O Dream Theater começou em setembro de 1985, quando John Petrucci, John
Myung e Mike Portnoy, amigos e estudantes da Berkleese juntaram para
começar a tocar. Chamaram um velho amigo de escola, Kevin Moore, para o
teclado, e formaram o "Majesty".
Começaram a gravar uma demo de seu trabalho, que foi concluída em março de
1986. Em seis meses, já haviam vendido mil cópias com Chris Collins no vocal.
Em Novembro, Chris deixou a banda, pois não se encaixava no grupo. Um ano
se passou sem vocalista, e mais demos foram feitas. Versões instrumentais das
músicas Afterlife, Ytse Jam e The Killing Hand estavam entre elas.
Em novembro de 1987, Charlie Dominici se juntou à banda e gravaram um disco.
Foi nessa época que o Dream Theater abandonou o nome Majesty para adotar o
nome atual. Uma banda de Las Vegas já possuia o nome Majesty, e eles
precisavam adotar outro. Consideraram alguns nomes como Glasser, Mi e
Magus, rejeitando a todos. Foi quando o pai de Mike Portnoy, Howard, sugeriu o
nome de um cinema na Califórnia, adotado prontamente.
Charlie foi despedido da banda, pois sua performance de palco era fraca, e não
acompanhava os planos progressivos da banda. Abandonaram a gravadora,
Mechanic, pois esta não promoveria eficientemente a banda.
No final de 1991 Kevin James LaBrie entrou para o Dream Theater. No seu
teste para a banda ficou claro que o potencial da banda com ele era muito alto.
Assinaram contrato com a ATCO Atlantic, e gravaram Images and Words. Pull
Me Under começou a ser tocada em rádio, e as vendas dispararam. Começaram
a ter uma legião de fãs, que desapontada pela pobreza musical do final dos anos
oitenta, e guardando sua coleção de discos do Rush, Yes e Pink Floyd,
esperavam uma nova banda que fosse desse mesmo nível. Gravaram Pull Me
Under em vídeo-clip, que tocou muito na MTV (lá nos States...). Gravaram mais
dois vídeos, Another Day e Take The Time.
Durante a turnê Music In Progress de 1993, o disco vendia aos milhares. Como
a demanda pelos fãs clamava por coisas novas, em Abril de 1993 lançaram Live
at The Marquee, um EP ao vivo, e mais tarde um vídeo, Live In Tokio. Em
janeiro de 1995, Images and Words alcança disco de ouro.
Entre maio e julho de 1994 eles gravam o terceiro disco de estúdio, Awake,
lançando-o em outubro. Foi nesse tempo que o tempo fechou na banda.
Em agosto de 1994, Kevin Moore decide deixar a banda para seguir seus
próprios projetos musicais. Derek Sherinian foi tocar a turnê de Awake, sendo
anunciado como membro oficial da banda nos últimos shows, na parte européia
da turnê.
Em abril de 1995 eles entam em estúdio para gravar A Change of Seasons, cuja
faixa-título é um épico de 23 minutos. Junto com essa música estão vários covers
de bandas que os influenciaram( Led Zeppelin, Queen, Pink Floyd, Genesis, Deep Purple, entre outras).
 E recentemente eles lançaram o "Falling into Infinity", disco muito criticado por ter algumas musicas, bem lentas e que fogem um pouco ao estilo do Dream.
   O símbolo da banda, um M, refere-se ao antigo nome da banda "Majesty" , esse mesmo nome deu nome a uma das músicas, só que ao contrário (hehehehe), isso mesmo, a música: Ytsé Jam, que ao contrário fica: Majesty !!!!!!!!!!
   O coração em chamas que aparece no "Image and Words" e em outros álbuns refere-se a Jesus Cristo e o longo caminho percorrido por ele até a glória.