Importancia de la Clasiicación de Riesgo para las empresas Microfinancieras
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Oscar Jasaui

Pacific Credit Rating

Perú 
 

BENEFICIOS E IMPORTANCIA DE LA CALIFICACIÓN DE RIESGO PARA LAS EMPRESAS MICROFINANCIERAS 
 
 

El desarrollo de las microempresas en los últimos años como parte de la lucha contra la pobreza y el desempleo ha sido importante y significativo. Asimismo, la industria de las microfinanzas ha tenido un desarrollo y un crecimiento considerables, sin embargo, aún persisten dificultades y desafíos por enfrentar. El hecho de que las empresas microfinancieras (EMF) operen bajo un mecanismo de regulación y supervisión adecuados es esencial para lograr un sistema sano, considerando la perspectivas de crecimiento que tiene el sector. Por otro lado, las EMF se enfrentan al reto de mejorar sus estándares de eficiencia, su solvencia y rentabilidad. 

En la última década las EMF han experimentado un crecimiento importante y rápido, sin embargo, el riesgo asociado a dicho crecimiento es el incremento de la cartera pesada. Por ello, el futuro aumento de las colocaciones debe ser prudente, en la medida que la calidad de la cartera no se deteriore de manera significativa. Es importante también que las empresas desarrollen nuevos productos de ahorro y que logren captar deuda con condiciones más ventajosas. Tanto las Cajas Municipales y Rurales, autorizadas a captar ahorros del público, como las EDPYMES deben diversificar aún sus fuentes de fondeo. El desarrollo de la calidad de la información, la transparencia y la confianza que logren generar en el mercado serán factores determinantes para dicho propósito. Por otro lado, un reto adicional que enfrentan las EMFs es atraer a los inversionistas institucionales, cuya participación hasta la fecha ha sido escasa. En consecuencia, es necesaria la accesibilidad y transparencia de la información, además de mostrar abiertamente a la industria las perspectivas y riesgos que pudieran enfrentar. 

En este sentido es imprescindible contar con una calificación de riesgo, la cual es una opinión independiente acerca de la fortaleza de una empresa, evaluada tanto cuantitativa como cualitativamente. Para ello, toma en consideración, entre otros factores, la situación económica y financiera de la institución, su posición de mercado, sus planes y proyecciones, así como la calidad de la plana gerencial que posea.

La calificación contribuye a conformar los cimientos para diversificar las fuentes de financiamiento, proporcionando información a los inversionistas nacionales y extranjeros, transmitiendo confianza y transparencia al mercado, a través de una opinión independiente. Además, lograr una diferenciación externa sobre la capacidad de pago de las obligaciones permitirá cubrir expectativas financieras con indudables ventajas en  relación con otras empresas con posibles clasificaciones más bajas. 

Cabe resaltar, la relevancia de evaluar a las EMF en el entorno particular en que se desenvuelven, de acuerdo con el mercado al cual se dirigen. Es por ello, que PCR ha desarrollado una simbología que se adecua a las características específicas de este sector.


 

Clasificación de entidades financieras especializadas en microcrédito

m1

Grado más alto de calidad entre las instituciones especializadas en microcrédito. Entidad solvente, con el más alto respaldo financiero entre las empresas especializadas basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras son muy buenas. Los factores de riesgo son los menores dentro del sistema de empresa financieras especializadas.

m2

Alta calidad entre las instituciones especializadas en microcrédito. Entidad solvente, con un alto respaldo financiero basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras son buenas. Cuenta con cobertura total de riesgos presentes y poca vulnerabilidad frente a algunos riesgos futuros.

m3

Buena calidad entre las instituciones especializadas en microcrédito. Entidad solvente, con gran respaldo financiero basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras son eficientes. Los factores de riesgo son modestos dentro del sistema de empresa financieras especializadas.

m4

Satisfactoria calidad entre las instituciones especializadas en microcrédito. Entidad solvente, con buen respaldo financiero basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras son eficientes. Los factores de riesgo son modestos dentro del sistema de empresa financieras especializadas, pudiendo variar en forma ocasional por las condiciones económicas.

m5

Razonable calidad entre las instituciones especializadas en microcrédito. Entidad solvente, con adecuado respaldo financiero basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio Las capacidad operativa y las características financieras son adecuadas. Los factores de protección son adecuados, sin embargo en períodos de bajas en la actividad económica los riesgos son mayores y variables.

m6

Calidad promedio entre las instituciones especializadas en microcrédito. Entidad solvente, con un respaldo financiero razonable basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras se encuentran en un nivel medio. Pudiera presentar cierta dificultad para afrontar riesgos.

m7

Calidad por debajo del promedio entre las instituciones especializadas en microcrédito. Entidad solvente, con un respaldo financiero limitado basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras se encuentran en un nivel medio. Existe una variabilidad del riesgo durante ciclos económicos lo cual podría provocar fluctuaciones en su clasificación.

m8

Calidad por debajo del promedio entre las instituciones especializadas en microcrédito. Su calidad puede fluctuar de acuerdo a los ciclos económicos, condiciones del mercado y la capacidad de la administración para sortearlos. Entidad solvente, con limitado respaldo financiero basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras se encuentran debajo del promedio. Presenta una restringida capacidad de afrontar riesgos.

m9

Calidad por debajo del promedio entre las instituciones especializadas en microcrédito. Su calidad fluctúa ampliamente de acuerdo a los ciclos económicos, condiciones del mercado y a la capacidad de la administración para sortearlos. Entidad de reducida solvencia basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras son poco adecuadas. Presenta una limitada capacidad de afrontar riesgos.

m10

Reducida calidad entre las instituciones especializadas en microcrédito. Empresa de bajos niveles solvencia, con limitado respaldo financiero basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras son insuficientes. Presenta una reducida capacidad de afrontar riesgos.

m11

Baja calidad entre las instituciones especializadas en microcrédito. Empresa de reducida solvencia, con limitado respaldo financiero basado en el grado de gobernabilidad, fortaleza financiera de los propietarios y experiencia en el negocio. La capacidad operativa y las características financieras son ineficientes. Presenta una reducida capacidad de afrontar riesgos.

m12

Muy baja calidad entre las instituciones especializadas en microcrédito. Entidad con problemas de solvencia y gestión. Las pérdidas generadas afectan seriamente su viabilidad. No posee un posicionamiento definido o ha perdido mercado de modo significativo.

m13

Entidad que enfrenta serios problemas de solvencia y gestión. Las pérdidas generadas ponen en duda su continuidad en el sistema.

m14

Entidad cuyos auditores se han abstenido de opinar acerca de los estados financieros.

Entidad que se niega a proporcionar a las Clasificadoras de Riesgo la información necesaria para su clasificación

mn

Institución que recientemente ha iniciado operaciones o que se encuentra incursionando en el mercado de microcrédito y cuya información existente a la fecha no permite un análisis de la capacidad de pago de la institución.

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