryu dar um basta no chefão da Shadaloo. Ryu se enfurece e parte com tudo para cima de Bison, desferindo vários golpes. O vilão se prepara para dar o golpe final, mas Ryu é mais rápido e concentra o Hadouken, disparando-o contra Bison, vencendo o combate.

        No final, Ken continua nos Estados Unidos com Chun Li e Ryu se despede do amigo e parte para uma viagem sem rumo.  .
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