FUSION QUINSA - AMBEV
Jueves 2 de Mayo (por Reuters)
Quilmes Industrial (Quinsa) S.A. y Companhía De Bebidas das Américas (AmBev) anuncian una alianza estratégica.
LUXEMBURGO (CABLE DE NOTICIAS) --Mayo 1, 2002-- Quilmes Industrial S.A. (Quinsa) y Companhía de Bebidas das Américas (AmBev) anunciaron hoy la ejecución de un acuerdo para integrar sus operaciones en el Cono Sur.
Quinsa es la mayor cervecería en Argentina, Bolivia, Paraguay y Uruguay, y tiene una buena porción del mercado chileno. Sus marcas incluyen, entre otras, Quilmes Cristal, Paceña, Andes, Norte, Liberty, Heineken (bajo licencia), Pilsen, Doble Uruguaya, Baviera, etc. Además, es el mayor embotellador de PEPSI en Argentina (incluyendo Gatorade y Tropicana) y Uruguay, y posee una asociación con Nestlé Perrier Vittel en Argentina para la producción y venta de marcas de agua embotellada como Eco de los Andes, Glaciar y Nestlé Pureza Vital.
AmBev es por lejos la mayor cervecería del Brasil y en Sudamérica, la cuarta cervecería en el mundo y el quinto productor de bebidas en el mundo, através de sus marcas cerveceras Brahma, Skol, Antártica, Patricia, Norteña, Ouro Fino, así como marcas de gaseosas como Guaraná Brahma y Antártica, Sukita, y sus franquicias de productos de Pepsi como Gatorade y Lipton Ice Tea. AmBev ha estado presente en Argentina desde 1993 através de su subsidiaria local CCBA S.A. con su marca Brahma, y opera una planta que requirió una inversión del equivalente a 160 millones de euros. AmBev también opera con sus propias plantas en Uruguay (CYMPAY), Paraguay y Venezuela.
Quinsa está listada en las bolsas de comercio de New York y Luxemburgo. AmBev está listada en las bolsas de New York y São Paulo.
Objetivos
La combinación de patrimonios en Argentina, Bolivia, Paraguay y Uruguay va a permitir la optimización de los procesos operacionales, el fortalecimiento de la posición financiera de ambas compañías y ayudará a la empresa fusionada a competir más eficientemente con otros competidores internacionales que ofrecen sus productos en la región.
Quinsa y AmBev creen que la transacción les permitirá desarrollar una de las más eficientes compañías de toda la región y así distribuir productos de óptima calidad a sus consumidores.
AmBev ha acordado distribuir las marcas de Quilmes en el Brasil. Esto ofrecerá a Quinsa una oportunidad para incrementar las exportaciones desde Argentina, particularmente de la marca Quilmes Cristal para su introducción en el mercado brasilero, tomando ventaja de la extensísima red de distribución de AmBev.
Las ventas y el marketing de cada una de las marcas de ambas compañías permanecerán separadas, de forma de preservar su independencia, cada una conservando sus propias campañas publicitarias, promocionales y de marketing.
La combinación de los patrimonios industriales de Quinsa y AmBev en el Cono Sur permitirá importantes sinergias, así como enormes ahorros operativos. La combinación de los volúmenes Quinsa y AmBev abrirá paso a significantes ahorros en la compra de materias primas. Además, la transacción provocará una reducción en los costos de transporte asociados con la producción de productos de AmBev en diferentes instalaciones de Quinsa; la optimización de la administración y procesos MIS, y la combinación de las mejores prácticas entre ambas compañías, entre otras cosas.
Estructura
El primer paso de la transacción consiste en la contribución de los negocios de AmBev en Argentina, Bolivia, Paraguay y Uruguay hacia Quinsa, a cambio de 26,4 millones de nuevas acciones clase B a ser agendadas por Quinsa.
AmBev también comprará, de parte de los accionistas de Quinsa, 230,92 millones de acciones clase A de la empresa Quinsa por el equivalente a 367,16 millones de euros.
Como resultado de estos dos pasos, los cuales ocurrirán simultáneamente, AmBev mantendrá 36,09 % de los derechos de voto en Quinsa y 37,50 % de los intereses económicos en Quinsa.
Quinsa continuará con sus negocios en Argentina, Bolivia, Chile, Paraguay y Uruguay. El Directorio de Quinsa estará compuesto por un número igual de miembros señalados por cada uno de los accionistas con voto y de AmBev.
Adicionalmente, el acuerdo permite a los accionistas con voto de Quinsa a cambiar 373,52 millones de acciones clase A adicionales de Quinsa por acciones de AmBev a plazos especificados cada año a contar desde después de un año. AmBev además tiene el derecho de elegir el intercambio de esas acciones por acciones de AmBev comenzando al final del séptimo año. En ambos casos, las acciones de AmBev a ser adjudicadas a los accionistas con voto serán determinadas basándose en el futuro EBITDDA de ambas compañías.
La transacción acordada por las partes depende de la aprobación de las autoridades anti-monopolio argentinas.
Goldman Sachs & Co. Actuó como consejero financiero de Quinsa y también de sus accionistas con voto por motivo de la transacción. Lazard Freres & Co. LLC actuó como consejero financiero de AmBev.
Martes 11 de Junio de 2002 (Reuters)
Heineken NV dijo este lunes que ha iniciado acciones para impedir el plan del principal productor cervecero del Brasil, AmBev, de adquirir la mayoría del paquete accionario del principal socio argentino de la compañía holandesa, Quinsa.
Quinsa domina más del 70 porciento del mercado doméstico argentino de cervezas y refrescos, y también es líder en Bolivia, Paraguay y Uruguay. Heineken, la tercera cervecería del mundo, maneja el 15% del paquete accionario de Quinsa.
Heineken dijo haberse anotado para un arbitraje en contra de Quilmes Industrial (Quinsa) y su accionista mayoritario, Beverages Associates Corp., entanto que el trato con AmBev violaría, según ellos, los derechos que tiene Heineken através de su joint venture con Quinsa.
Heineken tiene sólo un 15%, mientras que Quinsa un 85% de la inversión "Quilmes International Bermuda", el cual agrupa actividades productivas de Quilmes. Heineken dijo en Febrero que estaría interesado en aumentar su participación en QIB.
El vocero de Heineken, Manel Vrijenhoel explicó a Reuters el lunes pasado que la cervecera holandesa tiene el derecho de participar en cualquier negiocio concerniente a acciones para salvaguardar sus intereses en QIB, y hubiera expresado una negativa ante las ofertas multimillonarias de AmBev.
Vrijenhoek se negó a explicar más razones sobre esta postura de Heineken, citando la complejidad del trato y las inversiones a hacerse en la región.
AmBev ofreció en Mayo el equivalente a 358,87 millones de euros por acciones clase A de Quinsa y otros 260 millones por los haberes de la compañía en Argentina, Bolivia, Paraguay y Uruguay a cambio de nuevas acciones clase B de Quinsa.
El trato, sujeto a la aprovación de las autoridades anti-monopolio argentinas, dejaría a AmBev con 37 porciento del paquete accionario de Quinsa.
Las acciones de Heineken quedaron sin variación ante el anuncio del proceso legal, y finalizaron Ø,77 % en alza, a 45,84 euros. Analistas afirman que las implicaciones financieras son demasiado laxas para Heineken como para impactar el precio de sus acciones.
Como el trato Heineken-Quinsa podría finalizar antes de que la corte de Paris dicte sentencia, Heineken solicitó a una corte de Luxemburgo --donde está la sede de Quinsa-- que paralice cualquier acción referente al gigantesco acuerdo entre las dos compañías.
Especulando ante las posibilidades que deje el caso, analistas de mercado descartan que Heineken desautorice a AmBev, pero posiblemente logre alguna ventaja en el trato. "Pienso que Heineken podría arreglar mejores condiciones para la distribución de sus marcas en Argentina", dijo Ton van Ooijen, analista de SNS Securities.
El problema de fondo es que Heineken es competidor de AmBev en Brasil, donde Heineken tiene el 20% de la asociación de la cervecería Kaiser (con una muy minoritaria participación en el mercado brasilero) y la canadiense Molson.
Pero la presión de Heineken no tiene vía libre. "Vamos a ver cuáles son los puntos principales que alega Heineken y así comenzar un proceso de arbitraje, a no ser que haya un acuerdo previo", dijo a Reuters el Sr. Carlos Olivieri, jefe oficial de la administración de Quinsa.
"No podemos ser ni optimistas ni pesimistas porque ni siquiera sabemmos qué es lo que quiere Heineken", agregó Olivieri. "Todo lo que sé es lo que ellos declararon en público.
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