Piccoli strumenti per gli investitori

Di seguito vengono riportate le formule di calcolo per il calcolo del rendimento dei titoli zero coupon e dei controvalori di acquisto.

NB: non prendete queste formule per oro colato; le ho estrapolate da vari siti Internet istituzionali e non; chiaramente se trovate imprecisioni/errori potete tranquillamente insultarmi al mio indirizzo e-mail :-))

NB2: nelle formule ho utilizzato la convenzione ACT/ACT per il calcolo degli intervalli di tempo.

Prezzo lordo di acquisto

Commissioni espresse in percentuale del nominale

Prezzo lordo percentuale

dove:
po = prezzo operazione di acquisto
co% = commissioni espresse in percentuale di nominale

Commissioni espresse in controvalore
Prezzo lordo controvalore

dove:
po = prezzo operazione di acquisto
N = valore nominale delle operazione
co = commissioni espresse in percentuale di nominale

Tassazione a scadenza

I CTZ al contrario dei BOT pagano la tassazione a scadenza; questo comporta che il valore di rimborso sarà abbattuto dell'imposizione fiscale mentre in fase di acquisto post emissione sarà riconosciuto un credito a favore dell'acquirente del titolo
Il prezzo netto di rimborso sarà pertanto

Ritenuta fiscale

dove:
pr = prezzo rimborso
pe = prezzo emissione
rf = aliquota fiscale applicata

Credito d'imposta in fase di acquisto

Innanzi tutto è necessario calcolare il prezzo teorico del titolo
Ritenuta fiscale

dove:
pe = prezzo emissione
pr = prezzo rimborso
dr = data rimborso del titolo
de = data emissione del titolo
do = data valuta operazione di acquisto

a questo punto il credito d'imposta si calcola nel seguente modo:

Ritenuta fiscale

dove:
pt = Prezzo teorico
pe = prezzo emissione
pr = prezzo rimborso
dr = data rimborso del titolo
de = data emissione del titolo
do = data valuta operazione di acquisto

Prezzo netto di acquisto

dove:
pl = prezzo lordo di acquisto
ci = credito di imposta di competenza dell'acquirente

Rendimento assoluto

dove:
pon = Prezzo acquisto netto
prn = Prezzo di rimborso netto

Rendimento su base annua

dove:
pon = Prezzo acquisto netto
prn = Prezzo di rimborso netto
dr = data rimborso del titolo
do = data valuta dell'acquisto

Avvertenze

Il sottoscritto non potrà essere ritenuto responsabile di alcun danno indiretto, consequenziale o incidentale, inclusi, a titolo meramente esemplificativo, le perdite di profitto o di guadagno, all'interruzione di attività commerciale, alla perdita di dati derivanti dall'utilizzo, dall'impossibilità di utilizzare o dall' aver ritenuto attendibili i materiali contenuti in questo sito.