ดัชนีหุ้นและสูตรการคำนวณ
ดัชนีตลาดหุ้นคือค่าตัวกลางชนิดหนึ่ง
ดัชนีเป็นเพียงภาพที่ใช้สะท้อนเรื่องที่จะวัด
ไม่มีดัชนีใดที่จะดีหรือสมบูรณ์
100%
ดัชนีตลาดหุ้นทั่วไปมี 3 ประเภท หรือสามารถสร้างได้ 3 แบบคือ
1)
ดัชนีมูลค่าตลาด
(Market capitalization weighted index)
คือดัชนีที่นำมูลค่าตลาดหุ้น
มาคำนวณสร้างเป็นดัชนี เรียกว่าดัชนีมูลค่าตลาด
หุ้นที่มีมูลค่าตลาดสูงจะมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของดัชนีสูง
เช่น SET Index (ไทย) SET50 Index(ไทย) BCI Index(ไทย/ถูกยกเลิกไปแล้ว)
HANG SENG (ฮ่องกง) STRAIT TIME (สิงคโปร์)
KLSE(มาเลเซีย)
สูตรการคำนวณดัชนีมูลค่าตลาดแบบSET
Index
สำหรับการคำนวณดัชนีมูลค่าตลาดแบบ
SETALL SET300 SET225 SET180
เป็นการหาค่าเฉลี่ยของมูลค่าตลาดหุ้น
โดยมีค่า constant
เป็นตัวปรับดัชนี
//..SETALL
คือใช้มูลค่าตลาดของหุ้นสามัญทุกตัวมาหาค่าเฉลี่ย
//..SET300
คือนำมูลค่าหุ้นมาเรียงลำดับจากทากไปหาน้อย
แล้วตัดตัวที่มีมูลค่าสูงสุดออก
15 ตัว
แล้วนำมูลค่าตลาดตัวที่ถัดไป
300
ตัวมาคำนวณสร้างทำเป็นดัชนี
//..SET225
คือนำมูลค่าหุ้นมาเรียงลำดับจากทากไปหาน้อย
แล้วตัดตัวที่มีมูลค่าสูงสุดออก
15 ตัว
แล้วนำมูลค่าตลาดตัวที่ถัดไป
225
ตัวมาคำนวณสร้างทำเป็นดัชนี
//..SET180
คือนำมูลค่าหุ้นมาเรียงลำดับจากทากไปหาน้อย
แล้วตัดตัวที่มีมูลค่าสูงสุดออก
15 ตัว
แล้วนำมูลค่าตลาดตัวที่ถัดไป
180
ตัวมาคำนวณสร้างทำเป็นดัชนี
2) ดัชนีราคาตลาด
(Price weighted index)
คือดัชนีที่นำราคาหุ้น
มาคำนวณสร้างเป็นดัชนี
เรียกว่าดัชนีราคา
หุ้นที่มีราคาสูงจะมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของดัชนีสูง
เช่น TISCO Index(ไทย) NIKKEI225(ญี่ปุ่น)
DOW JONES หรือ DJIA(สหรัฐอเมริกา)
สูตรในการคำนวณดัชนีราคาตลาด
1
(NIKKEI225 DJIA)
สูตรในการคำนวณดัชนีราคาตลาด
2
(TISCO)
3)
ดัชนีชนิดไม่ถ่วงน้ำหนัก
(Equal weighted index) หรือคือดัชนีชนิดมีการถ่วงน้ำหนักที่เท่ากัน
จะเอามูลค่าตลาดหุ้นหรือราคาตลาดหุ้นมาคำนวณสร้างทำเป็นดัชนี
ก็จะให้ผลเท่ากัน เช่น THAI
Index และดัชนีในกลุ่ม THAI Index(ไทย)
The Value Line Index(สหรัฐอเมริกา)
ตัวมันเองจะไม่มีความผันผวน
สูตรในการคำนวณดัชนีชนิดไม่ถ่วงน้ำหนัก
หมายเหตุ ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด และดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักด้วยราคาตลาด ถ้าสร้างให้ถูกตามหลักการของการสร้างค่าตัวกลาง เช่นทำให้กลุ่มข้อมูลที่ใช้สร้างดัชนีมีค่าเบี่ยงเบนมาตราฐานต่ำ(standard deviation) ดัชนีนั้นก็จะมีความผันผวนต่ำ มีความน่าเชื่อถือ และทำให้ปั่นได้ยาก