UNIVERSIDAD YACAMBU

Maestría en Gerencia y Finanzas de los Negocios

Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión

Participante: Santa Saldivia

Trabajo Nº2

 La Distribuidora CM los llanos C.A, es una empresa que se dedica a la comercialización de una gran cantidad de productos no perecederos de uso masivo, como lo es el  papel higiénicos, toallas sanitarias, salsa de tomate, mayonesa, productos enlatados, confiterías etc, cubriendo la zona central  del  país , parte del Estado Guarico y Apure. Presentado a continuación el estudio Financiero ya que el estudio de mercado y el técnico fue presentado en el trabajo 1.

 Componentes de la Inversión 

          La infraestructura  de la Distribuidora es precisa y  consta de vialidad de acceso, un   galpón

 de 1000mts cuadrados para almacenar los productos, dos oficina cómodas para realizar todos los  procedimientos administrativos, 6 camiones 350 con capacidad de 5 mil kilos, estacionamiento  para vehículos livianos y pesados, dotados de todos los servicios, Como aguas blancas, negras y aseo    urbano. En el  área administrativa se cuenta con 3 computadoras, televisión por cable, 2 teléfonos, 6 escritorios 10 sillas, 2 archivos, 2 aires acondicionado, fax etc, también cuenta con el sistema computarizado Saint que lleva toda la contabilidad, cuenta por cobrar, cuenta por pagar  facturación y demás datos administrativos que rigen  la empresa  y un sistema de inventario, esto para lograr el buen funcionamiento de la empresa.

En cuanto al equipo auxiliar, cuenta con 6 carruchas para cagar los camiones con la mercancía. El estudio de mercado, se realiza para segmentar el mercado y para que la  empresa capte clientes potenciales, para que sus productos sean distribuidos.

Plan de Inversión

Inversión Fija Tangible                                Bs.  267.700.000,⁰⁰

Inversión Fija Intangible                               Bs.      3.250.000,⁰⁰    

TOTAL INVERSIÓN INICIAL                  Bs.     270.950.000,⁰⁰

Inversión Fija Tangible

CUADRO 1

Cuadro 2

Mobiliario

Cuadro 3

Equipos

Cuadro  4

Inversión Fija Intangible

Gastos de Organización: es igual al 0.5% de la inversión Fija Tangible, es el monto destinado a la permisología legal como Patente de Industria y Comercio, Registros de Documentos entre otros.

 G.O= IFTx0.5%

G.O= 89.500.000,00 x 0.5%= Bs. 447.000,⁰⁰

Gastos del Proyecto: representan los honorarios que deben cancelarse al profesional que avala el proyecto, es equivalente al 1% de la Inversión Fija Tangible.

G.P= IFT x 1%

G.P= 89.500.000 x 1%= Bs. 890.000,⁰⁰

 Nomina

Integrada por un Presidente, un Gerente General. Un (1) Gerente de Administración, (4) vendedores, (1) Secretaria, un (1) almacenista, un  (1) Vigilante, un (1) obrero de aseo.  Cinco (5) Despachadores y Cinco (5) ayudantes.

 CUADRO 5

Prestaciones Sociales: de acuerdo al Articulo 108 de la Ley Orgánica del Trabajo, le corresponde a cada trabajador (mensualmente) el equivalente a 5 días de salario  después del tercer mes ininterrumpido de servicio en su primer año de labores (parágrafo primero, aparte b).

Materia Prima o Suministro

La empresa CM los llanos, distribuye productos terminados de consumo masivo,Como lo es el papel higiénico, toallas sanitarias, salsa de tomate, mayonesa, productos enlatados, confiterías, champú, enjuague  etc, en distintas presentaciones, La capacidad instalada se puede medir, con el número de unidades disponibles o flota que consta de 5 camiones 3-50 en buenas condiciones para transportar la mercancía a las diferentes zonas que abarca esta distribuidora.

La capacidad de carga de cada camión  es de 4.000 kilos aproximadamente  por lo que se puede establecer como capacidad instalada 20.000 kilos de carga.

La capacidad utilizada va a depender de los pedidos que realicen los vendedores, en algunas oportunidades viajan los 5 camiones en otras no, porque no hay suficiente pedido, aproximadamente la capacidad utilizada es el 80% de la capacidad instalada.

CUADRO 6      

Materiales y Suministros

 Ingresos

 Los ingresos de esta empresa estan basado en la venta del producto y del sistema de precios dentro del cual se realizan las operaciones de compra-venta de productos no perecederos  y que va a depender de la  participación que existe   en el proceso de comercialización. El precio de venta de los productos  está relacionado directamente con el valor agregado que se le otorga luego de haber realizado la compra a la industria. Es decir, los ingresos varían dependiendo los productos que se despachen y los gastos que estos generen en un momento determinado.

CUADRO 7

INGRESOS

Gastos de Operación

Los gasto de fabricación, entre estos gastos tenemos los administrativos y son fijos, seguro social obligatorio, impuestos municipales, suministro de oficina, sueldos y salarios, pago de luz, agua, teléfono y los gastos de venta, comisiones a vendedores.

Cuadro 8

 COSTOS  FIJOS

CUADRO 9

Costos Variables

Depreciación

 Método de Línea Recta

 D= Costo – Valor Residual       

              Tiempo                                       

Cuadro 10

 Depreciación

Cuadro 11

Reparación y Mantenimiento

Estados de resultado

Este estado financiero representa, los ingresos, costos y gastos de la empresa en un  lapso de tiempo determinado, que en este caso es un año fiscal, es decir que estos se preparan al finalizar el año.

CUADRO 12

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

                                                         Distribuidora  CM LOS LLANOS  C.A

 al 30/12/2003

Ingresos                                                                                        4.356.000.000,00

Costos Fijos

Sueldos y Salarios                                  83.400.000,00

Prestaciones Sociales                             5.520.000,00

Aporte patronal                                         2.991.600,00

Alquiler                                                    14.400.000,⁰⁰

Depreciación                                         14.654.600,00   

Costos variables

Materiales y Suministros                    603.000.000,00

Mantenimiento                                     1.600.000,00

Luz Eléctrica                                          1.326.000,00

Agua                                                       234.000,00

Teléfono                                               1.000.000,00

 Total Costos Fijos y Variables                                          (728.565.468,00)

Utilidad Neta Antes del Impuesto Bs.                               ^{403.627.434.532,00}

I.S.L.R                                                                                    (1.233.327.740,88)

Utilidad del Ejercicio                                                           ^{402.394.106.791,12}