UNIVERSIDAD YACAMBÚ

DIRECCIÓN DE ESTUDIOS VIRTUALES

GERENCIA MENCIÓN ORGANIZACIÓN

 

 

ASIGNATURA: ESTRABTEGIAS DE INVERSIÓN

AUTORA: JEHUT DONADELLI

 

 

TRABAJO 1: LAS ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

 

 

Text Box: Contenido

-	Las Estrategias de Inversión
-	Estrategias para tomar decisiones óptimas de inversión
-	Los tipos de inversión
-	Inversiones Personales
-	Inversiones empresariales
-	Inversiones de Mercado Financiero
-	Inversiones Reales

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-          Las estrategias de Inversión

Las inversiones representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición. Una inversión es el aporte de un recurso confines productivos o de reproducción de capital con ánimo de una ganancia.

En Macroeconomía, la Inversión adopta tres formas:

a) La construcción de nuevas plantas y equipos para la empresa.

b) La construcción de nueva vivienda residencial.

c) El aumento de las existencias.

Las decisiones de inversión son una de las grandes decisiones financieras, todas las decisiones referentes a las inversiones empresariales van desde el análisis de las inversiones en capital de trabajo, como la caja, los bancos, las cuentas por cobrar, los inventarios como a las inversiones de capital representado en activos fijos como edificios, terrenos, maquinaria, tecnología etc.

Para tomar las decisiones correctas el financista debe tener en cuenta elementos de evaluación y análisis como la definición de los criterios de análisis, los flujos de fondos asociados a las inversiones, el riesgo de las inversiones y la tasa de retorno requerida

-          Estrategias para tomar decisiones óptimas de inversión

 

La inversión sobre la base de estrategias se trata de asignar sus fondos de forma variada —diversificando entre distintos planes. Una vez que haya evaluado sus metas de inversión, calculado el monto que podría invertir razonablemente, determinado su nivel de tolerancia hacia el riesgo y conocido sus opciones de inversión, está listo para preparar una cartera de inversiones diversa. La cartera es su colección de inversiones: el total de acciones, bonos, depósitos en efectivo, bienes raíces, etc. Para invertir de forma prudente se debe estructurar una cartera variada en la que las inversiones se reparten sobre una gama de opciones. Como no existen garantías sobre cómo crecerá su dinero con el transcurso del tiempo, la diversificación de sus inversiones puede ayudarlo a protegerse cuando algunas no rindan tan bien como otras.

 

La inversión en fondos mutuos le permite diversificar dentro de una clase de inversiones, como acciones o bonos, sin que sea necesario designar específicamente en qué inversión se habrá de colocar el dinero. Una vez que haya efectuado una inversión global en un fondo mutuo, el administrador del fondo se encarga de distribuir la suma entre una variedad de opciones de inversión. A cambio de sus servicios, las empresas de fondos mutuos generalmente le cobran honorarios basados en las utilidades anuales que percibe del fondo.

 

Factores estratégicos para invertir

 

A medida que determine su estrategia para invertir, he aquí cuatro factores para tener presentes:

 

Factor 1:

 

Crecimiento es la tasa por la cual su dinero aumenta durante el plazo de inversión. Si usted cree que tendrá que tener acceso a los fondos en poco tiempo, busque una inversión que le ofrezca una tasa de crecimiento relativamente segura y constante. Las inversiones de alto crecimiento pueden ser tentadoras pero generalmente están sujetas a fluctuaciones considerables y es posible que usted no puede esperar hasta que las acciones con porvenir o los fondos mutuos disminuyan en valor o deprecien antes de que vuelvan a crecer. Las inversiones a largo plazo que están influenciadas por factores como la tasa de inflación pueden perder dinero a corto plazo, pero podrían crecer durante un período de tiempo largo. Lo que importará no es la tasa de crecimiento lenta (ni siquiera una pérdida) durante un plazo específico, sino una tasa de crecimiento superior con el transcurso del tiempo.

 

Factor 2:

 

Rendimiento es el interés o los dividendos que se pagan sobre su inversión. Como el crecimiento, podría variar en importancia dependiendo de sus requisitos personales. Si está jubilado y sus inversiones son los fondos de su retiro, deben generar suficiente utilidades para cubrir sus gastos de subsistencia. Las cuentas de ahorro tienden a redituar porcentajes pequeños; los bonos, por otra parte, pueden redituar porcentajes altos, pero la inflación afecta su tasa rendimiento. Las acciones y los fondos mutuos pueden redituar los porcentajes más altos aunque también presentan el mayor riesgo de pérdida.

 

Factor 3:

 

El tercer factor que debe considerar, muy relacionado al rendimiento, es ingresos. ¿Su inversión, o el rendimiento de su inversión, significa una parte considerable de sus ingresos? De ser así, tal vez le convenga ser más conservador en la selección de sus inversiones para asegurarse que el monto de rendimiento que produce sigue siendo constante y confiable. Debe considerar detenidamente dónde y con qué frecuencia desea reinvertir su dinero, ya que podría afectar su seguridad económica. Los certificados de depósito (CD), por ejemplo, son seguros y fáciles de convertir a efectivo. Sus intereses generan ingresos fijos, regulares y periódicos.

 

-          Los Tipos de Inversion

1- Inversión Neta: Es el valor de la inversión total, menos la depreciación de los bienes del capital.

2- Inversión Bruta: Es la inversión sin tener en cuenta la depreciación.

3- Inversiones Temporales: Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de depósito y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compañías) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones.

Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rápidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa conversión.

4- Inversiones a Largo Plazo: Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un período mayor a un año o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de presentación del balance general.

 

-          Inversiones Personales

 

Se pueden definir como adquisición por parte de un individuo de valores o bienes de capital para obtener beneficios económicos y aumentar la riqueza, con el objeto de lograr incrementar su nivel de vida.

 

Los inversionistas individuales, especialmente si pertenecen a planes a largo plazo y están dispuestos a tolerar los altibajos del mercado, podrían tener la confianza de invertir todo o la mayoría de su dinero en acciones. De igual modo, existen muchas formas de diversificar dentro del mundo de las acciones.

Por ejemplo, puede invertir en acciones de primera calidad —firmas grandes y establecidas de firme trayectoria por incremento de utilidades, que también pagan dividendos a menudo. Las acciones con porvenir —generalmente empresas que comienzan —ofrecen otra opción. Sus utilidades aumentan a una tasa superior que el promedio del sector, y a menudo son empresas pequeñas en la actualidad, pero no por mucho tiempo.

 

-          Inversiones empresariales

En la mayoría de organizaciones o empresas de tipo privado, las decisiones financieras son enfocadas o tienen un objetivo claro, "la maximización del patrimonio" por medio de las utilidades, este hecho en las condiciones actuales, debe reenfocarse sobre un criterio de "maximización de la riqueza" y de la creación de "valor empresarial".

Frente a esto en las decisiones de inversión aparecen recursos que se asignan y resultados que se obtienen de ellos, los costos y los beneficios. Los criterios para analizar inversiones hacen un tratamiento de los beneficios y costos de una propuesta de inversión, estos beneficios y costos en la mayoría de los casos no se producen instantáneamente; sino que pueden generarse por periodos más o menos largos.

En todas las empresas es necesario, en mayor o en menor medida, hacer frente a inversiones sobre las que se vaya a basar la operativa del negocio. Por analizar la viabilidad de una inversión puede entenderse el hecho de plantearnos si los ingresos derivados de nuestro proyecto de negocio van a ser suficientes para hacer frente a los compromisos adquiridos con los agentes que ponen dinero para financiarlo (accionistas y terceros suministradores de financiación), y en qué medida ese proyecto va a ser rentable.

Al encontrar los costos y beneficios se deben definir con claridad los criterios que se van a utilizar para su evaluación frente a la propuesta de inversión. 

Entre los criterios que han logrado un grado alto de aceptación técnica, por parte de los financistas, son los que consideran el valor en el tiempo del dinero, efectuando un tratamiento descontado de los flujos de costos y beneficios. Se pueden mencionar entre ellos el Valor Presente Neto, La Tasa de Rentabilidad, La Relación Beneficio-Costo y La Tasa Interna de Retorno, que brindan la información necesaria para el análisis de las inversiones.

-          Inversiones de Mercado Financiero

Es aquél en que se lleva a cabo la compra-venta de valores (inversiones financieras). Normalmente se integra por varios mercados subsidiarios: un mercado de capitales (para inversión a largo plazo); un mercado de dinero (para inversiones a corto plazo); un mercado primario (para la nueva emisión de valores); y un mercado secundario (para la compra-venta de valores ya emitidos).

El sistema financiero está compuesto por el Mercado Monetario y el Mercado de Capitales.

El mercado monetario, es aquel en el que se realiza la compra-venta de los activos a corto plazo, incluyendo el Mercado de Divisas y el Mercado de Oro. La oferta la constituyen los bancos, el ente emisor, los ahorristas, las empresas, y el capital exterior. La demanda proviene de las empresas, los especuladores de la bolsa, el público, y el Estado.

Las empresas acuden a este para financiar operaciones del ciclo comercial de las mismas, como, financiamiento de materia prima, inventario, nomina, etc.

El mercado de capitales, es aquel en el cual las operaciones se realizan a través de Títulos Valores. En este Mercado Intervienen renta variable, y los últimos son aquellos que intervienen en renta fija.

En este los recursos obtenidos a mediano plazo es usado e activos relacionados con los bienes de capitales, maquinarias, terrenos, edificaciones, de allí el plazo para su cancelación.

Permite a las empresas tener una fuente de endeudamiento o de financiamiento adicional a la del mercado monetario; entonces, la diferencia entre desarrollar un producto o acudir a una fuente de financiamiento en el mercado de capitales y acudir a una fuente de financiamiento en el mercado monetario, básicamente está, en que cuando se va al mercado de capitales no se tiene a un intermediario como tal sino que se tiene una relación directa entre el inversionista, el cual, de alguna manera lo que quiere es aportar fondos para la empresa directamente, y el emisor.

A continuación se presenta una serie de razones por lo cual el Mercado de Capitales puede resultar ventajoso tanto para el emisor como para el inversionista:

Al Emisor:

¢ Por que permite obtener dinero o los recursos financieros que necesita directamente del público, con la emisión de títulos valores cuyas condiciones las establece él dentro de las condiciones establecidas por la Ley.

¢ Puede abrir su empresa al público en general, sin que ello signifique la pérdida del control de la misma.

¢ Brinda transparencia y credibilidad a las gestiones de su empresa.

¢ Proyecta una imagen corporativa de su entidad.

Al Inversionista:

¢ Por regla general todos los títulos valores son de fácil liquidez, es decir, son fácilmente vendibles.

¢ Los mismos pueden ofrecer mayores beneficios que los que ofrece el sistema tradicional.

¢ Ofrece la posibilidad de obtener ganancias con las utilidades de grandes empresas y en algunos casos, según el tipo de acciones que hayan sido emitidas por la empresa, puedan llegar a participar en la gestión o administración de la misma.

 

Clasificación de los mercados financieros

a) Mercados de Renta Fija:

Conocidos también como obligaciones. Permiten a quienes los adquieren convertirse en acreedores de las instituciones públicas y privadas, al facilitarles financiamiento a través de la compra de sus títulos Valores. El emisor, adquiere una obligación y el compromiso en el pago periódico de intereses. Los inversionistas reciben estos intereses durante la vida del título ya sean éstos mensuales, trimestrales o semestrales. El Capital se puede amortizar en diferentes períodos o hasta el vencimiento de la emisión.

Estos títulos valores pueden ser de corto, medianos o a largo plazo. Pueden tener garantía hipotecaria, prendaría, o quirografaria, es decir, que se encuentren respaldados por el patrimonio de la empresa emisora, aunque no es un requisito establecido. Ejemplo de estos títulos es: Bonos u Obligaciones y los Papeles Comerciales.

b) Mercados de Renta Variable:

Están constituidos por las acciones, garantías y participaciones de una empresa, que representan un pedacito del total del capital de la empresa, confieren a su tenedor, rendimientos a través de las ganancias de la empresa (si las hay), es decir, pueden generar en un momento determinado ganancias o pérdidas.

Los Mercados primarios y secundarios:

Mercado primario, es aquél en que se relaciona con la colocación inicial de títulos. En este los compradores y el emisor participan directamente o a través de intermediarios, en la compraventa de valores de renta fija o variable y determinación de los precios ofrecidos al público por primera vez, se produce así la canalización directa del ahorro a la inversión productiva, característica fundamental de todo mercado financiero.

El Mercado Secundario opera exclusivamente entre tenedores de títulos, los cuales venden o compran los títulos que han adquirido, con anterioridad, es pues, una "re-venta" de los títulos valores adquiridos previamente con el fin de rescatar recursos financieros, retirar utilidades, diversificar su cartera o buscar mejores oportunidades de rentabilidad, riesgo o liquidez.

En este mercado el público adecua el plazo de la inversión a sus deseos y necesidades, pues puede vender sus títulos en la Bolsa de Valores en cualquier momento.

La función principal de este mercado es la de proporcionar liquidez a los títulos valores emitidos en el mercado primario y la de facilitar su suscripción por parte del público inversionista, al hacer más atractiva la inversión.

Difícilmente podría existir el mercado primario si no se contara con el respaldo del mercado secundario, este mercado proporciona además información sobre precio de los valores, lo cual permite el inversionista tomar decisiones que considere adecuadas

El mercado financiero global (mercado internacional de capitales):

Es aquél en el que la interacción de los principales centros financieros internacionales, posibilita la negociación continua de valores las 24 horas del día, y en el que intervienen intermediarios, instrumentos y emisoras globales, utilizando redes de información internacionales.

En el mercado financiero global se pueden diferenciar los mercados principales, compuestos por los mercados de dinero y de capitales; los mercados auxiliares como los mercados de divisas y de metales preciosos; y los derivados, que involucran a los mercados de opciones, futuros y otros instrumentos de cobertura. En el mercado financiero global, se operan virtualmente todo tipo de funciones a nivel nacional e internacional y se caracteriza por su elevado grado de liquidez y por la ausencia de trabas para el libre flujo de capitales.

-          Inversiones Reales

 

Incluyen las dotaciones necesarias para la realización de cualquier tipo de proyecto catalogado de inversión.

Las Inversiones Reales, son todos aquellos gastos que se realizan para aumentar la riqueza futura y posibilitar un crecimiento de la producción mediante la producción de un servicio o bien. Este tipo de inversión se asocia principalmente al establecimiento de una empresa o al mejoramiento de una ya establecida. Se habla de inversión real, porque será el fruto de la venta de este producto o servicio el que rendirá las ganancias a sus beneficiarios. La materialización de este tipo de inversión depende del agente económico que la realice.

Como ejemplo, podríamos plantear como una inversión real, la realizar por un conjunto de personas que se reúnen para formar una nueva fabrica de calzados. Su ganancia estará materializada a medida que su producción aumente y la venta de este producto se haga efectiva en el comercio nacional o internacional. De igual manera, al momento de ampliar y mejorar la fábrica, estos mismos personajes estarán realizando este tipo de inversión.

 

 

INFOGRAFIA

 

  1. http://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtml Inversiones
  2. http://www.nasd.com/web/groups/inv_info/documents/investor_information/nasdw_005968.pdf. Estrategias para invertir

3.      http://www.condusef.gob.mx/glosario/m.htm Glosario de terminos financieros en español

4.      http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/fin/30/inv.htm ¿Qué es una inversión y cuáles son sus características?

5.      http://www.monografias.com/trabajos26/proyecto-ampliacion/proyecto-ampliacion.shtml Evaluación económica y financiera del proyecto
de ampliación de la textil San Cristóbal S.A.

6.      http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/29/decinv.htm Las actuales decisiones de inversión empresarial

7.      http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/fin/43/merfinmundo.htm ¿Qué es el mercado financiero global?

8.      http://www.doradelossantos.8m.com/index.htm Mercados Financieros

  1. http://www.justizia.net/Observatorio/cifras/2003/es/html/gastoGlosario.htm Glosario
  2. http://www.oocities.org/es/jhonald2003/ei/t1.html Las estrategias de Inversión