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La transmisión de las crisis financieras: la relación entre los índices de precios de las bolsas de valores de México y Estados Unidos Luis Miguel Galindo Carlos Guerrero Profesores de la Facultad de Economía, UAM.
El objetivo de este trabajo es analizar
los movimientos en los mercados de valores como mecanismo de transmisión de las
crisis financieras entre México y los Estados Unidos. La evidencia empírica
obtenida mediante un modelo de vectores autorregresivos, con cointegración,
indica que existe una relación estable de largo plazo entre los índices de
precios de las bolsas de valores de México y los Estados Unidos. Estos
resultados sugieren que ambos índices se mueven juntos en el tiempo y por tanto
no tenderán a separarse. Por ello, una caída en el índice en los Estados Unidos
vendrá acompañada posteriormente por una caída en e índice en México. Asimismo,
la evidencia empírica rechaza la hipótesis nula de exogeneidad débil indicando
que ambas series no son estadísticamente independientes y consecuentemente
tienen que modelarse simultáneamente. |
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