Universidad Yacambú

Maestría en Gerencia de las Finanzas y de los Negocios

Asignatura: Estrategias de Inversión

Gustavo Díaz

1.- ¿Qué es estrategia?

Si se acepta el concepto de Estrategia como la generación de ideas múltiples y facilitadoras de la elaboración oportuna para el acierto en la toma de decisiones, y como factor diferenciador de la empresa frente a la competencia, encontrará el lector que lo presentado por el común de las gentes como estrategia, no lo es tal. Esta observación está sustentada en los principios que Constantinos Markides ha definido como fundamentales para una estrategia exitosa, teniendo sabido que la estrategia, sólo tiene por finalidad ser innovadora y diferenciadora de la competencia.

"La esencia de la estrategia es, por lo tanto, elegir la posición que cada empresa defenderá como propia." Para que la estrategia contenga los principios fundamentales anotados y sean una realidad, se precisa, según Markides, de:

* Una cultura abierta y orientada al cliente
* Reorganización de la estructura,
* Permitir una mejor respuesta del cliente
* Ser tan revolucionaria que dificulte la imitación por la competencia
* Tener una posición que defender
* Definir el negocio

En general, podemos afirmar que la estrategia es el proceso de encontrar, definir y diseñar un rumbo y una propuesta de valor, en función de una visión respecto al futuro y donde la compañía tenga o pueda tener fortalezas diferenciadoras sobre la competencia, y que mejor sirva, o potencialmente sirva, a los clientes elegidos; incluyendo los arreglos e implicaciones organizacionales para construir esa posición futura.

2.- ¿Qué es inversión?

Según una definición de vieja data, invertir es sacrificar consumo presente para aplicarlo a mejorar nuestros métodos de producción. Por ejemplo, para aumentar la disponibilidad de bienes de consumo en el futuro. Los bienes de inversión son bienes que no se agotan en un solo ciclo productivo, sino que se amortizan y se emplean en varios períodos.

Es el factor multiplicador de la economía. Es hacer uso de un capital para generar más dinero. Mediante la inversión podemos utilizar nuestro dinero hoy, para crear una estabilidad financiera abundante mañana.

Los puntos clave de la vida son las razones por las cuales invertimos. Graduación, matrimonio, la compra de una casa, procrear hijos y cambios de trabajos, son puntos clave en la vida de un individuo. Algunos sucesos son más importantes que otros, pero independientemente del punto de su vida que actualmente esté atravesando es importante invertir ahora para gozar de seguridad financiera. Saber para quien esta invirtiendo, y cuando va a necesitar dinero ayudará a desarrollar una estrategia efectiva de inversión.

Clasificación de las inversiones:

Las inversiones se clasifican en:

A.- Inversiones personales: Son aquellas realizadas por personas naturales su objetivo primordial es la acumulación de fondos para la compra de activos, la educación o cualquier otra actividad.

Las siguientes son algunas de las inversiones que se pueden comprar en una sucursal bancaria:

- Anualidades—contrato entre una empresa que vende seguros de vida y un individuo en el que se garantiza el pago futuro de una cuota fija o variable al tenedor, por lo general al jubilarse, por el pago de una cuota única o periódica.

- Bonos—deuda incurrida por organismos del gobierno o empresas que le otorga al inversor un ingreso fijo durante cierto plazo.

- Fondos mutuos—cartera de valores administrada profesionalmente y compuesta por acciones, bonos y otros valores comerciados. Las ganancias, las pérdidas y los gastos del fondo son compartidos entre todos los inversores.

- Acciones —participación en la propiedad de una empresa. El valor de las inversiones del accionista puede subir o bajar diariamente.

- Fondos comunes de inversión—cartera de valores fijos que reditúan ingresos.

- Valores del Tesoro de EE UU—deudas del gobierno federal.

B.- Inversiones reales: Son todos los gastos que aumentan la riqueza futura y posibilitan un crecimiento de la producción mediante la producción de un servicio o un bien. Un ejemplo de este tipo de inversiones son el establecimiento de una empresa o el mejoramiento de una ya establecida. Se habla de inversión real cuando la transacción ya se ha efectuado o materializado.

C.- Inversiones financieras: Son todos aquellos instrumentos establecidos en los mercados financieros que permiten la obtención de un beneficio económico por parte de una persona o empresa. Estas inversiones, están conformadas por Instrumentos de Renta Fija o de Renta Variable.

D.- Inversiones empresariales: Las decisiones referentes a las inversiones empresariales van desde el análisis de las inversiones en capital de trabajo, como la caja, los bancos, las cuentas por cobrar, los inventarios como a las inversiones de capital representado en activos fijos como edificios, terrenos, maquinaria, tecnología etc.

Clasificación de las inversiones según su duración:

A.- Temporales: Consisten en documentos a corto plazo (certificados de deposito, bonos tesorería y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compañías) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rápidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa conversión.

B.- A largo plazo: Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un período mayor a un año o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de presentación del balance general.

3.- Estrategias de inversión

Las estrategias de inversión son los recursos que originan el uso del capital con la idea de aumentarlo y obtener beneficios económicos para la persona natural o jurídica. Así las cosas, la estrategia de inversión, es la forma o modo en que se va a ejecutar la inversión. Representa además, una combinación de varias técnicas e instrumentos que permiten analizar las alternativas a tomar para lograr los objetivos deseados en el plazo establecido.

4.- Mercado financiero

Es aquél en el que la interacción de los principales centros financieros internacionales, posibilita la negociación continua de valores las 24 horas del día, y en el que intervienen intermediarios, instrumentos y emisoras globales, utilizando redes de información internacionales.

En el mercado financiero global se pueden diferenciar los mercados principales, compuestos por los mercados de dinero y de capitales; los mercados auxiliares como los mercados de divisas y de metales preciosos; y los derivados, que involucran a los mercados de opciones, futuros y otros instrumentos de cobertura. En el mercado financiero global, se operan virtualmente todo tipo de funciones a nivel nacional e internacional y se caracteriza por su elevado grado de liquidez y por la ausencia de trabas para el libre flujo de capitales.

5.-Mercado de valores

A diferencia de cuando uno ahorra en un banco (depositando su dinero), en el mercado de valores usted invierte (compra algo para venderlo después), y al invertir lo que adquiere son los valores.

Los valores eran papeles, también llamados títulos, que tenían un valor por lo que representaban (una propiedad, un pagaré, un cierto número de mercancías o de dinero) y que podían ser cambiados, comprados y vendidos entre las personas intercambiando su valor en dinero u otros títulos. Decimos "eran" pues actualmente ya no se utilizan los papeles, sino anotaciones a través de una institución de depósito de valores (desmaterialización de los valores) que registra quien es el dueño de una cantidad virtual de títulos (fracciones de un titulo global); pero debido a que se sigue intercambiando (compra/venta) el valor de esos títulos virtuales la connotación de mercado "de valores" se ha quedado.

6.- Marco legal y organismos de control