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Los modelos CAPM y ARCH-M. Obtención de los coeficientes beta para una muestra de 33 acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores María de la Paz Guzmán Plata Profesora-investigadora del departamento de Economía de la UAM-Azcapotzalco Resumen Con el fin de calcular el coeficiente beta como
medida de sensibilidad de una acción en relación con el rendimiento de mercado
de algunos valores que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, este artículo se
ha dividido en dos secciones. En la sección i, se realiza una revisión teórica
del modelo capm y de la línea característica del mercado de valores, modelos que
generalmente se utilizan para el cálculo del coeficiente beta. Además, se
incorporan modelos más recientes sobre series de tiempo que analizan la
volatilidad condicional de las variables financieras y la incluyen como un
regresor en la ecuación de la línea característica del mercado de valores para
estimar el coeficiente beta. En la sección ii se presenta la metodología seguida
para el análisis empírico y los resultados obtenidos después de aplicar el capm
y el modelo arch-m para una muestra de 33 acciones que cotizan en la Bolsa
Mexicana de Valores; en la parte final se presentan las
conclusiones. |
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