Nota Central

5.Tipos de contratos con los que se trabaja

Existen dos tipos:

• Marginal
• Riesgo Limitado Garantizado

A continuación analizo sus diferencias:

Como se puede observar en la tabla, la diferencia principal consiste en que en el contrato de Riesgo Limitado Garantizado, el inversor conoce de antemano cual es su riesgo máximo, ya que lo establece el mismo antes de realizar la operación.

6.Ejemplos numéricos

A continuación adjunto 3 ejemplos numéricos para un mejor entendimiento de como se maneja este tipo de mercado. En todos los casos se presenta modalidades Spot con contratos de Riesgo Limitado Garantizado; es decir operaciones que tienen como máximo 48 hs donde el riesgo máximo es conocido por parte del inversor.

Suponemos en todos los casos que el cliente cuenta con una cuenta de 10.000USD. 

Como se observará en lo dos primeros casos obtendrá un beneficio mientras que en el tercero una pérdida.

A - Operación Long USD/ARS (Compro dólares vendo pesos argentinos).

• Precio de entrada: 3.80ARS/USD (3.80 pesos argentinos por cada dólar)
• Riesgo: 0.10 ARS/USD (el máximo riesgo que admite el inversor es de una variación de 0.10 pesos argentinos por cada dólar)
• Stop Loss: 3.70 ARS/USD (Se obtiene restándole al Precio de entrada el riesgo, es decir, 3.80-0.10)
• Comisión por posición: 25USD (establecida por el broker)
• Costo por posición: 2656.587USD

(Posición * riesgo) + comisión = costo por posición

100.000USD * 0.10 ARS/USD = 10.000 ARS Este debe ser pasado a dólares, por lo tanto:

10.000ARS/3.80ARS/USD= 2631USD A  este valor se le debe sumar las comisiones, por lo tanto:

2631USD + 25USD = 2656.58USD

• Suponiendo que la cotización del peso argentino asciende a 3.83ARS/USD (precio de salida)
• Spread: 0.03 (Precio de entrada menos precio de salida)
• Beneficio por posición: 783USD

Beneficio por posición = Posición * spread

100.000USD * 0.03ARS/USD = 3000ARS Este valor debe ser pasado a dólares, por lo tanto:

3000ARS/3.83ARS/USD = 783 USD

Es decir que por cada posición obtiene una utilidad de 783 USD. De otra manera podemos afirmar que por cada posición obtiene una rentabilidad de un 29% sobre el costo por posición invertido (2656USD).

• Teniendo en cuenta un capital inicial de 10.000USD, la cantidad de posiciones posibles a invertir son: 3

Capital inicial / Costo por posición

Número de posiciones posibles = 10.000USD/2656USD = 3

• A modo de ejemplo esta persona decide utilizar 2 posiciones de las 3( a este valor se lo denomina número de posiciones operativas).
• Beneficio total: 1566USD

Beneficio total = Beneficio por posición * posiciones operativas

783USD * 2 = 1566USD

• Total Comisiones: 50USD

Total Comisiones = Comisión unitaria por posiciones operativas

25USD * 2 = 50USD

• Capital final: 11516USD

Capital final = Capital inicial - Comisiones totales + Beneficio Total

10.000USD - 50USD +1566USD = 11516USD

• Rentabilidad: 29%

Rentabilidad = (Utilidad / Capital aportado en la operación) * 100

(1516USD/(2656*2))*100 = 29%

B - Operación Short USD/JPY (Compro Yen Japonés vendo Dólares).

Adjunto para su mayor entendimiento un gráfico obtenido del programa Bloomberg.

• Precio de entrada: 121 JPY/USD (20:30 del 25 de junio)
• Precio de salida: 119.5 JPY/USD (08:00 del 26 de junio)
• Spread: 1.5 JPY/USD
• Riesgo: 1JPY/USD
• Stop Loss: 122JPY/USD
• Comisión: 25USD
• Costo por posición: 851 USD
• Beneficio por posición: 1255USD
• Números de posiciones posibles: 11
• Número de posiciones operativas: 5
• Beneficio total: 6275USD
• Capital final: 16150
• Rentabilidad: 144%