UNIVERSIDAD YACAMBÚ
DIRECCIÓN DE ESTUDIOS VIRTUALES
GERENCIA MENCIÓN ORGANIZACIÓN
ASIGNATURA: ESTRABTEGIAS DE INVERSIÓN
AUTORA: JEHUT DONADELLI
TRABAJO 1: LAS
ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN
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Las estrategias
de Inversión
Las inversiones representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener
algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de un interés, dividendo o
mediante la venta a un mayor valor a
su costo de adquisición. Una inversión es el aporte de un recurso confines
productivos o de reproducción de capital con ánimo de una ganancia.
En Macroeconomía, la Inversión adopta tres formas:
a) La construcción de nuevas plantas y equipos para la empresa.
b) La construcción de nueva vivienda residencial.
c) El aumento de las existencias.
Las decisiones de inversión son una de las grandes
decisiones financieras, todas las decisiones referentes a las inversiones
empresariales van desde el análisis de las inversiones en capital de trabajo,
como la caja, los bancos, las cuentas por cobrar, los inventarios como a las
inversiones de capital representado en activos fijos como edificios, terrenos,
maquinaria, tecnología etc.
Para tomar las decisiones correctas el financista debe
tener en cuenta elementos de evaluación y análisis como la definición de los
criterios de análisis, los flujos de fondos asociados a las inversiones, el
riesgo de las inversiones y la tasa de retorno requerida
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Estrategias para tomar decisiones óptimas de inversión
La inversión
sobre la base de estrategias se trata de asignar sus fondos de forma variada —diversificando entre distintos planes. Una vez que haya evaluado sus
metas de inversión, calculado el monto que podría invertir razonablemente,
determinado su nivel de tolerancia hacia el riesgo y conocido sus opciones de
inversión, está listo para preparar una cartera de inversiones
diversa. La cartera es su colección de inversiones: el total de acciones,
bonos, depósitos en efectivo, bienes raíces, etc.
Para invertir de forma prudente se debe estructurar una cartera variada en la
que las inversiones se reparten sobre una gama de opciones. Como no existen
garantías sobre cómo crecerá su dinero con el transcurso del tiempo, la
diversificación de sus inversiones puede ayudarlo a protegerse cuando algunas
no rindan tan bien como otras.
La
inversión en fondos mutuos le permite diversificar dentro de una
clase de inversiones, como acciones o bonos, sin que sea necesario designar
específicamente en qué inversión se habrá de colocar el dinero. Una vez que
haya efectuado una inversión global en un fondo mutuo, el administrador del fondo se encarga de distribuir la suma entre una
variedad de opciones de inversión. A cambio de sus servicios, las empresas de
fondos mutuos generalmente le cobran honorarios basados en las utilidades
anuales que percibe del fondo.
Factores estratégicos para
invertir
A
medida que determine su estrategia para invertir, he aquí cuatro factores para
tener presentes:
Factor 1:
Crecimiento es la tasa por la cual su dinero aumenta
durante el plazo de inversión. Si usted cree que tendrá que tener acceso a los
fondos en poco tiempo, busque una inversión que le ofrezca una tasa de
crecimiento relativamente segura y constante. Las inversiones de alto
crecimiento pueden ser tentadoras pero generalmente están sujetas a fluctuaciones considerables y es posible que usted no puede esperar hasta que las acciones con porvenir o los fondos
mutuos disminuyan en valor o deprecien antes de que vuelvan a crecer. Las inversiones a largo plazo que están influenciadas por factores como la
tasa de inflación pueden perder dinero a corto plazo, pero podrían crecer
durante un período de tiempo largo. Lo que importará no es la tasa de
crecimiento lenta (ni siquiera una pérdida) durante un plazo específico, sino
una tasa de crecimiento superior con el transcurso del tiempo.
Factor 2:
Rendimiento es el interés o los dividendos que se
pagan sobre su inversión. Como el crecimiento, podría variar en importancia
dependiendo de sus requisitos personales. Si está jubilado y sus inversiones
son los fondos de su retiro, deben generar suficiente utilidades para cubrir
sus gastos de subsistencia. Las cuentas de ahorro tienden a redituar
porcentajes pequeños; los bonos, por otra parte, pueden redituar porcentajes
altos, pero la inflación afecta su tasa rendimiento. Las acciones y los fondos
mutuos pueden redituar los porcentajes más altos aunque también presentan el
mayor riesgo de pérdida.
Factor 3:
El
tercer factor que debe considerar, muy relacionado al rendimiento, es ingresos. ¿Su inversión, o el rendimiento de su
inversión, significa una parte considerable de sus
ingresos? De ser así, tal vez le convenga ser más conservador en la selección
de sus inversiones para asegurarse que el monto de rendimiento que produce
sigue siendo constante y confiable. Debe considerar detenidamente dónde y con
qué frecuencia desea reinvertir su dinero, ya que podría afectar su
seguridad económica. Los certificados de depósito (CD), por ejemplo, son
seguros y fáciles de convertir a efectivo. Sus intereses generan ingresos
fijos, regulares y periódicos.
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Los Tipos
de Inversion
1- Inversión Neta: Es el valor de la inversión total, menos la depreciación de los bienes del capital.
2- Inversión Bruta: Es la inversión sin tener en cuenta la depreciación.
3- Inversiones Temporales: Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de depósito y documentos negociables),
valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compañías) y valores negociables de capital (acciones preferentes
y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones.
Estas inversiones se pueden
mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir
rápidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan
deseable esa conversión.
4- Inversiones a Largo
Plazo: Son colocaciones de dinero
en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un período mayor a
un año o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de presentación
del balance general.
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Inversiones Personales
Se pueden definir
como adquisición por parte de un individuo de valores o bienes de capital para
obtener beneficios económicos y aumentar la riqueza, con el objeto de lograr
incrementar su nivel de vida.
Los
inversionistas individuales, especialmente si pertenecen a planes a largo plazo y están dispuestos a tolerar los altibajos
del mercado, podrían tener la confianza de invertir todo o la mayoría de su
dinero en acciones. De igual modo, existen muchas formas de diversificar dentro
del mundo de las acciones.
Por ejemplo, puede invertir en acciones de primera calidad —firmas grandes y establecidas de firme trayectoria por incremento de utilidades,
que también pagan dividendos a menudo. Las acciones con porvenir —generalmente empresas que comienzan
—ofrecen otra opción. Sus utilidades aumentan a una tasa superior que el
promedio del sector, y a menudo son empresas pequeñas en la actualidad, pero no
por mucho tiempo.
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Inversiones empresariales
En la mayoría de organizaciones o empresas de tipo privado, las decisiones financieras son enfocadas o tienen un objetivo claro, "la maximización del patrimonio" por medio de las utilidades, este hecho en las condiciones actuales, debe
reenfocarse sobre un criterio de "maximización de la riqueza" y
de la creación de "valor empresarial".
Frente a esto en las
decisiones de inversión aparecen recursos que se asignan y resultados que se obtienen de ellos, los costos y los beneficios. Los criterios para analizar inversiones hacen un
tratamiento de los beneficios y costos de una propuesta de inversión, estos
beneficios y costos en la mayoría de los casos no se producen instantáneamente;
sino que pueden generarse por periodos más o menos largos.
En todas las empresas es
necesario, en mayor o en menor medida, hacer frente a inversiones sobre las que
se vaya a basar la operativa del negocio. Por analizar la viabilidad de una
inversión puede entenderse el hecho de plantearnos si los ingresos derivados de nuestro proyecto de negocio van a ser suficientes para
hacer frente a los compromisos adquiridos con los agentes que ponen dinero para financiarlo (accionistas y terceros suministradores de
financiación), y en qué medida ese proyecto va a ser rentable.
Al encontrar los costos y beneficios se deben definir
con claridad los criterios que se van a utilizar para su evaluación frente a la
propuesta de inversión.
Entre los criterios que han logrado un grado alto de aceptación técnica,
por parte de los financistas, son los que consideran el valor en el tiempo del
dinero, efectuando un tratamiento descontado de los flujos de costos y
beneficios. Se pueden mencionar entre ellos el Valor Presente Neto, La Tasa
de Rentabilidad, La Relación Beneficio-Costo y La Tasa Interna de Retorno,
que brindan la información necesaria para el análisis de las inversiones.
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Inversiones de Mercado Financiero
Es aquél en que se lleva a cabo la compra-venta de
valores (inversiones financieras). Normalmente se integra por varios mercados
subsidiarios: un mercado de capitales (para inversión a largo plazo); un
mercado de dinero (para inversiones a corto plazo); un mercado primario (para
la nueva emisión de valores); y un mercado secundario (para la compra-venta de
valores ya emitidos).
El
sistema financiero está compuesto por el Mercado Monetario y el Mercado de
Capitales.
El mercado monetario, es aquel en el que se
realiza la compra-venta de los activos a corto plazo, incluyendo el Mercado de
Divisas y el Mercado de Oro. La oferta la constituyen los bancos, el ente
emisor, los ahorristas, las empresas, y el capital exterior. La demanda
proviene de las empresas, los especuladores de la bolsa, el público, y el
Estado.
Las
empresas acuden a este para financiar operaciones del ciclo comercial de las
mismas, como, financiamiento de materia prima, inventario, nomina, etc.
El mercado de capitales, es aquel en el cual las
operaciones se realizan a través de Títulos Valores. En este Mercado
Intervienen renta variable, y los últimos son aquellos que intervienen en renta
fija.
En
este los recursos obtenidos a mediano plazo es usado e activos relacionados con
los bienes de capitales, maquinarias, terrenos, edificaciones, de allí el plazo
para su cancelación.
Permite
a las empresas tener una fuente de endeudamiento o de financiamiento adicional
a la del mercado monetario; entonces, la diferencia entre desarrollar un
producto o acudir a una fuente de financiamiento en el mercado de capitales y
acudir a una fuente de financiamiento en el mercado monetario, básicamente
está, en que cuando se va al mercado de capitales no se tiene a un
intermediario como tal sino que se tiene una relación directa entre el
inversionista, el cual, de alguna manera lo que quiere es aportar fondos para
la empresa directamente, y el emisor.
A
continuación se presenta una serie de razones por lo cual el Mercado de
Capitales puede resultar ventajoso tanto para el emisor como para el
inversionista:
Al
Emisor:
¢
Por que permite obtener dinero o los recursos financieros que necesita
directamente del público, con la emisión de títulos valores cuyas condiciones
las establece él dentro de las condiciones establecidas por la Ley.
¢
Puede abrir su empresa al público en general, sin que ello signifique la
pérdida del control de la misma.
¢
Brinda transparencia y credibilidad a las gestiones de su empresa.
¢
Proyecta una imagen corporativa de su entidad.
Al
Inversionista:
¢
Por regla general todos los títulos valores son de fácil liquidez, es decir,
son fácilmente vendibles.
¢
Los mismos pueden ofrecer mayores beneficios que los que ofrece el sistema
tradicional.
¢
Ofrece la posibilidad de obtener ganancias con las utilidades de grandes
empresas y en algunos casos, según el tipo de acciones que hayan sido emitidas
por la empresa, puedan llegar a participar en la gestión o administración de la
misma.
Clasificación de los mercados financieros
a) Mercados de Renta Fija:
Conocidos también como obligaciones. Permiten a quienes los adquieren
convertirse en acreedores de las instituciones públicas y privadas, al
facilitarles financiamiento a través de la compra de sus títulos Valores. El
emisor, adquiere una obligación y el compromiso en el pago periódico de
intereses. Los inversionistas reciben estos intereses durante la vida del
título ya sean éstos mensuales, trimestrales o semestrales. El Capital se puede
amortizar en diferentes períodos o hasta el vencimiento de la emisión.
Estos títulos valores pueden ser de corto, medianos o a largo plazo.
Pueden tener garantía hipotecaria, prendaría, o quirografaria, es decir, que se
encuentren respaldados por el patrimonio de la empresa emisora, aunque no es un
requisito establecido. Ejemplo de estos títulos es: Bonos u Obligaciones y los
Papeles Comerciales.
b) Mercados de Renta Variable:
Están constituidos por las acciones, garantías y participaciones de una
empresa, que representan un pedacito del total del capital de la empresa,
confieren a su tenedor, rendimientos a través de las ganancias de la empresa
(si las hay), es decir, pueden generar en un momento determinado ganancias o
pérdidas.
Los Mercados primarios y secundarios:
Mercado primario, es aquél en que se
relaciona con la colocación inicial de títulos. En este los compradores y el
emisor participan directamente o a través de intermediarios, en la compraventa
de valores de renta fija o variable y determinación de los precios ofrecidos al
público por primera vez, se produce así la canalización directa del ahorro a la
inversión productiva, característica fundamental de todo mercado financiero.
El Mercado Secundario opera exclusivamente
entre tenedores de títulos, los cuales venden o compran los títulos que han
adquirido, con anterioridad, es pues, una "re-venta" de los títulos
valores adquiridos previamente con el fin de rescatar recursos financieros,
retirar utilidades, diversificar su cartera o buscar mejores oportunidades de
rentabilidad, riesgo o liquidez.
En
este mercado el público adecua el plazo de la inversión a sus deseos y
necesidades, pues puede vender sus títulos en la Bolsa de Valores en cualquier
momento.
La
función principal de este mercado es la de proporcionar liquidez a los títulos
valores emitidos en el mercado primario y la de facilitar su suscripción por
parte del público inversionista, al hacer más atractiva la inversión.
Difícilmente
podría existir el mercado primario si no se contara con el respaldo del mercado
secundario, este mercado proporciona además información sobre precio de los
valores, lo cual permite el inversionista tomar decisiones que considere
adecuadas
El mercado financiero global (mercado internacional de
capitales):
Es aquél
en el que la interacción de los principales centros financieros
internacionales, posibilita la negociación continua de valores las 24 horas del
día, y en el que intervienen intermediarios, instrumentos y emisoras globales,
utilizando redes de información internacionales.
En el
mercado financiero global se pueden diferenciar los mercados principales,
compuestos por los mercados de dinero y de capitales; los mercados auxiliares
como los mercados de divisas y de metales preciosos; y los derivados, que
involucran a los mercados de opciones, futuros y otros instrumentos de
cobertura. En el mercado financiero global, se operan virtualmente todo tipo de
funciones a nivel nacional e internacional y se caracteriza por su elevado
grado de liquidez y por la ausencia de trabas para el libre flujo de capitales.
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Inversiones Reales
Incluyen las dotaciones necesarias para la realización
de cualquier tipo de proyecto catalogado de inversión.
Las Inversiones Reales, son todos
aquellos gastos que se realizan para aumentar la riqueza futura y posibilitar
un crecimiento de la producción mediante la producción de un servicio o bien.
Este tipo de inversión se asocia principalmente al establecimiento de una
empresa o al mejoramiento de una ya establecida. Se habla de inversión real,
porque será el fruto de la venta de este producto o servicio el que rendirá las
ganancias a sus beneficiarios. La materialización de este tipo de inversión
depende del agente económico que la realice.
Como ejemplo, podríamos plantear como
una inversión real, la realizar por un conjunto de personas que se reúnen para
formar una nueva fabrica de calzados. Su ganancia estará materializada a medida
que su producción aumente y la venta de este producto se haga efectiva en el
comercio nacional o internacional. De igual manera, al momento de ampliar y
mejorar la fábrica, estos mismos personajes estarán realizando este tipo de
inversión.
INFOGRAFIA
3.
http://www.condusef.gob.mx/glosario/m.htm
Glosario de terminos financieros en español
4. http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/fin/30/inv.htm ¿Qué
es una inversión y cuáles son sus características?
7. http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/catsexp/pagans/fin/43/merfinmundo.htm
¿Qué es el mercado
financiero global?
8.
http://www.doradelossantos.8m.com/index.htm
Mercados Financieros