2006

波浪理論﹕每一個浪的特點

利用每一個浪的特點去數浪是一種極之精確既數浪方法﹐

首先﹐就是要明白每一個浪的特點!!
波浪理論是建基於---市場是由人組成的﹐而人有人性(human nature)﹐而絕大部份人也不能夠改變自己﹐只有接受自己的人性的弱點﹐只要絕大部份人也不能夠改變人的本性﹐如貪婪﹐恐懼﹐猶豫... 市場便會按照人性行走﹐即 "市場是有一定規律" ﹐而這個規律是跟從人性而行﹐人的幾種人性是幾乎永遠不變﹐如貪婪﹐恐懼﹐猶豫﹐你能夠想像大部份的人也能夠戰勝這些人性嗎﹖ 我相信永遠也不可能﹐是有人能夠做到﹐不過是少數人﹐這些就是市場贏家﹐也解釋了為何投資的總是大部份人都輸錢﹐因為戰勝不了自己的人性。

如要戰勝市場﹐只有絕對理性能夠幫你獲勝。

另一個方法是忽視市場之上落﹐實實在在投資。

基於這個概念﹐市場行為就有跡可尋﹐就是波浪理論。波浪理論其實是一種翻譯市場的工具﹐而不是用來投機的﹐只是後來被人用作投機。

我們人類無論在生理或心理構造上﹐都設計成是一種"pattern seeking"的動物﹐即只要類似事件發生兩至三次時﹐我們自然地認為它會再一次發生﹐而在市場裡﹐大的的確確再一次發生﹐但是這次發生是因為我們自己的預期使這一次的事件再一次發生﹐這就是第五浪!! 所以﹐跟著來的ABC浪會調整得比較多。

人是很其怪的﹐價格不上星便不會買﹐就是沒有耐性﹐這也是人性的一種。

讓我們從第一浪開始出發﹐第一浪開始於之前調整浪的結束﹐調整浪通常會落於合理價格之下因為我們的恐懼心理。結果﹐某些有遠見的人知到現價格超值﹐便於此時不斷的入貨﹐之後價格從落下變成上昇﹐為第一浪。通常﹐此時基本面還未完全向好﹐只有部份向好。此時﹐只有擁有優秀能力的人才才會被僱用。
例子﹕ 2002/03年﹐香港經濟數據已經開始改善﹐部份行業還表演不差﹐直到2004年尾為整個星浪之一浪。

一些比較後知後覺的人或者投機者於一浪頂入市﹐於當時而言超出當時合理價格﹐和經濟亦非全面改善只有部份做好﹐再加上﹐大部份人仍然認為會繼續下錯﹐經濟仍未向好﹐所以﹐第二浪展開向下﹐亦解釋了為何一般二浪下丟比較多。不過﹐由於有投資者不斷於他們的合理價格買入﹐因此﹐第二浪底不會低於一浪底。
例子﹕香港2004年尾到2005年也是回落的﹐體地產市場比較明顯。

之後開始第三浪﹐經濟全面向好﹐基本數據做好﹐亦有超過一半人體好﹐所以市場昇高。老闆賺錢多了﹐會投資更多﹐嘗試更多新商務﹐雇用更加多人﹐我們薪水高了﹐亦有更加多人有工作做﹐錢多了﹐我們自然會需求更多﹐結果造成供給因應需求而增加﹐經濟全面上昇。因為基本面和心理面都向好﹐所以第三浪一定不會比一浪或第五浪星得少的﹐所以﹐第三浪絕對不會是昇得最少的一浪。經濟和價格也穩定向好﹐實質的長期增長。大部份人﹐不只是優秀人才﹐也有工作做。價量齊昇。
例子﹕正是香港現在的情況!!

之後﹐經濟開始飽和﹐會有部份人獲利離場但是還是有人仍然體好後市﹐不知到已經開始飽和﹐對後市看法十五十六一半一半﹐結果變成行上落市的格局﹐調整得來是比較第二浪沒落得那麼多﹐什至有時氣紛足夠好的話﹐最後不落反上﹐這便是第四浪。經濟數據方面開始增長緩慢。猶豫是第四浪的特徵﹐造成了上落市。

最後﹐終極第五浪﹐之前已經說過了﹐一浪﹐三浪星市後﹐人性的“pattern seeking”發揮作用﹐看過第一次落下上昇﹐第二次又回落後上昇﹐第三次﹐想必如此吧﹖結果﹖自己的預期製造了最後的一浪星市﹐後知後覺的始終佔大部份人。而其實實質經濟已經開始衰退﹐市場價格卻不斷的創造新高﹐這就是為什麼第五浪會有背持﹐由於大部份人也是戰勝不了人性的人﹐賭博心態﹐貪婪心態在此時的作用極大﹐亦時悲劇的開始﹐許多人也接受不了誘惑而入市﹐大部份的人終於也入市﹐因為找工作容易﹐自己的薪水更加女創新高﹐銀行存錢多了﹐便要找地方投資﹐不甘於收銀行那少得可憐的利息﹐亦見許多親戚朋友投資都朋朋獲利﹐即日鮮的人很多﹐做政府鐵飯碗的都不幹了﹐因為薪水比起投資賺得的錢實在少得可憐﹐因此﹐價格昇得又高又快﹐不過成交縮減因為能夠於這樣的價位有能力接貨而又肯接貨的人已經愈來愈少﹐直到真真正正再沒有能夠接貨的人﹐市場崩潰了!! 
例子﹕ 美國1929年﹐日本1989年﹐亞洲1997年﹐科網股2001年也是如此。

如此進入ABC調整浪﹐A浪很明顯是當時已經太昂貴﹐已經沒有再接火梆的人﹐自然會下掉。

到 B 浪﹐有一些人還以為未昇完﹐以為這個下掉浪只是調整﹐會再創新高﹐他們想診低吸納﹐結果造就了 B 浪﹐所以如果氣紛足夠好的話﹐B 浪是會昇高過第五浪頂的﹐由於這一制都只是基於期望而缺乏實質經濟支持的﹐就如同第五浪﹐結果﹖ 不用說了吧﹖

最後的最後﹐C 浪﹐它的造成就是空有預期的昇市﹐我們自己製造的預期最終也要由我們自己承擔﹐而C浪會產生一種人性---恐懼﹐從而使一制的價格低於合理價格﹐便是這樣完成了一個完整的周期﹐之後又有投資者於低位收集﹐通常也是同一班人﹐難怪有錢的愈有錢了~~!!

　

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Roy   6th April 2006