Seminario
de Investigación
Trabajo 1
Realizado por: Ninoska
Dorante
[Título] [Objetivos]
[Planteamiento
del Problema] [Justificación]
[Importancia]
[Beneficios]
[Limitaciones]
[Infografias]
"Modelo de Evaluación del Perfil de Riesgo del Inversionista Financiado por el Fondo Regional Guayana"
Proponer un modelo que permita evaluar el Perfil de Riesgo del Inversionista que solicitan apoyo financiero por parte del Fondo Regional Guayana.
Objetivos Específicos:
Toda
inversión implica por su naturaleza un riesgo asociado a ella, es allí
donde la función del ente financiero o administradores juega un papel
importante en la definición de parámetros tanto para la institución
como para el inversionista, a fin de medir y controlar el riesgo que representa
otorgar un crédito y su posterior retorno (pago) del mismo, es por ello
que el PERFIL DEL INVERSIONISTA,se debe ser utilizado con el propósito
de evaluar las características en términos de aversión
o tolerancia al riesgo del inversionista al momento de realizar una inversión.
En
el contexto económico, el conocimiento de las interrelaciones que existen
en la economía nacional e internacional es de vital importancia de tal
manera que se pueda generar una estrategia de inversión que permita obtener
un rendimiento óptimo sujeto al perfil de riesgo del inversionista.
Los
riesgos asociados a los proyectos, vienen dado por múltiples factores
como: riesgo de mercado, riesgo de precio, riesgo comercial, riesgo de inflación,
riesgo a los cambios en la tasa de interés, riesgo de liquidez, riesgo
de mora, entre otros, sin embargo el mas importante es el riesgo presentado
por el inversionista, es de allí donde surge la necesidad de evaluar
el riesgo del inversionista que emprende la tarea de solicitar créditos.
En algunas
instituciónes financieras nacionales e internacionales, existe un instrumento
(cuestionario) exigido como norma para medir el perfil del inversionista, con
el objetivo de determinar su perfil y ofertarles productos según su condición,
la cual permite clasificarlos en: conservadores, moderados o agresivos (Perfil
del Inversionista).
Sin embargo se debe
acotar que no existe mucha referencia de instrumentos que sirvan para evaluar
a
inversionista que desean desarrollar proyectos de inversión y no invertir
en productos que ofrecen las instituciones bancarias. A
diferencia de los entes financieros privados que otorgan financiamiento, la
metodologia utilizada para el otorgamiento de los créditos se basa en
el resultado del análisis de los Balances generales presentados, la solvencia
crediticia y bancaria y la garantia que presente en respaldo del crédito
otorgado. Sin embargo en instituciones públicas que otorgan créditos
se basan en los resultados arrojados en el proyecto que presentan los promotores
y dependiendo del monto se les solicita garantia o no. En la actualidad los
resultados obtenidos en las instituciones financieras públicas en Venezuela,
en cuanto a los indices de retorno del capital otorgado en los créditos
son bajos, debido a que la mayoría de las empresas fracasan.
En la actualidad es bien conocido por todos la incertidumbre económica que confronta el país, donde la economía esta contraída y el estancamiento del sector productivo- económico va en ascenso con el transcurrir del tiempo, sin embargo en regiones donde existen planes y políticas de financiamiento para el desarrollo regional y nacional, y surgen estrategias gubernamentales e institucionales a fin de brindar apoyo integral a los inversionistas.
Con
el norte de impulsar el desarrollo económico de la región existen
entes encargados de promoción y desarrollo regional, entre los que se
destaca, el Fondo Regional Guayana (FRG), creado por Decreto Presidencial como
una Unidad Organizativa de la Corporación Venezolana de Guayana (CVG),
con rango de Gerencia General, a fin de reforzar la funciones que esta última
viene desarrollando desde hace más de 40 años en el desarrollo
del sector productivo de la región.
Para
contribuir con el sector productivo el Fondo Regional Guayana otorga créditos
a los inversionistas o emprendedores nuevos o establecidos, a fin de que desarrollen
sus proyectos.
El
concepto de inversionista agrupa a todas aquellas personas o instituciones que
se interesan en invertir en el desarrollo de un proyecto especifico donde emplean
dinero, tiempo y conocimientos.
En
la Región Guayana no existe un prototipo de inversionista, datos aportados
por empresas consultoras y por la Corporación Venezolana de Guayana debido
a que las actividades desarrolladas en el sector económico-productivo
son múltiples y los inversionistas de la pequeñas y medianas empresas
representan la mayoría. El Fondo Regional Guayana posee un histórico
donde se refleja la inconsistencia en la selección del inversionista
para el otorgamiento del créditos en sus históricos, Esta diversidad
presentada en los inversionista ha originado que svisualizándose una
amplia gama de características y comportamiento personales al momento
de llevarse a cabo la inversión.
Toda inversión implica
por su naturaleza un riesgo asociado a ella, es allí donde la función
del ente financiero o administradores juega un papel importante en la definición
de parámetros tanto para la institución como para el inversionista,
a fin de medir y controlar el riesgo que representa otorgar un crédito
y su posterior retorno (pago) del mismo.
Todo inversionista o emprendedor desea adquirir empresas, negocios o simplemente
invertir, motivados por diversas razones: motivos personales mas que económicos,
gratificación personal, adquisición y acumulación de riquezas
o por curiosidad por incursionar en otro medio. Esto aunado a la experiencia
del inversionista o promotor en el área de desempeño del proyecto,
su formación académica, experiencia en otras áreas, asi
como la capacidad técnica y gerencial permite establecer el grado de
riesgo asociado al proyecto.
Todo lo antes expuesto, evidencia un problema fundamental: el retorno del dinero
dado en calidad de préstamo a los inversionistas, esta comprometido en
mayor parte por el desconocimiento del riesgo que lleva implícito el
inversionista, de allí que surja la inquietud de contar con un instrumento
bien estructurado y definido, y se hace la propuesta de desarrollar un modelo
de evaluación del perfil de riesgo del i nversionista para el Fondo Regional
Guayana, habiéndose planteado la investigación en términos
de: proponer un modelo que permita evaluar el Perfil de Riesgo del Inversionista
que solicitan apoyo financiero por parte del Fondo Regional Guayana.
Las debilidades, fortalezas, amenazas y oportunidades del ente financiero se verán reforzadas no solo por sus políticas de inversión sino también por las políticas de financiamiento, en el caso en estudio el cual solo una entidad que se dedica a financiar proyectos de inversión, es de crucial importancia garantizar inversiones seguras en el ámbito de operación.
En el contexto de esta realidad, la justificación de esta investigación se refiere a los aportes y beneficios que tendrá el Fondo Regional Guayana, en cuanto a poder contar con un modelo formal a seguir para evaluar el Perfil del Riesgo del Inversionista y así tener un soporte mas para aceptar o rechazar un proyecto, debido a que el éxito o fracaso del mismo no solo va a depender de la viabilidad económica-financiera, sino de la capacidad gerencial del inversionista o promotor.
La
aplicación del instrumento para medir el Perfil del Riesgo del Inversionista,
permitirá la unificación de criterios de evaluación sobre
escenarios básicos, generando en consecuencia un ahorro considerable
de tiempo en el proceso de análisis bajo parámetros similares
que contribuyan a optimizar la toma de decisiones al momento de otorgar un financiamiento.
La diferencia basica con la inversión es que por medio del ahorro no se ariesga el capital inicial, en teoria (porque siempre existe el efecto inflacionario) el valor de dicho capital no disminuye. La inversión por el contrario implica correr un riesgo, el hecho de que un inversionista quiera desarrollar un proyecto de inversión, implica que se debe considerar el riesgo que esta dispuesto a asumir y debe saber que a mayor riesgo mayor rendimiento (Invertir).
El
modelo propuesto en esta investigación es de gran importancia el Fondo
Regional Guayana, ya que su misión y razón de ser es otorgar financiamiento
a todo inversionista que presente un estudio economico financiero a fin de desarrollar
proyecto s de inversión en la región. Aunque el modelo está
dirigido a una unidad especifica en un ámbito delimitado (Fondo Regional
Guayana), su aplicabilidad es adaptable a otros instituciones que persigan el
mismo fin como es el otorgamiento de créditos para el desarrollo sostenible
y sustentable de la región.
En el ámbito a ser desarrollado Fondo Regional Guayana, el modelo contribuirá
a resolver problemas, ampliamente conocidos como es la carencia de un instrumento
que mida el perfil de riesgo del inversionista, el cual genera problemas en
el rendimiento financiero, en el retorno de prestamos y en la confiabilidad,
de ser así solo se cuenta con el soporte de la viabilidad económica
y financiera de los proyectos.
Los beneficios que esta investigación contribuira de forma directa al éxito de la gestión del Fondo Regional Guayana en el otorgamiento de crédito a inversionistas qu epresentan sus proyectos de inversión.
Permitira contar con un modelo adecuado y apropiado, según sus funciones y su entorno, permitiendo de una manera sistematizada realizar los análisis de viabilidad económica y financiera de los proyectos, no solo con los resultados arrojados por el estudio presentado sino también con la evaluación del perfil de riesgo del inversionista o emprendedor.
Además de otros beneficios de orden gerencial, financieros y administrativos que se lograran definir.
Establecer un nuevo elemento para determinar al factibilidad del otorgamiento de un crédito, como es evaluar al inversionista en su rol gerencial y su capacidad de riesgo al emprender un proyecto de inversión o la consecución de uno ya establecido, puede ser un limitante importante, pues el Fondo Regional Guayana solo evalúa el proyectos obviando el riesgo que representa la persona que ejecutara el mismo.
Otro de los posibles limitantes es
el cambio de cultura que este modelo implementara al personal evaluador y gerencial
del Fondo Regional Guayana, no es fácil cambiar la forma y patron de
evaluación muy subjetiva de la actualidad por un patron más objetivo.
Perfil del Inversionista: http://www.inverunion.com/rentavariable.htm
Invertir: http://www.terra.com/finanzas/articulos/html/fin65.htm
Última actualización 10OCT03
