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31. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS								ADMINISTRACION DE RIESGOS 1.1 inventario de riesgos En esta etapa se realiza una detallada list de todos los inconvenientes y problemática que se pudiera llegar a tener y se describe en cada parte de esa lista el alcance de ese problema o riego y como se pudiera solucionar en caso de presentarse en un futuro, esto con el fin de tener perfectamente determinada la problemática y su posible solución. Un gerente financiera antes de tomar cualquier decisión a la cobertura de riesgos (intereses y divisas), deberá identificarlos y gestionarlos. Para ello deberá seguir una serie de pasos: 1.- Definir su politica con respeto a la gestión del riesgo 2.- Determinar los activos y pasivos que van a ser afectados por las variaciones del tipo de interes o del tipo de cambio. 3.- Determinar la volatilidad de los flujos de caja y de los beneficios respecto de las variaciones de los tipos de interés y de cambio, mediante un análisis de sensibilidad. 4.- Identificar los instrumentos y productos de cobertura, que se ajustan a la politica de seguridad por el consejo de administración 5.- Idear diversas y diferentes estrategias para la gestión del riesgo de cambio de interes segun los diversos ambientes en los que se pueda encontrar la empresa. 6.- Realizar previsiones sobre la posible evolucion de los tipos e implementar estrategias, que estén de acuerdo con las lineas maestras seguidas por el consejo de administracion. Cuando el director financiero ha llevado a cabo este metódico proceso, las estrategias para hacer frente al riesgo de interés, o al cambio, pueden ser activadas rutinariamente, con el fin de proteger a la compañía de las variaciones adversas de dichos tipos, mientras toma ventaja de las que sean favorables. 1.2 eliminacion o reduccion de riesgos La forma fundamental para reducir el riesgo en casi cualquier situacion es investigar cuidadosamente los detalles importantes; pudiendo auxiliarse de personas expertas en el area donde se va a realizar la operacion. Esto puede ayudar mucho a reducir la incertidumbre asociada con la decision. El comprador puede estudiar las caracteristicas economicas y demograficas de la comunidad. El comprador puede utilizar el valor dado como valuacion por el calculo de impuestos. Metodos: · Tipo de actividad.- Una persona o una organizacion compra y conservar activos con caracteristicas diferentes. una cartera de acciones comunes de servicios públicos proporcionaria menos diversificacion que una cartera que consista en acciones comunes de compañias de transporte, industriales y financieras. Otro factor importante es la localizacion de los activos. La edad de la empresa puede ser un factor dado que las empresas mas antiguas pueden comportarse en forma diferente de las empresas mas recientes. Un inversionista puede desear combinar acciones comunes de empresas crecientes y relativamente recientes con acciones comunes de empresas estables mas maduras. · Horizonte de tiempo.- Un metodo practico de comprar una cartera diversificada es espaciar los periodos de conservación de los activos. Espaciar los vencimientos de los activos ayuda a mantener cierta liquidez requerida en la cartera · Calidad.- Un inversionista puede desear comprar un activo de relativa baja calidad debido a un alto rendimiento que se espera por ese activo. No todos los gastos nuevos emprendidos por las empresas de negocios son de la misma calidad. El desarrollo de productos puede ser considerablemente mas riesgoso y, por lo tanto, de menor calidad que la expansión de una planta que fabrica un producto ya existente. La decisión de iniciar operaciones de manufactura en un país extranjero puede ser mas riesgoso que ampliar las operaciones nacionales. La fabricación de un libro de texto enteramente nuevo representa mas riesgoso que la publicacion de la segunda edicion de un texto exitoso. 1.3 retencion del riesgo (auto -seguro) Normalmente las personas tratan de minimizar el riesgo que asumen en cualquier transacción. Este tipo de conducta, comun en la mayoria de las organizaciones y de las personas, generalmente se denomina “aversion al riesgo”. Sin embargo, otros factores regulan esta aversion al riesgo. Un factor importante es el nivel esperado de rendimiento que se asocia con in prospecto de inversion . Aun quienes son enemigos del riesgo pueden aceptar inversiones de relativo alto riesgo, dando por hecho que el rendimiento esperado justifica el riesgo adicional implicito. El inversionista debe primero analizar cuidadosamente el potencial de riesgo y rendimiento de las acciones. Si el inversionista estima que las acciones comunes ofreceran un rendimiento por dividendos y una ganancia de potencial de capital que supera la importancia del riesgo adicional, el inversionista esta dispuesto a invertir en el capital común, el inversionista enemigo de riesgo puede comprar inversiones de una calidad aun inferior, si los rendimientos esperados son los suficientemente altos. Sin conocer las preferencias respecto del riesgo un inversionista individual, es imposible predecir si un inversionista dado comprara una forma especifica de inversion. El nivel de rendimiento tolerable para cada persona es único. El nivel apropiado de riesgo de una persona depende de factores como su ingreso, riqueza, edad, salud, ocupación, estado civil, educación y capacitación. La naturaleza individual del riesgo esta implícita en el consejo que con frecuencia se da a los inversionista: asuma riesgo hasta que empiece a perder el sueño, después redúzcalo. El riesgo y el rendimiento son conceptos fáciles de comprender. Están interrelacionados y tienen muchas facetas. Conforme la economía se vuelva mas compleja, los inversionistas piensan que tienen menos control y pueden desarrollar con mayor facilidad una actitud de aversión al riesgo respecto de las inversiones, dado que no existe oráculo de delfos. Un analisis del riesgo puede semejarse al de la política. Debido a que el corredor no debe recomendar inversiones que violen las preferencias de riesgo del cliente. 1.4 financiamiento del riesgo Existen instituciones que son muy importantes para lograr la deseada construccion de financiamiento. En general, las instituciones emplean expertos que tiene los conocimientos y la habilidad analítica requerida para proporcionar beneficios de financiamiento. La instituciones también tiene la capacidad de diversificar para muchas características. Compañias de inversión e instituciones financieras de tipo de deposito.- Con frecuencia , las compañias de inversiones compraran muchos tipos de valores y los diversificaran para factores como la industria de acciones comunes, la localizacion y la edad de la compañia . Las instituciones financieras de tipo de deposito proporcionaran también diversificación a sus depositantes. Aunque esas clases de instituciones financieras son especialmente apropiadas para proporcionar beneficios de diversificación, puede existir desventajas por su uso. Es caro adquirir y retener el conocimiento y las habilidades analíticas que muchas instituciones financieras poseen, de manera que las tarifas de administración pueden ser altas . Es necesario examinar las tarifas de administración que cobran instituciones financieras y los gastos de la institución para comprobar como reducen la tasa de rendimiento. El uso de una institución financiera supone que el usuario necesita la experiencia que esta institución financiera proporciona. Si la persona ya posee suficiente experiencia, quizás no necesite ni la experiencia ni la diversificacion que la institucion financiera proporciona. Algunos inversionistas evitan una diversificación amplia con la esperanza de lograr una tasa de rendimiento que la que se logra con una cartera altamente diversificada. Compañias de seguros.- El razonamiento por la existencia de las compañias de seguros es permitir a las personas y a las organizaciones administrar en forma prudente los riesgos que enfrentan y poder asi financiarlos . Los riesgos que manejan las compañias de seguro difieren del riesgo que los inversionistas enfrentan. El riesgo esencial que los inversionistas desean reducir mediante las diversas estrategias de diversificacion es lo que puede denominarse “riesgo especulativo”. Los inversionistas no saben como se va a comportar a lo largo del tiempo una inversion individual, de manera que se diluye el riesgo al comprar muchas inversiones diferentes. Las compañias de seguro permiten a las personas y a las organizaciones administrar lo que puede denominarse “riesgo puro” Una persona en una organización puede no desear transferir todo el riesgo identificable a una compañia de seguros. El lineamiento básico es transferir los riesgos que hagan mas daño. Observándose los tipos de riesgos que puedan asegurarse, desde el punto de vista tanto de la persona como de una organización: Seguros para personas.- Pueden identificarse tres areas básicas en las que las compañías de seguros pueden ayudar a una persona a administrar el riesgo: · Seguros de vida.- La necesidad de un seguro de vida es altamente personal y esta en funcion de la edad y del estado familiar de la persona. La carga finanicera de una enfermedad larga, es un riego que pocos tienen la capacidad financiera de asumir solos. · Seguros contra incapacidad o enfermedad.- Pueden ser tanto a corto plazo como es el caso del pago por enfermedad que se proporciona a los empleados como parte de su paquete de prestaciones. Y a largo plazo como un reemplazo de un porcentaje del ingreso de una persona si esa persona queda incapacitada. · Seguros sobre la propiedad .- Se proporcionan generalmente para propiedades personales, como autos, casas, muebles y vehiculos de recreación. Seguros para organizaciones.- Es menos probable que las organizaicones necesiten transferir el riesgo a las compañias de seguro que las personas. El que una organizacion compre seguros sobre la propiedad depende principalmente de su capacidad para retener el riego. Reestructuras y consolidaciones financieras La cobertura del proceso de reestructuracion amplica considerar los aspectos siguientes: · Definicion de la forma en que se amortizara el principal. · Calendarizacion de las amortizaciones de capital · Determinacion de fechas y formas de pagos de interes. · Fijacion de la tasa de interes de referencia · Especificacion de la prima o sobretasa a pagar. · Clarificacion del periodo de revision de tasas. · Descripcion de las garantias otorgadas por el deudor. Relacion de las limitaciones impuestas por el acreedor en materia de: · Nuevos creditos · Inversiones en activos fijos · Pago de dividendos · Venta de activos fijos · Clasificación de la deuda en porciones. Dentro de los factores claves que se pueden evaluar para una reestructuración se encuentran los siguientes: Vialidad del negocio: Este factor se refleja en la capacidad generadora de utilidades y flujos de efectivo por parte de la empresa. La viabilidad dependerá sobre todo el estado del mercado y esta a su vez, de la situación económica general. El proceso de reestructuración financiera permite, a la empresa con viabilidad economica, la posibilidad de recuperar los niveles de rentabilidad y bajo este estado afrontar los compromisos inherentes a la reestructuracion acordada. Otros factores a evaluar son los siguientes: · Configuracion de la estructura financiera posterior a la reestructuracion. · Clasificación de la deuda en porciones. · Efectos en el costo ponderado de capital. · Efectos en los flujos de efectivo · Efectos en los presupuestos de caja · Efectos en los planes y proyectos corporativos. Los riesgos de la reestructuracion son: · Perdida de imagen corporativa · Incumplimiento de los términos acordados. Conclusiones La complejidad de la vida empresarial se acentúan continuamente, reflejo de mayores necesidades sociales, menor disponibilidad de recursos, desordenes políticas, económicos y sociales en los ámbitos internacionales. La aparición de la ingeniería financiera es una respuesta a la demanda de mejor calidad directa en la empresa desarrollando creatividad, innovación y talento ejecutivo. Creo que en la situación prevaleciente en la actualidad, demanda al ejecutivo financiero un mayor aporte a la solución de los problemas corporativos. Creo también que la característica primordial de las decisiones de la ingeniería financiera, es que estas se toman en base a las expectativas futuras del decisor. Todas nuestras actividades implican un grado de riesgo, identificación de nuevos negocios, el manejo de los deudos, adquisición y fusión, etc. El riesgo es un asunto de cada organismo lo cual determina el nivel aceptable de riesgo. Al hacer esta determinación, es importante la relación entre la relación entre riesgo que se asume y la tasa de rendimiento esperada. En una decisión de inversión es típico que el análisis de riesgo y del rendimiento comience con un examen de los activos que la persona va a adquirir. Se intenta determinar variables como el precio futuro del activo a lo largo del horizonte del tiempo relevante. Aunque la consideración de riesgo comienza con el análisis de un solo activo, no debe terminar ahí. También debe examinarse la relación del activo con otros activos propiedad de la persona u organización. Este método se conoce como “acercamiento de cartera”. El inversionista esta interesado en lo que sucederá a los rendimientos de los diversos activos a lo largo del tiempo. Es probable que algunos activos aumenten de valor, mientras que otros reducirán su valor. Conocimientos y análisis sólidos son útiles para determinar el riesgo en cualquier decisión de inversión. La diversificación debe considerar factores como el tipo de activos que se adquieren, el periodo esperado de conservación del activo y la calidad del activo en comparación con los activos que ya se poseen. Las instituciones pueden proporcionar beneficios valiosos de reducción del riesgo a los inversionistas, pero estos beneficios deben evaluarse con cuidado en relación con los costos aplicados para obtenerlos. BIBLIOGRAFIA · EL MANUAL DE INGENIERIA FINANCIERA AUTOR: AGUIRRE MORA OCTAVIO EDICIÓN: 1987 · INGENIERÍA FINANCIERA LA GESTIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES AUTOR: LUIS DIEZ DE CASTRO JUAN MASCAREÑAS PEREZ-IÑIGO · INGENIERIA FINANCIERA 1 LAWRENCE GALITZ Introduccion................................................................................................3 Concepto administración de riesgos..........................................................4 Ventajas de una administración de riesgos...............................................4 Contrato de riesgos...................................................................................5 Principios legales del contrato de riesgo...................................................5 Riesgos de inversión de Inventarios.........................................................6 Inventario de riesgos................................................................................7 Riesgos puros...........................................................................................7. Riesgos especulativos..............................................................................9 Eliminación o reducción de riesgos..........................................................11. Tipos de medidas de seguridad................................................................12 Registros de riesgos eliminados o reducidos...........................................12 Retención de riesgos ...............................................................................13. Autoaseguro.............................................................................................13 Absorción.................................................................................................14 Registro de riesgos retenidos..................................................................14 Método para describir el riesgo...............................................................14 Método para considerar el riesgo.............................................................15 Conclusiones............................................................................................16 Bibliografía................................................................................................17 Proceso de la administración de riesgos..................................................18 I N T R O D U C C I O N En la vida diaria de las organizaciones, al igual que de las personas o de cualquier otro ser viviente, existen innumerables riesgos que pueden provocarles pérdidas e incluso poner en peligro su existencia. Estos siniestros pueden ocurrir por descuidos o mala fe, como en el caso de incendios, robos o accidentes, o bien derivarse de fenómenos de la naturaleza tales como terremotos, inundaciones, huracanes, etc. En tal virtud, es imprescindible el estudio y control de los efectos de dichos sucesos para reducir su probabilidad de ocurrencia y, de no lograrse evitar, minimizar sus efectos adversos. ADMINISTRACION DE RIESGOS El concepto de riesgos consiste en que la probabilidad de un suceso ocurra y provoque pérdidas a una persona física o moral. La administración de riesgos es el proceso de planear, organizar, dirigir y controlar las actividades relacionadas con la identificación, análisis y valuación de los riesgos a que está sujeta una organización, con el propósito de eliminarlos, reducirlos, retenerlos o transferirlos. Una administración de riesgos inadecuada se refleja en falta de pólizas de seguros, bajo o sobreaseguro y toma de decisiones erróneas en la eliminación, reducción, retención o transferencia de riesgos, lo cual puede provocar, entre otras, las siguientes consecuencias: u Desaparición, quiebra o suspensión de pagos, u Pérdidas de productividad, y u Pérdida o incapacidad de vidas humanas. En virtud de lo anterior, el administrador de riesgos debe determinar y aplicar las medidas necesarias para minimizar la probabilidad de ocurrencia de un siniestro, y de suceder, evitar que afecten en forma extraordinaria las operaciones de la organización. Una administración de riegos adecuada proporciona entre otras ventajas: u Seguridad de que se conocen y controlan todos los riesgos que pueden afectar la existencia de la entidad o el resultado de sus operaciones; u Minimizar el riesgo de pérdidas al establecer medidas de seguridad adecuadas; u Reducción del impacto en los resultados de la organización por os riesgos no asegurados, a través de la creación de reservas. u Recuperación máxima de siniestros asegurados y u Aprovechamiento de baja siniestralidad para la obtención de dividendos o reducción de primas. CONTRATO DE SEGURO La ley sobre el contrato del seguro en su artículo 1º. Especifica “Por contrato de seguro, la empresa aseguradora se obliga, mediante una prima, a resarcir un daño a pagar una suma de dinero al verificarse la eventualidad prevista en el contrato”. Las características principales de este contrato son que es: a) Bilateral: es decir que se elabora entre asegurador y asegurado. b) De indemnización o sea, que en caso de ocurrir un siniestro, coloca al asegurado en situación de presentar su reclamación a la aseguradora. c) Personal: o sea que, no es transferible con la enajenación de los bienes (aunque se refiera a bienes muebles o inmuebles) d) De adhesión, o sea que el contratante acepte las cláusulas ya impresas en el contrato. Asimismo, en lo que se refiere a su contenido, establece obligaciones tanto para al asegurador como para el asegurado y contiene declaraciones, acuerdos, definiciones, exclusiones y condiciones. PRINCIPIOS LEGALES DE LOS CONTRATOS DE SEGUROS La Ley sobre el Contrato de Seguro formaliza los acuerdos legales conocidos como pólizas, dentro de los cuales, en el título segundo, capítulo primero, definen los principios legales que las rigen. Los más importantes son: u Del interés asegurable: Este principio persigue que únicamente se asegure aquello sobre lo que realmente se es propietario o se tiene alguna responsabilidad, como en el caso de arrendamiento de inmuebles, y evitar que una persona física o moral que no haya sufrido pérdidas reciba una indemnización. u De indemnización: Este principio tiene el propósito de que una persona física o moral no reciba una cantidad mayor al valor del siniestro, aun cuando haya suscrito la póliza por un monto superior, ya que su finalidad es dejar al asegurado en las mismas condiciones en que se estaba antes del suceso. u De subrogación: Este principio se deriva del de indemnización y establece que quien ha indemnizado a alguien por sus pérdidas está capacitado para recuperar dicho pago de los responsables, en caso de existir éstos. RIESGOS DE INVERSION EN INVENTARIOS El principal riesgos de inversión de inventarios consiste en que el valor en el mercado del inventario podría caer por debajo de lo que la empresa pagó, causando por consiguiente, pérdidas en inventarios. El inventario comprado a artículos manufacturados será sujeto a pérdidas debido a cambios tecnológicos. Tales cambios podrían reducir drásticamente los precios finales de los artículos cuando se venden o podrían, hasta hacer que los bienes no se pudieran vender. Estos riesgos es por su puesto, más agudo en productos que conllevan un alto grado de sofisticación tecnológica, por ejemplo, partes electrónicas. Existen otros riesgos sustanciales en inventarios de bienes que dependen de estilos de moda, La industria de confecciones es particularmente susceptible al riesgo de cambio en los gustos del consumidor. Un comerciante con una gran existencia de pantalones en denim azul está en un problema si llega a imponerse la moda del corduroy. Los productos agrícolas son un tipo de inventario sujeto a riesgos debido a cambios inciertos en la producción y la demanda. Una cosecha abundante de un producto como el maíz o, mejor aún, el cacao, puede bajar los precios. Por supuestos, también existe la posibilidad de escasez en estos productos, lo cual causa rápidos aumentos en precio. Todos los inventarios están expuestos a pérdidas debido a deterioro, desgaste, robo, o a otros riesgos y, si se compra, es uno de los costos de mantenimiento de inventario. Además un control pobre de inventarios y de sistemas de almacenamiento pueden echar a “perder” el inventario. Es decir el inventario podría aún existir en la bodega, pero si no se puede encontrar cuando el consumidor lo desea, la firma no obtiene utilidad de su inversión. El administrador financiero debe estar alerta al grado de riesgo involucrado en la inversión de la empresa en inventarios. El administrador debe tomar en cuenta estos riesgos al evaluar el nivel apropiado de la inversión en inventarios. INVENTARIO DE RIESGOS Los riesgos se clasifican en dos grandes grupos: puros y especulativos. A continuación se describen los mismos: Puros Son aquellos que implican una pérdida financiera o daños a las operaciones o bienes, tanto materiales como humanos. Los más comunes y que generalmente son asegurables se pueden clasificar en tres grandes grupos: I. De actos fortuitos; II de actos criminales y III. Intangibles; cuyo desglose se menciona a continuación. I. DE ACTOS FORTUITOS 1. De los activos Tanto propios como ajenos, siempre y cuando estos últimos estén bajo custodia y responsabilidad de la entidad. a) de su existencia: - Incendio, rayo, explosión; - Temblor, terremoto; - Huracán, ciclón, tempestad; - Granizo, mojadura, derrame de aspersores y - Humo, corto circuito, arcos voltaicos; b) de su transporte: - Volcadura, daño, extravío, y - Mojadura, hundimiento; c) de su montaje: - Errores durante el montaje; - Impericia, descuido, sabotaje individual de obreros y empleados del asegurado o de extraños; - Caída de partes del objeto que se monta como consecuencia de rotura de cables o cadena, hundimientos o deslizamiento del equipo de montaje u otros incidentes análogos. - Robo con violencia de la propiedad asegurada y destrucción de la propiedad asegurada, e - Incendio, rayo, explosión, helada, granizo, etc. d) del factor humano comprende a los funcionario y empleados, quienes se encuentran expuestos a: - Muerte prematura, accidentes, y - Enfermedades, invalidez, vejez. En México la mayoría del personal de las entidades se encuentran aseguradas por dos organismos: (IMSS e ISSSTE) con excepción de algunas instituciones (bancos y empresas privadas) que tienen sus propios servicios médicos o transfieren los riesgos a compañías de seguros. 3. Contractuales Son los que provienen de un contrato: - Daños a edificios rentados, por incendios y explosión, y - Daños a equipos durante su instalación. 4. Responsabilidad civil Se derivan de la obligación legal que tienen una persona física o moral de separar a otra un daño o un perjuicio ocasionado por una acción u omisión de sus: a) Bienes: - Por accidentes, y - Por defectos en el diseño o manufactura de productos. b) personas: - por accidentes, y - Por defectos en el diseño o manufactura de productos. II: DE ACTOS CRIMINALES 1.De empleados - Abuso de confianza; - sabotaje individual, y - Deshonestidad. 2. De terceros - Robo de efectivo con o sin violencia; - Robo de mercancías con o sin violencia; - Asalto, vandalismo, abuso de confianza, y - Atraso a mensajero. III:INTANGIBLES Pérdida de utilidades por: - Rayo, incendio o explosión; temblor o terremoto; privación de rentas o del valor rentable, y Muerte de personal clave. Especulativos Aquellos que además de presentar la tendencia natural de causar pérdidas son los que se pueden producir utilidades, con la peculiaridad de que no son asegurables. Los más comunes entre los que se repercuten negativamente en las utilidades, se pueden clasificar en los siguientes grupos: I. Técnicos II. Producción III. Mercado IV. Financieros V. Económicos VI. Sociales VII. Políticos VIII. Desacreditados. A su vez, algunos ejemplos de riesgos dentro de los grupos anteriores son: I. Técnicos - Obsolescencia de conocimiento - Obstáculos en procesos nuevos, y - Errores técnicos en nuevos diseños. II. producción - Huelgas; - Restricciones en obtener materia prima, e - Incrementos en costos de operación. III. Mercado - Rechazo de incrementos de precio o caída del mismo; - Indiferencia de la clientela; - Obsolescencia o rechazo de estilos, y - Aparición de productos competitivos. IV. Financieros - Falta de venta de acciones - Restricción de créditos, y - Aumento de tasa de interés sobre préstamos. V. Económicos - Inflación; - Política fiscal, y - Actos de competidores. VI. Sociales - Cambios de gustos en consumidores; - Inquietudes en la mano de obra, y - Problemas sindicales en empresas de servicios. VII. Políticos - Nacionalización; - guerra; - inquietud política y - Cierre de fronteras. ELIMINACION O REDUCCIÓN DE RIESGOS Minimización de riesgos. Una vez identificados y valuados todos los riesgos a que está expuesta la organización, se deberá determinar los susceptibles de eliminación y/o reducción, como base para desarrollar las actividades necesarias para lograr tal propósito. Un medio importante para lograr este objetivo es que el administrador de riesgos se asegure, previamente a la firma de contratos o a la ejecución de nuevos proyectos, que se hayan tomado las medidas necesarias para su transferencia o bien su eliminación o reducción. Asimismo, es necesario que el administrador de riesgos participe, conjuntamente con las áreas que involucran riesgos (producción, almacenes, control de calidad, tesorería, higiene y seguridad, etc.) en comités de seguridad que se responsabilicen de: a) Determinar, sobre la base de los riegos identificados y valuados, los susceptibles de eliminación o reducción; b) Determinar con base en la relación costo-beneficio, las medidas a tomar para la eliminación o reducción, así como para el cumplimiento de las leyes y reglamentos sobre seguridad; c) Concientizar al personal de la organización, a través de películas, fotografías, cartones, plásticos, etc., de los riesgos a que están expuestos, para lograr su cooperación en la eliminación o reducción de los mismos. d) Detectar fallas en instalaciones, medidas de seguridad y procedimientos y proceder a su corrección inmediata. e) Establecer planes de emergencia, en caso de siniestros, que permitan minimizar sus consecuencias adversas. f) Asignar periódicamente los resultados de su actuación. Mención especial merece la aplicación oportuna de las medidas de seguridad, ya que pueden significar la diferencia entre una lesión y la muerte, daño o pérdida total de los bienes de la organización. Algunas de las más comunes son: A. GENERALES Entrenamiento en el manejo del equipo, entrenamiento para primeros auxilios, investigación y análisis de accidentes, difusión de estadísticas de accidentes en lugares visibles, instalación de equipos de seguridad, películas y caricaturas sobre medidas de seguridad. B. PARTICULARES Incendio Extintores (de acuerdo con el tipo de materias primas que se utilicen), hidratantes (mangueras, tuberías, presión de agua), fuente de agua, bombas de agua, unidad móvil de extinción, instalaciones eléctricas apropiadas, vigilancia, rociadores automáticos. Robo Policías, veladores, alarma local, alarma central, puertas y cerraduras especiales, cámaras para película, perros amaestrados. Rotura de maquinaria Motores eléctricos cerrados, motores eléctricos en almacén (para reposición). Accidente del personal Médico de planta, botiquín de primeros auxilios, oxígeno, camillas, ambulancia. REGISTRO DE RIEGOS ELIMINADOS O REDUCIDOS Permite llevar un control de os riesgos eliminados o reducidos y las actividades realizadas para tal efecto. Los datos que deberá contener son: 1. Riesgos eliminados o reducidos 2. Causas 3. Formas de eliminación 4. Forma de reducción 5. Observaciones RETENCION DE RIESGOS A. Autoaseguro: Es una forma de retención de riesgos en donde la propia organización asume el o los riesgos a que está expuesta. A diferencia de la absorción de riesgos, en la cual las pérdidas por siniestros se cargan directamente a resultados, el Autoaseguro requiere la creación durante varios períodos, de una reserva, para estar en posibilidad de soportar la máxima pérdida estimada. Requiere la creación de una reserva durante varios períodos, para estar en posibilidad de absorber la máxima pérdida estimada. Estar reservas pueden consistir en registrar anualmente el importe de las primas que se hubieran pagado si se transfiera el riesgo, contra las cuales se podrían aplicar las pérdidas que se generen durante el ejercicio, con la salvedad de que , en caso de excederse, en el siguiente serían las que se tomarían como base, o bien si son usadas, puede llegar el momento en que los siniestros que se presenten se lleven a resultados y sólo se aplicaría la reserva cuando el importe del daño fuera cuantioso. La creación de esta reserva de pasivo debe ser hasta alcanzar determinado límite, expresado, ya sea en porcentaje de los activos o de su valor, o bien del conjunto de ellos con mayor importe. Esta reserva debe tenerse disponible en inversiones de fácil disponibilidad, a fin de que en caso de presentarse un siniestro no cree problemas de liquidez, ya que de estar invertido en el activo fijo o en cualquier otra clase de bienes distintos del efectivo, podría dificultar su disponibilidad para la reposición de los bienes dañados, lo que podría ocasionar mayores pérdidas o daños. Para el manejo de autoasegurar, debe existir una política para definir el máximo a autoasegurar, la cual debe determinarse bajo las siguientes bases: a) Dispersión de riesgos (a menor concentración de los bienes menor riesgos y, consecuentemente, mayor capacidad de Autoaseguro); b) Flujos de efectivo; c) Productividad La ventaja de este procedimiento es que puede ser manejado con un mínimo de detalles contables. Las desventajas son que es muy alto el riesgo mientras no se ha alcanzado el monto de la reserva que se estima suficiente para afrontar los siniestros que ocurran. así como que, de suceder, pueden causar trastornos en el flujo de efectivo, además de no ser deducible para efectos fiscales sino hasta que se tiene la pérdida. B. Absorción. Consiste en aplicar a resultados todas las pérdidas que se generen. Esta opción tiene las ventajas de que las pérdidas se valúan en cuanto sucede el siniestro y que son deducibles fiscalmente y la desventaja de que los siniestros pueden ocurrir cuando la organización no éste preparada para absorberlos, por lo que le pueden ocasionar trastornos financieros. REGISTRO DE RIESGOS RETENIDOS. Permite conocer los riesgos que la organización retiene, ya ea que así lo haya decidido o que no existan coberturas en el mercado. Los datos que deberá contener son: 1. Riesgos retenidos. 2. Motivo de retención. 3. Importe máximo de perdidas probable 4. En su caso, monto del autoasegurado 5. Riesgos a absorber. METODOS PARA DESCRIBIR EL RIESGO Una manera para describir el riesgo consiste en aclarar a la administración los supuestos sobre que descansan los distintos cálculos que conducen a la determinación del valor presente neto esperado al final (o tasa de rendimiento descontada). Puesto que la administración se verá afectada adversamente si la variación es negativa en cuanto al VPN esperado, podrá ser conveniente calcular la pérdida máxima posible que la empresa pueda sufrir si el destino es desfavorable y conduce al peor resultado posible. Algunas inversiones podrán recuperarse parcialmente. Otra manera para que la administración capte la dispersión de los posibles resultados de una inversión es mediante el análisis de sensibilidad, Este es un proceso para determinar el efecto sobre el valor presente neto de las posibles variaciones en los factores utilizados para determinar los flujos de efectivos después de impuestos. No solo indica el rango de dispersión posible en el VPN, sino también identifica aquellos parámetros que más influyen en la determinación del mismo VPN. Se pondrá entonces especial atención en estimar de la mejor forma posible estos factores. METODOS PARA CONSIDERAR EL RIESGO Aun cuando pueda ser muy útil describir el nivel de riesgo a la administración, puede ser aún mejor si pudiéramos diseñar un procedimiento para hacer ajustes como consecuencia del riesgo, De los dos métodos para considerar el riesgo, la tasa de descuento ajustada suele tener mayor aplicación. EVALUACIÓN DE RIESGOS: Existen muchas causas de varianza en el valor presente neto esperado (o en la tasa de rendimiento descontada esperada), Las predicciones respecto a los ahorros pueden verse afectadas por la dispersión en las tarifas por sueldos y precios de materiales del futuro. Las entradas del efectivo derivadas de la expansión de la planta harán de variar con los futuros precios de ventas y con el volumen de ventas. Aun el desembolso relacionado con la inversión en planta y equipo está sujeto a una distribución de frecuencias dentro de un rango de valores posibles. Tomados en conjunto, estos factores producen una función de distribución probabilística alrededor del valor presente neto. Entre mayor sea la dispersión de los posibles resultados, mayor será el riesgo involucrado en el proyecto. ¿Por qué nos habrá de preocupar el riesgo? Nos interesa porque la selección de los proyectos de inversión basados en sus valores presentes netos, sin ajustar por el factor de riesgos, pueden de hecho no maximizar el valor del mercado de la participación de los dueños en el negocio, si hubiesen grandes diferencias en riesgos entre los proyectos. Las variaciones en los resultados posibles. CONCLUSIONES En lo referente a identificación y evaluación de riesgos es importante el examen de valores de los activos, así como las estadísticas de decesos, accidentes, robos y asaltos en los últimos años para saber sus causas y de está forma buscar la solución mas apropiada para evitar esos problemas, esto se logrará mediante una adecuada aplicación de la administración de riesgos. En cuanto a minimización de riegos nos debemos cerciorar que el procedimiento para la minimización de estos, se cumpla y esto será si se cubren con los requisitos siguientes: Identificar el inventario de riesgo y valuarlo, tomar las medidas de seguridad necesarias, conocer normas de minimización de riesgos, realizar informes mensuales sobre riesgos minimizados, cerciorarse que se haya creado un comité de seguridad donde intervengan las áreas de producción, almacenes, control de calidad, tesorería, higiene y seguridad y cualquier otra que pueda contribuir a minimizar los riesgos existentes en una entidad. Además es importante verificar que las actividades realizadas por el comité de seguridad para la eliminación o reducción de riesgos cumplieron eficientemente sus objetivos. Adicionalmente es primordial que se verifique si existen programas sobre la minimización y realmente se están cumpliendo con estos, es decir que se haga una actualización de medidas de seguridad, que realmente existan planes de emergencias para casos de siniestros, y el flujo de información necesario para la ocasión. Así mismo considero que es de importancia determinar si existe un sistema de información que permita reportar los riesgos a los responsables a fin de verificar las causas del problema. Al igual es de consideración verificar que el costo de la eliminación y reducción de riesgos sea razonable en función al beneficio que se va a obtener. En lo referente a retención de riesgos, considero que es importante cerciorase que exista un adecuado procedimiento para la retención de estos para lo cual debemos tomar en cuenta que se contenga un inventario de riesgos y su adecuada valuación, además la definición de los riesgos a absorber y autoasegurar, así como analizar la razonabilidad del estudio de pérdidas potenciales determinadas en el ejercicio por autoseguros, y además determinar si el sistema contable para la creación de reservas o aplicación a resultados de los siniestros por riesgos retenidos, considera una apertura de cuentas para cada grupo de operaciones, los requisitos para los registros contables como es el caso de la documentación comprobatoria, firmas autorizadas. B I B L I O G R A F I A Ø Jhonson Robert W. Administración Financiera CECSA Ø Lawrence Shall Administración financiera Mc. Graw Hill Ø Smith Vera Fernando La auditoría interna de la administración de riesgos IMCP, A.C.