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Inestabilidad del tipo de cambio: un modelo de componentes
permanentes y transitorios
Guillermo Martínez Atilano
Profesor del Departamento de Economía UAM-Iztapalapa
Resumen
Este artículo desarrolla un modelo para
volatilidad del tipo de cambio nominal, definida como la varianza condicional
de un modelo de series de tiempo.
A diferencia de los modelos ARCH el modelo de componentes divide la varianza
condicional en uno permanente y otro transitorio con lo que se crea el doble
efecto de corrección permanente en la cotización cambiaria y los choque
especulativos recurrentes. El análisis de la cotización diaria del peso
durante los últimos cuatro años confirma la relevancia de este tipo de
modelos. Se utilizan las hipótesis de persistencia y rigidez de los precios
como explicación del valor de los coeficiente estimados.
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