Universidad Yacambú
Cátedra: Mercado de Capitales
Facilitador:Gonzalo Perez
Participante: Doris Moreno
Trabajo N° 02-B
Análisis técnico de las cotizaciones
ALCOA INC (AA)
ANÁLISIS
TÉCNICO DE ALCOA
INC
PRIMERO
SOPORTES 30,27 RESISTENCIAS 31,71
SEGUNDO
SOPORTES 29,48 RESISTENCIAS 32,30
SITUACIÓN TÉCNICA:
Análisis
En el período analizado el grafico 1 muestra el comportamiento de la cotización desde el mes de diciembre de 1993 hasta el mes de mayo de 2004, La tendencia alcista que ha defininido a Alcoa desde marzo de 2003, cuando cerró 18,45$ podría haber finalizado tras alcanzarse la zona de 39,50$, lo que supone que el título haya recuperado un 78,60% de toda la caída que había desarrollado desde máximos históricos en 46$. Los 39,50$ alcanzados en el mes de enero de 2004 se puede considerar como un punto de giro potencial dentro del desarrollo alcista.
En
el desarrollo de los meses siguientes se observa un comportamiento ponderado
que ejecuta alzas y bajas mínimas de la cotización. Podemos
observar que en plazos cortos la cotización marca nuevos mínimos
decrecientes, perdiendo soportes de 32,50$, que hasta ahora habían servido
como freno a las caídas. Esta señal de debilidad se traduce en
el precio en forma de mayores caídas. De momento los recortes han alcanzado
ya siguientes objetivos que se establecían en la zona de 29-29,50$, donde
existe un hueco alcista que generó la cotización en la última
subida. Aunque este soporte ha frenado momentáneamente la caída,
se entiende que el riesgo de que acabe siendo cedido es muy elevado por lo que
es preferible esperar a que el precio realice algún tipo de formación
técnica de vuelta alcista antes de pensar que eventuales rebotes puedan
ser sostenibles más allá del corto plazo.
En este sentido, sólo la superación al cierre de resistencias
de 31,71 (última cresta decreciente) y sobre todo 32-32,30$ (hueco a
la baja) haría variar el actual sesgo bajista sobre el título,
para favorecer rebotes en el corto plazo. Mientras el riesgo de que la cotización
se dirija a buscar soportes de 26-26,50$ es alto.
ESCENARIO
La tendencia alcista que define Alcoa desde 18,45$ en marzo de 2003, podría
haber finalizado tras alcanzarse la zona de 39,50$, lo que supone que el título
haya recuperado un 78,60% de toda la caída que había desarrollado
desde máximos históricos en 46$. Los 39,50$ son, por tanto, un
punto de giro potencial dentro del desarrollo alcista por lo que el giro desde
esta zona advierte de la posibilidad de que en próximas semanas - meses
la cotización corrija parte de la subida originada en 18,45$. Ahora,
solamente la superación de resistencias naturales de 39,50-40$ anularía
el riesgo de que la cotización se dirija a buscar en próximas
semanas la zona de los 26-26,50$.
Recomendación
Trading: Compras en la zona de 29-29,60$ pueden buscar eventuales rebotes vinculando
un stop en cierres bajo los 28,90$. Por debajo de este soporte se recomienda
entrar de nuevo en liquidez a la espera de poder comprar en busca de rebotes
en niveles inferiores. Otra alternativa, menos arriesgada, es esperar a que
la cotización realice alguna pauta alcista o supere la resistencia de
los 31,70$. Mientras eso no suceda existe riesgo de asistir a recortes hasta
los 26-26,50$.
Conservadores: La zona de 39,50$ es un punto de giro potencial dentro del desarrollo
alcista de medio plazo por lo que fue un entorno idóneo para tomar beneficios
e incluso para cerrar gran parte de la cartera en el valor.
COTIZACIONES HISTÓRICAS
| Fecha |
Último |
Apert. | %Dif. | Máx. | Mín. | Volumen |
| 28/05/2004 27/05/2004 26/05/2004 25/05/2004 24/05/2004 21/05/2004 20/05/2004 19/05/2004 18/05/2004 17/05/2004 14/05/2004 13/05/2004 12/05/2004 11/05/2004 10/05/2004 07/05/2004 06/05/2004 05/05/2004 04/05/2004 03/05/2004 30/04/2004 29/04/2004 28/04/2004 27/04/2004 26/04/2004 23/04/2004 22/04/2004 21/04/2004 20/04/2004 19/04/2004 16/04/2004 15/04/2004 14/04/2004 13/04/2004 12/04/2004 08/04/2004 07/04/2004 06/04/2004 05/04/2004 02/04/2004 01/04/2004 31/03/2004 30/03/2004 29/03/2004 26/03/2004 25/03/2004 24/03/2004 23/03/2004 22/03/2004 19/03/2004 18/03/2004 17/03/2004 16/03/2004 15/03/2004 12/03/2004 11/03/2004 10/03/2004 09/03/2004 08/03/2004 05/03/2004 04/03/2004 03/03/2004 02/03/2004 01/03/2004 27/02/2004 26/02/2004 25/02/2004 24/02/2004 23/02/2004 20/02/2004 19/02/2004 18/02/2004 17/02/2004 13/02/2004 12/02/2004 11/02/2004 10/02/2004 09/02/2004 06/02/2004 05/02/2004 04/02/2004 03/02/2004 02/02/2004 30/01/2004 29/01/2004 28/01/2004 27/01/2004 26/01/2004 23/01/2004 22/01/2004 21/01/2004 20/01/2004 16/01/2004 15/01/2004 14/01/2004 13/01/2004 12/01/2004 09/01/2004 08/01/2004 |
31,30 31,12 31,00 31,37 30,20 29,48 29,30 29,56 29,74 28,70 29,78 29,93 30,16 29,86 29,46 29,14 30,50 31,12 31,30 30,53 30,75 30,79 31,01 32,30 32,34 32,71 33,11 31,74 33,08 33,68 33,99 33,00 33,02 33,43 34,26 33,86 34,65 36,50 35,89 35,90 34,63 34,69 35,05 34,63 34,64 34,50 33,12 33,83 34,13 34,86 34,81 34,87 34,37 34,11 35,12 34,27 34,20 35,65 36,42 37,17 37,10 37,02 37,71 38,40 37,47 37,17 36,81 37,26 37,18 36,83 37,74 37,79 37,75 37,01 36,90 37,39 35,54 34,94 35,07 34,37 34,00 34,10 33,48 34,18 33,30 33,78 35,26 35,35 35,40 36,43 36,30 36,22 35,04 35,47 35,96 35,15 35,97 37,25 38,66 |
31,30 31,50 31,50 30,58 30,20 29,70 29,70 30,20 29,00 29,45 29,93 29,78 29,87 29,80 29,00 30,10 30,94 31,60 30,88 30,75 31,00 31,00 32,02 32,59 32,72 33,30 32,10 32,85 33,68 34,02 33,30 33,00 33,43 34,46 33,90 34,85 35,70 36,10 36,10 34,90 34,67 35,32 34,70 34,83 34,63 33,65 33,65 34,45 34,76 34,82 34,70 34,47 34,65 35,05 34,95 34,21 35,47 36,23 37,18 37,09 37,02 37,35 38,05 37,67 37,50 36,50 37,25 37,18 37,25 37,66 37,90 38,00 37,49 37,00 37,15 36,54 35,15 35,30 34,35 33,97 33,60 33,72 34,22 33,60 34,45 35,25 35,75 35,45 36,53 36,25 36,30 35,34 35,70 36,15 35,25 35,97 36,60 37,00 39,20 |
0,6% 0,4% -1,2% 3,9% 2,4% 0,6% -0,9% -0,6% 3,6% -3,6% -0,5% -0,8% 1,0% 1,4% 1,1% -4,5% -2,0% -0,6% 2,5% -0,7% -0,1% -0,7% -4,0% -0,1% -1,1% -1,2% 4,3% -4,1% -1,8% -0,9% 3,0% -0,1% -1,2% -2,4% 1,2% -2,3% -5,1% 1,7% -0,0% 3,7% -0,2% -1,0% 1,2% -0,0% 0,4% 4,2% -2,1% -0,9% -2,1% 0,1% -0,2% 1,5% 0,8% -2,9% 2,5% 0,2% -4,1% -2,1% -2,0% 0,2% 0,2% -1,8% -1,8% 2,5% 0,8% 1,0% -1,2% 0,2% 1,0% -2,4% -0,1% 0,1% 2,0% 0,3% -1,3% 5,2% 1,7% -0,4% 2,0% 1,1% -0,3% 1,9% -2,0% 2,6% -1,4% -4,2% -0,3% -0,1% -2,8% 0,4% 0,2% 3,4% -1,2% -1,4% 2,3% -2,3% -3,4% -3,6% 1,2% |
31,42 31,55 31,50 31,43 30,40 30,12 30,03 30,95 29,75 29,70 30,29 30,23 30,17 30,12 29,93 30,57 30,99 31,71 31,60 30,87 31,40 31,59 32,02 32,78 33,09 33,30 33,45 32,86 33,99 34,10 34,04 33,43 33,62 34,55 34,53 34,90 35,89 36,56 36,25 36,00 34,97 35,35 35,13 35,17 34,93 34,53 33,65 34,68 34,76 35,39 35,05 34,99 34,85 35,05 35,24 35,19 35,54 36,24 37,18 37,70 37,24 37,57 38,58 38,58 37,90 37,35 37,25 37,85 37,73 37,67 38,15 38,05 37,93 37,36 37,90 37,44 35,66 35,35 35,08 34,75 34,01 34,45 34,30 34,24 34,46 35,26 35,75 35,67 36,79 36,93 36,60 36,28 35,80 36,21 36,05 36,10 36,71 38,08 39,20 |
30,86 30,78 30,78 30,27 29,91 29,28 29,30 29,56 28,70 28,60 29,55 29,54 28,95 29,55 28,53 29,12 30,03 31,12 30,86 30,20 30,75 30,52 30,50 32,25 32,30 32,25 31,78 31,42 33,08 33,20 33,24 32,44 32,87 33,27 33,90 33,62 34,60 35,99 35,71 34,87 34,53 34,50 34,56 34,52 34,51 33,45 32,63 33,75 33,90 34,76 34,55 34,47 33,94 34,10 34,62 34,18 34,01 35,48 36,41 36,95 36,64 36,83 37,70 37,67 37,09 36,48 36,60 37,04 37,04 36,51 37,45 37,52 37,47 36,62 36,85 36,28 35,08 34,85 34,35 33,71 33,36 33,57 33,36 33,06 32,65 33,65 35,18 35,05 35,34 36,12 35,60 35,12 34,55 35,12 35,13 34,85 35,75 36,50 38,31 |
3.920.900 4.472.100 3.851.900 5.179.000 4.041.300 5.217.700 3.548.000 9.031.400 10.135.200 5.999.500 2.910.400 4.671.000 5.400.200 4.661.100 8.149.800 5.676.200 5.631.700 4.202.100 5.287.400 5.528.100 4.269.800 5.523.500 9.704.300 3.502.300 3.063.900 4.118.800 6.281.800 10.915.500 4.554.800 3.601.800 4.822.200 5.782.500 5.306.800 5.070.200 4.070.000 6.505.200 12.479.000 6.727.900 5.086.100 7.319.300 3.370.900 3.771.500 3.226.100 3.053.100 3.341.700 3.690.000 4.016.700 3.158.100 4.249.500 4.393.300 3.246.300 3.957.300 4.120.500 2.904.800 4.880.800 6.981.400 5.699.800 5.222.200 3.579.800 3.689.400 3.324.000 3.869.800 3.622.200 4.069.800 3.267.100 2.957.800 3.522.400 2.621.500 3.365.000 5.204.000 4.417.000 3.853.600 3.862.600 3.704.100 3.483.300 7.293.000 3.550.000 3.149.000 4.123.000 4.044.200 5.356.000 4.172.300 5.053.200 4.260.900 7.409.800 5.152.600 2.835.100 4.304.400 4.696.400 4.169.500 4.173.100 4.748.300 6.345.200 4.568.900 5.109.900 7.715.600 7.394.300 9.424.400 5.208.600 |
RECOMENDACIONES Y ESTIMACIÓN BENEFICIOS
Resumen
recomendaciones |
Recomendación
media: |
Beneficio por Acción (BPA): |
| Comprar 5 Sobreponderar 3 Mantener 2 Infraponderar 0 Vender 0 |
Media* 1,70 * [1 Comprar - 5 Vender] |
Ultimo (E) 1,97 (2004) Variación BPA desde: Hace 1 mes 0,00 % Hace 3 meses 6,49 % Hace 1 año 17,73 % |
ESTIMACION
BENEFICIOS POR ACCION (BPA)
(2002) ** Año anterior
(2003) Año actual
(2004) Año siguiente
(2005) (E)
Estimación Beneficio por Acción
Mediana 0,91 1,10 1,97 2,62
Analistas Consultados 18 11 15 13
ALTRIA
GROUP (MO)
ANÁLISIS TÉCNICO DE ALTRIA GROUP
PRIMERO
SOPORTES
44,75
RESISTENCIAS 49,33
SEGUNDO
SOPORTES
43,11
RESISTENCIAS
50,37
SITUACIÓN TÉCNICA:
Análisis
Tomando en consideración el comportamiento que nuestra
el gráfico 2 estudiado se puede predecir que solo en el caso de que la
cotización sea capaz de superar resistencias en 49,33-50$ se podrá
cancelar el actual sesgo bajista y favorecer tramos alcistas sostenibles más
allá del corto plazo, puesto que en el plazo medio vemos que el comportamiento
es suceptible a la tendencia bajista. Mientras que las resistencias estudiadas
no sean superadas todo apunta a que la cotización seguirá retrocediendo
posiciones con primeros objetivos en la zona de 40,46-45,10$ (gran
hueco alcista entre los días
16 y 17 de septiembre de 2003), Cierres bajo 44,75$ serían ya una primera
señal negativa a tener en cuenta.
ESCENARIO:
La tendencia alcista que define Altria desde 27,70$ / mar-03 podría haber finalizado tras alcanzarse la zona de 59$ (altos históricos). Los 59$ son, por tanto, un punto de giro potencial dentro del desarrollo alcista por lo que el giro desde esta zona advierte de la posibilidad de que en próximas semanas - meses la cotización corrija parte de la subida originada en 27,70$. Ahora, solamente la superación de resistencias naturales de 59$ anularía todo sesgo bajista y dejaría abierto el camino a nuevas fases alcistas.
Recomendación
Todas las posiciones: De forma general se recomienda permanecer al margen tras la pérdida de toda referencia de stop loss.
COTIZACIONES HISTÓRICAS
| Fecha |
Último |
Apert. | %Dif. | Máx. | Mín. | Volumen |
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28/05/2004 27/05/2004 26/05/2004 25/05/2004 24/05/2004 21/05/2004 20/05/2004 19/05/2004 18/05/2004 17/05/2004 14/05/2004 13/05/2004 12/05/2004 11/05/2004 10/05/2004 07/05/2004 06/05/2004 05/05/2004 04/05/2004 03/05/2004 30/04/2004 29/04/2004 28/04/2004 27/04/2004 26/04/2004 23/04/2004 22/04/2004 21/04/2004 20/04/2004 19/04/2004 16/04/2004 15/04/2004 14/04/2004 13/04/2004 12/04/2004 08/04/2004 07/04/2004 06/04/2004 05/04/2004 02/04/2004 01/04/2004 31/03/2004 30/03/2004 29/03/2004 26/03/2004 25/03/2004 24/03/2004 23/03/2004 22/03/2004 19/03/2004 18/03/2004 17/03/2004 16/03/2004 15/03/2004 12/03/2004 11/03/2004 10/03/2004 09/03/2004 08/03/2004 05/03/2004 04/03/2004 03/03/2004 02/03/2004 01/03/2004 27/02/2004 26/02/2004 25/02/2004 24/02/2004 23/02/2004 20/02/2004 19/02/2004 18/02/2004 17/02/2004 13/02/2004 12/02/2004 11/02/2004 10/02/2004 09/02/2004 06/02/2004 05/02/2004 04/02/2004 03/02/2004 02/02/2004 30/01/2004 29/01/2004 28/01/2004 27/01/2004 26/01/2004 23/01/2004 22/01/2004 21/01/2004 20/01/2004 16/01/2004 15/01/2004 14/01/2004 13/01/2004 12/01/2004 09/01/2004 08/01/2004 |
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