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Ho effettuato una comparazione per calcolare il rendimento tra un fondo comune italiano ed un ETF ipotizzando che il fondo mantenga le promesse riuscendo a
sovraperformare l'indice di riferimento.
I prodotti comparati sono i seguenti:
Ho ipotizzato un rendimento dell'indice di riferimento pari al 10%
annuale(slurp!) e per il fondo di Anima ho ipotizzato un sovrarendimento
del 15%(percentuale non scelta a caso si vedrà ....:-)) rispetto all'indice.
Ebbene anche a fronte di un sovrarendimento costante e cospicuo la
pesante commissione di gestione e la tassazione "strana" dei fondi
comuni di diritto italiano rende più conveniente in questo scenario
ancora l'ETF.
Ad accentuare poi questa situazione evidenzio che non ho considerato le
commissioni di over performance per il fondo di Anima(15% sul guadagno
rispetto al benchmark) per mantenere un modello il più semplice possibile.
I parametri impostati sono i seguenti:
Anima Trading | ||||||
| Data | Valore quota lorda | Commissioni | Tassazione | Valore quota Netta | Quote | Controvalore |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01/12/2005 | 10,000 | 10,00000 | 5.000 | 50.000,00 | ||
| 01/12/2006 | 11,150 | 0,22300 | 0,11588 | 10,81113 | 5.000 | 54.055,63 |
| 01/12/2007 | 12,054 | 0,24109 | 0,08291 | 11,73040 | 5.000 | 58.652,01 |
| 01/12/2008 | 13,079 | 0,26159 | 0,09543 | 12,72238 | 5.000 | 63.611,92 |
| 01/12/2009 | 14,185 | 0,28371 | 0,10279 | 13,79896 | 5.000 | 68.994,78 |
| 01/12/2010 | 15,386 | 0,30772 | 0,11158 | 14,96654 | 5.000 | 74.832,68 |
| 01/12/2011 | 16,688 | 0,33375 | 0,12101 | 16,23292 | 5.000 | 81.164,61 |
| 01/12/2012 | 18,100 | 0,36199 | 0,13125 | 17,60646 | 5.000 | 88.032,30 |
| 01/12/2013 | 19,631 | 0,39262 | 0,14236 | 19,09622 | 5.000 | 95.481,10 |
| 01/12/2014 | 21,292 | 0,42585 | 0,15440 | 20,71204 | 5.000 | 103.560,18 |
| 01/12/2015 | 23,094 | 0,46188 | 0,16747 | 22,46457 | 5.000 | 112.322,86 |
ETF Lyxor Global Titans 50 | ||||||
| Data | Valore quota lorda | Commissioni | Tassazione | Valore quota Netta | Quote | Controvalore |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01/12/2005 | 10,000 | 10,00000 | 4.998 | 49.980,00 | ||
| 01/12/2006 | 11,000 | 0,04400 | 10,95600 | 4.998 | 54.758,09 | |
| 01/12/2007 | 12,052 | 0,04821 | 12,00339 | 4.998 | 59.992,96 | |
| 01/12/2008 | 13,204 | 0,05281 | 13,15092 | 4.998 | 65.728,29 | |
| 01/12/2009 | 14,466 | 0,05786 | 14,40815 | 4.998 | 72.011,91 | |
| 01/12/2010 | 15,849 | 0,06340 | 15,78556 | 4.998 | 78.896,25 | |
| 01/12/2011 | 17,364 | 0,06946 | 17,29466 | 4.998 | 86.438,73 | |
| 01/12/2012 | 19,024 | 0,07610 | 18,94803 | 4.998 | 94.702,28 | |
| 01/12/2013 | 20,843 | 0,08337 | 20,75947 | 4.998 | 103.755,81 | |
| 01/12/2014 | 22,835 | 0,09134 | 22,74407 | 4.998 | 113.674,87 | |
| 01/12/2015 | 25,018 | 0,10007 | 24,91840 | 4.998 | 124.542,19 | |
| Controvalore al netto dell'imposta | 115.221,91 | |||||
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