Titulo:

Antídoto contra la Enfermedad Holandesa a partir lecciones aprendidas: Comparativa caso Venezuela – caso Noruega.

Sub-Titulo:

Escenario situacional de las políticas económico/financieras de ambos países en la capitalización del ingreso petrolero en tiempos ordinarios y extraordinarios.

Objetivo General:

Cotejar las prácticas económico/financieras de Venezuela y Noruega en demanda de sostenido crecimiento y desarrollo económico a partir de la renta Petrolera

Objetivos Específicos:

r Examinar el comportamiento histórico de la política económica y financiera de Venezuela en el uso de los ingresos petroleros y Gas Natural.

r Examinar el comportamiento histórico de la política económica y financiera de Noruega en el uso de los ingresos petroleros y Gas Natural.

r Describir el comportamiento histórico y situación actual de los aspectos técnico-operacionales de la estatal petrolera venezolana: PDVSA.

r Estimar posibles escenarios futuros de los aspectos técnico-operacionales de la estatal petrolera venezolana: PDVSA.

r Valorar el comportamiento histórico y situación actual de los aspectos técnico-operacional de la estatal petrolera Noruega: Statoil.

r Establecer las Mejores Practicas noruegas aplicables en Venezuela para la construcción de políticas económico/financieras de crecimiento sostenido tomando en cuenta los ingresos petroleros en momentos extraordinarios y no extraordinarios.

Planteamiento del Problema:

Este esfuerzo investigativo obedecerá a un interés personal de repercusión nacional. El marco conceptual contemplará una revisión exhaustiva de la tendencia en política económica del Estado venezolano y noruego con sus repercusiones en el ámbito financiero a partir del ingreso, excedentario o no, de las exportaciones de petróleo y gas.

A partir de la década de los 70 y 80, se acentúan las investigaciones de los científicos políticos sobre “la maldición del petróleo”. El boom de la

cotización de estos commodities a nivel internacional demostró a los países petroleros que no debe inyectarse el excedente de los ingresos a la economía. La lección aprendida, en resumidas cuentas, alertan sobre el repentino des-balance del circulante y la oferta de bienes disponibles traducido en una fuerte aceleración de los precios. Hoy estamos en una de esas situaciones clímax.

Mientras que en los 70s, los petro-países gastaron 75% del ingreso extra proveniente del salto estelar de los precios del barril, las estimaciones del FMI indican que al cierre de 2005 solo se había desembolsado un promedio de 40%, produciéndose un impacto inflacionario de un dígito, salvo en Venezuela e Irán (Víctor Salmerón, El Universal 19/03/07).

Actualmente, los países del medio oriente cuentan con una inflación promediada del 7,9% en 2006, Irán de 14% y Venezuela con 17% en medio de un control de cambio, control de precios y subsidios importantes.

En este período, el ejemplo Clase Mundial que muestra resultados indiscutibles, lo representa el estado de Noruega, que ha incrementado la capitalización de su fondo de ahorro provenientes del excedente, a 85% del PIB (215 mil millones de euros).

Venezuela, por otro lado, incrementa el gasto público de 21% del PIB en 2000 a 34% en 2006, indigestando la economía a pesar de los esfuerzos del Banco Central de absorber liquidez a través de trascendentales artificios financieros como la emisión de obligaciones accesibles al pueblo venezolano.

Una pequeña reseña histórica, que constituye un disparador evidente de la preocupación por investigar sobre el asunto y establecer medidas con referencia en las Mejores Practicas, nos muestra que desde Febrero de 1983, cuando se devalúa por primera vez el bolívar después de haber estado estable por casi un siglo, hemos consumado 7 reformas cambiarias/monetarias en una búsqueda por fortalecer la economía. La historia nos revela que de 1913 a 1939 la tasa anual de inflación fue menos de 1%, el tipo de cambio promedio de Bs/$ 4.95. A partir de 1925 el bolívar se revalúa y en 1942 se fija a Bs/$ 3.35. El escenario permanece constante hasta 1960. Entre 1960 y 1983 hubo dos devaluaciones y dos reevaluaciones. Entre 1983-1998 se ejecutan 4 reformas, y desde 1999, tres más, que conducen a una devaluación acumulada de 50.000%. Esto multiplica la inflación. En este sentido, su promedio anual entre 1960 y 1970 fue de 0.26%; entre 1971 y 1983 de 9% y entre 1984 y 1998 de 41.85%. Entre 1999 y 2006, aunque desciende a 22.29% en promedio anual no se compara con la tasa de inflación mundial, de aprox. 5% (Leonor Filardo, El Universal 23/04/07).

Nuestro país tiene argumentos destacables para constituir una potente nación apalancada por el ingreso petrolero; veamos en números la base cero con la que contamos, versus nuestra referencia Clase Mundial:

* Venezuela tiene un INB (Ingreso Neto Bruto per capita) al 2005 de USD 4.810, una población de 26.577.000 y reservas de petróleo estimadas para el 2008 de 316 mil millones de barriles.

* Noruega, que mantiene una compleja situación de intereses en el ámbito de hidrocarburos, sin mantener cooperación formal con la OPEP ni la Agencia Internacional de Energía (AIE), ostenta un IBN de USD 59.590 al 2005, una población de 4.618.450 y reservas de petróleo de 10.2 mil millones de barriles.

El actual crecimiento noruego ha mostrado estar íntimamente ligado al negocio del petróleo (Cappelen A., E. Eika T. and I. Holm , 2000). Durante las ultimas 3 décadas, el PIB per capita se ha incrementado de 90% a 150% del average de los países de la OECD. El Estado noruego ha logrado eliminar una deuda neta de aprox. 60% del PIB en 1970 hasta el punto de conformar un Fondo de Pensión del Gobierno que excede el 100% del PIB a finales del 2006. Es el tercer país del mundo de mayor paridad de poder adquisitivo (PPA) per capita (suma de todos los bienes y servicios producidos por un país en el lapso de un año, dividido por la población promedio de ese año); superando a EE.UU.

Nº	País	PIB (PPA) per cápita, 2006 en Dólares internacionales (PPP-Dólares)	PIB (PPA) per cápita, 2007 (estimado) en Dólares internacionales (PPP-Dólares)
1	Luxemburgo	80.471	84.507
2	Irlanda	44.087	46.786
3	Noruega	43.574	45.453
4	Estados Unidos	43.444	45.176
5	Islandia	40.277	41.209
6	Hong Kong (China)	38.127	40.686
7	Suiza	37.369	38.797
8	Dinamarca	36.549	38.072
9	Austria	36.031	37.536
10	Canadá	35.494	36.821

Fuentes: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, abril de 2007

Se debe encontrar el modo de administrar con sentido de eficiencia y crecimiento las colosales reservas petroleras de Venezuela que para 2008, a través de estudios de cuantificación y certificación de reservas localizadas en la Faja Petrolífera del Orinoco nos posicionará en primer lugar, por encima de todos los países petroleros del mundo, por encima de Arabia Saudita.

Formulación del Problema:

El comportamiento volátil de la cotización del petróleo tiene incidencias directas e importantes en la economía Nacional. Sus efectos se sienten

inmediatamente y en el largo plazo, para bien o para mal, según las habilidades administrativas y gerenciales de los entes involucrados. En este

universo de escenarios posibles, con referencia Clase Mundial del caso Noruego, surgen las siguientes cuestiones ávidas de respuesta:

1. ¿Cuáles son las diferencias en los ejercicios de capitalización de los petrodólares entre Venezuela y Noruega?

2. ¿Existen practicas noruegas irrealizables en Venezuela?

3. ¿Cómo es la participación del Estado Venezolano en el proceso de exploración, refinación y comercialización del petróleo y sus derivados?

4. ¿Cómo es la participación del Estado Noruego en el proceso de exploración, refinación y comercialización del petróleo y sus derivados?

5. ¿Cómo lograr la máxima eficiencia operativa en PDVSA?

6. ¿Cómo se logra la eficiencia operativa en Statoil?

5. ¿Cómo tropicalizamos las Mejores Practicas Noruegas para remontar 12.3 veces la brecha de riqueza per capita del Reino Vikingo?

Justificación e importancia de la Investigación:

Hay varios factores que sumados, hacen que un país trascienda los umbrales del tercer mundo para lograr conseguir el Santo Grial de los países en vías de desarrollo: el Desarrollo per se. Para Venezuela, uno de los factores lo constituye el beneficio directo que se logra obtener por la explotación de recursos naturales y su estratégica comercialización. Después de haber sido el segundo mayor productor de petróleo después de Estados Unidos hace 60 años, y con reservas importantes por explotar, nos encontramos hoy en una economía saturada de controles y en plena expectativa de una devaluación que hará mella en el ya deteriorado modelo económico de nacional.

Desde el último tercio del siglo XIX, el petróleo es la energía primaria mas importante del mundo. La mayor parte de las actividades económicas se sustentan en el como fuente de energía, representando el 40% de las necesidades energéticas mundiales. La necesidad es tan acentuada que el precio del barril de petróleo es considerado como un referente en el sistema energético mundial, y sus fluctuaciones afectan al sistema de manera unidireccional, esto es, las variaciones de la cotización del petróleo afectan el resto de los mercados energéticos, y no a la inversa. Además, el mercado de petróleo forma parte vital de los mercados financieros, afectando sus variaciones a casi la totalidad del resto de los sectores. Hoy no existe fuente de energía que sustituya al petróleo y sus derivados. Tampoco existe año en el que el consumo mundial haya disminuido. En 1970 el mundo consume 43 millones de barriles día de productos refinados. En 2005 se consumen 77.5 millones de barriles día de productos refinados (OPEC Annual Statistical Bulletin, 2005) y esto indica la importancia trascendental en la que se encuentra Venezuela por el simple hecho de disponer del recurso natural. Se quiere entonces, aprender de los mejores, más aun, del mejor de los ejemplos para adecuar comportamientos y modelos de gestión económico/financiera al Estado Venezolano.

Entre las contribuciones que podrán obtenerse con esta investigación, pueden ser citadas las siguientes:

§ Detectar potenciales áreas de mejora en la estructuración de políticas económicas y decisiones financieras venezolanas, partiendo de prácticas probadas exitosamente en Noruega en el manejo del ingreso petrolero.

§ Ofrecer criterios importantes en la toma de decisiones y planificación estratégica con el objeto de blindar el escenario económico y bienestar social de Venezuela en los periodos de precios bajos de crudo.

§ Ofrecer ideas complementarias adaptadas a la realidad venezolana para la toma de decisiones y planificación estratégica con el objeto de potenciar el escenario económico y bienestar social en los periodos de precios altos de crudo.

Estos aportes podrán ayudar en el marco de políticas de administración de riesgos; escenarios típicos en las economías dependientes de ingreso fiscal petrolero y en este tan volátil universo de los commodities (ver gráfico adjunto).

Fuente: Agencia Internacional de Energía, 2004