El propósito de este documento es explicar por qué la Ingeniería Financiera es realmente una ingeniería y no, un ropaje nuevo para una rama de la Administración Financiera.

El término "ingeniero financiero " fue introducido por los bancos londinenses a mediados de la década de los 80, al organizar departamentos conformados por grupos de expertos encargados de estructurar soluciones para enfrentar los riesgos financieros a que estaban expuestas las empresas.

En los últimos veinticinco (25) años se han producido cambios trascendentales tanto en el entorno financiero como en el tecnológico. La globalización de las economías y la difusión correspondiente de información, la velocidad de las operaciones gracias a los computadores y al desarrollo de software analítico, han tenido incidencia en la volatilidad de los precios de los bienes y servicios, volatilidad de las tasas de interés y de los tipos de cambio, etc., planteando la necesidad de crear productos financieros bien diseñados para enfrentar el riesgo. La Ingeniería Financiera como se la conoce hoy en día tiene ahí sus orígenes y desde entonces, las operaciones de control empresarial, la gestión de tesorería y las coberturas de riesgo de tipo de interés y de cambio, entre otros, han adquirido importancia insospechada dando origen a numerosas innovaciones financieras, conocidas como productos derivados (derivatives en inglés). En consecuencia, se puede decir que la Ingeniería Financiera surgió en respuesta a las necesidades de las empresas y en general de los mercados, teniendo en cuenta las dificultades y oportunidades que se presentan en los campos contable, financiero, jurídico y fiscal.

Pero, qué es ingeniería? El Accreditation Board of Engineering and Tecnology define la ingeniería como " la profesión en que el conocimiento de las ciencias matemáticas y naturales adquirido mediante el estudio, la experiencia y la práctica, se aplica con buen juicio a fin de desarrollar las formas en que se pueden utilizar, de manera económica, los materiales y las fuerzas de la naturaleza en beneficio de la humanidad."(1)

Por su parte, el diccionario Larousse define al ingeniero como: " hombre que conduce y dirige por medio de las matemáticas aplicadas, obras como la construcción de puentes, caminos, ferrocarriles, canales, puertos, edificios públicos, máquinas, así como el ataque y la defensa de las plazas fuertes, etc."

Paul H. Wright anota: "Los ingenieros buscan soluciones económicas. Esto implica que los beneficios de sus soluciones deben exceder los gastos. Significa, además, que deben mostrarse cuidadosos en la administración del dinero, tiempo, materiales y otros recursos." (2)

El profesor John Finerty (3) ha formulado una definición de Ingeniería Financiera, la cual cubre los verdaderos alcances de esta disciplina, cuando dice: " La Ingeniería Financiera abarca el diseño, desarrollo e implementación de instrumentos y procesos financieros innovadores, así como la formulación de soluciones creativas para problemas financieros "

La esencia de la definición del profesor Finerty reposa en las palabras "innovadores" y "creativas" El desarrollo de nuevos productos financieros como los "swaps" son ejemplo claro de la aplicación de las mencionadas expresiones. Se ha dicho que "la función propia de la ingeniería es crear" (4) La creatividad unida al uso de las matemáticas, en definitiva es lo que diferencia al ingeniero de otros profesionales.

Qué es la creatividad? "cualquier proceso mediante el cual se produce algo nuevo: una idea o un objeto, una nueva forma de ordenar los viejos elementos " (5) Arieti lo expresa así: "La creatividad humana utiliza lo que ya existe y está disponible, y lo cambia de forma impredecible."(6) El ingeniero financiero es creativo al diseñar o reestructurar nuevos productos o soluciones financieras. Por ello en la Universidad Piloto de Colombia hemos adoptado como definición : " La Ingeniería Financiera es la parte de la gestión financiera que emplea en forma coherente y creativa, la teoría financiera, las matemáticas y la computación para el diseño de alternativas e instrumentos innovadores que faciliten la toma de decisiones financieras." Se dice que es una parte de la gestión financiera por cuanto las habilidades ingenieriles se aplican fundamentalmente en el campo de las finanzas.

El método de la ingeniería en general es otro elemento a considerar, por cuanto difiere del utilizado por otras profesiones. Los ingenieros cualquiera sea la rama de especialización, están capacitados para pensar en términos analíticos y objetivos, y para enfocar los problemas de manera metódica y sistemática. El método de diseño de ingeniería, según Wright (7), " normalmente incluye:

1. Identificación del problema.
2. Recopilación de la información necesaria .
3. Búsqueda de soluciones creativas.
4. Paso de la idea a los diseños preliminares (incluye el modelado)
5. Evaluación y selección de la solución óptima.
6. Preparación de planos y especificaciones.
7. Puesta en práctica del diseño."

Al examinar las diferentes actividades que puede desarrollar un ingeniero financiero como son la elaboración de modelos y pronósticos de mercados financieros, desarrollo de productos derivados, gestión de riesgos financieros, valoración de empresas, etc., los diferentes pasos de la metodología mencionada están presentes.

La Ingeniería Financiera es una rama del conocimiento relativamente nueva. Sin embargo, existe ya una Asociación Internacional de Ingenieros Financieros; en las universidades más prestigiosas como Harvard, London Business School, Cornell University, National Taiwan University entre otras, se adelantan programas a nivel de pregrado y postgrado en Ingeniería Financiera; en Internet se encuentra gran cantidad de sitios dedicados a la teoría y práctica de la Ingeniería Financiera; la bibliografía sobre el tema es extensa particularmente en inglés, y finalmente, recientes desarrollos en la aplicación de las matemáticas a los derivados financieros ampliarán los campos de acción del Ingeniero Financiero en el futuro.

Notas:

(2) Wright,ob.cit. pag 27

(4) Marshall,ob.cit. pag 9.