Situa-se na cidade de Câmara de Lobos e supõe-se que tenha sido fundada em meados ou finais do século XV.

Ainda que na maior parte das vezes se aceite que a fundação da capela de Nossa Senhora da Conceição tenha sido feita por pescadores, há quem coloque algumas dúvidas e a aponte como tendo sido inicialmente uma capela de um Morgado e local de sepultura de seus possuidores ou benfeitores ou beneficiários da primitiva Confraria de Nossa Senhora da Conceição, passando a sede de confraria piscatória somente a partir dos finais do século XVII.

Em 1723 é reedificada, tendo na altura recebido notórios melhoramentos, enriquecendo-se o altar de obra de talha e, mais tarde, sendo as paredes apaineladas com telas do pintor madeirense Nicolau Ferreira.

Em 1908 é alvo de importante reparação. No decurso das obras verifica-se a intervenção do pintor Bernes que é acusado de não só retirar alguma autenticidade ao cromatismo original dos quadros de Nicolau Ferreira como de não ter resistido à tentação de assinar e datar (1908) uma das telas (Fuga para o Egipto) como se tivesse sido o seu autor.