內容二十三

一隻保本基金　兩個博取項目

(13/11/2003)

　　繼德盛上月推出不定投資期的滿紛保本基金後，法興領先資產近日亦推出「全壘打保證基金」，其更進一步的是潛在回報沒有上限，故此投資者有機會以最短時間博取高回報，可是，其保證回報只有4%，比起其他4至5年期保本基金普遍有7%票息為低。

何時到期視乎股份表現
　　全壘打保證基金投資期最短兩年，最長五年，最終投資年期視乎掛勾的道瓊斯全球50大企業指數成份股表現。基金首年期滿後，投資者可以獲取4%保證回報。第二年期滿後，只要有關指數成份股中，表現最差的10隻股份（按年度結束日收市股價與基金推出日比較）的平均升跌幅等於或高於零，基金即時到期並結束，投資者可以獲取相等於有關升幅數值或4%的票息（以高者為準）；若數值是負數，基金繼續營運。
　　到第三年期滿時，以指數成份股中表現最差的11隻股份平均升跌幅計，若等於或高於零，基金即時到期，投資者可以取得有關的升幅為票息或6%（以高者為準）；若數值是負數，基金繼續營運。
　　如是者在第四年期滿，統計最差表現的股份數目是12隻平均升跌幅，若有升幅或零，基金即時結束，投資者可以取得相等升幅的票息或8%票息（視乎哪個較高），否則基金營運至最後一年。

博最短年期賺取高回報
　　第五年期滿，統計最差表現的13隻股份，若平均數值是正數，投資者可以獲取相等數值的票息或10%票息（以高者為準），否則沒有額外票息。基金期滿時，投資者可以取回100%投資額。
　　投資者最差的情況是要投資至5年期滿而只獲取首年結束時的4%保證票息，即年平均利息是0.8%；可是，投資者有機會博取兩年期滿後即可以取回100%保本金而最少有8%票息回報，若同時幸運地成份股全面做好，最差的10隻股份平均表現有4%以上，投資者可以獲取更高回報，而理論上回報是沒有上限。一隻保本基金，可以博取無限回報兼博取投資期短至兩年，一共有兩個博取項目，自然好玩好多，但是「賭注」對比其他保本基金要大一點：就是穩當選擇約五年期保本存款證或投資級別債券普遍獲取15%回報，其與基金保證回報4%的票息差距。投資者若不想太「博」，可以選擇有高達7%保證票息的保本基金，包括恒生7%派息保本基金及法國巴黎匯星保證基金（見表）。

適合保守型尋求資本增值者
　　全壘打基金與德盛滿紛基金最大分別是：前者潛在票息無上限，而後者則沒有潛在票息（詳見另文「保本基金博投資年期短」），只有13%保證票息，而投資期由2年至10年，最終年期視乎倫敦銀行同業美元6個月拆息而定。德盛滿紛基金早已停止接受認購，並且開始運作，今天在報章通告公布首年保證票息派付由8%升至10%，即是只要再派多3%，基金即到期並停止，故投資者大有機會不用投資至10年期滿。
　　話說回來，法興全壘打基金是否值得投資呢？還看你的投資目標是甚麼，若是為了「獲取穩定收益」，此基金做不到，皆因只保證在首年後派發4%票息，之後是否再有票需視乎掛勾股份表現。若是為了「保持資金購買力」，由於目前本港仍處於通縮環境，眼前達至目標不成問題，可是按最長5年投資期內而言，若本港經濟復甦而物價上升，以4%保證票息來「抵擋」通脹作用顯然或有限。若是為了「資本增值」者，該基金算是適合，但僅限於保守而不願意承擔資本損失風險的投資者，並且要相信有關指數50隻成份股未來均要有良好表現才可。

東亞目標美元存款票息7.5%
　　近日東亞銀行推出美元及港元目標回報指數掛勾存款，存戶可以「玩一玩」博取以最短年期1.5年獲得目標票息回報7.5%（美元存款）或6.5%（港元存款）的「遊戲」，但存款有機會最長被縛５年，最終存款年期要視乎倫敦銀行6個月美元同業拆息表現而定(見表)。由於保證票息較全壘打基金高，較為適合為了「保持資金購買力」的投資者。有興趣者要留意，該存款接受申請直至明天(11月14日)。

保本基金及存款產品資料

產品
名稱法興領先全壘打保證基金東亞目標回報掛勾存款恒生7%派息保本基金法國巴黎匯星保證基金
最低
投資額 3,000美元 50,000港元／
10,000美元 2,600美元 5,000美元
投資期 2年-5年 1.5年-5年 4年9個月 4年11個月
保證
票息 4% 7.5%(美元存款)／
6.5%(港元存款) 7% 7%
派息
次數首年4%，之後每年計算掛勾股份表現而定基金何時結束以至是否有潛在票息。
　
　
　
　　
首年分兩期派息共6.5%(美元存款)或5.5%(港元存款)，餘下的1%票息，每半年按以下供計算:7%-2X倫敦銀行美元六個月同業拆息，若呈負數，即沒有息派。首3年每個半年派息1%，之後兩個半年各派息0.5%。
　
　

59個月投資期分為4個計息期，分別是由開始日至第12、30、48、59個月，每期保證派息1.75%。
　
　

潛在
票息視乎道瓊斯全球50大企業指數每年最差表現的10至13隻成份股平均升跌幅而定。
　
　
　
　　

　

　
　

沒有
　
　
　
　　

　
　
　
　　

　
　
視乎美國標普500指數在57個月投資期內，每月1號收市水平與基金成立日時的最初水平比較。將各月份的正增率加起來再除以57，再乘以參與率，即是潛在票息。
　
　
　
　
　

視乎選取的10隻環球股票表現。首先計算每隻股份每個月比對上個月的升跌幅，記錄最差股份的表現。在每個計息期內，基金記錄最差月份最差股票的表現，再加上「基準水平票息」(在10%至17%之間並於開始日才訂定)，結果再與保證票息比較(即每期1.75%)，取較高者作為該期派息率。基金設有鎖定回報機制，規定每個派息期息率，不得低於上一期。
參與率 100% 沒有 5%至25%
（待開始日訂定） 100%
本金
保證 100%投資額 100%存款 100%投資額 100%投資額
交易日每月第一及第三個星期三存戶不能提早取回存款，有資金需要可作低息透支。每逢周一每月第一及第三個星期三
收費最多3.8%* 沒有 5.43%* 5.9%*
認購期 2003年11月10日至12月5日 2003年11月10日至
11月14日 2003年10月27日至
11月28日 2003年10月20日至11月21日
代售
銀行匯豐東亞恒生中銀、華比富通等
*若投資者持有基金至期滿，100%本金不受收費侵蝕。

產品名稱	法興領先全壘打保證基金	東亞目標回報掛勾存款	恒生7%派息保本基金	法國巴黎匯星保證基金
最低投資額	3,000美元	50,000港元／ 10,000美元	2,600美元	5,000美元
投資期	2年-5年	1.5年-5年	4年9個月	4年11個月
保證票息	4%	7.5%(美元存款)／ 6.5%(港元存款)	7%	7%
派息次數	首年4%，之後每年計算掛勾股份表現而定基金何時結束以至是否有潛在票息。	首年分兩期派息共6.5%(美元存款)或5.5%(港元存款)，餘下的1%票息，每半年按以下供計算:7%-2X倫敦銀行美元六個月同業拆息，若呈負數，即沒有息派。	首3年每個半年派息1%，之後兩個半年各派息0.5%。	59個月投資期分為4個計息期，分別是由開始日至第12、30、48、59個月，每期保證派息1.75%。
潛在票息	視乎道瓊斯全球50大企業指數每年最差表現的10至13隻成份股平均升跌幅而定。	沒有	視乎美國標普500指數在57個月投資期內，每月1號收市水平與基金成立日時的最初水平比較。將各月份的正增率加起來再除以57，再乘以參與率，即是潛在票息。	視乎選取的10隻環球股票表現。首先計算每隻股份每個月比對上個月的升跌幅，記錄最差股份的表現。在每個計息期內，基金記錄最差月份最差股票的表現，再加上「基準水平票息」(在10%至17%之間並於開始日才訂定)，結果再與保證票息比較(即每期1.75%)，取較高者作為該期派息率。基金設有鎖定回報機制，規定每個派息期息率，不得低於上一期。
參與率	100%	沒有	5%至25% （待開始日訂定）	100%
本金保證	100%投資額	100%存款	100%投資額	100%投資額
交易日	每月第一及第三個星期三	存戶不能提早取回存款，有資金需要可作低息透支。	每逢周一	每月第一及第三個星期三
收費	最多3.8%*	沒有	5.43%*	5.9%*
認購期	2003年11月10日至12月5日	2003年11月10日至 11月14日	2003年10月27日至 11月28日	2003年10月20日至11月21日
代售銀行	匯豐	東亞	恒生	中銀、華比富通等

一隻保本基金 兩個博取項目

保本基金及存款產品資料

一隻保本基金　兩個博取項目