| Flujo Neto de Efectivo del Proyecto | ||||||||||||
| Compra de Sistema de Computación | ||||||||||||
| Consideraciones del análisis: | ||||||||||||
| El ingreso por ventas externas se define por la fórmula | ||||||||||||
| Q=20,000 - 200P; donde P es la unidad de tiempo de | ||||||||||||
| computación vendida que asumiremos como 1 año | ||||||||||||
| bajo el supuesto que se hace contrato anual mínimo. | ||||||||||||
| Para el cálculo del Ingreso extra nuestra formula será: | ||||||||||||
| It = C*Qt, donde t=año respectivo ( nota, por la defini- | ||||||||||||
| ción planteada en el problema Qt se reducirá en un | ||||||||||||
| 5% anual), C = al cobro de $14.00/unidad de tiempo | ||||||||||||
| Los egresos se afectan así: de mantto, operación y se- | ||||||||||||
| guros aumentan a una tasa anual del 7%, así como | ||||||||||||
| los de Ventas Externas, la depreciación se calcula por | ||||||||||||
| el SRACM con la fórmula del multiplicador del saldo | ||||||||||||
| declinante, sin embargo por efecto práctico es mejor | ||||||||||||
| usar la base de datos del cuadro 9A-2, pag.470 del | ||||||||||||
| libro de Besley pues evitamos el doble redondeo de | ||||||||||||
| dos cifras decimales. | ||||||||||||
| El flujo neto de efectivo se vé afectado por la inversión | ||||||||||||
| extra al final del primer año lo que debe ser tomado en | ||||||||||||
| cuenta en su sumatoria para el cálculo antes de | ||||||||||||
| impuestos. | ||||||||||||
| año 0 | año 1 | año 2 | año 3 | año 4 | año 5 | año 6 | año 7 | año 8 | año 9 | año 10 | ||
| I.- Desembolso Inicial de la Inversión | ||||||||||||
| Costo del Nuevo Activo | $ (1,000,000.00) | |||||||||||
| Embarques e Instalaciones | $ (100,000.00) | |||||||||||
| Incremento en CTN | $ (50,000.00) | |||||||||||
| Inversión Inicial | $ (1,150,000.00) | |||||||||||
| Inversión Extra | $ (25,000.00) | |||||||||||
| II.- Flujo de Efectivo Operativo | ||||||||||||
| Ingreso por Ahorro de alquiler | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | $ 190,000.00 | ||
| Ingreso por Ventas Externas | $ 277,200.00 | $ 263,340.00 | $ 250,173.00 | $ 237,664.35 | $ 225,781.13 | $ 214,492.08 | $ 203,767.47 | $ 193,579.10 | $ 183,900.14 | $ 174,705.14 | ||
| Gastos Por Mantenimiento, Operación y Seguros | $ (50,000.00) | $ (53,500.00) | $ (57,245.00) | $ (61,252.15) | $ (65,539.80) | $ (70,127.59) | $ (75,036.52) | $ (80,289.07) | $ (85,909.31) | $ (91,922.96) | ||
| Gastos Por Ventas Externas | $ (40,000.00) | $ (42,800.00) | $ (45,796.00) | $ (49,001.72) | $ (52,431.84) | $ (56,102.07) | $ (60,029.21) | $ (64,231.26) | $ (68,727.45) | $ (73,538.37) | ||
| Depreciación | $ (154,000.00) | $ (275,000.00) | $ (187,000.00) | $ (143,000.00) | $ (99,000.00) | $ (99,000.00) | $ (99,000.00) | $ (44,000.00) | ||||
| Utilidad antes de Impuesto (UAI) | $ 198,200.00 | $ 82,040.00 | $ 150,132.00 | $ 174,410.48 | $ 198,809.49 | $ 179,262.42 | $ 159,701.74 | $ 195,058.77 | $ 219,263.39 | $ 199,243.81 | ||
| Impuestos (34%) | $ (67,388.00) | $ (27,893.60) | $ (51,044.88) | $ (59,299.56) | $ (67,595.23) | $ (60,949.22) | $ (54,298.59) | $ (66,319.98) | $ (74,549.55) | $ (67,742.89) | ||
| Utilidad Neta | $ 130,812.00 | $ 54,146.40 | $ 99,087.12 | $ 115,110.92 | $ 131,214.26 | $ 118,313.20 | $ 105,403.15 | $ 128,738.79 | $ 144,713.84 | $ 131,500.91 | ||
| Adición de la Depreciación | $ 154,000.00 | $ 275,000.00 | $ 187,000.00 | $ 143,000.00 | $ 99,000.00 | $ 99,000.00 | $ 99,000.00 | $ 44,000.00 | ||||
| Flujos de Efectivo Operativos | $ 284,812.00 | $ 329,146.40 | $ 286,087.12 | $ 258,110.92 | $ 230,214.26 | $ 217,313.20 | $ 204,403.15 | $ 172,738.79 | $ 144,713.84 | $ 131,500.91 | ||
| III.- Flujo de Efectivo Terminal | ||||||||||||
| Rendimiento del CTN | $ 50,000.00 | |||||||||||
| Inversión Adicional de CTN a 1 año | $ 25,000.00 | |||||||||||
| Valor de salvamento Neto | ||||||||||||
| Valor Libros | $ - | |||||||||||
| Valor de Rescate | $ 100,000.00 | |||||||||||
| Impacto fiscal | $ (34,000.00) | |||||||||||
| Flujo de Efectivo del valor de Salvamento Neto | $ 66,000.00 | $ 66,000.00 | ||||||||||
| Flujo de Efectivo Terminal | $ 141,000.00 | |||||||||||
| IV.- Flujo Neto de Efectivo Anual | ||||||||||||
| Flujo neto de efectivo total por año | $ (1,150,000.00) | $ 284,812.00 | $ 329,146.40 | $ 286,087.12 | $ 258,110.92 | $ 230,214.26 | $ 217,313.20 | $ 204,403.15 | $ 172,738.79 | $ 144,713.84 | $ 272,500.91 | |
| Valor Presente Neto ( k= 15% ) | $ 247,662.61 | |||||||||||
| reflejado al año 0 | $ 248,881.97 | |||||||||||
| $ 188,106.93 | ||||||||||||
| $ 147,575.75 | ||||||||||||
| $ 114,457.18 | ||||||||||||
| $ 93,950.49 | ||||||||||||
| $ 76,842.71 | ||||||||||||
| $ 56,468.62 | ||||||||||||
| $ 41,136.70 | ||||||||||||
| $ 67,358.06 | ||||||||||||
| VPN ( 15%) | $ 132,441.01 | |||||||||||
| TIR | 3% | |||||||||||
| De acuerdo al análisis pedido de aprobación del pro- | ||||||||||||
| yecto solo por el VPN, al ser este positivo debe ser | ||||||||||||
| aprobado. | ||||||||||||