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新基金「往績」可尋

　　投資氣氛好轉真是好辦事。
　　本港過往數月只懂得推出保本基金或保證基金的資產管理公司，一下子都推出開放型非保本基金。繼恒生推出國企指數基金後，法興旗下的領先資產管理推出兩隻分別為環球及亞洲策略股票基金，而匯豐亦推出投資包括國內A股的中國動力基金；以至有一段時間沒有推出新基金的怡富，亦推出兩隻零售對沖基金──日本及南韓先鋒基金。整個基金行業好不熱鬧。
　　保本或保證基金一般是封閉式基金，設定一個認購期，基金公司收到足夠認購額即發行基金；而投資者在已知本金及票息保證百分比後，考慮基金設定的投資市場或工具，算一算潛在回報，心中有數，符合自己投資目標就買，不合則尋找別的投資機會，乾淨利落。然而，新推出的開放式非保本基金，只以投資的市場增長潛力為概念，沒有往業績參考，投資者應否「率先」買入呢？

查詢基金經理過往表現
　　新基金雖然沒有往績參考，但是管理該基金的基金經理，以至基金公司，均是「有績」可尋。基金經理作為一隻主動式管理基金（上述匯豐、法興領先、怡富推出的新基金均屬此類，恒生指數基金則屬被動式管理）的靈魂人物，在基金投資目標及投資限制的基礎上，怎樣分配資產、何時買入賣出，務求基金資產增長或表現優於大市，全靠他／她的功力及經驗。投資者只要翻查基金經理過往或現時所管理的基金表現（起碼以３年表現計），若表現大多數是跑贏大市或在同類基金中表現名列前矛，他／她管理的新基金同樣獲取良好回報的機會相信會較高。
　　基金公司往績方面，則以市場或投資工具作比較。某些基金公司管理某市場或工具的基金表現，許多時優於同業，主要是由於投放極多資源在相關市場或工具的研究工作，以至聘用於相關領域最優秀的基金經理及分析員。投資者在選擇新基金時，先看看是否基金公司的「招牌菜」，獲取理想回報的機會會較高。
　　有關基金經理或基金公司的「往績」，投資者可以從各基金公司網站搜集得到，但需要花時間細心分析，或者向理財顧問查詢。當然，投資者在選擇新基金時，需知道「往績」不代表一切，還要了解基金投資目標、策略、風險等等；投資者只要做足功課，選擇符合要求的基金，哪怕是新基金或舊基金。

新基金多有認購優惠
　　當然，基金公司或代理機構為了吸引投資者認購新基金，往往會在首次認購費或其他方面提供優惠，此可以謂投資新基金最實際的好處。

(08/10/2003)