LA IPO Y OPA DE GOOGLE Y CANTV
Se
entiende por OFERTA PUBLICA
INICIAL (IPO) como la primera oferta publica de títulos de una empresa.
Una OFERTA PUBLICA DE ACCIONES (OPA) Es
aquella Oferta formulada a los accionistas de una sociedad para adquirir todas
o parte de las acciones de dicha sociedad, normalmente a precio superior al del
mercado, con la finalidad principal de asumir o mejorar el grado de control.
Al momento de preparar una Oferta Publica Inicial
debemos tener en cuenta algunos aspectos, entre los que podemos mencionar los
siguientes:
- La decisión de salir a cotizar en bolsa: ¿es
adecuado para la empresa? El principal motivo
para cotizar en bolsa es aumentar los recursos disponibles. Los nuevos
fondos se utilizan para financiar las operaciones en crecimiento, liquidar
la deuda, comprar otra empresa o lanzar una gran campaña publicitaria. Al
vender parte de las acciones ordinarias de la empresa en el mercado de
valores, pierde parte del control sobre las operaciones y debe someterse a
las reglas de las sociedades públicas. Su campo de operaciones se ve
limitado en la medida que tiene que obtener la aprobación de los
accionistas para llevar a cabo determinadas operaciones
- Contratar a directores ejecutivos de confianza y
miembros no ejecutivos del consejo: Para mejorar su imagen
frente a los inversores, los profesionales del mercado de valores y los
medios de comunicación, un buen equipo de administración y miembros de la
junta que le ofrezcan confianza pueden ayudarle a marcar la diferencia, es
por ello que se debe contar con personal calificado, con experiencia en el
ramo.
- Garantizar el buen estado del balance general y
los sistemas de control Antes
de iniciar el proceso de oferta pública inicial, debería prepararse con
antelación para asegurarse de que dispone, como mínimo, de las auditorías
correspondientes a los balances generales de dos años. Es importante que
mejore también la capacidad de los sistemas de control interno,
contabilidad e información.
·
Considerar la posibilidad de obtener financiación
anterior a la oferta pública inicial Muchas empresas que no cotizan no disponen de un registro de
seguimiento probado. Pero si vende una parte de las acciones de la empresa a
inversores de capital de riesgo, puede aumentar su credibilidad y dar valor a
su idea de negocio, producto o servicio antes de iniciar la cotización en
bolsa.
- Elaborar los planes anteriores a la oferta
pública inicial para titulares de opciones: Resulta mucho más
sencillo definir planes de opciones para compra de acciones y simplificar
la estructura del capital antes de que se inicie el proceso de oferta
pública inicial.
- Revisar los aspectos legales, comerciales y
financieros de los contratos (proveedores, clientes y empleados) desde el
punto de vista del inversor/adquirente: El período anterior a
la oferta pública inicial es un buen momento para revisar los aspectos
legales, comerciales y financieros de los contratos con los proveedores,
clientes y empleados.
- Considerar una salida alternativa: vender la
empresa a un adquirente
- Identificar a los posibles compradores y
experimentar el proceso de venta
Google a punto
de presentar oferta pública inicial
GOOGLE podría
verse obligada a presentar los papeles de OPI la semana entrante debido a una
norma de la Comisión de Valores y cambio que obliga a las empresas en manos
privadas a abrir sus libros al alcanzar ciertas dimensiones.
Esta regla se
aplica a compañías con más de 500 tenedores de acciones y bienes por 10
millones de dólares, umbrales que se cree Google ha superado. En esas circunstancias,
una empresa debe presentar un informe anual en los 120 días siguientes al
cierre de su ejercicio.
La venta de parte de Google será una de las mayores ofertas
públicas de acciones de la historia de Estados Unidos y su salida a bolsa era
esperada ya hace tiempo. Por ello, los mercados bursátiles recibieron con
agrado la noticia, todavía con el recuerdo amargo de la burbuja de las llamadas
"punto com
La compañía de
búsqueda en Internet Google ha dado un paso más hacia su largamente esperada
primera oferta pública de acciones, escogiendo a los bancos Morgan Stanley y
Credit Suisse First Boston como los principales garantes de la operación, dijo
el lunes el Wall Street Journal
Google remitió un documento a las autoridades bursátiles
estadounidenses anunciando su introducción en la bolsa.
Si alcanza a reunir los 2.700 millones de dólares a los que
aspira, sería la mayor oferta pública inicial (IPO, por sus sigla en inglés) de
la historia en las empresas del sector de Internet.
Google ha cedido
ante las presiones de la SEC. La empresa presentará nuevos detalles sobre su
salida a bolsa (IPO) a principios de la semana que viene.
La SEC está
exigiendo a todas las firmas estadounidenses que no coticen, pero que tengan
activos por más de 10 millones de dólares o más de 500 accionistas o empleados
con stock options, publiquen sus datos financieros de igual forma que
las cotizadas. Y Google ha asegurado que sus ventas superan los 100 millones y
su plantilla los 1.000 empleados.
Además, Google
publicará que bancos de inversión trabajan en la IPO, el número de acciones en
venta y los inversores a los que está dirigida la colocación.
También tendrá
que detallar la forma de colocación. La compañía pretendía vender sus acciones
a través de Internet pero, por presiones de las entidades financieras, tuvo que
replantearse la emisión de las acciones.
Tal y como se anticipaba, Google dijo que el precio de su
oferta pública de acciones (OPA) se determinará a través de un proceso diseñado
para que el público general tenga más posibilidades de comprar las acciones
antes de que comiencen a cotizar, posiblemente a finales del tercer trimestre o
comienzos del cuarto.
Tradicionalmente, las OPA están diseñadas para que sólo una
elite, elegida por los bancos de inversión, tenga acceso.
Google desea evitar los escándalos y excesos del
'boom' de la década de 1990, y por ello ha buscado métodos diferentes de
realizar su salida al mercado.
Tal y como se anticipaba, Google dijo que el precio de su
oferta pública de acciones (OPA) se determinará a través de un proceso diseñado
para que el público general tenga más posibilidades de comprar las acciones
antes de que comiencen a cotizar, posiblemente a finales del tercer trimestre o
comienzos del cuarto.
Tradicionalmente, las OPA están diseñadas para que sólo una
elite, elegida por los bancos de inversión, tenga acceso.
Google desea evitar los escándalos y excesos del
'boom' de la década de 1990, y por ello ha buscado métodos diferentes de
realizar su salida al mercado.
IPO DE CANTV
La oferta inicial de acciones de Cantv se
realizó el 22 de noviembre de 1996. El precio inicial por ADR fue de US$ 23,00,
y cada ADR está conformada por 7 acciones Clase “D” (US$ 3,29 por acción Clase
“D” o Bs. 1.546,75 a la tasa de cambio efectiva ese día).
Anunciada
oferta pública de adquisición de Cantv
The AES Corporation y Corporación EDC
anunciaron la suscripción de un acuerdo para iniciar ofertas públicas de
adquisición (OPAs) en efectivo de Acciones y ADSs de Cantv en Venezuela y Estados Unidos
The
AES Corporation y su filial, la corporación EDC anunciaron la suscripción de un
acuerdo para iniciar ofertas públicas de adquisición (OPAs) en efectivo para
comprar aproximadamente el 43.2 por ciento de las Acciones y American
Depositary Shares (ADSs) en circulación de la Cantv, empresa controlada por
Versión (GTE/Bell Atlantic).
AES
expresó su satisfacción con el papel desempeñado por la Comisión Nacional de
Valores en la protección de los derechos e intereses de los accionistas
minoritarios de CANTV.
Julián Nebreda, presidente de AES Comunicaciones de Venezuela, dijo que la
razón del retiro fue que se les hizo "imposible" competir con el
programa de recompra defensivo aprobado por la Cantv. "AES llegó al
convencimiento de que era imposible competir con el programa de recompra en las
circunstancias actuales", manifestó.
Inversionistas manejaban el retiro de la OPA desde la semana pasada, cuando
directivos de AES dijeron que la compañía iba a reenfocarse en su negocio
medular de energía, luego que sus resultados financieros se vieron afectados
por un rápido crecimiento en otras áreas.
También el riesgo de las nuevas inversiones aumentó luego de los ataques del 11
de septiembre a Estados Unidos, que causaron una caída de más de 50 por ciento
en el precio de las acciones de AES.
HITOS
DE LA TRANSFORMACIÓN
- Cantv
es adquirida en un 40% por el Consorcio Venwolrd, liderado por GTE, hoy
Verizon Communications Inc, mediante licitación internacional en 1991.
- En
1996, a través de una Oferta Pública en las principales Bolsa de Valores
del mundo, Cantv colocó con éxito el 34,8 % de las acciones pertenecientes
al Ejecutivo (entonces llamado Fondo de Inversiones de Venezuela),
convirtiéndose en una empresa de capital abierto con accionistas
distribuidos a nivel mundial.
- En
1998, Cantv reorienta sus estructura organizativa en función de la
creación de Unidades de Negocio que se dedican a la atención segmentada de
sus clientes.
- En
noviembre de 2000, con la apertura del sector, Cantv compite como empresa
de servicios integrales de telecomunicaciones y procede a cambiar su
imagen con el lema “Comunicación Abierta”.
- En
2001, Cantv inicia el proceso de integración corporativa con sus empresas
asociadas, Movilnet, Cantv.net y Caveguías unificando los servicios
compartidos como finanzas, recursos humanos, comunicaciones, seguridad,
transporte y Consultoría Jurídica, mientras que la Corporación adopta
símbolos de identidad de marca comunes.
En 2002, se profundiza la transformación de la Corporación
con la oferta de productos y servicios integrados que proporcionan a los
clientes una variedad de tecnológicas combinadas en función de sus necesidades
y requerimientos específicos.
INFOGRAFIA:
1.- Articulo que versa sobre la esperada oferta publica de Google, “El número uno mundial de buscadores en
Internet, se enfrenta al límite normativo que obliga a la compañía a hacer
accesibles sus libros, lo que podría provocar el estreno anticipado como una compañía
pública”
http://iblnews.com/noticias/04/106205.html
2.- Presenta una guìa o check list a considerar al
momento de realizar una oferta publica inicial, entre las que podemos mencionar:
Decisión de salir a la bolsa, contratación de directores expertos, cuidado del
balance general y del control interno, etc.
http://www.microsoft.com/latam/business/articles/b2c/prepare.asp
3.- En este artìculo se describe como el motor de búsqueda
de la Web “Google” ha considerado su oferta publica inicial y refleja que es “la IPO más esperada desde la crisis de las
compañías .com” al final de los años 90.
http://www.laflecha.net/canales/empresas/200404292/
4.- Se describe los motivos que llevaron a google ha
promover su IPO debido a una norma de la
Comisión de Valores y cambio que obliga a las empresas en manos privadas a
abrir sus libros al alcanzar ciertas dimensiones. Esta regla se aplica a
compañías con más de 500 tenedores de acciones y bienes por 10 millones de
dólares, umbrales que se cree Google ha superado.
http://mx.news.yahoo.com/040425/8/16xfg.html
5.- Diccionario que describe alguno de los principales
términos bursátiles utilizados, define ipo, opa, ops, opv, etc.
http://www.inversorlatino.com/auxiliar/glosario/listar.asp?modo=&letra=O
6.- Describe que los accionistas de Google fueron los que realizaron el pedido formal ante a la
SEC, el órgano de vigilancia de la bolsa estadounidense y se estima que su
oferta inicial debe ubicarse en los 2700 millones de dolares
http://www.pergaminovirtual.com.ar/revista/cgi-bin/hoy/archivos/00000637.shtml
7.- Describe como una empresa entra a cotizar en
bolsa, que es una ipo, procedimientos a seguir para realizarla, papeles
financieros a preparar, etc
http://www.aunmas.com/guias/finanzas/cotizar.htm
8.- En este
artìculo se explica los bancos que Google escogio como garantes para su Oferta
Publica Inicial” La compañía de búsqueda en Internet Google ha dado un paso más
hacia su largamente esperada primera oferta pública de acciones, escogiendo a
los bancos Morgan Stanley y Credit Suisse First Boston como los principales
garantes de la operación”
http://noticias.espanol.yahoo.com/040426/2/rqx7.html
9.- Articulo que
reproduce una breve historia de google: Lanzado en 1998 El golpe de genialidad de Page y Brin
consistió en poner en marcha una técnica de búsqueda por algoritmos que permite
en un abrir y cerrar de ojos la selección de páginas web más atinadas sobre
todos los temas posibles e imaginables.
10.- Describe los comienzos de los creadores
de uno de los principales motores de bùaqueda de la eb “google”
http://www.eluniversal.com.co/paginas/informatica/articulo2.htm
11.- Google ofrecerá detalles
sobre la IPO tras las presiones de la SEC La empresa presentará nuevos detalles sobre su salida a bolsa (IPO) a
principios de la semana que viene.
http://www.americaeconomica.com/numeros4/262/noticias/blgooglevi.htm
12.- ¿Donde está la IPO de
Google? En
este articulo se describe la posibilidad de que la oferta Publica inicial de
Google se quede solo en palabras
http://atalaya.blogalia.com/comentarios/16878
13.- La
introducción en bolsa (IPO) estrella de 2004 debería ser la de Google.
"Todos hablan de eso desde hace 6 meses", dijo Johnson, aún si el
hecho no es oficial. Google está en todos los pensamientos de Wall Street. En
particular, los banqueros esperan con impaciencia saber si la empresa rematará
sus acciones por Internet o si seguirá la vía tradicional.
http://www.noticiasdot.com/publicaciones/2003/1203/2212/noticias221203/noticias220312-7.htm
14.- ¿Quiénes se
anotan un tanto con la OPA de Google? Este articulo habla de las principales
accionistas que saldrian beneficiados con la entrada a la bolsa de google entre
ellos Arnold Schwarzenegger, y las universidades de Stanford y Berkeley.
http://www.googlemania.com/noticias.php?368
15.- Articulo en
el cual se describen algunos puntos sobre la manera en que los fundadores de
Google planean mantener cierta autonomia en su empresa a pesar de su entrada en
la bolsa “Google
no informará sobre sus ganancias cada trimestre, tal y como hacen el
resto de las compañías, informa la corresponsal de EFE en EEUU Natalia Martín
Cantero”.
http://www.el-mundo.es/navegante/2004/04/30/empresas/1083320742.html
16.- Pagina que describe la forma en que CANTV cotiza en la
bolsa, cuando se realizo su IPO, tipos de acciones que cotiza, etc.
http://www.cantv.com.ve/seccion.asp?pid=1&sid=687
17.- Articulo que habla sobre la OPA Oferta Publica de
Acciones realizada por AES para la empresa CANTV
http://www.finanzas.com/id.2823724/noticias/noticia.htm
18.- The AES Corporation y Corporación EDC anunciaron la suscripción de un
acuerdo para iniciar ofertas públicas de adquisición (OPAs) en efectivo de
Acciones y ADSs de Cantv en Venezuela y Estados Unidos
http://www.pc-news.com/detalle.asp?sid=&id=4&Ida=472
19.-
La estadounidense AES Corporation, que ya es dueña en Venezuela de
Electricidad de Caracas, lanzó una oferta de mil 371 millones de dólares para
comprar el 43.2% de las acciones de Cantv, que ejerce el monopolio de la
telefonía alámbrica en el país
http://mensual.prensa.com/mensual/contenido/2001/08/31/hoy/negocios/242939.html
20.-
La corporación AES anuncio retiro de la OPA por CANTV dijo que la razón del retiro fue que se les hizo
"imposible" competir con el programa de recompra defensivo aprobado
por la Cantv.
http://www.caracasstock.com/noticias/noticias.jsp?status=2¬icia=258&sType=R&sEnterp
21.-
Describe una breve historia de Cantv, y la forma en que ha ido evolucionando en
los ultimos años.
http://www.cantv.com.ve/seccion.asp?pid=1&sid=158