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La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta de el desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.
Por tal
importancia la interpretación de datos financieros requiere de una investigación
que presente cada uno de sus componentes, en el presente informe se detallan su
conceptualización retomando diferentes autores así como también una conclusión
acerca de lo recopilado, seguido se detallan los objetivos que persigue la
interpretación, clasificandolos en objetivo general y específcos, se presenta
así mismo la importancia de interpretación de los datos financieros interesante
tópico pues en esta parte se revela la ocupación y posibles márgenes de
utilización dentro de una empresa, los métodos de interpretación y diferencia
son presentados como parte que concluye el tema. Sin embargo el ejemplo de una
empresa y la aplicación de las razones financieras a sus estados financieros se
detalla como la segunda parte que acompaña al tema de la Interpretación de Datos
Financieros, la empresa retomada se denomina Renno, S.A. DE C.V. y a ella se le
han aplicado los diferentes tipos de análisis porcentuales y de medición.
TEMA:
INTERPRETACIÓN DE DATOS FINANCIEROS.
CONCEPTOS:
Por
interpretación debemos entender la "Apreciación Relativa de conceptos y cifras
del contenido de los Estados Financieros, basado en el análisis y la
comparación".
Consiste
en una serie de juicios personales
relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y
en la comparación.
Es la
emisión de un juicio criterio u opinión
de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o métodos
de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación.
Es una
función administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar
las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a situación
financiera que presenta una empresa.
Luego de
la presentación y análisis de los anteriores conceptos relativos al término de
la Interpretación de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en la
determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos
a los conceptos, cifras, y demas información presentada en los estados
financieros de una empresa especifica, dichos criteros se logran formar por
medio del análisis cuantitativo de diferentes parámetros de comparación basados
en técnicas o métodos ya establecidos.
OBJETIVOS:
Objetivo
General de la Interpretación Financiera:
El
primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar
a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los
financiamientos determinando si
fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las
inversiones de la organización; sin embargo, existen otros elementos intrínsecos
o extrínsecos que de igual manera están
interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin
de determinar la situación en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior
a continuación se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que
obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados
financieros.
Los
objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros
dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa
son los siguientes:
Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.
Describir
algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y
alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la
empresa, y ayudar a la planeación
de la dirección de las inversiones que realice la organización
Utilizar
las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del
inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos
totales de una empresa.
Analizar
la relación entre endudamiento y apalancamiento financiero que presenten los
estados financieros, asi como las razones que se pueden usar para evaluar la
posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos
asociados a la deuda.
Evaluar
la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en
activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las
acciones.
Determinar
la posición que posee la empresa dentro de el mercado competitivo dentro del
cual se desempeña.
Proporcionar
a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantener
informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.
IMPORTANCIA:
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa a incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa . Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones.
La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados se facilita su información para los diversos usuarios.
El
ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos
tales como dónde obtener los recursos,
en qué invertir, cuáles son los beneficios o utilidades de las empresas cuándo y
cómo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las
utilidades.
MÉTODOS
DE INTERPRETACIÓN DE DATOS FINANCIEROS:
Método horizontal y vertical e histórico:
El
método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un
período para conocer su situación o resultados.
En
el método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el
período que esta sucediendo se compara la contabilidad contra el
presupuesto.
En el
método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o
razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.
Las
razones financieras:
Las razones financieras dan indicadores para conocer si la
entidad sujeta a evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez,
etc.
Algunas de las razones financieras son:
·
Capital
de trabajo.- esta
razón se obtiene de la diferencia entre el activo circulante y el pasivo
circulante. Representa el monto de recursos que la empresa tiene destinado a
cubrir las erogaciones necesarias para su operación.
·
Prueba
del ácido.-es muy
usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que tienen las empresas. Se
obtiene de dividir el activo disponible (es decir el efectivo en caja y bancos y
valores de fácil realización) entre el pasivo circulante (a corto plazo).
·
Rotación
de clientes por cobrar.- este
índice se obtiene de dividir los ingresos de operación entre el importe de las
cuentas por cobrar a clientes. Refleja el número de veces que han rotado las
cuentas por cobrar en el período.
·
Razón de
propiedad.-
refleja la proporción en que los dueños o accionistas han aportado para la
compra del total de los activos.
·
Razón de
propiedad.- refleja
la proporción en que los dueños o accionistas han aportado para la compra del
total de los activos.
·
Valor
contable de las acciones.- indica
el valor de cada título y se obtiene de dividir el total del capital contable
entre el número de acciones suscritas y pagadas.
·
Tasa de
rendimiento: significa
la rentabilidad de la inversión total de los accionistas. Se calcula dividiendo
la utilidad neta, después de impuestos, entre el capital contable.
Punto de
equilibrio:
Antecedentes;
El sistema del punto de equilibrio se desarrollo en el año de 1920 por el Ing.
Walter A. Rautenstrauch, considero que los estados financieros no presentaban
una información completa sobre los siguientes aspectos:
1.-
Solvencia;
2.-
Estabilidad y
3.-
Productividad.
Método de Tendencias:
Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un método de interpretación horizontal. Se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base. Se divide el saldo de la partida en el año en que se trate entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.
Ejemplo:
(En millones de Dolares) 1982 1983 1984 1985 1986
Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500
Porcentaje de Tendencias
Cuentas Por pagar
100%
125% 90%
210%
250%
Un
porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un aumento en el
saldo de la partida con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para
1984 es de 90, lo que significa que ha habido una disminución en el saldo de la
partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del método de
tendencias, en contraste con el método de estados comparativos, es que los
porcentajes de aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan
solo restando el porcentaje de tendencias de que se trate, el 100% del año base,
respecto al año de 1982 fue del 25% respecto del año base y hubo una disminución
del 10% con respecto al año base durante 1984.
Los
porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes
de tendencias de partidas similares. En este caso los porcentajes de tendencia
de la partida de cuentas por pagar (a proveedores) deberán compararse con los
porcentajes de tendencias para la partida de compras que puede aparecer en el
estado de resultado de un comerciante, si se detallaran las partidas que
integran el costo de ventas.
En
ocasiones es imposible calcular porcentajes de tendencias, una de ellas es
cuando se desea determinar el porcentaje de tendencia para la partida utilidad
del ejercicio cuando en el año que se considere como base se haya obtenido una
pérdida neta y no una utilidad. De igual manera, una empresa pudo haber
comprado, por primera vez, un terreno para un futura expansión en un ejercicio
posterior al año que se haya considerado como base, por tanto, en dicha partida
aparecerá un saldo de cero en el año base. En este caso, al igual que el
anterior, el porcentaje de tendencia con respecto al año base sería imposible de
calcular.
Al
interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la
importancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos
puede ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos (algo
similar ocurre cuando una persona con un sueldo de $ 1 millón mensuales recibe
un aumento del 20% y otra persona con un sueldo de $ 4 millones recibe un
aumento del 10%. Si bien la primera recibirá un aumento de $400,000.00, en tanto
que la primera sólo recibirá $200,000.00 adicionales de sueldo.
DIFERENCIA
ENTRE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE DATOS FINANCIEROS:
Algunos
contadores no hacen distinción alguna entre el análisis y la interpretación de
la información contable. En forma similar a lo que sucede en medicina, en donde
con frecuencia se somete a un paciente a un análisis clínico para después, con
base en este análisis, proceder a concluir el estado físico del paciente
recomendando el tratamiento que se deba seguir, un contador deberá analizar,
primero, la información contable que aparece contenida en los estados
financieros para luego proseguir a su interpretación. El análisis de los estados
financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin número de
operaciones matemáticas como para determinar sus porcentajes de cambio; se
calcularán razones financieras, así como porcentajes integrales. Cabe recordar
que los estados financieros presentan partidas condensadas se pueden resumir un
mayor número de cuentas. Las cifras que allí aparecen son como todos los
números, de naturaleza fría, sin significado alguno, a menos que la mente humana
trate de interpretarlos. Para facilitar tal interpretación se lleva a cabo otro
proceso de cativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la
interpretación se intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de compañía
cuyos estados se están analizando en interpretando.
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