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Modelo de regresión lineal múltiple borroso para la valuación de acciones que cotizan en el mercado de valores Arturo Aguilar Vázquez José C. Romero Cortés Departamento de Sistemas. UAM-Azcapotzalco. Resumen La estimación del valor de una acción que cotiza en el mercado de valores se ha convertido en una tarea compleja debido a la volatilidad de los mercados y a la influencia de diversos factores. Los factores locales e internacionales influyen en la fijación del valor de la acción, a la vez, esta bursatilidad hace que dicha fijación no sólo dependa de datos disponibles sobre variables financieras, sino también de la percepción de riesgos y oportunidades que se dan a cada momento y que el vendedor o comprador de una acción toman en cuenta para fijar el valor de la emisora. Estos elementos objetivos y subjetivos hacen evidente la necesidad de emplear la teoría de los conjuntos borrosos en los modelos convencionales que se han aplicado en este contexto, como es el caso de los modelos de regresión lineal. El propósito de este artículo es presentar el modelo de regresión lineal borrosa para estimar el valor de una acción, y proponer una herramienta de análisis para reducir la "borrosidad" de la estimación obtenida. El modelo presentado es aplicado al caso de empresas que cotizan actualmente en el mercado bursátil mexicano, especial mente en el sector de grupos financieros. |
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